(1)

Asetuksen (EU) 2016/1011 11 artiklan 1 kohdassa edellytetään, että vertailuarvossa käytettävät syöttötiedot soveltuvat edustamaan tarkasti ja luotettavasti markkina- tai taloustilannetta, jota vertailuarvolla on tarkoitus mitata, ja että tiedot ovat todennettavissa. Kyseisen asetuksen 11 artiklan 3 kohdan b alakohdassa edellytetään myös, että jos syöttötiedot saadaan kaupankäyntitoiminnosta, hallinnoijan on varmistettava, että tietolähteellä on käytössään riittävät sisäiset valvonta- ja todentamismenettelyt.

(2)

Vertailuarvon asianmukainen laskenta edellyttää paitsi syöttötietojen tarkkojen arvojen toimittamista myös sitä, että ne ovat samassa mittayksikössä kuin kohde-etuutena olevat omaisuuserät ja kuvaavat näiden merkityksellisiä erityispiirteitä.

(3)

Syöttötietojen todennettavuus liittyy niiden tarkkuustasoon, joka on puolestaan erittäin riippuvainen käytettävien syöttötietojen tyypistä. Syöttötiedot, jotka eivät ole transaktiotietoja eivätkä ole peräisin asetuksen (EU) 2016/1011 3 artiklan 1 kohdan 24 alakohdassa mainitusta säänneltyjen tietojen lähteestä, voivat kuitenkin täyttää todennettavuusvaatimuksen, jos hallinnoijalla on käytettävissään riittävästi tietoja, joiden avulla se voi suorittaa riittävät tietojen tarkastukset. Sen vuoksi hallinnoijaa olisi vaadittava varmistamaan, että sillä on käytettävissään tiedot, jotka se tarvitsee voidakseen suorittaa asianmukaiset tarkastukset.

(4)

Syöttötietojen asianmukaisuuden ja todennettavuuden varmistamiseksi hallinnoijaa olisi vaadittava seuraamaan syöttötietoja säännöllisesti siinä määrin kuin kyseisen syöttötietotyypin haavoittuvuus sitä edellyttää. Säänneltyjen tietojen koskemattomuus varmistetaan jo voimassa olevalla sääntelyllä ja valvonnalla, joita sovelletaan säänneltyjen tietojen tarjoajiin. Sen vuoksi kyseiseen tietotyyppiin olisi sovellettava suppeampia seurantavaatimuksia. Muut syöttötietotyypit vaativat enemmän todentamista, joten niille olisi tehtävä laajempia tarkastuksia. Tämä pätee erityisesti sellaisiin syöttötietoihin, jotka eivät ole transaktiotietoja, ja varsinkin siinä tapauksessa, että tiedot saadaan kaupankäyntitoiminnosta.

(5)

Syöttötietoja toimitettaessa yksi tärkeä seurantatarkastus on sen varmistaminen, että tiedot toimitetaan hallinnoijan asettaman määräajan kuluessa. Näin pyritään varmistamaan eri tietolähteiden suorittamien toimitusten välinen yhdenmukaisuus. Myös silloin, kun syöttötietoja ei toimiteta, on tarkistettava syöttötietojen huomioon ottamisen ajankohta, jotta voidaan varmistaa eri syöttötietojen välinen yhdenmukaisuus. Sen vuoksi hallinnoijaa olisi vaadittava tarkistamaan, että syöttötiedot toimitetaan tai että ne valitaan tietystä lähteestä hallinnoijan asettaman määräajan kuluessa.

(6)

On erityisen tärkeää, että vertailuarvon menetelmissä yksilöidyt keskeiset piirteet, kuten valuutta, kohde-etuutena olevan omaisuuserän erääntymisaika ja jäljellä oleva maturiteetti tai vastapuolityypit, tarkastetaan asianmukaisesti.

(7)

Tehokas sisäinen valvonta, jota sovelletaan syöttötietojen saamiseen kaupankäyntitoiminnosta, tukeutuu asianmukaisten rakenteiden perustamiseen ja ylläpitoon tietolähteen organisaatiossa. Näihin rakenteisiin olisi yleensä kuuluttava kolme valvontatasoa, paitsi jos tämä lukumäärä ei ole tietolähteen organisaation koon perusteella kohtuullinen. Ensimmäiseen valvontatasoon olisi kuuluttava prosessit, joilla varmistetaan syöttötietojen tehokas tarkastaminen.

(8)

Kaupankäyntitoiminnosta suoritettaviin toimituksiin liittyy erityinen riski, joka johtuu luontaisesta eturistiriidasta kaupankäyntitoiminnon kaupallisen tehtävän ja vertailuarvon syöttötietojen toimittamistehtävän välillä. Sen vuoksi on tärkeää, että tietolähde laatii eturistiriitoja koskevan toimintatavan ja ylläpitää ja käyttää sitä osana toisen tason valvontaansa ja että se suorittaa käytettävien syöttötietojen säännöllisiä tarkastuksia. Lisäksi, kun on kyse mahdollisten väärinkäytösten paljastamisesta ja tiedottamisesta hierarkiassa ylöspäin tai sellaisen toiminnan havaitsemisesta, joka saattaa vaikuttaa vertailuarvon koskemattomuuteen, saattaisi olla hyödyllistä vahvistaa ilmiantomenettely, jonka avulla jokainen henkilöstön jäsen voisi ilmoittaa mahdollisista väärinkäytöstapauksista asianomaiselle vaatimustenmukaisuuden valvontatoiminnolle tai muulle asiaankuuluvalle sisäiselle toiminnolle. Sen vuoksi hallinnoijan täytyisi olla vakuuttunut siitä, että tietolähteen sisäiset valvonta- ja todentamismenettelyt sisältävät eturistiriitoja koskevan toimintatavan laatimisen, ylläpidon ja käytön sekä ilmiantomenettelyn laatimisen ja ylläpidon.

(9)

Tätä asetusta sovelletaan kriittisten ja merkittävien vertailuarvojen hallinnoijiin. Suhteellisuusperiaatteen mukaisesti siinä vältetään kohtuuttoman rasitteen aiheuttaminen merkittävien vertailuarvojen hallinnoijille sallimalla näiden soveltaa eturistiriitoja koskevia vaatimuksia ainoastaan todellisiin tai mahdollisiin olennaisiin eturistiriitoihin. Lisäksi hallinnoijille olisi annettava lisää harkintavaltaa sen suhteen, miten ne varmistavat sisäiset valvonta- ja todentamismenettelyt tietolähteen tasolla. Erityisesti niiden olisi sallittava lieventää tiettyjä kyseisiin menettelyihin sovellettavia vaatimuksia tietolähteen organisaation luonteen, mittakaavan ja monimutkaisuuden mukaan.

(10)

Hallinnoijille olisi annettava riittävästi aikaa varmistaa tämän asetuksen vaatimusten noudattaminen. Sen vuoksi tätä asetusta olisi alettava soveltaa kahden kuukauden kuluttua sen voimaantulosta.

(11)

Tämä asetus perustuu teknisten sääntelystandardien luonnoksiin, jotka Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen, jäljempänä ’EAMV’, on toimittanut komissiolle.

(12)

EAMV on järjestänyt avoimia julkisia kuulemisia tämän asetuksen perustana olevista teknisten sääntelystandardien luonnoksista, analysoinut niihin mahdollisesti liittyviä kustannuksia ja hyötyjä sekä pyytänyt lausunnon Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1095/2010 (2) 37 artiklalla perustetulta arvopaperimarkkina-alan osallisryhmältä,