1.   Οι πληροφορίες που αναφέρουν τους μακροπρόθεσμους συνταξιοδοτικούς στόχους του PEPP και τα μέσα για την επίτευξη των στόχων αυτών στο τμήμα με τίτλο «Τι είναι αυτό το προϊόν;» του PEPP KID συνοψίζονται με σύντομο, σαφή και κατανοητό τρόπο. Οι πληροφορίες αυτές προσδιορίζουν τους κύριους παράγοντες από τους οποίους εξαρτώνται η απόδοση της επένδυσης και τα συνταξιοδοτικά αποτελέσματα, τα υποκείμενα επενδυτικά στοιχεία ενεργητικού ή τις τιμές αναφοράς και τον τρόπο προσδιορισμού της απόδοσης, καθώς και τον αντίκτυπο των επιπέδων εισφορών και την αναμενόμενη περίοδο αποταμίευσης έως τη συνταξιοδότηση. Επεξηγούνται οι αρχές των τεχνικών μείωσης κινδύνου που εφαρμόζονται, ιδίως η κατανομή των αποδόσεων στο πλαίσιο ενός χαρτοφυλακίου στην ατομική σύμβαση PEPP. Αναφέρεται επίσης η κατηγορία του παρόχου PEPP και τα ειδικά χαρακτηριστικά που προκύπτουν από τη σύμβαση PEPP.

2.   Η περιγραφή του τύπου αποταμιευτών PEPP στους οποίους απευθύνεται το PEPP στο τμήμα με τίτλο «Τι είναι αυτό το προϊόν;» του PEPP KID περιλαμβάνει πληροφορίες σχετικά με τους αποταμιευτές PEPP-στόχους που προσδιορίζονται από τον πάροχο PEPP. Ο προσδιορισμός του τύπου αποταμιευτών PEPP στους οποίους απευθύνεται το PEPP βασίζεται στην ικανότητα των αποταμιευτών PEPP να υποστούν την επενδυτική ζημία και στις προτιμήσεις τους ως προς τον επενδυτικό ορίζοντα, στη θεωρητική γνώση τους και την προηγούμενη πείρα τους όσον αφορά τα PEPP και τις χρηματοπιστωτικές αγορές γενικά, καθώς και στις ανάγκες, τα χαρακτηριστικά και τους στόχους των υποψήφιων αποταμιευτών PEPP.

3.   Τα λεπτομερή στοιχεία των συνταξιοδοτικών παροχών PEPP στο τμήμα με τίτλο «Τι είναι αυτό το προϊόν;» του PEPP KID περιλαμβάνουν, σε γενική σύνοψη, τα βασικά χαρακτηριστικά της σύμβασης PEPP. Τα εν λόγω λεπτομερή στοιχεία περιλαμβάνουν, ειδικότερα, τα ακόλουθα:

4.   Όταν η σύμβαση PEPP καλύπτει βιομετρικό κίνδυνο, στο τμήμα με τίτλο «Τι είναι αυτό το προϊόν;» του PEPP KID περιλαμβάνονται πληροφορίες σχετικά με τα λεπτομερή στοιχεία της εν λόγω κάλυψης, συμπεριλαμβανομένου ενός καταλόγου κινδύνων που καλύπτονται και των περιστάσεων που καθιστούν απαιτητή την κάλυψη και τα ασφαλιστικά οφέλη. Το ασφάλιστρο βιομετρικού κινδύνου, όπως περιγράφεται στο παράρτημα VI σημείο 54 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/653 παρουσιάζεται με τη μορφή ποσοστού επί της ετήσιας εισφοράς ή με τη μορφή του αντίκτυπου του ασφαλίστρου βιομετρικού κινδύνου στην απόδοση της επένδυσης κατά τη λήξη της φάσης συσσώρευσης, με βάση τις γενικές περιόδους διακράτησης που χρησιμοποιήθηκαν για τις προβλεπόμενες παροχές PEPP. Όταν τα ασφάλιστρα καταβάλλονται με τη μορφή ενιαίου κατ’ αποκοπήν ποσού, οι πληροφορίες περιλαμβάνουν το ποσό που επενδύθηκε. Σε περίπτωση που το ασφάλιστρο καταβάλλεται περιοδικά, οι πληροφορίες περιλαμβάνουν τον αριθμό των περιοδικών πληρωμών και εκτίμηση των μέσων ασφαλίστρων βιομετρικών κινδύνων ως ποσοστού επί της ετήσιας εισφοράς.

5.   Στο τμήμα με τίτλο «Τι είναι αυτό το προϊόν;» του PEPP KID περιλαμβάνονται οι ακόλουθες πληροφορίες σχετικά με την υπηρεσία δυνατότητας μεταφοράς:

6.   Στο τμήμα με τίτλο «Τι είναι αυτό το προϊόν;» του PEPP KID περιλαμβάνονται πληροφορίες σχετικά με την παροχή της υπηρεσίας αλλαγής και, ειδικότερα, πληροφορίες σχετικά με τις δυνατότητες αλλαγής που προβλέπονται στο άρθρο 52 παράγραφος 3 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238. Σύμφωνα με το άρθρο αυτό, όταν ο πάροχος PEPP παρέχει στον αποταμιευτή PEPP τη δυνατότητα να αλλάζει συχνότερα πάροχο PEPP, η συχνότητα αναφέρεται στο PEPP KID. Στο PEPP KID διευκρινίζεται εάν η αλλαγή παρέχεται δωρεάν. Όταν δεν είναι δωρεάν, στο PEPP KID γνωστοποιούνται οι σχετικές δαπάνες.

Οι πληροφορίες σχετικά με την παροχή της υπηρεσίας αλλαγής περιλαμβάνουν επίσης πληροφορίες σχετικά με το δικαίωμα λήψης περαιτέρω πληροφοριών όσον αφορά την υπηρεσία αλλαγής λογαριασμού, όπως αναφέρεται στο άρθρο 56 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238. Οι πληροφορίες αυτές διατίθενται στον ιστότοπο του παρόχου PEPP και κατόπιν αιτήματος των αποταμιευτών PEPP σύμφωνα με το άρθρο 24 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238.

7.   Στο τμήμα με τίτλο «Τι είναι αυτό το προϊόν;» του PEPP KID περιλαμβάνονται πληροφορίες σχετικά με τους όρους τροποποίησης της επιλεγμένης επενδυτικής επιλογής. Ειδικότερα, ανάλογα με την περίπτωση, παρέχονται πληροφορίες για τυχόν εναλλακτικές επενδυτικές επιλογές που προσφέρονται, μεταξύ των οποίων μπορεί να αλλάξει ο αποταμιευτής PEPP σύμφωνα με το άρθρο 44 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238. Εάν ο πάροχος PEPP επιτρέπει στον αποταμιευτή PEPP να τροποποιεί την επιλεγμένη επενδυτική επιλογή συχνότερα από την ελάχιστη απαίτηση, αναφέρεται η συχνότητα πιθανής τροποποίησης και η γνωστοποίηση διευκρινίζει ότι η εν λόγω τροποποίηση παρέχεται δωρεάν ή γνωστοποιεί τις σχετικές δαπάνες.

8.   Οι πληροφορίες που αφορούν τις επιδόσεις των επενδύσεων του παρόχου PEPP όσον αφορά τους περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και σχετικούς με τη διακυβέρνηση παράγοντες («παράγοντες ΠΚΔ») στο τμήμα με τίτλο «Τι είναι αυτό το προϊόν;» του PEPP KID περιλαμβάνουν αναλυτικές επεξηγήσεις και ποσοτικά στοιχεία, εφόσον υπάρχουν, σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η ενσωμάτωση των παραγόντων ΠΚΔ επηρεάζει τις πραγματικές και αναμενόμενες επιδόσεις των επενδύσεων του παρόχου PEPP.

9.   Στο τμήμα με τίτλο «Τι είναι αυτό το προϊόν;» του PEPP KID περιλαμβάνονται πληροφορίες, κατά περίπτωση, σχετικά με το εάν προβλέπεται περίοδος αναμονής ή υπαναχώρησης για τον αποταμιευτή PEPP και τις συνέπειές της, συμπεριλαμβανομένων όλων των ισχυουσών προμηθειών και κυρώσεων για τη χρήση της περιόδου αναμονής ή υπαναχώρησης από τη σύμβαση.

10.   Οι πληροφορίες στο τμήμα με τίτλο «Τι είναι αυτό το προϊόν;» του PEPP KID περιλαμβάνουν αναφορά στις πληροφορίες σχετικά με τις προηγούμενες επιδόσεις των επενδυτικών επιλογών του PEPP, όπως κατανεμήθηκαν στους αποταμιευτές PEPP. Οι πληροφορίες σχετικά με τις προηγούμενες επιδόσεις διατίθενται στον ιστότοπο του παρόχου PEPP,

11.   Όταν οι πληροφορίες παρουσιάζονται σε ηλεκτρονική μορφή με διαστρωμάτωση των πληροφοριών, το πρώτο επίπεδο περιέχει τουλάχιστον τις ακόλουθες πληροφορίες:

Άλλες πληροφορίες μπορούν να παρέχονται στα πρόσθετα λεπτομερειακά επίπεδα.

1.   Οι πληροφορίες σχετικά με το προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής ενός PEPP, συμπεριλαμβανομένης της αναλυτικής επεξήγησης του συνοπτικού δείκτη κινδύνου στο τμήμα με τίτλο «Ποιοι είναι οι κίνδυνοι και τι μπορώ να κερδίσω;» του PEPP KID παρέχονται με σύντομο, σαφή και κατανοητό τρόπο. Οι πληροφορίες επεξηγούν τον στόχο και τα αποτελέσματα του συνοπτικού δείκτη κινδύνου για τον εντοπισμό, με τυποποιημένο και συγκρίσιμο τρόπο, διαφορετικών προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής, αλλά και ότι ο συνοπτικός δείκτης κινδύνου θεωρείται σημείο αναφοράς κατά τη σύγκριση διαφορετικών προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής των PEPP. Ο πάροχος PEPP δηλώνει με σαφή τρόπο ότι ο συνοπτικός δείκτης κινδύνου PEPP διαφέρει από τον συνοπτικό δείκτη κινδύνου προϊόντων που εμπίπτουν στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 1286/2014 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (4) και δεν είναι συγκρίσιμος με αυτόν.

Οι πληροφορίες επεξηγούν ότι ένα χαμηλό προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής υποδηλώνει ότι ο αποταμιευτής PEPP είναι πιο πιθανό να λάβει συνταξιοδοτικό εισόδημα μετρίου επιπέδου, ενώ ένα υψηλό προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής υποδηλώνει ότι ο αποταμιευτής PEPP είναι πιο πιθανό να λάβει σχετικά υψηλότερο ή χαμηλότερο συνταξιοδοτικό εισόδημα σε σύγκριση με τα χαμηλότερα προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής. Οι αναλυτικές επεξηγήσεις προσδιορίζουν τους περιορισμούς του συνοπτικού δείκτη κινδύνου, συμπεριλαμβανομένης, όπου απαιτείται, της εξάρτησης του προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής από την πραγματική εξέλιξη των επενδύσεων, την περίοδο αποταμίευσης και την αποτελεσματικότητα της τεχνικής μείωσης του κινδύνου που εφαρμόζεται.

2.   Οι απαιτούμενες πληροφορίες, σύμφωνα με το άρθρο 28 παράγραφος 3 στοιχείο δ) σημείο ii) του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238 σχετικά με τη μέγιστη δυνατή απώλεια επενδεδυμένου κεφαλαίου, στο τμήμα με τίτλο «Ποιοι είναι οι κίνδυνοι και τι μπορώ να κερδίσω;» του PEPP KID συμπληρώνονται με πληροφορίες σχετικά με το τυποποιημένο, στοχαστικά προσδιορισμένο, συσσωρευμένο κεφάλαιο κατά την αποσυσσώρευση σε ένα σενάριο ακραίων καταστάσεων, που ισούται με το πέμπτο εκατοστημόριο της κατανομής.

3.   Στο τμήμα με τίτλο «Ποιοι είναι οι κίνδυνοι και τι μπορώ να κερδίσω;» του PEPP KID, παρουσιάζονται πληροφορίες σχετικά με το τυποποιημένο ευνοϊκό, βέλτιστο και δυσμενές σενάριο επιδόσεων σε σχέση με τις προβλεπόμενες συνταξιοδοτικές παροχές PEPP με βάση τα ακόλουθα στοιχεία:

4.   Κατά περίπτωση. οι πληροφορίες σχετικά με τους όρους της απόδοσης για τους αποταμιευτές ΡΕΡΡ ή τα ενσωματωμένα ανώτατα όρια απόδοσης στο τμήμα με τίτλο «Τι είναι αυτό το προϊόν;» του PEPP KID παραπέμπουν στον σχεδιασμό και τους μηχανισμούς κατανομής των τεχνικών μείωσης του κινδύνου που εφαρμόζονται.

5.   Οι εισροές, οι παραδοχές και οι μεθοδολογίες για τις πληροφορίες που αναφέρονται στις παραγράφους 1, 2 και 3 ευθυγραμμίζονται με το παράρτημα III.

6.   Όταν οι πληροφορίες παρουσιάζονται σε ηλεκτρονική μορφή με διαστρωμάτωση των πληροφοριών, το πρώτο επίπεδο περιέχει τουλάχιστον τον συνοπτικό δείκτη κινδύνου και τις προβλεπόμενες συνταξιοδοτικές παροχές PEPP τεσσάρων γενικών αποταμιευτών PEPP, ενώ οι ονομαστικές προβλεπόμενες παροχές μπορούν να παρέχονται στα πρόσθετα λεπτομερειακά επίπεδα. Άλλες πληροφορίες μπορούν να παρέχονται στα πρόσθετα λεπτομερειακά επίπεδα.

1.   Οι πληροφορίες στο τμήμα με τίτλο «Ποιο είναι το κόστος;» του PEPP KID παρέχονται με σύντομο, σαφή και κατανοητό τρόπο. Τυχόν δαπάνες και προμήθειες που προσδιορίζονται στο τμήμα «Ποιο είναι το κόστος;» αναφέρονται στις πραγματικές δαπάνες που προκύπτουν απευθείας στο επίπεδο του παρόχου ή σε επίπεδο δραστηριότητας εκτελούμενης με εξωτερική ανάθεση ή επενδυτικού κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων όλων των σχετικών γενικών δαπανών. Κατά περίπτωση, οι δαπάνες και οι προμήθειες που χρεώνονται στον υποψήφιο αποταμιευτή PEPP, πριν από την αποταμίευση στο PEPP, γνωστοποιούνται χωριστά ως «αρχικές δαπάνες». Οι δαπάνες και οι προμήθειες, είτε μη επαναλαμβανόμενες είτε επαναλαμβανόμενες, παρουσιάζονται ως «συνολικές δαπάνες ανά έτος» εκφρασμένες σε χρήμα και ποσοστό επί του συσσωρευμένου κεφαλαίου, όπως ορίζεται στο άρθρο 2 σημείο 24 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238. Οι συναθροισμένες επιπτώσεις των δαπανών παρουσιάζονται με βάση μια τυποποιημένη μηνιαία εισφορά του αποταμιευτή PEPP σε νομισματικούς όρους, όπως ορίζεται στο παράρτημα III μέρος III του παρόντος κανονισμού.

2.   Το τμήμα με τίτλο «Ποιο είναι το κόστος;» του PEPP KID περιέχει τις ακόλουθες πληροφορίες:

3.   Όταν ένας πάροχος PEPP χρεώνει προμήθειες για την ανάκτηση των εξόδων που χρεώθηκαν για αρχική παροχή συμβουλών κατά την αρχική διάρκεια της σύμβασης PEPP, πριν ο αποταμιευτής PEPP αποκτήσει το δικαίωμα να αλλάξει τον πάροχο PEPP σύμφωνα με το άρθρο 52 παράγραφος 3 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238, ο πάροχος PEPP ενημερώνει τους υποψήφιους αποταμιευτές PEPP σχετικά με το συνολικό ποσό των προμηθειών αυτών, τη χρονική περίοδο κατά τη διάρκεια της οποίας και τη συχνότητα με την οποία ισχύουν οι εν λόγω προμήθειες.

4.   Όταν οι πληροφορίες παρουσιάζονται σε ηλεκτρονική μορφή με διαστρωμάτωση των πληροφοριών, το πρώτο επίπεδο περιέχει τουλάχιστον τις ακόλουθες πληροφορίες:

Άλλες πληροφορίες μπορούν να παρέχονται στα πρόσθετα λεπτομερειακά επίπεδα.

1.   Οι πάροχοι PEPP επανεξετάζουν τις πληροφορίες που περιέχονται στο PEPP KID σύμφωνα με το άρθρο 30 παράγραφος 1 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238, κάθε φορά που υπάρχει μεταβολή που επηρεάζει σημαντικά ή ενδέχεται να επηρεάσει σημαντικά τις πληροφορίες που περιλαμβάνει το PEPP KID και, τουλάχιστον, κάθε 12 μήνες μετά την ημερομηνία της αρχικής δημοσίευσης του PEPP KID.

2.   Κατά τη διενέργεια της επανεξέτασης που αναφέρεται στην παράγραφο 1, οι πάροχοι PEPP επαληθεύουν αν οι πληροφορίες που περιέχονται στο PEPP KID είναι ακριβείς, δίκαιες, σαφείς και μη παραπλανητικές. Ειδικότερα, επαληθεύεται η συμμόρφωση με τα ακόλουθα κριτήρια:

3.   Για τους σκοπούς της παραγράφου 1, οι πάροχοι PEPP καθιερώνουν και διατηρούν κατάλληλες διαδικασίες καθ’ όλη τη διάρκεια ανάπτυξης του PEPP, ώστε οι αποταμιευτές PEPP να έχουν τη δυνατότητα να εντοπίζουν, ανά πάσα στιγμή και χωρίς αδικαιολόγητη καθυστέρηση, τυχόν περιστάσεις που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε μεταβολή που επηρεάζει ή είναι πιθανό να επηρεάσει την ακρίβεια, τη δικαιοσύνη ή τη σαφήνεια των πληροφοριών που περιλαμβάνει το PEPP KID.

1.   Οι πάροχοι PEPP αναθεωρούν αμέσως το PEPP KID όταν από την επανεξέταση που πραγματοποιείται σύμφωνα με το άρθρο 7 συνάγεται το συμπέρασμα ότι πρέπει να γίνουν αλλαγές στο PEPP KID. Οι πάροχοι PEPP διασφαλίζουν ότι ενημερώνονται όλα τα τμήματα του PEPP KID που επηρεάζονται από τις εν λόγω αλλαγές.

2.   Ο πάροχος PEPP δημοσιεύει το αναθεωρημένο PEPP KID στον ιστότοπό του και ενημερώνει ταχέως τους αποταμιευτές PEPP σύμφωνα με το άρθρο 7 παράγραφος 3.

1.   Το πρόσωπο που παρέχει συμβουλές σχετικά με το PEPP ή το πωλεί, παρέχει το PEPP KID αρκετά νωρίς ώστε να δώσει στον υποψήφιο ή υφιστάμενο αποταμιευτή PEPP αρκετό χρόνο για να εξετάσει το έγγραφο πριν δεσμευθεί με σύμβαση ή προσφορά σε σχέση με το εν λόγω PEPP, ανεξάρτητα από το εάν χορηγείται στον υποψήφιο ή υφιστάμενο αποταμιευτή PEPP περίοδος αναμονής ή όχι.

2.   Για τους σκοπούς της παραγράφου 1, το πρόσωπο που παρέχει συμβουλές σχετικά με το PEPP ή το πωλεί εκτιμά τον χρόνο που χρειάζεται κάθε υποψήφιος ή υφιστάμενος αποταμιευτής PEPP για να εξετάσει το PEPP KID, λαμβάνοντας υπόψη τα εξής κριτήρια:

3.   Για τους σκοπούς της παραγράφου 1, όταν το PEPP KID παρέχεται ηλεκτρονικά, πρέπει να πληροί τις ακόλουθες προϋποθέσεις:

1.   Οι πληροφορίες της δήλωσης παροχών PEPP παρέχονται με σύντομο, σαφή και κατανοητό τρόπο. Οι πληροφορίες παρουσιάζονται με την ακόλουθη σειρά, για κάθε υφιστάμενο υπολογαριασμό:

Οι πληροφορίες που αναφέρονται στο πρώτο εδάφιο στοιχείο γ) σημείο iii) παρουσιάζονται χωριστά σύμφωνα με το άρθρο 3 παράγραφος 4.

Οι πληροφορίες που αναφέρονται στο πρώτο εδάφιο στοιχείο ε) παρουσιάζονται προσαρμοσμένες κατά τις επιπτώσεις του πληθωρισμού. Οι πληροφορίες συμπληρώνονται με αναλυτική επεξήγηση της μετατροπής σε τρέχουσες τιμές λόγω της μεταβολής της αγοραστικής δύναμης με την πάροδο του χρόνου.

Για τους σκοπούς του πρώτου εδαφίου στοιχείο στ), οι συναθροισμένες επιπτώσεις των δαπανών στο προβλεπόμενο συσσωρευμένο κεφάλαιο κατά την αποσυσσώρευση σύμφωνα με το άρθρο 36 παράγραφος 1 στοιχείο στ) του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238 παρουσιάζονται ως «μείωση του πλούτου», όπως ορίζεται στο παράρτημα III μέρος III του παρόντος κανονισμού.

Οι πληροφορίες, οι οποίες αναφέρονται στο πρώτο εδάφιο στοιχείο ζ), αναφέρονται στις προηγούμενες επιδόσεις της επενδυτικής επιλογής του αποταμιευτή PEPP, όπως κατανεμήθηκαν στους αποταμιευτές PEPP, και παρέχονται για τα προηγούμενα δέκα έτη, εφόσον είναι δυνατόν. Εάν δεν είναι δυνατή η παροχή των πληροφοριών για τα προηγούμενα δέκα έτη, οι πληροφορίες παρέχονται για το μέγιστο χρονικό διάστημα αποταμίευσης του αποταμιευτή PEPP στο PEPP. Οι εν λόγω πληροφορίες παρουσιάζονται ως η μέση απόδοση της επένδυσης, μετά την αφαίρεση των επενδυτικών δαπανών, για τις περιόδους του προηγούμενου έτους, των τριών προηγούμενων ετών, των πέντε προηγούμενων ετών και των δέκα προηγούμενων ετών, ως ποσοστό επί του συσσωρευμένου κεφαλαίου.

2.   Οι παραδοχές για τις πληροφορίες που αναφέρονται στην παράγραφο 1 ευθυγραμμίζονται με το παράρτημα III.

3.   Όταν οι πληροφορίες παρουσιάζονται σε ηλεκτρονική μορφή με διαστρωμάτωση των πληροφοριών, το πρώτο επίπεδο περιέχει τουλάχιστον τις πληροφορίες που καλύπτει η παράγραφος 1 στοιχεία α), β), δ) και ε). Άλλες πληροφορίες μπορούν να παρέχονται στα πρόσθετα λεπτομερειακά επίπεδα.

1.   Οι δαπάνες και οι προμήθειες που αναφέρονται στο άρθρο 45 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238 σε σχέση με το συσσωρευμένο κεφάλαιο του αποταμιευτή βασικού PEPP κατά τη λήξη του αντίστοιχου έτους περιλαμβάνουν όλες τις πραγματικές δαπάνες και προμήθειες που προκύπτουν απευθείας σε επίπεδο παρόχου ή σε επίπεδο δραστηριότητας εκτελούμενης με εξωτερική ανάθεση, συμπεριλαμβανομένων των κατάλληλων γενικών δαπανών και προμηθειών σε σχέση με την αποταμίευση στο βασικό PEPP και τη διανομή του βασικού PEPP. Οι εν λόγω δαπάνες και προμήθειες περιλαμβάνουν ειδικότερα τα ακόλουθα:

2.   Τυχόν δαπάνες και προμήθειες που συνδέονται με πρόσθετα στοιχεία ή χαρακτηριστικά του βασικού PEPP, οι οποίες δεν επιβάλλονται από το άρθρο 45 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238, καθώς και τυχόν δαπάνες και προμήθειες που συνδέονται με την υπηρεσία αλλαγής λογαριασμού, όπως ορίζονται στο άρθρο 54 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238, δεν περιλαμβάνονται στις δαπάνες που αναφέρονται στο άρθρο 45 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238.

1.   Όταν το βασικό PEPP προβλέπει εγγύηση για το κεφάλαιο, το οποίο θα οφείλεται κατά την έναρξη της φάσης αποσυσσώρευσης και κατά τη διάρκεια της φάσης αποσυσσώρευσης, όπως προβλέπεται στο άρθρο 45 παράγραφος 1 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238, οι δαπάνες που συνδέονται άμεσα με την εν λόγω εγγύηση κεφαλαίου δεν περιλαμβάνονται στις δαπάνες που αναφέρονται στο άρθρο 45 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238.

2.   Ο πάροχος PEPP γνωστοποιεί ρητά και χωριστά τις δαπάνες που χρεώνονται για την εγγύηση κεφαλαίου στο τμήμα με τίτλο «Ποιο είναι το κόστος;» στο PEPP KID και στο τμήμα με τίτλο «Πώς εξελίχθηκε το PEPP μου κατά το τελευταίο έτος;» στη δήλωση παροχών PEPP.

3.   Κατά περίπτωση, ο πάροχος PEPP είναι σε θέση να παρέχει στοιχεία που αποδεικνύουν ότι οι αντίστοιχες δαπάνες συνδέονται άμεσα με την εγγύηση κεφαλαίου, κατόπιν αιτήματος της εθνικής αρμόδιας αρχής ή της EIOPA.

1.   Όταν χρησιμοποιούνται τεχνικές μείωσης του κινδύνου για την επενδυτική στρατηγική του PEPP, οι πάροχοι PEPP θέτουν έναν στόχο που συνάδει με τον ειδικό συνταξιοδοτικό στόχο του αποταμιευτή PEPP ή της ομάδας αποταμιευτών PEPP, σύμφωνα με τους όρους που αναφέρονται στο άρθρο 47 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238.

2.   Ο πάροχος PEPP σχεδιάζει την τεχνική μείωσης του κινδύνου κατά τρόπο ώστε να επιτευχθεί ο στόχος της παροχής μελλοντικού σταθερού και επαρκούς ατομικού συνταξιοδοτικού εισοδήματος από το PEPP, λαμβάνοντας υπόψη την αναμενόμενη εναπομένουσα διάρκεια της ατομικής φάσης συσσώρευσης του αποταμιευτή PEPP ή της ομάδας αποταμιευτών PEPP και την προτιμώμενη επιλογή αποσυσσώρευσης του αποταμιευτή PEPP. Για την υλοποίηση του στόχου αυτού, η τεχνική μείωσης του κινδύνου σχεδιάζεται κατά τον ακόλουθο τρόπο:

3.   Για το βασικό PEPP, όταν ο πάροχος PEPP δεν προσφέρει εγγύηση κεφαλαίου όπως αναφέρεται στο άρθρο 13, ο πάροχος PEPP εφαρμόζει επενδυτική στρατηγική που εξασφαλίζει, λαμβάνοντας υπόψη τα αποτελέσματα της στοχαστικής μοντελοποίησης, την ανάκτηση του κεφαλαίου κατά την έναρξη της φάσης αποσυσσώρευσης και κατά τη διάρκεια της φάσης αποσυσσώρευσης, με πιθανότητα τουλάχιστον 92,5 %. Ωστόσο, όταν η εναπομένουσα φάση συσσώρευσης είναι ίση ή μικρότερη των δέκα ετών κατά την ανάληψη του βασικού PEPP, μπορεί να χρησιμοποιηθεί πιθανότητα τουλάχιστον 80 % κατά την εφαρμογή της επενδυτικής στρατηγικής.

4.   Κατά τον σχεδιασμό μιας τεχνικής μείωσης του κινδύνου για μια ομάδα αποταμιευτών PEPP, ο πάροχος PEPP σχεδιάζει την τεχνική μείωσης του κινδύνου κατά τρόπο ώστε να εξασφαλίζει δίκαιη και ισότιμη προστασία κάθε μεμονωμένου αποταμιευτή PEPP εντός της ομάδας και αποθαρρύνει την υιοθέτηση καιροσκοπικής συμπεριφοράς από μεμονωμένους αποταμιευτές PEPP εντός της ομάδας.

5.   Οι πάροχοι PEPP διασφαλίζουν ότι κάθε αμοιβή συνδεόμενη με τις επιδόσεις ατόμων που ενεργούν για λογαριασμό του παρόχου PEPP και εφαρμόζουν τις τεχνικές μείωσης του κινδύνου ευνοεί τον στόχο των τεχνικών μείωσης του κινδύνου.

6.   Οι πάροχοι PEPP προστατεύουν την καταλληλότητα, την αποδοτικότητα και την αποτελεσματικότητα της τεχνικής μείωσης του κινδύνου μέσω ειδικής διαδικασίας και διατάξεων στο πλαίσιο εποπτείας προϊόντων και διακυβέρνησης, όπως απαιτείται από το άρθρο 25 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238. Το πλαίσιο αυτό υπόκειται σε εποπτική επανεξέταση και σε υποβολή εποπτικών εκθέσεων.

7.   Όταν ένας αποταμιευτής PEPP επιλέγει διαφορετική επενδυτική επιλογή σύμφωνα με το άρθρο 44 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238 ή αλλάζει τον πάροχο PEPP σύμφωνα με το άρθρο 20 παράγραφος 5 ή το άρθρο 52 του εν λόγω κανονισμού, ο πάροχος PEPP εισφέρει δίκαια τα κατανεμηθέντα αποθεματικά, εάν υπάρχουν, και τις αποδόσεις της επένδυσης στον αποχωρούντα αποταμιευτή PEPP. Ο πάροχος PEPP διασφαλίζει ότι η κατανομή είναι εξίσου δίκαιη προς τον αποχωρούντα αποταμιευτή PEPP και προς τους παραμένοντες αποταμιευτές PEPP.

8.   Σε περίπτωση δυσμενών οικονομικών εξελίξεων κατά την τελευταία τριετία πριν από την αναμενόμενη λήξη της υπολειπόμενης διάρκειας της φάσης συσσώρευσης του αποταμιευτή PEPP, ο πάροχος PEPP παρατείνει την τελευταία φάση του κύκλου ανάπτυξης ή την εφαρμοζόμενη τεχνική μείωσης του κινδύνου κατά το κατάλληλο πρόσθετο διάστημα έως και τρία έτη μετά την αρχικώς αναμενόμενη λήξη της φάσης συσσώρευσης. Η εν λόγω παράταση υπόκειται στη ρητή συγκατάθεση του αποταμιευτή PEPP και πραγματοποιείται σύμφωνα με τους όρους που αναφέρονται στο άρθρο 47 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238.

1.   Όταν χρησιμοποιείται τεχνική μείωσης του κινδύνου που προσαρμόζει την κατανομή των επενδύσεων με σκοπό τον μετριασμό των οικονομικών κινδύνων των επενδύσεων που αντιστοιχούν στην εναπομένουσα διάρκεια, ο πάροχος PEPP προσδιορίζει τα μέσα ανοίγματα σε μετοχικούς και χρεωστικούς τίτλους, διασφαλίζοντας παράλληλα τη συμμόρφωση με το άρθρο 41 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/1238 για όλα τα πιθανά υποχαρτοφυλάκια που αντιστοιχούν στις φάσεις του κύκλου ανάπτυξης.

2.   Ο πάροχος PEPP σχεδιάζει τον κύκλο ανάπτυξης κατά τρόπο ώστε να διασφαλίζει ότι οι αποταμιευτές PEPP που απέχουν περισσότερο από την αναμενόμενη λήξη της φάσης συσσώρευσης επενδύουν, σε συμβατικά καθορισμένο βαθμό, σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις που επωφελούνται από υψηλότερες αποδόσεις επενδύσεων λόγω των ειδικών τους χαρακτηριστικών υψηλότερου κινδύνου και ανταμοιβής, μεταξύ άλλων και επειδή χαρακτηρίζονται από έλλειψη ρευστότητας ή είναι μετοχικού τύπου. Για τους αποταμιευτές PEPP που βρίσκονται πλησιέστερα στην αναμενόμενη λήξη της φάσης συσσώρευσης, ο πάροχος PEPP διασφαλίζει ότι οι επενδύσεις είναι κατά κύριο λόγο ρευστοποιήσιμες, υψηλής ποιότητας και παρουσιάζουν σταθερές αποδόσεις επενδύσεων.

1.   Όταν χρησιμοποιείται τεχνική μείωσης του κινδύνου που προβλέπει τη σύσταση αποθεματικών από εισφορές των αποταμιευτών PEPP ή από την απόδοση των επενδύσεων, οι πάροχοι PEPP ορίζουν στη σύμβαση PEPP, με διαφανή και κατανοητό τρόπο, τους κανόνες κατανομής του συσσωρευμένου κεφαλαίου και της απόδοσης των επενδύσεων στον λογαριασμό του ατομικού αποταμιευτή PEPP, από και προς τα αποθεματικά, και, κατά περίπτωση, στην αντίστοιχη ομάδα αποταμιευτών PEPP.

2.   Ο πάροχος PEPP κατανέμει τις εισφορές και τις αποδόσεις των επενδύσεων των στοιχείων ενεργητικού που προορίζονται για τα αποθεματικά με διαφανή και κατανοητό τρόπο, με στόχο τη σύσταση επαρκών αποθεματικών σε περιόδους θετικής απόδοσης των επενδύσεων. Ομοίως, ο πάροχος PEPP κατανέμει από τα αποθεματικά στον ατομικό λογαριασμό του αποταμιευτή PEPP και, κατά περίπτωση, στην αντίστοιχη ομάδα αποταμιευτών PEPP, με δίκαιο και διαφανή τρόπο, σε περιόδους αρνητικής απόδοσης των επενδύσεων.

3.   Ο πάροχος PEPP προσδιορίζει με σαφή τρόπο και χαρακτηρίζει ως ειδικού προορισμού τα στοιχεία ενεργητικού που επενδύονται για τους αποταμιευτές PEPP. Ο πάροχος PEPP δεν μπορεί να πραγματοποιεί συναλλαγές σε στοιχεία ενεργητικού για ίδιο λογαριασμό με τα στοιχεία ενεργητικού που προορίζονται για τους αποταμιευτές PEPP.

4.   Κατά τα πρώτα δέκα έτη της δημιουργίας ενός νέου PEPP, ο πάροχος PEPP μπορεί να εισφέρει στη σύσταση των αποθεματικών παρέχοντας δάνειο ή επένδυση μετοχικού κεφαλαίου στα στοιχεία ενεργητικού των αποταμιευτών PEPP. Στην περίπτωση αυτή, ο πάροχος PEPP καθορίζει και παρουσιάζει με διαφανή και κατανοητό τρόπο στη σύμβαση PEPP τους όρους και τις προϋποθέσεις της εισφοράς του και του επιμερισμού των κερδών, καθώς και το πρότυπο της σταδιακής αποεπένδυσης κατά τη μέγιστη περίοδο των δέκα ετών.

1.   Όταν ο πάροχος PEPP προσφέρει εγγυήσεις ελάχιστης απόδοσης, ο πάροχος PEPP περιγράφει με σαφή τρόπο τα χαρακτηριστικά της εγγύησης, συμπεριλαμβανομένων των ορίων και των οριακών τιμών της, και διευκρινίζει αν η εγγύηση ισχύει για αποδόσεις προσαρμοσμένες κατά τον πληθωρισμό ή για ονομαστικές αποδόσεις.

2.   Ο πάροχος PEPP γνωστοποιεί ρητά στο PEPP KID, και στη συνέχεια στη δήλωση παροχών PEPP, αν το επίπεδο της εγγύησης προσαρμόζεται κατά τον ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού ή όχι.