28.2.2015   

SV

Europeiska unionens officiella tidning

C 72/9

(1)

Beslutet avser en enda och fortlöpande överträdelse. Mottagarna av beslutet deltog i en överträdelse av artikel 101 i fördraget och artikel 53 i EES-avtalet. Föremålet för överträdelsen var begränsning och/eller snedvridning av konkurrensen i förhållande till räntederivat i schweiziska franc (nedan kallade chirds), referensräntan för schweiziska franc Libor (nedan kallade CHF Libor).

(2)

Under den period då överträdelsen pågick var CHF Libor referensräntan för många finansiella instrument i schweiziska franc. CHF Libor fastställdes av British Bankers Association (BBA) (2). Räntan fastställdes dagligen för olika löptider (lånens löptider) på grundval av uppgifter från banker som var medlemmar i CHF Libors panel. Dessa banker ombads att varje arbetsdag före en viss tidpunkt lämna uppskattningar av räntor till vilka de ansåg sig kunna låna medel utan säkerhet till en rimlig marknadsstorlek på Londons interbankpenningmarknad, med olika löptider. British Bankers Associations beräkningsombud Thomson Reuters beräknade sedan på grundval av genomsnittet av dessa uppgifter, genom att undanta de tre högsta och de tre lägsta uppgifterna, den dagliga CHF Liborräntan för varje löptid. De resulterande räntorna offentliggjordes omgående och gjordes tillgängliga för allmänheten varje arbetsdag. Vid tidpunkten för överträdelsen deltog tolv banker i CHF Libors panel, inbegripet de två deltagarna i denna överträdelse.

(3)

CHF Liborräntan speglas bland annat i prissättningen av chirds, som är finansiella produkter som används av företag, finansinstitut, hedgefonder och andra globala företag för att hantera sin ränteriskexponering (hedging, för både låntagare och investerare), för att generera avgifter som mellanhand eller i spekulationssyfte (3).

(4)

De vanligast förekommande chirds är följande: i) ränteterminskontrakt, ii) ränteswappar, iii) ränteoptioner och iv) räntefuturekontrakt. Chirds handlas i hela EES och kan handlas över disk (OTC) eller, när det gäller räntefuturekontrakt, börshandlas.

(5)

Detta beslut riktar sig till följande företag (nedan kallade mottagarna):

(6)

Förfarandet inleddes till följd av en immunitetsansökan från RBS den 9 augusti 2011. Den […] ansökte JPMorgan om nedsättning av böter enligt tillkännagivandet om immunitet mot böter och nedsättning av böter i kartellärenden.

(7)

Den 24 juli 2013 inledde kommissionen förfaranden enligt artikel 11.6 i förordning (EG) nr 1/2003 mot dem som beslutet riktade sig till i syfte att föra förlikningsdiskussioner med dem. Förlikningsmöten med parterna hölls och parterna lämnade därefter sina formella förlikningsinlagor till kommissionen i enlighet med artikel 10a.2 i förordning (EG) nr 773/2004 (4) endast i syfte att nå fram till en uppgörelse med kommissionen i detta förfarande och utan att det påverkar tillämpningen av eventuella andra förfaranden (nedan kallade förlikningsinlagor).

(8)

Den 23 september 2014 antog kommissionen ett meddelande om invändningar, och båda parter bekräftade att innehållet i meddelandet motsvarade deras förlikningsinlagor och att de fortfarande förband sig att följa förlikningsförfarandet. Rådgivande kommittén för kartell- och monopolfrågor avgav ett positivt yttrande den 17 oktober 2014 och kommissionen antog beslutet den 21 oktober 2014.

(9)

De fyra mottagarna av beslutet har deltagit i en kartell, i strid med artikel 101 i fördraget och artikel 53 i EES-avtalet under perioden från den 6 mars 2008 till den 13 juli 2009.

(10)

Parterna i överträdelsen deltog i följande konkurrensbegränsande affärsmetoder: Under perioden från och med den 6 mars 2008 till och med den 13 juli 2009 diskuterade en börsmäklare hos JPMorgan vid vissa tillfällen med en börsmäklare hos RBS främst RBS framtida ränteuppgifter för att fastställa 3 månaders och 6 månaders räntor för CHF Libor under antagandet att det skulle vara gynnsamt för handelspositionen för chird för åtminstone en av de börsmäklare som deltog i kommunikationen. I detta syfte närmade sig RBS börsmäklare, eller visade vilja att närma sig, RBS uppgiftslämnare av CHF Libor för att få ränteuppgifterna till BBA i en viss riktning eller vid ett fåtal tillfällen till en viss nivå. Dessa diskussioner mellan en börsmäklare hos RBS och en börsmäklare hos JPMorgan kompletterades ibland med ett utbyte av information om nuvarande och framtida handelspositioner och avsedda priser.

(11)

Den geografiska omfattningen av överträdelsen omfattade hela EES-området.

(12)

I beslutet tillämpas 2006 års riktlinjer om böter (5). I beslutet föreläggs böter för de två JPMorganenheter som räknas upp i punkt 5 ovan.

(13)

Grundbeloppet för de böter som ska föreläggas de berörda företagen ska fastställas på grundval av försäljningsvärdet, det faktum att överträdelsen till sin natur befinns vara bland de allvarligaste konkurrensbegränsningarna, kartellens varaktighet och den geografiska omfattningen, det faktum att den otillåtna samverkan är relaterad till finansiella riktmärken och ett tilläggsbelopp för att avskräcka företag från att delta i sådana olagliga metoder.

(14)

Kommissionen utgår normalt sett från företagets försäljning under det sista kompletta räkenskapsåret under vilket det deltog i överträdelsen (6). Den kan dock avvika från denna praxis om en annan referensperiod är lämpligare med hänsyn till särdragen i det enskilda fallet (7).

(15)

Med avseende på denna överträdelse beräknade kommissionen det årliga försäljningsvärdet för JPMorgan och RBS på grundval av de kassaflöden som varje bank mottog från sin respektive portfölj av chirds med referensräntan CHF Libor och som ingicks med EES-baserade motparter, under de månader som motsvarar deras deltagande i överträdelsen, som därefter beräknas på årsbasis. Dessa försäljningsvärden diskonterades med en enhetlig faktor för att beakta chirdbranschens särdrag, t.ex. den nettning som är inbyggd i denna bransch, vilket innebär att bankerna både säljer och köper derivat så att de inkommande betalningarna nettas mot utgående betalningar.

(16)

Kommissionen fastställde inga försvårande eller förmildrande omständigheter.

(17)

Enligt artikel 23.2 i förordning (EG) nr 1/2003 får de böter som föreläggs varje företag för varje överträdelse inte överstiga 10 % av den sammanlagda omsättningen för det räkenskapsår som föregår kommissionens beslut.

(18)

I detta fall överstiger inga böter 10 % av ett företags totala omsättning för det räkenskapsår som föregick den dag då detta beslut antas.

(19)

Kommissionen beviljade RBS full befrielse från böterna. Kommissionen har även beviljat en nedsättning med 40 % av bötesbeloppet till JPMorgan för dess samarbete i undersökningen.

(20)

Som ett resultat av tillämpningen av tillkännagivandet om förlikningsförfaranden minskades bötesbeloppen för båda parter med 10 % och denna minskning lades till den kompensation som ges enligt reglerna om förmånlig behandling.

(21)

Företagen förelades följande böter i enlighet med artikel 23.2 i förordning (EG) nr 1/2003: