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Document 32022O0988
Guideline (EU) 2022/988 of the European Central Bank of 2 May 2022 amending Guideline (EU) 2016/65 on the valuation haircuts applied in the implementation of the Eurosystem monetary policy framework (ECB/2015/35) (ECB/2022/18)
Leitlinie (EU) 2022/988 der Europäischen Zentralbank vom 2. Mai 2022 zur Änderung der Leitlinie (EU) 2016/65 über die bei der Umsetzung des geldpolitischen Handlungsrahmens des Eurosystems anzuwendenden Bewertungsabschläge (EZB/2015/35) (EZB/2022/18)
Leitlinie (EU) 2022/988 der Europäischen Zentralbank vom 2. Mai 2022 zur Änderung der Leitlinie (EU) 2016/65 über die bei der Umsetzung des geldpolitischen Handlungsrahmens des Eurosystems anzuwendenden Bewertungsabschläge (EZB/2015/35) (EZB/2022/18)
ECB/2022/18
ABl. L 167 vom 24.6.2022, p. 131–134
(BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, GA, HR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI, SV)
In force
|
24.6.2022 |
DE |
Amtsblatt der Europäischen Union |
L 167/131 |
LEITLINIE (EU) 2022/988 DER EUROPÄISCHEN ZENTRALBANK
vom 2. Mai 2022
zur Änderung der Leitlinie (EU) 2016/65 über die bei der Umsetzung des geldpolitischen Handlungsrahmens des Eurosystems anzuwendenden Bewertungsabschläge (EZB/2015/35) (EZB/2022/18)
Der EZB-Rat —
gestützt auf den Vertrag über die Arbeitsweise der Europäischen Union, insbesondere auf Artikel 127 Absatz 2 erster Gedankenstrich,
gestützt auf die Satzung des Europäischen Systems der Zentralbanken und der Europäischen Zentralbank, insbesondere auf Artikel 3.1 erster Gedankenstrich, Artikel 9.2, Artikel 12.1, Artikel 14.3, Artikel 18.2 und Artikel 20 Absatz 1,
in Erwägung nachstehender Gründe:
|
(1) |
Gemäß Artikel 18.1 der Satzung des Europäischen Systems der Zentralbanken und der Europäischen Zentralbank können die Europäische Zentralbank (EZB) und die nationalen Zentralbanken der Mitgliedstaaten, deren Währung der Euro ist (nachfolgend die „NZBen“), Kreditgeschäfte mit Kreditinstituten und anderen Marktteilnehmern abschließen, wobei ausreichende Sicherheiten für Darlehen zu stellen sind. Die allgemeinen Bedingungen, zu denen die EZB und die NZBen bereit sind, Kreditgeschäfte vorzunehmen, einschließlich der Voraussetzungen zur Bestimmung der Notenbankfähigkeit von Sicherheiten für Kreditgeschäfte des Eurosystems, sind in der Leitlinie (EU) 2015/510 der Europäischen Zentralbank (EZB/2014/60) (1) festgelegt. |
|
(2) |
Für alle notenbankfähigen Sicherheiten für Kreditgeschäfte des Eurosystems gelten besondere Risikokontrollmaßnahmen, damit das Eurosystem im Fall, dass die Sicherheiten aufgrund des Ausfalls eines Geschäftspartners verwertet werden müssen, vor finanziellen Verlusten geschützt ist. Der Risikokontrollrahmen des Eurosystems wird regelmäßig überprüft, um einen angemessenen Schutz zu gewährleisten. |
|
(3) |
Der EZB-Rat hat eine umfassende Überprüfung der zeitlich befristeten Lockerungsmaßnahmen in Bezug auf Sicherheiten durchgeführt, die seit 2020 als Reaktion auf die außergewöhnliche Wirtschafts- und Finanzlage infolge der Ausbreitung der durch das Coronavirus bedingten Erkrankung (COVID-19) ergriffen wurden, einschließlich der zeitlich befristeten Verringerung der Bewertungsabschläge. Bei dieser Überprüfung wurden folgende Aspekte berücksichtigt: a) dass die Geschäftspartner des Eurosystems, die an den im Rahmen des Beschlusses (EU) 2019/1311 der Europäischen Zentralbank (EZB/2019/21) (2) durchgeführten gezielten längerfristigen Refinanzierungsgeschäften teilnehmen, weiterhin ausreichende Sicherheiten für diese Geschäfte vorhalten können sollten; b) die Auswirkungen auf die Sicherheitenverfügbarkeit für Geschäftspartner des Eurosystems im Zusammenhang mit jeder dieser Maßnahmen; c) Risikoerwägungen im Zusammenhang mit jeder dieser Maßnahmen; d) weitere marktbezogene und politische Erwägungen. In diesem Zusammenhang hat der EZB-Rat am 23. März 2022 unter anderem beschlossen, die vorgenannte Verringerung der Bewertungsabschläge in zwei Schritten auslaufen zu lassen, wobei der erste Schritt am 8. Juli 2022 beginnt, um die Risikoabsicherung und die Effizienz des Risikomanagements des Eurosystems zu stärken. Dies muss sich in den einschlägigen Bestimmungen widerspiegeln. |
|
(4) |
Die Leitlinie (EU) 2016/65 der Europäischen Zentralbank (EZB/2015/35) (3) sollte daher entsprechend geändert werden — |
HAT FOLGENDE LEITLINIE ERLASSEN:
Artikel 1
Änderungen
Die Leitlinie (EU) 2016/65 (EZB/2015/35) wird wie folgt geändert:
|
1. |
In Artikel 4 erhalten die Buchstaben a und b folgende Fassung:
|
|
2. |
Artikel 5 Absatz 5 erhält folgende Fassung: „(5) Nicht marktfähige, mit hypothekarischen Darlehen an Privatkunden besicherte Schuldtitel (non-marketable retail mortgage-backed debt instruments) unterliegen einem Bewertungsabschlag von 28,4 %.“ |
|
3. |
Der Anhang wird nach Maßgabe des Anhangs der vorliegenden Leitlinie geändert. |
Artikel 2
Wirksamwerden und Umsetzung
(1) Diese Leitlinie wird am Tag ihrer Bekanntgabe an die NZBen wirksam.
(2) Die NZBen treffen die erforderlichen Maßnahmen zur Einhaltung dieser Leitlinie und wenden diese Maßnahmen ab dem 8. Juli 2022 an. Sie teilen der Europäischen Zentralbank die Rechtstexte und Umsetzungsmaßnahmen in Bezug auf diese Maßnahmen spätestens bis zum 20. Mai 2022 mit.
Artikel 3
Adressaten
Diese Leitlinie ist an die NZBen gerichtet.
Geschehen zu Frankfurt am Main am 2. Mai 2022.
Für den EZB-Rat
Die Präsidentin der EZB
Christine LAGARDE
(1) Leitlinie (EU) 2015/510 der Europäischen Zentralbank vom 19. Dezember 2014 über die Umsetzung des geldpolitischen Handlungsrahmens des Eurosystems (Leitlinie allgemeine Dokumentation) (EZB/2014/60) (ABl. L 91 vom 2.4.2015, S. 3).
(2) Beschluss (EU) 2019/1311 der Europäischen Zentralbank vom 22. Juli 2019 über eine dritte Reihe gezielter längerfristiger Refinanzierungsgeschäfte (EZB/2019/21) (ABl. L 204 vom 2.8.2019, S. 100).
(3) Leitlinie (EU) 2016/65 der Europäischen Zentralbank vom 18. November 2015 über die bei der Umsetzung des geldpolitischen Handlungsrahmens des Eurosystems anzuwendenden Bewertungsabschläge (EZB/2015/35) (ABl. L 14 vom 21.1.2016, S. 30).
ANHANG
Im Anhang erhalten die Tabellen 2, 2a und 3 folgende Fassung:
„Tabelle 2
Höhe der Bewertungsabschläge (in %) für notenbankfähige marktfähige Sicherheiten in den Haircutkategorien I bis IV
|
|
Haircutkategorien |
||||||||||||
|
Bonität |
Restlaufzeit (Jahre) (*1) |
Kategorie I |
Kategorie II |
Kategorie III |
Kategorie IV |
||||||||
|
fest verzinslich |
Nullkupon |
variabel verzinslich |
fest verzinslich |
Nullkupon |
variabel verzinslich |
fest verzinslich |
Nullkupon |
variabel verzinslich |
fest verzinslich |
Nullkupon |
variabel verzinslich |
||
|
Stufen 1 und 2 |
[0,1 ) |
0,5 |
0,5 |
0,5 |
0,9 |
0,9 |
0,9 |
0,9 |
0,9 |
0,9 |
6,8 |
6,8 |
6,8 |
|
[1,3 ) |
0,9 |
1,8 |
0,5 |
1,4 |
2,3 |
0,9 |
1,8 |
2,7 |
0,9 |
9,0 |
9,5 |
6,8 |
|
|
[3,5 ) |
1,4 |
2,3 |
0,5 |
2,3 |
3,2 |
0,9 |
2,7 |
4,1 |
0,9 |
11,7 |
12,2 |
6,8 |
|
|
[5,7 ) |
1,8 |
2,7 |
0,9 |
3,2 |
4,1 |
1,4 |
4,1 |
5,4 |
1,8 |
13,1 |
14,0 |
9,0 |
|
|
[7,10 ) |
2,7 |
3,6 |
1,4 |
4,1 |
5,9 |
2,3 |
5,4 |
7,2 |
2,7 |
14,9 |
16,2 |
11,7 |
|
|
[10 , ∞) |
4,5 |
6,3 |
1,8 |
7,2 |
9,5 |
3,2 |
8,1 |
11,7 |
4,1 |
18,0 |
23,0 |
13,1 |
|
|
Stufe 3 |
[0,1 ) |
5,4 |
5,4 |
5,4 |
6,3 |
6,3 |
6,3 |
7,2 |
7,2 |
7,2 |
11,7 |
11,7 |
11,7 |
|
[1,3 ) |
6,3 |
7,2 |
5,4 |
8,6 |
12,2 |
6,3 |
10,8 |
13,5 |
7,2 |
20,3 |
22,5 |
11,7 |
|
|
[3,5 ) |
8,1 |
9,0 |
5,4 |
12,2 |
16,7 |
6,3 |
14,9 |
19,8 |
7,2 |
25,2 |
29,3 |
11,7 |
|
|
[5,7 ) |
9,0 |
10,4 |
6,3 |
12,6 |
18,0 |
8,6 |
16,7 |
23,4 |
10,8 |
27,5 |
31,5 |
20,3 |
|
|
[7,10 ) |
10,4 |
11,7 |
8,1 |
14,4 |
22,1 |
12,2 |
17,1 |
25,2 |
14,9 |
27,9 |
33,3 |
25,2 |
|
|
[10 , ∞) |
11,7 |
14,4 |
9,0 |
17,1 |
26,6 |
12,6 |
17,6 |
27,0 |
16,7 |
28,4 |
34,2 |
27,5 |
|
Tabelle 2a
Höhe der Bewertungsabschläge (in %) für notenbankfähige marktfähige Sicherheiten in der Haircutkategorie V
|
|
|
Kategorie V |
|
Bonität |
Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit (*2) |
Bewertungsabschlag |
|
Stufen 1 und 2 |
[0,1 ) |
3,6 |
|
[1,3 ) |
4,1 |
|
|
[3,5 ) |
4,5 |
|
|
[5,7 ) |
8,1 |
|
|
[7,10 ) |
11,7 |
|
|
[10 , ∞) |
18 |
Tabelle 3
Höhe der Bewertungsabschläge (in %) für notenbankfähige Kreditforderungen
|
Bonität |
Restlaufzeit (Jahre) (*3) |
Feste Zinszahlung |
Variable Zinszahlung |
|
Stufen 1 und 2 |
[0,1 ) |
7,2 |
7,2 |
|
[1,3 ) |
10,8 |
7,2 |
|
|
[3,5 ) |
14,4 |
7,2 |
|
|
[5,7 ) |
16,7 |
10,8 |
|
|
[7,10 ) |
21,6 |
14,4 |
|
|
[10 , ∞) |
31,5 |
16,7 |
|
|
Stufe 3 |
[0,1 ) |
13,5 |
13,5 |
|
[1,3 ) |
25,2 |
13,5 |
|
|
[3,5 ) |
32,9 |
13,5 |
|
|
[5,7 ) |
38,7 |
25,2 |
|
|
[7,10 ) |
40,5 |
32,9 |
|
|
[10 , ∞) |
43,2 |
38,7 |
(*1) d. h. [0,1) bedeutet eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr, [1,3) bedeutet eine Restlaufzeit von mindestens einem Jahr und weniger als drei Jahren usw.
(*2) d. h. [0,1) bedeutet eine gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit von weniger als einem Jahr, [1,3) bedeutet eine gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit von mindestens einem Jahr und weniger als drei Jahren usw.
(*3) d. h. [0,1) bedeutet eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr, [1,3) bedeutet eine Restlaufzeit von mindestens einem Jahr und weniger als drei Jahren usw.“