This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Document 52012AB0010
Opinion of the European Central Bank of 10 February 2012 on a proposal for a directive of the European Parliament and of the Council amending Directive 2004/109/EC on the harmonisation of transparency requirements in relation to information about issuers whose securities are admitted to trading on a regulated market and Commission Directive 2007/14/EC (CON/2012/10)
Euroopan keskuspankin lausunto, annettu 10 päivänä helmikuuta 2012 , ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviksi säännellyillä markkinoilla kaupankäynnin kohteeksi otettavien arvopaperien liikkeeseenlaskijoita koskeviin tietoihin liittyvien avoimuusvaatimusten yhdenmukaistamisesta annetun direktiivin 2004/109/EY ja komission direktiivin 2007/14/EY muuttamisesta (CON/2012/10)
Euroopan keskuspankin lausunto, annettu 10 päivänä helmikuuta 2012 , ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviksi säännellyillä markkinoilla kaupankäynnin kohteeksi otettavien arvopaperien liikkeeseenlaskijoita koskeviin tietoihin liittyvien avoimuusvaatimusten yhdenmukaistamisesta annetun direktiivin 2004/109/EY ja komission direktiivin 2007/14/EY muuttamisesta (CON/2012/10)
EUVL C 93, 30.3.2012, p. 2–12
(BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI, SV)
30.3.2012 |
FI |
Euroopan unionin virallinen lehti |
C 93/2 |
EUROOPAN KESKUSPANKIN LAUSUNTO,
annettu 10 päivänä helmikuuta 2012,
ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviksi säännellyillä markkinoilla kaupankäynnin kohteeksi otettavien arvopaperien liikkeeseenlaskijoita koskeviin tietoihin liittyvien avoimuusvaatimusten yhdenmukaistamisesta annetun direktiivin 2004/109/EY ja komission direktiivin 2007/14/EY muuttamisesta
(CON/2012/10)
2012/C 93/02
Johdanto ja oikeusperusta
Euroopan keskuspankki (EKP) vastaanotti 30 päivänä marraskuuta 2011 Euroopan unionin neuvostolta pyynnön antaa lausunto ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviksi säännellyillä markkinoilla kaupankäynnin kohteeksi otettavien arvopaperien liikkeeseenlaskijoita koskeviin tietoihin liittyvien avoimuusvaatimusten yhdenmukaistamisesta annetun direktiivin 2004/109/EY ja komission direktiivin 2007/14/EY muuttamisesta (1) (jäljempänä ’ehdotettu direktiivi’).
EKP:n toimivalta antaa lausunto perustuu Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 127 artiklan 4 kohtaan ja 282 artiklan 5 kohtaan, sillä ehdotettu direktiivi sisältää säännöksiä, jotka vaikuttavat Euroopan keskuspankkijärjestelmän rooliin myötävaikuttaa luottolaitosten toiminnan vakauden valvontaan ja rahoitusjärjestelmän vakauteen liittyvän toimivaltaisten viranomaisten politiikan moitteettomaan harjoittamiseen perussopimuksen 127 artiklan 5 kohdan mukaisesti. Tämän lausunnon on antanut EKP:n neuvosto Euroopan keskuspankin työjärjestyksen 17.5 artiklan ensimmäisen virkkeen mukaisesti.
Yleiset huomautukset
Ehdotetulla direktiivillä muutetaan direktiiviä 2004/109/EY (2) mm. seuraavien sääntelytavoitteiden saavuttamiseksi.
1. |
Tietojenannosta johtuvan rasitteen rajoittaminen pörssinoteerattujen arvopaperien liikkeeseenlaskijoiden kohdalla poistamalla tai yhdenmukaistamalla raportointivelvoitteita. Ehdotetulla direktiivillä poistettaisiin liikkeeseenlaskijoiden velvoite julkaista osavuotisia johdon selvityksiä; tavoitteena on vähentää tietojenannosta johtuvaa rasitetta, joka on kasvanut liian suureksi etenkin pienten ja keskisuurten yritysten kohdalla (3). EKP pitää näitä muutoksia lähtökohtaisesti kannatettavina, mutta katsoo, että rahoituslaitoksiin olisi suuren yleisön luottamuksen sekä rahoitusjärjestelmän vakauden edistämiseksi jatkossakin sovellettava osavuotisia johdon selvityksiä koskevaa julkistamisvelvoitetta (4). Samalla johdon selvityksiä ja osavuotisia toimintakertomuksia laadittaessa käytettävät vakiomuotoiset lomakkeet tai mallit olisi yhdenmukaistettava Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (EAMV) laatimien teknisten standardien avulla. Johdon selvityksiin ja osavuotisiin toimintakertomuksiin liittyvien tilinpäätösten sisältö olisi myös yhdenmukaistettava teknisin standardein (5). |
2. |
Huomattavia omistusoikeuksia, mukaan lukien johdannaisinstrumenttien avulla hankitut omistusoikeudet, koskevan ilmoitusvelvollisuuden tehokkuuden varmistaminen. Ehdotetun direktiivin mukaan otettaisiin käyttöön velvollisuus raportoida sellaiset rahoitusvälineet, joiden taloudellinen vaikutus on samanlainen kuin oikeus hankkia osakkeita pörssiyhtiössä, myös tapauksissa, joissa tämä vaikutus syntyy ilman rahoitusvälineiden haltijan ja vastapuolen välistä nimenomaista sopimusta (6). Näin ollen raportointivelvollisuus koskee ehdotetun direktiivin mukaan kolmea eri omistuksen tyyppiä: a) osakkeiden huomattavat omistusoikeudet tai huomattavat äänioikeusosuudet (7), b) sellaisten välineiden omistus, joilla on samanlainen taloudellinen vaikutus kuin edellä mainitulla omistuksen tyypillä (8), ja c) kahden edellä mainittujen tyyppien omistukset yhteensä (9). EKP hyväksyy tämän muutoksen, mutta kannattaa myös raportointivelvollisuuden nykyisten poikkeusten – mukaan lukien markkinatakaustoimintaan liittyviä omistuksia koskevan poikkeuksen – säilyttämistä. |
3. |
Liikkeeseenlaskijoiden julkistamien rahoitustietojen saatavuuden parantaminen. Ehdotetussa direktiivissä komissiolle delegoidaan toimivalta hyväksyä toimenpiteitä ja EAMV:n laatimia teknisiä standardeja, joilla a) otetaan käyttöön yhteentoimivuutta koskevat säännöt, joita säänneltyjä tietoja pörssiosakkeiden liikkeeseenlaskijoilta keräävien virallisesti nimettyjen kansallisten järjestelmien on noudatettava, b) mahdollistetaan säänneltyjen tietojen saantia unionin tasolla käsittelevän keskitetyn yhteyspisteen luominen (10). EKP pitää näitä muutoksia kannatettavina, mutta esittää muutosehdotuksia, joiden tarkoituksena on tehokkuuden ja lainsäädännön tarkkuuden lisääminen. (11). |
Siltä osin kuin EKP suosittelee ehdotetun direktiivin muuttamista, muutosehdotukset on esitetty perusteluineen tämän lausunnon liitteessä.
Tehty Frankfurt am Mainissa 10 päivänä helmikuuta 2012.
EKP:n varapuheenjohtaja
Vítor CONSTÂNCIO
(1) COM(2011) 683 final.
(2) Direktiivi 2004/109/EY säännellyillä markkinoilla kaupankäynnin kohteeksi otattavien arvopaperien liikkeeseenlaskijoita koskeviin tietoihin liittyvien avoimuusvaatimusten yhdenmukaistamisesta ja direktiivin 2001/34/EY muuttamisesta (EUVL L 390, 31.12.2004, s. 38).
(3) Ks. ehdotetun direktiivin 1 artiklan 5 ja 6 kohta.
(4) Ks. liitteessä olevat muutosehdotukset 1, 2 ja 5.
(5) Ks. liitteessä olevat muutosehdotukset 3 ja 4.
(6) Ks. ehdotetun direktiivin 1 artiklan 8 kohta.
(7) Ks. direktiivin 2004/109/EY 9 ja 10 artikla.
(8) Ks. direktiivin 2004/109/EY 13 artikla.
(9) Ks. direktiiviin 2004/109/EY 13a artikla, joka lisätään ehdotetun direktiivin 1 artiklan 9 kohdalla.
(10) Ks. ehdotetun direktiivin 1 artiklan 12 ja 13 kohta.
(11) Ks. liitteessä olevat muutosehdotukset 6, 7 ja 8.
LIITE
Muutosehdotukset
Komission ehdottama teksti |
EKP:n ehdottamat muutokset (1) |
||||||||||||||||||||||||
Muutos 1 |
|||||||||||||||||||||||||
Ehdotetun direktiivin johdanto-osan 5 perustelukappale |
|||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
Perustelu Osavuotisten johdon selvitysten julkistamista koskevan vaatimuksen poistamista ei tulisi soveltaa rahoituslaitoksiin. Rahoituslaitosten osalta tiukemmat avoimuusvaatimukset olisi säilytettävä, koska ne edistävät suuren yleisön luottamusta rahoituslaitoksiin ja rahoitusjärjestelmän vakautta. Tämä muutos liittyy muutoksiin 2 ja 5. Lisäksi muutoksilla ei tulisi kajota kaikkien liikkeeseenlaskijoiden mahdollisuuteen julkistaa osavuotiset johdon selvitykset tai neljännesvuosittaiset katsaukset vapaaehtoisena toimenpiteenä tai milloin liikkeeseenlaskijan pyrkimyksenä on täyttää kauppapaikan vahvistama erityinen listautumisstandardi. Tällaiset tiedonantomuodot ovat tarpeen tiettyjen liikkeeseenlaskijatyyppien korostuneen avoimuustarpeen tyydyttämiseksi. Mahdollisuus kattavampaan tiedonantoon edistää pääomamarkkinoiden moitteetonta toimintaa ja olisi säilytettävä. |
|||||||||||||||||||||||||
Muutos 2 |
|||||||||||||||||||||||||
Ehdotetun direktiivin 1 artiklan 1 kohta |
|||||||||||||||||||||||||
”(1) Muutetaan 2 artiklan 1 kohta seuraavasti: …
|
”(1) Muutetaan 2 artiklan 1 kohta seuraavasti: …
|
||||||||||||||||||||||||
Perustelu EKP ehdottaa, että osavuotisten johdon selvitysten julkistamisvelvoitetta ei poistettaisi rahoituslaitosten osalta (ks. muutokset 1 ja 5). Näin ollen on tarpeen lisätä ’rahoituslaitoksen’ määritelmä ehdotettuun direktiiviin. Lisäksi direktiivissä 2004/109/EY oleva ’luottolaitoksen’ määritelmä, jossa viitataan direktiiviin 2000/12/EY, olisi päivitettävä siten, että viittaus kohdistuisi ehdotettuun asetukseen luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvaatimuksista. |
|||||||||||||||||||||||||
Muutos 3 |
|||||||||||||||||||||||||
Ehdotetun direktiivin 1 artiklan 3 kohta |
|||||||||||||||||||||||||
”(3) Lisätään 4 artiklaan 7 kohta seuraavasti: ”7. Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksella (EU) N:o 1095/2010 (14) perustettu Euroopan arvopaperi- ja markkinaviranomainen (jäljempänä ”EAMV”) julkaisee ohjeita, mukaan lukien vakiomuotoiset lomakkeet tai mallit, joissa määritellään tarkasti johdon selvitykseen liitettävät tiedot. |
”(3) Lisätään 4 artiklaan 7 kohta seuraavasti: ”(3)”7. Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksella (EU) N:o 1095/2010 (15) perustettu Euroopan arvopaperi- ja markkinaviranomainen (jäljempänä ’EAMV’) laatii yhteistyössä Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksella (EU) N:o 1093/2010 (16) perustetun Euroopan pankkiviranomaisen (jäljempänä ’EPV’) kanssa luonnoksia teknisiksi täytäntöönpanostandardeiksi, mukaan lukien vakiomuotoiset lomakkeet tai mallit, joissa määritellään tarkasti
EAMV ottaa asetuksen (EU) N:o 1095/2010 54 artiklassa tarkoitetun Euroopan valvontaviranomaisten yhteiskomitean (jäljempänä ’yhteiskomitea’) asianmukaisessa määrin mukaan laatimistyöhön ja antaa luonnokset teknisiksi täytäntöönpanostandardeiksi komissiolle viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2014. Siirretään komissiolle valta hyväksyä tämän kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut tekniset täytäntöönpanostandardit asetuksen (EU) N:o 1095/2010 15 artiklan mukaisesti. |
||||||||||||||||||||||||
Perustelu Jotta saavutettaisiin ehdotetun direktiivin tavoite modernisoida liikkeeseenlaskijoita koskevat tiedonantovaatimukset ja minimoida tiedonannosta johtuva rasite, EAMV:n tulisi laatia teknisiä täytäntöönpanostandardeja raportointivelvoitteiden noudattamiseksi käytettävien vakiomuotoisten lomakkeiden ja mallien yhdenmukaistamiseksi. Tällaisen yhdenmukaistamisen tulisi koskea sekä johdon selvityksiä että niihin liittyviä tilinpäätöksiä seuraavasti:
|
|||||||||||||||||||||||||
Muutos 4 |
|||||||||||||||||||||||||
Ehdotetun direktiivin 1 artiklan 4 kohta |
|||||||||||||||||||||||||
”(4) Lisätään 5 artiklaan 7 kohta seuraavasti: ”7. EAMV julkaisee ohjeita, mukaan lukien vakiomuotoiset lomakkeet tai mallit, joissa määritellään tarkasti osavuotiseentoimintakertomukseen liitettävät tiedot.”.” |
”(4) Lisätään 5 artiklaan 7 kohta seuraavasti: ”(4)”7. EAMV laatii yhteistyössä EPV:n kanssa luonnokset teknisiksi täytäntöönpanostandardeiksi, mukaan lukien vakiomuotoiset lomakkeet ja mallit, joissa määritellään tarkasti
EAMV ottaa yhteiskomitean asianmukaisessa määrin mukaan laatimistyöhön ja antaa luonnokset teknisiksi täytäntöönpanostandardeiksi komissiolle viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2014. Siirretään komissiolle valta hyväksyä tämän kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut tekniset täytäntöönpanostandardit asetuksen (EU) N:o 1095/2010 15 artiklan mukaisesti.”.” |
||||||||||||||||||||||||
Perustelu Ks. muutoksen 3 perustelut, jotka soveltuvat osavuotisten toimintakertomusten ja lyhennettyjen tilinpäätösasiakirjojen vakiomuotoisiin lomakkeisiin ja malleihin. |
|||||||||||||||||||||||||
Muutos 5 |
|||||||||||||||||||||||||
Ehdotetun direktiivin 1 artiklan 5 kohta sekä uusi 1 artiklan 5a kohta |
|||||||||||||||||||||||||
”(5) Korvataan 6 artikla seuraavasti: ”6 artikla Kertomus valtioille suoritetuista maksuista …”.” |
”(5) Korvataan 6 artikla seuraavasti: ”6 artikla Osavuotiset johdon selvitykset ”(5)1. Liikkeeseenlaskijan, joka on rahoituslaitos ja jonka osakkeet on otettu kaupankäynnin kohteeksi säännellyillä markkinoilla, on julkistettava johdon selvitys tilikauden ensimmäisen ja toisen puolivuotiskauden aikana, sanotun kuitenkaan rajoittamatta sisäpiirikaupoista ja markkinoiden manipuloinnista xx päivänä xxkuuta xxx annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o xx/xx (18) 12 artiklan soveltamista. Selvitys on annettava aikaisintaan kymmenen viikkoa asianomaisen puolivuotiskauden alkamisesta ja viimeistään kuusi viikkoa ennen sen päättymistä. Sen sisältämien tietojen on katettava asianomaisen puolivuotiskauden alkamisajankohdan ja selvityksen julkistamispäivän välinen ajanjakso. Selvityksessä on annettava
2. Liikkeeseenlaskijat, jotka ovat rahoituslaitoksia ja jotka kansallisen lainsäädännön tai säänneltyjen markkinoiden sääntöjen nojalla tai omasta aloitteestaan julkistavat neljännesvuosittaisia katsauksia mainitun lainsäädännön tai sääntöjen mukaisesti, eivät ole velvollisia julkistamaan 1 kohdassa säädettyjä osavuotisia johdon selvityksiä. ”(5)3. Toimivaltainen viranomainen voi päättää, että liikkeeseenlaskija, joka on rahoituslaitos, voi lykätä osavuotisessa johdon selvityksessä olevien tiettyjen tietojen julkistamista seuraavien edellytysten täyttyessä:
Toimivaltainen viranomainen tekee päätöksen omasta aloitteestaan tai liikkeeseen laskevan rahoituslaitoksen, asianomaisen EKPJ:n keskuspankin, liikkeeseenlaskevan rahoituslaitoksen valvovannasta huolehtivan viranomaisen tai makrovakausvalvonnasta huolehtivan kansallisen viranomaisen pyynnöstä. Päätöksen on oltava kirjallinen. Toimivaltainen viranomaisen on huolehdittava siitä, että lykkäys on voimassa vain niin kauan kuin se on julkisen edun kannalta perusteltua. Toimivaltainen viranomainen arvioi ainakin kerran viikossa tiiviissä yhteistyössä asianomaisen EKPJ:n keskuspankin, liikkeeseenlaskevan rahoituslaitoksen valvonnasta huolehtivan viranomaisen ja tarpeen mukaan makrovakausvalvonnasta vastaavan kansallisen viranomaisen kanssa a, b ja c alakohdassa vahvistettujen edellytysten täyttymisen ja kumoaa päätöksensä välittömästi mikäli joku edellytyksistä ei enää täyty. 4. EAMV laatii yhteistyössä EPV:n kanssa luonnoksia teknisiksi täytäntöönpanostandardeiksi, mukaan lukien vakiomuotoiset lomakkeet tai mallit, joissa määritellään tarkasti 1 kohdassa tarkoitettuun osavuotiseen johdon selvitykseen liitettävät tiedot, ja EAMV:n on varmistettava, että tällaiset mallit ovat yhdenmukaisia niiden mallien kanssa, joita luottolaitokset ja sijoituspalveluyritykset käyttävät rahoitustietojen raportoimiseen, ja jotka täsmennetään luonnoksissa teknisiksi täytäntöönpanostandardeiksi, jotka EPV laatii [luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvaatimuksista annetun] asetuksen xx/xx/EU 95 artiklan mukaisesti. EAMV ottaa yhteiskomitean asianmukaisessa määrin mukaan laatimistyöhön ja antaa luonnokset teknisiksi täytäntöönpanostandardeiksi komissiolle viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2014. Siirretään komissiolle valta hyväksyä tämän kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut tekniset täytäntöönpanostandardit asetuksen (EU) N:o 1095/2010 15 artiklan mukaisesti. 5a) Lisätään 6a artikla seuraavasti: ”6a artikla Kertomus valtioille suoritetuista maksuista …”.” |
||||||||||||||||||||||||
Perustelu Ehdotetun direktiivin 1 artiklan 5 kohta korvaa direktiivin 2004/109/EY osavuotisia johdon selvityksiä koskevan 6 artiklan uudella tekstillä, joka koskee kaivannaisteollisuudessa tai hakkuuteollisuudessa toimivien liikkeeseenlaskijoiden raportointia. EKP ehdottaa 6 artiklan säilyttämistä osavuotisia johdon selvityksiä koskevana artiklana. Samalla EKP ehdottaa 6 artiklan muuttamista seuraavien tavoitteiden saavuttamiseksi:
|
|||||||||||||||||||||||||
Muutos 6 |
|||||||||||||||||||||||||
Ehdotetun direktiivin uusi 1 artiklan 11a kohta |
|||||||||||||||||||||||||
[Ei tekstiä] |
”(11a) Lisätään 19 artiklaan 5 kohta seuraavasti: ”(11a)”5. EAMV laatii luonnokset teknisiksi sääntelystandardeiksi koskien
EAMV toimittaa nämä teknisten sääntelystandardien luonnokset komissiolle viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2014. Siirretään komissiolle valta hyväksyä tämän kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut tekniset sääntelystandardit asetuksen (EU) N:o 1095/2010 10–14 artiklan mukaisesti.”.” |
||||||||||||||||||||||||
Perustelu EKP kannattaa rahoitustietojen saatavuuden parantamista koskevia aloitteita, myös direktiivissä 2004/109/EY säänneltyä yritystietojen saatavuutta. Standardisoituihin tiedostomuotoihin ja tehokkaaseen raportointi-infrastruktuuriin perustuvien tarkasti määriteltyjen raportointikäytäntöjen soveltaminen mahdollistaa sen, että sijoittajat ja sääntelyviranomaiset voivat käyttää säänneltyjä tietoja markkinakehityksen seuraamiseen sekä järjestelmäriskien oikea-aikaiseen analyysiin. Näin ollen EKP kannattaa ehdotetun direktiivin muutoksia, joilla parannetaan säänneltyjen tietojen saatavuutta parantamalla virallisesti nimettyjen järjestelmien toimivuutta sekä perustamalla kansallisten virallisesti nimettyjen järjestelmien keräämien tietojen hakemiseen unionin tasolla tarkoitetun yhteyspisteen. Samalla EKP kuitenkin toteaa, että yhteyspisteen käyttökelpoisuus riippuu useista tekijöistä; näihin kuuluvat
Näitä seikkoja koskevat yksityiskohtaiset vaatimukset olisi vahvistettava komission antamissa säännöksissä sekä teknisissä sääntelystandardeissa, jotka EAMV laatii ja antaa komissiolle hyväksyttäväksi. EKP esittää tähän liittyen useita muutosehdotuksia nojautuen komission ja Euroopan arvopaperimarkkinavalvojien komitean aikaisemmin antamiin suosituksiin (5). Lisäksi EKP katsoo asianmukaiseen lainsäädäntötekniikkaan liittyvistä syistä, että i) direktiivin 2004/109/EY 19 artiklaan olisi sisällytettävä säädösvallan delegointi yhteisiin raportointiluokitukseen ja -muotoihin liittyen; ii) tämän direktiivin 21 artiklaan olisi sisällytettävä säädösvallan delegointi kansallisiin virallisiin nimettyihin järjestelmiin talletettaessa käytettäviin teknisiin järjestelyihin liittyen sekä virallisten nimettyjen järjestelmien hakutoimintojen harmonisointiin liittyen; iii) tämän direktiivin 22 artiklaan olisi, kuten muutoksissa 6–8 on ehdotettu, sisällytettävä säädösvallan delegointi liittyen kansallisten virallisesti nimettyjen järjestelmien yhteentoimivuuteen, mukaan lukien oman ainutkertaisen tunnisteen käyttö, sekä keskitetyn yhteyspisteen ylläpitoon unionin tasolla |
|||||||||||||||||||||||||
Muutos 7 |
|||||||||||||||||||||||||
Ehdotetun direktiivin 1 artiklan 12 kohta |
|||||||||||||||||||||||||
”(12) Korvataan 21 artiklan 4 kohta seuraavasti: ”(12)”4. Komissiolle annetaan valtuudet hyväksyä delegoiduilla säädöksillä 27 artiklan 2a, 2b ja 2c kohdan mukaisesti sekä 27a ja 27b artiklan ehtoja noudattaen toimenpiteet, joilla määritellään seuraavat vähimmäisvaatimukset ja -säännöt:
Komissio voi myös laatia luettelon tiedon levittämisessä yleisölle käytettävistä viestimistä ja pitää sen ajan tasalla.”.” |
”(12) Lisätään 21 artiklaan 5 kohta seuraavasti: ”(12)”
”5. EAMV laatii luonnokset teknisiksi sääntelystandardeiksi, joissa vahvistetaan tekniset standardit koskien
EAMV toimittaa nämä teknisten sääntelystandardien luonnokset komissiolle viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2014. Siirretään komissiolle valta hyväksyä tämän kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut tekniset sääntelystandardit asetuksen (EU) N:o 1095/2010 10–14 artiklan mukaisesti.”.” |
||||||||||||||||||||||||
Perustelu Ks. muutokseen 6 liittyvät perustelut. Säädösvallan delegointi direktiivin 2004/109/EY 21 artiklassa tulisi koskea tallentamisen ja kansallisten virallisesti nimettyjen järjestelmien ylläpitämien hakutoimintojen teknisten järjestelyjen harmonisointia; tämä näkemys perustuu komission ja Euroopan arvopaperimarkkinavalvojien komitean aikaisemmin antamiin suosituksiin. |
|||||||||||||||||||||||||
Muutos 8 |
|||||||||||||||||||||||||
Ehdotetun direktiivin 1 artiklan 13 kohta |
|||||||||||||||||||||||||
”(13) Korvataan 22 artikla seuraavasti: ”22 artikla Säänneltyjen tietojen saanti unionin tasolla ”(13)1. EAMV laatii luonnokset teknisiksi sääntelystandardeiksi, joissa määrätään tekniset vaatimukset säänneltyjen tietojen saannista unionin tasolla seuraavien seikkojen täsmentämiseksi:
2. Teknisten sääntelystandardien luonnoksia laatiessaan EAMV varmistaa, että 22 artiklan 1 kohdassa määritetyt tekniset vaatimukset sopivat yhteen Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivissä 2011/../EU (19) vahvistettujen kansallisten yhtiörekistereiden välistä sähköistä verkkoa koskevien teknisten vaatimusten kanssa. EAMV toimittaa nämä teknisten sääntelystandardien luonnokset komissiolle viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2013. Siirretään komissiolle valta hyväksyä tämän kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut tekniset sääntelystandardit asetuksen (EU) N:o 1095/2010 10–14 artiklan mukaisesti. |
”(13) Korvataan 22 artikla seuraavasti: ”22 artikla Yhteentoimivuus ja säänneltyjen tietojen saanti unionin tasolla ”(13)1. Komissiolle annetaan valtuudet hyväksyä delegoiduilla säädöksillä 27 artiklan 2a, 2b ja 2c kohdan mukaisesti sekä 27a ja 27b artiklan ehtoja noudattaen toimenpiteet, joilla määritellään seuraavat vähimmäisvaatimukset ja -säännöt:
”(13)2. EAMV laatii luonnokset teknisiksi sääntelystandardeiksi, joissa määrätään tekniset vaatimukset seuraavista seik o i sta:
3. Teknisten sääntelystandardien luonnoksia laatiessaan EAMV varmistaa, että 22 artiklan 2 kohdassa määritetyt tekniset vaatimukset sopivat yhteen Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivissä 2011/../EU (20) vahvistettujen kansallisten yhtiörekistereiden välistä sähköistä verkkoa koskevien teknisten vaatimusten kanssa. EAMV toimittaa nämä teknisten sääntelystandardien luonnokset komissiolle viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2014. Siirretään komissiolle valta hyväksyä tämän kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut tekniset sääntelystandardit asetuksen (EU) N:o 1095/2010 10–14 artiklan mukaisesti. 4. Komissio antaa viimeistään 30 päivänä kesäkuuta 2016 Euroopan parlamentille ja neuvostolle kertomuksen yhteentoimivuusjärjestelyjen toimivuudesta sekä säänneltyjen tietojen saannista unionin tasolla sen tutkimiseksi, mahdollistavatko säänneltyjen tietojen saantia varten käyttöönotetut ratkaisut asetettujen tavoitteiden mukaisesti sen, että sijoittajat voivat tehokkaasti verrata eri jäsenvaltioista olevia liikkeeseenlaskijoita. Tähän kertomukseen on sisällytettävä tätä artiklaa koskevien mahdollisten muutosehdotusten vaikutustenarviointi.”.” |
||||||||||||||||||||||||
Perustelu Ks. muutokseen 6 liittyvä perustelu. Direktiivin 2004/109/EY artiklan 22 mukaisen säädösvallan delegoinnissa tulisi kattavasti ottaa huomioon säänneltyjen tietojen saanti, kansallisten virallisesti nimettyjen järjestelmien yhteentoimivuus sekä unionin tason keskitetty yhteyspiste. Unionin tason keskitetyn yhteyspisteen teknisten parametrien sekä liitäntätoimintojen olisi oltava sellaisia, että sijoittajat voisivat käyttää sitä käytännöllisenä ”yhden luukun” yhteyspisteenä eri kansallisille virallisesti nimetyille järjestelmille raportoitujen tietojen hakemiseen sekä luotettavien ja vertailukelpoisten tietojen saamiseen eri jäsenvaltioista olevista liikkeeseenlaskijoista. Komission tulisi tietyn ajanjakson kuluttua arvioida yhteistoimivuuteen sekä keskitettyyn yhteyspisteeseen liittyvien järjestelyjen toimivuus ja tarvittaessa tehdä muutosehdotuksia. Jokaisen liikkeeseenlaskijan oman ainutkertaisen tunnisteen kehittäminen ja käyttö kuuluu ehdotettujen järjestelyjen tärkeimpiin yksityiskohtiin. Komissio voisi tähän liittyen käyttää ehdotuksissaan hyväkseen rahoitustransaktioiden liikkeeseenlaskijoiden ja vastapuolten standarditunnisteen, ns. oikeushenkilön tunnisteen (Legal Entity Identifier) käyttöönottoa koskevan kansainvälisen työn tuloksia (6). Oma ainutkertainen tunniste tulee erityisesti lisäämään virallisesti nimettyjen järjestelmien keräämien säänneltyjen tietojen luotettavuutta ja vertailukelpoisuutta, minkä lisäksi se tulee mahdollistamaan tämän tiedon liittämisen samaa omaa ainutkertaista tunnistetta käyttävissä muissa säänneltyjen tietojen tietokannoissa oleviin muihin tietoihin. Oman ainutkertaisen tunnisteen käytön edut tulevat esille erilaisten raportointivelvoitteiden yhteydessä, esim. vuosikertomukset tytäryhtiöiden yksilöimiseksi tai merkittävän omistusoikeuden hankintaa koskeva raportointi. Ryhmittymän rakennetta ja sisäisiä suhteita koskevat tiedot ovat monella tavalla merkityksellisiä sijoittajille sekä valvojille ja sääntelijöille, joiden kyky arvioida esim. mahdollisten riskien leviämistä ryhmittymän sisällä voi vahvistua. Vaikka ryhmittymän sisäisiä suhteita koskevien tietojen julkistamiselle kattavalla tavalla saattaa olla käytännössä esteitä, myös rajoitettu tiedonsaantimahdollisuus olisi tervetullut edistys. |
(1) Lihavointi tekstissä osoittaa EKP:n lisättäväksi ehdottaman uuden tekstin. Tekstissä oleva yliviivaus osoittaa EKP:n poistettavaksi ehdottaman tekstin.
(2) COM(2011) 684 final.
(3) Ks. EJRK:n suositus EJRK/2011/3 kansallisten viranomaisten makrovakauspoliittisista valtuuksista, saatavissa EJRK:n verkkosivuilla http://www.esrb.europa.eu
(4) COM(2011) 651 final.
(5) Ks. Komission suositus, annettu 11 päivänä lokakuuta 2007, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivissä 2004/109/EY tarkoitetusta virallisesti nimettyjen järjestelmien sähköisestä verkosta säänneltyjen tietojen keskitettyä säilyttämistä varten (EUVL L 267, 12.10.2007, s. 16); ks. myös Euroopan arvopaperimarkkinavalvojien komitean (CESR) kuulemisasiakirja Development of Pan-European access to financial information disclosed by listed companies heinäkuulta 2010, saatavilla EAMV:n verkkosivuilta http://www.esma.europa.eu
(6) Ks. maksu- ja selvitysjärjestelmäkomitean (CPSS), kansainvälisen arvopaperimarkkinavalvojien yhteisön (IOSCO) teknisen komitean raportti Report on OTC derivatives data reporting and aggregation requirements — Consultative report, elokuu 2011, 4.5.1 kohta, saatavilla kansainvälisen selvityspankin verkkosivuilta http://www.bis.org
(7) EUVL L […].
(8) EUVL L […].
(9) EUVL L […].
(10) EUVL L 335, 17.12.2009, s. 1.
(11) EUVL L 302, 17.11.2009, s. 32.
(12) EUVL L 235, 23.9.2003, s. 10.
(13) EUVL L 174, 1.7.2011, s. 1.”;
(14) EUVL L 331, 15.12.2010, s. 84.”.”
(15) EUVL L 331, 15.12.2010, s. 84.
(16) EUVL L 331, 15.12.2010, s. 12.
(17) EUVL L […].”.”
(18) EUVL L […].”
(19) EUVL L […]”.”
(20) OJ L […]