(1)

Il 4 aprile 2017 la Banca centrale europea (BCE) ha adottato l'indirizzo (UE) 2017/697 della Banca centrale europea (BCE/2017/9) (2) (di seguito l’«indirizzo sulle opzioni e sulle discrezionalità»), in cui ha stabilito politiche generali per l'esercizio di talune opzioni e discrezionalità previste dal diritto dell'Unione da parte delle autorità nazionali competenti in relazione agli enti meno significativi. La legislazione introdotta a partire dall’adozione dell’indirizzo sulle opzioni e sulle discrezionalità ha modificato o eliminato alcune delle opzioni e delle discrezionalità previste dal diritto dell'Unione che erano incluse nell’indirizzo sull’esercizio di opzioni e discrezionalità. Sono pertanto necessarie alcune modifiche conseguenti all’indirizzo sulle opzioni e sulle discrezionalità.

(2)

Per quanto riguarda i tassi di deflusso applicabili ai depositi al dettaglio stabili, alcuni fattori hanno impedito l’applicazione pratica della discrezionalità di cui all’articolo 13 del regolamento (UE) 2016/445 della Banca centrale europea (BCE/2016/4) (3) e di cui all’articolo 7 dell’indirizzo sulle opzioni e sulle discrezionalità in base ai quali le autorità competenti possono autorizzare gli enti ad applicare un tasso di deflusso del 3 % ai depositi al dettaglio stabili coperti da un sistema di garanzia dei depositi (SGD), previa approvazione della Commissione europea in conformità all’articolo 24, paragrafi 4 e 5, del regolamento delegato (UE) 2015/61 (4). Sono necessari ulteriori riscontri e analisi per dimostrare che i tassi di deflusso per i depositi al dettaglio stabili coperti da un SGD di cui all'articolo 24, paragrafo 5, del regolamento delegato (UE) 2015/61 sarebbero inferiori al 3 % durante qualsiasi periodo di stress conforme allo scenario di cui all’articolo 5 del regolamento delegato (UE) 2015/61. In assenza di tali riscontri e analisi, la specifica generale che autorizza l’applicazione di un tasso di deflusso del 3 % dovrebbe essere eliminata dal regolamento (UE) 2016/445 (BCE/2016/4) e, dunque, dall’indirizzo sulle opzioni e sulle discrezionalità.

(3)

L'opzione concessa alle autorità competenti a norma dell'articolo 12, paragrafo 1, lettera c), punto i), del regolamento delegato (UE) 2015/61 sull’identificazione degli indici azionari principali ai fini dell’individuazione delle azioni che possono essere qualificate come attività di livello 2B nel calcolo del coefficiente di copertura della liquidità dovrebbe essere esercitata in modo uniforme per gli enti significativi e meno significativi. La discrezionalità intende garantire che gli enti creditizi inseriscano nella loro riserva di liquidità esclusivamente le azioni che sono incluse negli indici per i quali si possa presumere liquidità del mercato delle azioni sottostanti. Giacché né la significatività né la dimensione di un ente creditizio incidono direttamente sulla liquidità del mercato delle azioni sottostanti negli indici pertinenti, non sarebbe opportuno applicare un trattamento differenziato per gli enti significativi e per gli enti meno significativi.

(4)

La discrezionalità concessa alle autorità competenti a norma dell’articolo 12, paragrafo 3, del regolamento delegato (UE) 2015/61 di derogare al paragrafo 1, lettera b), punti ii) e iii), dello stesso articolo nel caso di enti creditizi i quali, conformemente al proprio atto costitutivo, non possono per motivi religiosi detenere attività fruttifere di interessi, dovrebbe essere esercitata in modo uniforme per gli enti significativi e meno significativi, in modo da armonizzare i criteri per individuare le attività di livello 2B per quanto riguarda i titoli di debito societario.

(5)

La discrezionalità concessa alle autorità competenti ai sensi dell’articolo 428 septdecies, paragrafo 10, del regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio (5) in connessione con il requisito del coefficiente netto di finanziamento stabile (NSFR), secondo cui le autorità competenti possono determinare i fattori di finanziamento stabile richiesto da applicare alle esposizioni fuori bilancio non contemplate altrove nella parte sei, titolo IV, capo 4, di tale regolamento, dovrebbe essere esercitata in modo uniforme sia agli enti significativi che a quelli meno significativi. La specifica relativa agli enti significativi collega i fattori di finanziamento stabile richiesto nell’NSFR ai tassi di deflusso applicati nell’indice di copertura della liquidità (LCR), mentre lascia alla BCE la flessibilità di determinare fattori di finanziamento stabile richiesto diversi. Tale approccio assicura un equilibrio, per ragioni di semplicità e prudenza, tra l’allineamento dei fattori da applicare nel calcolo dell’NSFR con i fattori determinati ai fini dell’LCR, consentendo al contempo un trattamento diverso nei casi in cui tale collegamento non rifletterebbe adeguatamente il rischio di provvista correlato. Non è necessario né opportuno discostarsi da tale approccio in relazione agli enti meno significativi, poiché la metodologia per l’applicazione dei fattori di finanziamento stabile richiesto a tali esposizioni fuori bilancio non dovrebbe, in linea di principio, variare tra gli enti creditizi. Per la stessa ragione, la discrezionalità concessa alle autorità competenti ai sensi dell’articolo 428 quaterquadragies, paragrafo 10, del regolamento (UE) n. 575/2013 in relazione all’NSFR calcolato conformemente al metodo semplificato dovrebbe essere esercitata in maniera analoga.

(6)

La discrezionalità concessa alle autorità competenti ai sensi dell'articolo 428 octodecies, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013 in base al quale tali autorità determinano la durata del gravame in relazione alle attività segregate in conformità all’esposizione sottostante di tali attività dovrebbe essere esercitata nello stesso modo per gli enti significativi e per gli enti meno significativi. Le attività che sono state segregate e di cui non è possibile disporre liberamente dovrebbero essere considerate come vincolate per un periodo corrispondente alla durata delle passività verso i clienti degli enti ai quali è correlato il suddetto obbligo di segregazione e, pertanto, dovrebbero essere adeguatamente finanziate durante tale periodo. Tale logica si applica indipendentemente dalle dimensioni dell’ente interessato. La discrezionalità concessa alle autorità competenti ai sensi dell’articolo 428 quinquadragies, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013 in relazione all’NFSR calcolato in base al metodo semplificato dovrebbe essere esercitata in maniera analoga per le stesse ragioni esposte in precedenza e altresì in quanto non vi è alcuna logica prudenziale che giustificherebbe una differenza di metodo riguardo all’NFSR calcolato in base al metodo semplificato. Le disposizioni di attuazione delle opzioni e discrezionalità relative all'esenzione delle esposizioni infragruppo dall'applicazione dei limiti per le grandi esposizioni di cui all'articolo 400, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013 nel presente indirizzo dovrebbero essere modificate ed esercitate in modo uniforme per gli enti significativi e quelli meno significativi. Dall’adozione del regolamento (UE) 2016/445 (BCE/2016/4) è aumentato il livello di preoccupazione sotto il profilo prudenziale della BCE sulle prassi contabili degli enti creditizi che coinvolgono soggetti stabiliti in paesi terzi. L'ambito di applicazione di questa opzione dovrebbe pertanto essere limitato alle esposizioni infragruppo verso soggetti stabiliti nell'Unione, con la conseguenza che le esposizioni infragruppo verso soggetti di paesi terzi possono essere esentate dai pertinenti limiti delle grandi esposizioni solo previa valutazione prudenziale caso per caso.

(7)

Inoltre, l’indirizzo sulle opzioni e sulle discrezionalità dovrebbe essere modificato per consentire che, oltre all'esenzione totale attualmente disponibile, gli enti creditizi che soddisfano i pertinenti criteri mediante l’osservanza di un limite quantitativo sul valore delle relative esposizioni possano avvalersi di un’esenzione parziale. Tale applicazione estesa della discrezionalità dovrebbe contribuire al mantenimento di condizioni di parità per gli enti creditizi negli Stati membri partecipanti, limitare i rischi di concentrazione derivanti da esposizioni specifiche e garantire l'applicazione degli stessi standard minimi in tutto il Meccanismo di vigilanza unico.

(8)

Pertanto, è opportuno modificare di conseguenza l'indirizzo (UE) 2017/697 (BCE/2017/9).