Likviditetsdækningskrav for kreditinstitutter

HOVEDPUNKTER

Kreditinstitutter skal have en likviditetsdækningsgrad på mindst 100 %. Det er lig med forholdet mellem et kreditinstituts likviditetsbuffer² og dets udgående nettopengestrømme³ over en 30 dages periode.

Et kreditinstitut betragtes som værende under stress⁴ i følgende situationer (ikkeudtømmende liste):

• udtræk af en væsentlig del af dets detailindskud
• et delvist eller fuldstændigt tab af usikret engrosfinansieringskapacitet eller sikret kortsigtet finansiering
• voksende udgående pengestrømme som følge af en nedjustering af kreditvurderingen
• øget markedsvolatilitet, der påvirker værdien af sikkerhedsstillelsen
• ikkeplanlagte træk på likviditets- og kreditfaciliteter
• potentiel forpligtelse til at tilbagekøbe gæld eller indfri ikkekontraktmæssige forpligtelser.

Likvide aktiver:

• skal være en ubehæftet ejendom, rettighed, ret eller interesse, som besiddes af kreditinstituttet, og som kan konverteres til kontanter inden for 30 dage.
• må ikke være udstedt af kreditinstituttet selv eller andre organer såsom investeringsselskaber, forsikringsselskaber eller finansielle holdingselskaber
• skal kunne værdisættes på grundlag af lettilgængelige markedspriser
• skal være noteret på en anerkendt børs eller skal kunne handles gennem direkte aftaler om salg eller simple genkøbsaftaler⁵.

Likvide aktiver er opdelt i forskellige kategorier:

• Niveau 1 (de mest likvide), f.eks. sedler og mønter eller aktiver, der er garanteret af Den Europæiske Centralbank, de nationale centralbanker eller regionale og lokale myndigheder
• Niveau 2A f.eks. aktiver, der er garanteret af regionale og lokale myndigheder eller offentlige enheder i EU med en risikovægt på 20 %
• Niveau 2B f.eks. værdipapirer af asset-backed-typen, erhvervsobligationer, aktier, der opfylder visse krav og visse securitiseringer,⁶ der skal opfylde en række strenge betingelser for at blive godkendt som aktiver på niveau 2B.

Kreditinstitutter skal sikre:

• at aktiverne i deres likviditetsbuffer altid er tilstrækkeligt diversificeret, er direkte tilgængelige og kan omsættes til kontanter inden for 30 dage
• at mindst 60 % af deres likviditetsbuffer består af aktiver på niveau 1, og højst 15 % består af aktiver på niveau 2B
• hvis et likvidt aktiv ikke længere opfylder kriterierne, at de inden for 30 dage undlader at medtage det som et likvidt aktiv.

Der anvendes detaljerede regler og beregninger for at fastslå og måle udgående og indgående pengestrømme og bestemme de procedurer, der skal anvendes.

Kommissionens delegerede forordning (EU) 2018/1620 indebar visse ændringer i lovgivningen fra 2015 med henblik på at forbedre den praktiske anvendelse. De vigtigste ændringer er:

• fuld ensretning af beregningen af de forventede udgående og indgående pengestrømme på genkøbsaftaler, omvendte genkøbstransaktioner⁷ og sikrede swaptransaktioner⁸ med Baselkomitéen for Banktilsyns internationale likviditetsstandard
• fastsættelse af håndteringen af centralbankreserver, der besiddes af datterselskaber eller filialer
• justering af undtagelsen fra minimumsomfanget for udstedelse af visse aktiver fra ikke-EU-lande
• forbedring af afviklingsmekanismen⁹ til beregning af likviditetsbuffer
• integration af nye enkle, gennemsigtige og standardiserede kriterier for securitisering.

Kommissionens delegerede forordning (EU) 2018/1620 gælder fra 30. april 2020.