6.11.2012   

FI

Euroopan unionin virallinen lehti

C 336/13

1.

Komissio hyväksyi 7 päivänä maaliskuuta 2012 ehdotuksen Euroopan parlamentin ja neuvoston asetukseksi arvopaperitoimituksen parantamisesta Euroopan unionissa sekä arvopaperikeskuksista ja direktiivin 98/26/EY muuttamisesta (jäljempänä ’ehdotus’). Ehdotus toimitettiin Euroopan tietosuojavaltuutetulle lausuntoa varten samana päivänä.

2.

Euroopan tietosuojavaltuutettu on tyytyväinen siihen, että komissio on pyytänyt häneltä lausuntoa, ja suosittelee, että ehdotetun asetuksen johdanto-osaan sisällytetään viittaus tähän lausuntoon.

3.

Ehdotus sisältää säännöksiä, joilla voi tietyissä tapauksissa olla vaikutusta asiaan liittyvien henkilöiden tietosuojaan. Nämä säännökset koskevat muun muassa toimivaltaisten viranomaisten tutkintavaltuuksia, tietojenvaihtoa, aineistojen säilyttämistä, toiminnan ulkoistamista, seuraamusten julkistamista ja rikkomistapauksista ilmoittamista.

4.

Useissa käsiteltävinä olevissa ja mahdollisissa tulevissa ehdotuksissa on tässä lausunnossa tarkoitettuihin verrattavissa olevia säännöksiä. Näihin kuuluvat säännökset, joita on käsitelty Euroopan tietosuojavaltuutetun lausunnoissa eurooppalaisista riskipääomarahastoista ja eurooppalaisista yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistuneista rahastoista (1), pankkilainsäädännön tarkistamista koskevasta lainsäädäntöpaketista, luottoluokituslaitoksista, rahoitusvälineiden markkinoista (rahoitusmarkkinadirektiivi/rahoitusmarkkina-asetus) ja markkinoiden väärinkäytöstä (2). Näin ollen Euroopan tietosuojavaltuutettu suosittelee tämän lausunnon lukemista yhdessä edellä mainituista aloitteista antamiensa lausuntojen kanssa.

5.

Kaikkien arvopaperikauppojen jälkeen, jotka tehdään arvopaperipörsseissä tai niiden ulkopuolella, käynnistetään kaupan jälkeiset prosessit, jotka johtavat kyseisen kaupan toteuttamiseen, jolla tarkoitetaan arvopapereiden luovuttamista ostajalle myyjälle luovutettavia käteisvaroja vastaan. Arvopaperikeskukset ovat keskeisiä laitoksia, jotka mahdollistavat arvopaperitoimituksen hoitamalla niin kutsuttuja arvopapereiden selvitysjärjestelmiä. Ne ovat laitoksia, jotka helpottavat markkinoilla tehtäviä kauppoja. Arvopaperikeskukset huolehtivat myös arvopaperitilien avaamisesta ja keskitetystä ylläpidosta, jossa kirjataan, kuinka monta arvopaperia kukin on laskenut liikkeeseen ja mitä muutoksia on tapahtunut arvopapereiden hallussapidossa.

6.

Vaikka arvopaperikeskusten toiminta on yleensä luotettavaa ja tehokasta kansallisten rajojen sisäpuolella, niiden rajat ylittävä yhteistyö ja viestintä eivät suju yhtä luotettavasti, mikä merkitsee sitä, että rajat ylittävistä sijoituksista aiheutuu sijoittajille suhteellisen suuria riskejä ja kustannuksia. Suurta huolta herättää myös se, että arvopaperitoimituksen sisämarkkinat eivät nykyisellään toimi tehokkaasti. Huolenaiheita ovat muun muassa rajoitukset, joita on asetettu arvopapereiden liikkeeseenlaskijoiden oikeudelle käyttää arvopaperikeskusten palveluja, arvopaperikeskuksia koskevat erilaiset kansalliset toimilupajärjestelmät ja säännöt EU:ssa sekä kansallisten arvopaperikeskusten välisen kilpailun vähyys. Nämä esteet ovat aiheuttaneet markkinoiden hajanaisuutta samalla kun rajat ylittävät tapahtumat lisääntyvät Euroopassa edelleen ja arvopaperikeskukset ovat yhä enemmän kytköksissä toisiinsa.

7.

Ehdotuksen tavoitteena on ratkaista nämä ongelmat ottamalla käyttöön velvoite esittää kaikki siirtokelpoiset arvopaperit arvo-osuuksina ja kirjata arvo-osuudet arvopaperikeskuksiin ennen kuin niillä käydään kauppaa säännellyissä kauppapaikoissa, yhdenmukaistamalla toimitusajat ja toimituskuria koskevat järjestelmät koko EU:ssa sekä ottamalla käyttöön yhteinen säännöstö, jolla pyritään vähentämään arvopaperikeskusten toimintaan ja palveluihin liittyviä riskejä.

8.

Asetuksella täydennetään arvopaperimarkkinoiden infrastruktuureihin sovellettavaa sääntelykehystä, johon sisältyy jo rahoitusvälineiden markkinoista annettu direktiivi 2004/39/EY (rahoitusmarkkinadirektiivi) sekä johdannaiskauppoja koskeva asetusehdotus (EMIR). Direktiiviä täydennetään kauppapaikkojen osalta ja EMIR-ehdotusta keskusvastapuolten osalta.

48.

Euroopan tietosuojavaltuutettu on tyytyväinen, että ehdotuksessa on kiinnitetty huomiota erityisesti tietosuojaan.

49.

Euroopan tietosuojavaltuutettu suosittelee seuraavaa: