6.11.2012   

DA

Den Europæiske Unions Tidende

C 336/13

1.

Den 7. marts 2012 vedtog Kommissionen et forslag til Europa-Parlamentets og Rådets forordning om forbedring af værdipapirafviklingen i Den Europæiske Union og om værdipapircentraler (CSD'er) samt om ændring af direktiv 98/26/EF (»forslaget«). Forslaget blev sendt til høring hos EDPS samme dag.

2.

EDPS er glad for at blive hørt af Kommissionen og anbefaler, at henvisninger til denne udtalelse medtages i præamblen til den foreslåede forordning.

3.

Forslaget indeholder bestemmelser, der i visse tilfælde kan have betydning for de berørte personers databeskyttelse, f.eks. de kompetente myndigheders undersøgelsesbeføjelser, udveksling af oplysninger, registrering, outsourcing af aktiviteter, offentliggørelse af sanktioner og indberetning af overtrædelser.

4.

Der findes bestemmelser, der svarer til bestemmelserne i denne udtalelse, i adskillige endnu ikke vedtagne og mulige fremtidige forslag som dem, der drøftes i EDPS' udtalelser om europæiske venturekapitalfonde og om europæiske sociale iværksætterfonde (1), lovpakken om revision af banklovgivningen, kreditvurderingsbureauer, markeder for finansielle instrumenter (MiFID/MiFIR) og markedsmisbrug (2). EDPS anbefaler derfor, at denne udtalelse læses parallelt med hans udtalelser om ovennævnte initiativer.

5.

Enhver handel med værdipapirer på eller uden for børser efterfølges af processer, som fører til afvikling af den pågældende handel, dvs. levering af værdipapirer til køberen mod kontanter til sælgeren. CSD'er er centrale institutioner, som muliggør afvikling ved hjælp af såkaldte værdipapirafviklingssystemer. Det er disse institutioner, der letter transaktioner indgået på markederne. CSD'er påtager sig endvidere den første registrering og centrale forvaltning af værdipapirkonti, hvor det registreres, hvor mange værdipapirer, der er udstedt af hvem, og hvornår der sker ændringer i værdipapirbeholdningen.

6.

CSD'er fungerer normalt sikkert og effektivt inden for nationale grænser, men kombinerer og kommunikerer mindre sikkert på tværs af grænser, hvilket er ensbetydende med, at en investor konfronteres med større risici og omkostninger i forbindelse med investeringer på tværs af grænser. Manglen på et effektivt indre marked for afvikling giver også i høj grad anledning til bekymringer, f.eks. begrænset adgang for værdipapirudstedere til CSD'er, forskellige nationale licensordninger og -regler for CSD'er i EU samt begrænset konkurrence mellem de forskellige nationale CSD'er. Disse hindringer fører til et meget opsplittet marked, mens antallet af grænseoverskridende transaktioner i Europa fortsat tager til i omfang, og CSD'erne bliver stadig tættere forbundet indbyrdes.

7.

Forslaget til forordning tager højde for disse problemer, idet der indføres krav om, at alle værdipapirer skal foreligge i elektronisk form, og at de skal registreres i CSD'er, før de kan handles i regulerede handelssystemer. Afviklingsperioderne og ordningerne for afviklingsdisciplin harmoniseres i hele EU, og der indføres et sæt fælles regler, hvor der tages højde for de risici, der er forbundet med CSD'ers aktiviteter og serviceydelser.

8.

Forslaget til forordning afslutter reguleringen af værdipapirmarkedets infrastrukturer sammen med direktiv 2004/39/EF om markeder for finansielle instrumenter (MiFID) for handelssystemer og forslaget til forordning om OTC-derivater (EMIR) for centrale modparter (CCP).

48.

EDPS glæder sig over den specifikke hensyntagen til databeskyttelse i forslaget.

49.

EDPS anbefaler følgende: