(1)

Det bør sikres, at afsløringen af benchmarkmanipulation eller forsøg på manipulation er effektiv og hensigtsmæssig. Det er derfor nødvendigt, at benchmarkadministratorens systemer og kontrolforanstaltninger står i et rimeligt forhold til arten og kompleksiteten af samt risikoen for manipulation af det leverede benchmark, og at risikoen for manipulation evalueres på grundlag af en objektiv vurdering, der tager hensyn til risikoens oprindelse, karakter, særegenhed og alvor.

(2)

For at sikre, at afsløringen af enhver adfærd, der kan omfatte manipulation eller forsøg på manipulation af et benchmark, er effektiv, er det nødvendigt at indføre hensigtsmæssige automatiserede systemer til overvågning af inputdata. Automatiserede systemer er imidlertid ikke i sig selv tilstrækkelige til at sikre, at manipulerende adfærd afsløres effektivt. Automatiserede systemer bør derfor suppleres med et hensigtsmæssigt niveau af menneskelig analyse, der skal udføres af personale med den rette uddannelse.

(3)

For at sikre, at de kompetente myndigheder effektivt kan vurdere de foranstaltninger, der er truffet for at identificere og indberette forseelser, bør administratorer efter anmodning give den kompetente myndighed oplysninger om arten og kompleksiteten af samt risikoen for manipulation af det pågældende benchmark og dokumentere, at niveauet af den valgte automatisering og den menneskelige analyse er hensigtsmæssigt.

(4)

En benchmarkadministrators ansatte, som er ansvarlige for at anvende administratorens systemer og kontrolforanstaltninger, bør modtage hensigtsmæssig uddannelse, så de kan analysere, om et givet datainput er mistænkeligt eller ej. En sådan uddannelse bør sikre, at disse ansatte er bekendt med kendetegnene ved korrekt indgivelse af inputdata og uoverensstemmelser i inputdata, der kan skyldes manipulation eller forsøg på manipulation. Effektiv uddannelse bør skræddersys til arten og kompleksiteten af samt risikoen for manipulation af det leverede benchmark.

(5)

Administratorer kan foretrække at outsource funktioner, der er knyttet til systemerne og kontrolforanstaltningerne. En sådan outsourcing bør kun være mulig, i det omfang den ikke i væsentlig grad forringer administratorens kontrol med leveringen af benchmarket eller den relevante kompetente myndigheds mulighed for at føre tilsyn med benchmarket, og er under alle omstændigheder omfattet af kravene i artikel 10 i forordning (EU) 2016/1011.

(6)

Denne forordning er baseret på det udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder, som Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (ESMA) har forelagt for Kommissionen.

(7)

ESMA har afholdt åbne offentlige høringer om det udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder, som ligger til grund for denne forordning, analyseret de potentielle omkostninger og fordele samt anmodet interessentgruppen for værdipapirer og markeder, der er nedsat i henhold artikel 37 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010 (2), om rådgivning.

(8)

For at sikre overensstemmelse med anvendelsesdatoen for artikel 5 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2019/2175 (3), hvorved artikel 14, stk. 4, blev indført i forordning (EU) 2016/1011, bør nærværende forordning anvendes fra den 1. januar 2022 —