This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Document 52009AB0094
Opinion of the European Central Bank of 12 November 2009 on a proposal for a Directive of the European Parliament and of the Council amending Directives 2006/48/EC and 2006/49/EC as regards capital requirements for the trading book and for re-securitisations, and the supervisory review of remuneration policies (CON/2009/94)
Den Europæiske Centralbanks udtalelse af 12. november 2009 om et forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af direktiv 2006/49/EF og 2006/49/EF for så vidt angår kapitalkrav vedrørende handelsbeholdningen og gensecuritisationer og tilsyn med aflønningspolitikker (CON/2009/94)
Den Europæiske Centralbanks udtalelse af 12. november 2009 om et forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af direktiv 2006/49/EF og 2006/49/EF for så vidt angår kapitalkrav vedrørende handelsbeholdningen og gensecuritisationer og tilsyn med aflønningspolitikker (CON/2009/94)
EUT C 291 af 1.12.2009, p. 1–6
(BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI, SV)
1.12.2009 |
DA |
Den Europæiske Unions Tidende |
C 291/1 |
DEN EUROPÆISKE CENTRALBANKS UDTALELSE
af 12. november 2009
om et forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af direktiv 2006/49/EF og 2006/49/EF for så vidt angår kapitalkrav vedrørende handelsbeholdningen og gensecuritisationer og tilsyn med aflønningspolitikker
(CON/2009/94)
2009/C 291/01
Indledning og retsgrundlag
1. |
Den Europæiske Centralbank (ECB) modtog den 10. september 2009 en anmodning fra Rådet for Den Europæiske Union om en udtalelse om et forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af direktiverne 2006/48/EF og 2006/49/EF for så vidt angår kapitalkrav vedrørende handelsbeholdingen og gensecuritisationer og tilsyn med aflønningspolitikker (1) (i det følgende benævnt »direktivforslaget«). |
2. |
ECB’s kompetence til at afgive udtalelse fremgår af traktaten om oprettelse af Det Europæiske Fællesskab, artikel 105, stk. 4, første led, og artikel 105, stk. 5, da det foreslåede direktiv vedrører en af Det Europæiske System af Centralbankers (ESCB) opgaver, nemlig at bidrage til en smidig gennemførelse af de kompetente myndigheders politikker vedrørende det finansielle systems stabilitet. I overensstemmelse med artikel 17.5, første punktum, i forretningsordenen for Den Europæiske Centralbank er denne udtalelse vedtaget af ECB’s Styrelsesråd. |
Generelle bemærkninger
3. |
ECB ser med tilfredshed på direktivforslaget for så vidt angår kapitalkravene til bankernes handelsbeholdninger og gensecuritisationer, som i høj grad stemmer overens med den holdning, som Basel-komitéen om banktilsyn (Basel Committee on Banking Supervision) for nyligt har indtaget (2). ECB finder, at der er behov for en yderligere tilpasning af kravene i direktivforslaget til det reviderede grundlag for markedsrisiko i Basel II. Specielt skal ECB foreslå, at der i bilag II, punkt 1, i direktivforslaget indføjes en undtagelse vedrørende korrelerende handelsaktiviteter for kravet om, at alle securitisationsrisici i handelsbeholdningen gives den samme standardiserede behandling om særlig risiko. |
4. |
ECB bemærker desuden, at den undersøgelse af konsekvenserne, som Baselkomitéen for Banktilsyn for tiden gennemfører, kan føre til rekalibrering af »correlation trading activities« (korrelerede handelsaktiviteter). Såfremt konsekvensundersøgelsen faktisk skulle føre til rekalibrering af grundlaget for markedsrisiko i Basel II, vil ECB kraftigt støtte, at der foretages en lignende tilpasning af direktivforslaget, eller eventuelle ændringer af det, for at sikre lige konkurrencevilkår internationalt på dette område. |
5. |
ECB ser med tilfredshed på indførelse af aflønningsbestemmelser i bilag I til direktivforslaget, som er i overensstemmelse med de forpligtelser, som G20-lederne har påtaget sig, om at gennemføre internationale aflønningsstandarder med henblik på at sætter stop for en praksis, som fører til overdreven risikotagning (3). Desuden støtter ECB anvendelse af bestemmelser om aflønningspolitikker på gruppeniveau for at sikre, at der sker en konsekvent behandling af ansatte, der påtager sig risici, i alle jurisdiktioner, hvor EU-banker har aktiviteter. Endelig skal ECB understrege, at i forbindelse med indførelse af internationale standarder, som først og fremmest vedrører de største finansielle institutioner, i fællesskabslovgivning, der gælder for alle kreditinstitutter (også de små institutter), bør proportionalitetsprincippet, således som det er fastlagt i traktaten, anvendes på en hensigtsmæssig måde. |
6. |
Hvor ECB anbefaler, at direktivforslaget ændres, vedlægges bilag med specifikke ændringsforslag og forklaringer hertil. Disse forslag angår ikke de mere generelle bemærkninger ovenfor. |
Udfærdiget i Frankfurt am Main, den 12. november 2009.
Jean-Claude TRICHET
Formand for ECB
(1) KOM(2009) 362 endelig.
(2) Jf. Basel Committee on Banking Supervision’s »Revisions to the Basel II market risk framework«, »Guidelines for computing capital for incremental risk in the trading book«, og »Enhancements to the Basel II framework«, dateret den 13. juli 2009, som kan ses på Bank for International Settlements (Den Internationale Betalingsbank) websted http://www.bis.org
(3) Jf, »FSB Principles for Sound Compensation Practices«, 2. april 2009, samt de relevante gennemførelsesstander, som kan ses på G20’s website på http://www.g20.org
BILAG
Ændringsforslag
Tekst foreslået af Kommissionen |
Ændringer foreslået af ECB (1) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ændring 1 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Henvisninger |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
»Under henvisning til traktaten om oprettelse af Det Europæiske Fællesskab, særlig artikel 47, stk. 2, under henvisning til forslag fra Kommissionen, under henvisning til udtalelse fra Det Økonomiske og Sociale Udvalg, efter proceduren i traktatens artikel 251.« |
»Under henvisning til traktaten om oprettelse af Det Europæiske Fællesskab, særlig artikel 47, stk. 2, under henvisning til forslag fra Kommissionen, under henvisning til udtalelse fra Det Økonomiske og Sociale Udvalg, under henvisning til udtalelse fra Den Europæiske Centralbank, efter proceduren i traktatens artikel 251.« |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forklaring Da traktaten kræver høring af ECB om det foreslåede direktiv, bør en henvisning herom indsættes i direktivforslaget i overensstemmelse med artikel 253 i traktaten. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ændring 2 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artikel 1, stk. 9 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
»Artikel 122b 1. Uanset risikovægtene for de i del 4, bilag IX, omhandlede generelle gensecuritisationspositioner skal de kompetente myndigheder kræve, at kreditinstitutterne anvender en risikovægt på 1 250 % for særligt komplekse gensecuritisationer, medmindre kreditinstituttet for hver af disse gensecuritisationspositioner har godtgjort over for den kompetente myndighed, at det har opfyldt kravene i artikel 122a, stk. 4 og 5 2. Stk. 1 finder anvendelse på positioner i nye gensecuritisationer, der er udstedt efter den 31. december 2010. For positioner i eksisterende gensecuritisationer finder stk. 1 anvendelse fra den 31. december 2014, når nye underliggende engagementer er tilføjet eller erstattet efter denne dato.« |
»Artikel 122b 1. Uanset risikovægtene for de i del 4, bilag IX, omhandlede generelle gensecuritisationspositioner skal de kompetente myndigheder kræve, at kreditinstitutterne anvender en risikovægt på 1 250 % for særligt komplekse gensecuritisationer, medmindre kreditinstituttet for hver af disse gensecuritisationspositioner har godtgjort over for den kompetente myndighed, at det har opfyldt kravene i artikel 122a, stk. 4 og 5 2. Stk. 1 finder anvendelse på positioner i nye gensecuritisationer, der er udstedt efter den 31. december 2010. For positioner i eksisterende gensecuritisationer finder stk. 1 anvendelse fra den 31. december 2014, når nye underliggende engagementer er tilføjet eller erstattet efter denne dato.« |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forklaring Problemet med manglende opfyldelse af kravet om at udvise rettidig omhu vedrørende securitiserede engagementer er tilstrækkeligt behandlet i artikel 122a i direktivet vedtaget af Rådet den 15. juli 2009 (2). Desuden er den foreslåede behandling af særligt komplekse gensecuritisationsengagementer i den foreslåede artikel 122b ikke i overensstemmelse med proportionalitetsprincippet som anvendt i artikel 122a, stk. 5, i ovennævnte direktiv, der tillader et spænd fra 250 % til 1 250 %, afhængig af størrelsen af overskridelsen af bestemmelserne om rettidig omhu. Som følge heraf foreslår ECB, at den foreslåede artikel 122b udgår. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ændring 3 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bilag I, afsnit 1) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
»11. AFLØNNINGSPOLITIK
|
»11. AFLØNNINGSPOLITIK
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forklaring ECB foreslår at ændre bilag I, afsnit 1 i direktivforslaget som følger: (i) Måling af resultater bør justeres med hensyn til alle arter af risici (jf. punkt g i højre spalte ovenfor);(ii) punkterne h og i af første afsnit i bilag I i direktivforslaget bør ombyttes (jf. punkt g og i højre spalte ovenfor) for at holde henvisningerne til måling af resultater og den variable aflønningskomponent sammen. Endelig foreslår ECB indførelse af nye principper, som afspejler aftalen mellem G20-lederne på topmødet i Pittsburgh den 24.-25. september 2009. Især godkendte G20-lederne fuldt ud gennemførelse af Financial Stability Board’s standarder, som har til formål at tilpasse aflønning til langfristet værdiskabelse og en ikke overdreven risikotagen (jf. fodnote 3 ovenfor) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ændring 4 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bilag II, afsnit 3 e) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forklaring ECB kan støtte, at direktivforslaget tilpasses den relevante Basel ordlyd (dvs. Revisions to the Basel II market risk framework), som tildeler to forskellige multiplikatorer for henholdsvis aktuel og stress value-at-risk. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ændring 5 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bilag II, afsnit 3 f) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
»Med henblik på punkt 10b, litra a) og b), forhøjes multiplikationsfaktoren (m+) med en »plusfaktor« på mellem 0 og 1 i overensstemmelse med tabel 1, alt afhængigt af antallet af overskridelser for de seneste 250 arbejdsdage, der er konstateret ved instituttets back-testing af value-at-risk-målingen som omhandlet i punkt 10.« |
»Med henblik på punkt 10b, litra a) og b), forhøjes multiplikationsfaktorerne (m c +) og (ms ) med en »plusfaktor« på mellem 0 og 1 i overensstemmelse med tabel 1, alt afhængigt af antallet af overskridelser for de seneste 250 arbejdsdage, der er konstateret ved instituttets back-testing af value-at-risk-målingen som omhandlet i punkt 10.« |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forklaring Se forklaringen til ændring 4. |
(1) Fed skrift i brødteksten angiver, hvor ECB foreslår indsættelse af ny tekst. Gennemstregning af tekst angiver, hvor ECB foreslår, at tekst udgår.
(2) Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af direktiverne 2006/48/EF, 2006/49/EF og 2007/64/EF for så vidt angår banker tilsluttet centralorganer, visse komponenter i egenkapitalen, store engagementer, tilsynsordninger og krisestyring, vedtaget af Rådet den 15. juli 2009, efter en aftale med Europa-Parlamentet ved første læsning. Kan ses på Rådets websted på http://register.consilium.europa.eu