а)

дали има несъответствия между структурата на капитала на ЦК и мерките за възстановяване, предназначени за осигуряване на навременна рекапитализация на ЦК, в случай че нивото на капитала му падне под прага за уведомяване или капиталовите изисквания;

б)

дали в плана за възстановяване надлежно е взета предвид допълнителната сума от предназначените за целта предварително набрани собствени ресурси по член 9, параграф 14 от Регламент (ЕС) 2021/23;

в)

дали предвид на видовете продукти, за които се извършва клиринг, мерките в плана за възстановяване са добре разработени, осъществими, надеждни и уместни, така че ЦК да:

г)

дали мерките в плана за възстановяване са надлежно изпитани, така че да позволят разпределяне и определяне на цените;

д)

дали мерките в плана за възстановяване и инструментите, посочени в буква в), подточка iv), са достатъчно надеждни и са на разположение своевременно в случай както на несистемни събития на възстановяване (характерни само за ЦК), така и на общосистемни събития на възстановяване;

е)

дали в плана за възстановяване са определени механизми за преодоляване както на недостига на финансиране, така и на временния недостиг на ликвидност, и дали са посочени механизмите за ликвидност на разположение на ЦК;

ж)

дали в мерките в плана за възстановяване са взети предвид моделът на допълнителните обезпечения и свързаните с тях процеси, както и рамката на обезпеченията, включително списък на приетите обезпечения и намаления на обезпеченията в рамките на ЦК, и по-специално всяко от следните:

з)

дали в плана за възстановяване е предвидено използването на постоянни улеснения на централна банка и дали са ясно определени активите, които централната банка би допуснала като обезпечение за тази цел.

а)

дали каскадният принцип при неизпълнение и различните пътища на разпространение на загубите са ясно определени и дали последствията от всякакви загуби са моделирани в съответствие с правилата за разпределяне на тези загуби, включително договореностите между ЦК и неговите клирингови членове, и с цялостната рамка за управление на риска на ЦК, например правилника на ЦК;

б)

дали при осигуряване на възможността за принудително изпълнение на каскадния принцип са оценени и разгледани съответните правни рискове, включително по отношение на клиринговите членове, установени в юрисдикции на трети държави.

а)

дали структурата на собствеността на ЦК може да окаже влияние върху плана за възстановяване;

б)

как структурата на собствеността на ЦК е отразена в структурите на стимулите или в процесите на вземане на решения на ЦК;

в)

как изискванията към собствениците съгласно плана за възстановяване може да окажат влияние върху плана за възстановяване, включително когато договорните споразумения за подкрепа с дружеството майка или с групата са част от плана за възстановяване, и като се оценяват по-специално:

г)

дали връзките на ЦК с който и да е субект от същата група са оценени в достатъчна степен, за да се гарантира, че е взет предвид всеки риск от верижно разпространение, коeто може да възникне в случай на финансови ограничения или неизпълнение на задължения от страна на дружество от групата, и като се оцени начинът, по който тези връзки може да окажат влияние върху приложимостта на мерките в плана за възстановяване;

д)

дали политиките и процедурите, уреждащи одобряването на плана за възстановяване и определянето на лицата в организацията, които отговарят за изготвянето и изпълнението на плана за възстановяване, са уместни, ясни и практически приложими;

е)

дали планът за възстановяване е в съответствие със структурата на дружественото управление на ЦК и с процесите на вземане на решения и вътрешното управление на ЦК;

ж)

дали сложността на вътрешната организация на ЦК би могла да представлява пречка за навременни действия, или има вероятност процесите да протичат ефективно с ясни вериги за вземане на решения и ясно определени отговорности;

з)

дали планът за възстановяване е ясен и практически приложим по отношение на процедурите и плановете за действие, в това число процедурите, свързани с процесите на вземане на решения, подробните списъци с данни за връзка с всяко лице, свързано с процеса на плана за възстановяване, възможностите за достъп от разстояние и достъпността за вземащите решения лица, както и дали планът за възстановяване съдържа процедури за достъп до ключови лица както намясто, така и извън съответното място;

и)

дали планът за възстановяване е действително включен, когато това се изисква, в оперативните правила на ЦК;

й)

дали ЦК разполага с целесъобразни правила и процедури за редовно изпитване на своя план за възстановяване със своите клирингови членове и, когато е възможно, за установяване на техните клиенти и непреки клиенти.

а)

дали в плана за възстановяване е взето предвид дали други ЦК, получили разрешение или признати съгласно член 14 или член 25 от Регламент (ЕС) № 648/2012 на Европейския парламент и на Съвета (3), предоставят някои или всички услуги по клиринг, предоставяни от ЦК;

б)

степента, в която в плана за възстановяване са предоставени подробности — според информацията, с която ЦК разполага — за това как са определени услугите по клиринг, предоставяни от друг ЦК, и дали така определените услуги, предоставяни от други ЦК, са установени услуги или новосъздадени услуги по клиринг;

в)

когато в плана за възстановяване е предвидена преносимост на сделките или прехвърляне на некритичните дейности, отчасти или изцяло, към друг доставчик на услуги, също така:

а)

дали в планираното прилагане на плана за възстановяване и разработената стратегия за него:

б)

дали в рамката от количествени и качествени показатели, включени в плана за възстановяване, са определени обстоятелствата, при които трябва да се предприемат мерките в плана за възстановяване.

а)

дали критичните функции на ЦК са правилно определени;

б)

дали подготвителните мерки за улесняване на продажбата на активи или стопански дейности, предвидени в плана за възстановяване, са уместни за ЦК, като се отчита всяко от следните:

в)

когато ЦК извършва клиринг на няколко продукта, дали ЦК е обмислил възможността за разделяне на продажбата между продуктите, както и дали са установени някакви пречки като последица от такова разделяне или дали е установена някаква друга последица за плана за възстановяване в резултат на такава разделена продажба;

г)

дали в плана за възстановяване са оценени броят и значението на различните връзки със субекти, в това число с доставчици на ликвидност, банки за сетълмент, платформи, попечители, инвестиционни агенти, банки или доставчици на услуги, и начинът, по който тези връзки влияят върху мерките за възстановяване и върху ефективността на плана за възстановяване;

д)

дали са били оценени значението или съществеността на всяка връзка, включително по отношение на обемите и финансовите експозиции по тези договорености, за които се извършва клиринг;

е)

дали са оценени в достатъчна степен договореностите за възлагане на дейности на външни изпълнители, които обхващат част от основната дейност на ЦК, и дали установените рискове са намалени;

ж)

как е оценена възможността за юридически принудително изпълнение на плана за възстановяване срещу доставчици на услуги по договореностите за възлагане на дейности на външни изпълнители, посочени в буква е), както и дали неспособността на доставчика по такива договорености за възлагане на дейности на външни изпълнители да изпълни задълженията си по договореностите е оценена задоволително и как тези рискове са намалени в плана за възстановяване.

а)

дали планът за комуникация и оповестяване на ЦК е в съответствие с раздел А, точка 3) от приложението към Регламент (ЕС) 2021/23, и по-специално дали в плана за комуникация и оповестяване на ЦК:

б)

дали планът за комуникация и оповестяване на ЦК съдържа ясни процедури за това как и кога да се споделя информация с различни субекти, като се предоставят ясни описания по въпроса как в тези процедури са взети предвид законовите изисквания и други задължителни изисквания.

а)

дали в плана за възстановяване е отразена правилно сложността на съвкупността от клиринговите членове на ЦК, в това число всяко от следните:

б)

дали в плана за възстановяване е взето предвид цялостното въздействие върху клиринговите членове и — когато ЦК разполага с такава информация — върху техните клиенти и непреки клиенти, на евентуално нарушаване на предоставянето на услугите по клиринг, предоставяни от ЦК, в това число потенциалните въздействия върху достъпа до клиринг и други последици, произтичащи от оперативните правила на ЦК;

в)

дали в плана за възстановяване са взети предвид потенциалните последици от мерките, които е договорено да бъдат предприети съгласно плана за възстановяване, върху клиринговите членове и в съответните случаи върху техните клиенти и непреки клиенти;

г)

дали съгласно оперативните правила на ЦК клиринговите членове и в съответните случаи техните клиенти и непреки клиенти са поели финансово или договорно задължение, включително за начина на изчисляване на размера на задължението, дали се прилага максимален размер или таван, дали размерът е предварително договорен или ще бъде изчислен като функция от експозициите на члена или клиента, както и как ще бъдат искани такива средства.

а)

дали в плана за възстановяване е оценено потенциалното въздействие от прилагането на мерките за възстановяване върху който и да е оперативно съвместим ЦК и върху която и да е друга ИФП, свързана с ЦК, чрез оценка на значимостта на участието на ЦК в тези субекти;

б)

дали в плана за възстановяване са разгледани евентуални споразумения за оперативна съвместимост или насрещно допълнително обезпечаване с други ЦК и какъв е обхватът на тези споразумения, включително обемите, за които се извършва клиринг, и финансовите средства, разменяни като част от тези споразумения;

в)

дали въздействието от прилагането на някоя от мерките по плана за възстановяване може да повлияе на достъпа до други ИФП и когато са установени пречки или ограничения, как са смекчени те;

г)

дали съответните ИФП и заинтересованите страни, които биха понесли загуби, направили разходи или участвали в покриването на недостига на ликвидност, в случай че планът за възстановяване бъде приложен, са били включени в процеса на изготвяне на този план по ефективен и задоволителен начин в съответствие с член 9, параграф 16 от Регламент (ЕС) 2021/23.

а)

дали потенциалното въздействие от прилагането на мерките за възстановяване върху местата за търговия, както и върху всички други източници на търговия, свързани с ЦК, е оценено в плана за възстановяване, като е включена оценка на значимостта на участието на ЦК в тези субекти и дали въздействието представлява заплаха за стабилността на съответните субекти;

б)

дали освен услугите по клиринг ЦК предоставя и други услуги или съществени или значими спомагателни услуги, свързани с клиринга, и дали някоя мярка съгласно плана за възстановяване може да окаже въздействие върху финансовия пазар, обслужван от ЦК, когато ЦК предоставя такива други или съществени или значими спомагателни услуги.

а)

дали е направена оценка на потенциалното въздействие на плана за възстановяване върху:

б)

дали, за да се оцени по-широкото въздействие на плана за възстановяване от гледна точка на системния риск, резултатите от анализите, извършвани в определени случаи от ЕОЦКП, са взети предвид и отразени в плана за възстановяване, когато са от значение за него, и дали всички съответни открити обстоятелства или опасения са смекчени, доколкото е възможно, в този план;

в)

дали са взети под внимание съществените връзки със субекти, в това число с доставчици на ликвидност, банки за сетълмент, платформи, попечители, инвестиционни агенти, банки или доставчици на услуги, чрез оценка на начина, по който планът за възстановяване може да повлияе на операциите на съответните субекти, и дали мерките, съдържащи се в плана за възстановяване, са уместни и възможни за изпълнение за субектите с установени съществени връзки, или биха могли да окажат съществено отрицателно въздействие върху финансовата система на която и да е държава членка и на Съюза като цяло;

г)

дали доставчиците на ликвидност, когато са под надзора на компетентния орган на ЦК или доколкото е налична информация за техните ликвидностни експозиции, пораждат концентрирани ликвидностни експозиции поради множеството роли, които тези доставчици на ликвидност може да играят за няколко ЦК, в това число като клирингов член, платежна банка, инвестиционна банка, попечител или доставчик на ликвидност по договореност за предпазен механизъм.

а)

дали със стимулите се увеличава вероятността за успешно възстановяване и дали в плана за възстановяване са уточнени стимулите за различните заинтересовани страни, като са дадени примери, когато е уместно, за това как в момент на криза би могло да се насърчават доброволни или незадължителни вноски като допълнение към договорените вноски съгласно оперативните правила на ЦК;

б)

дали исканията за предоставяне на ресурси, вноските или разпределението на разходите, свързани с плана за възстановяване, създават подходящите стимули за ЦК, неговите клирингови членове, техните клиенти и непреки клиенти, доколкото тези преки и непреки клиенти са известни, акционерите и другите субекти в рамките на същата група да действат по начин, който минимизира рисковете и потенциалните разходи;

в)

дали структурата на процеса на управление на неизпълнението стимулира участието на клиринговите членове и техните клиенти в управлението на неизпълнението чрез използване на инструменти за възстановяване и чрез ресурсите, които трябва да бъдат предоставени на ЦК при възстановяване, включително санкции в случай на непредоставяне на ресурсите, за които е поето задължение (когато това е договорено), в това число предоставяне на командирован персонал, който да подпомага управлението на възстановяването или да участва в наддаване в търг;

г)

дали механизмите и мерките за търговете за позициите на членове в неизпълнение стимулират в достатъчна степен клиринговите членове, които не са в неизпълнение, да наддават в търга и са добре организирани, и дали тези механизми и мерки създават стимулите, предвидени в плана за възстановяване;

д)

дали връзката между дейността на клиринговите членове и техните потенциални загуби в резултат на плана за възстановяване създава подходящ стимул за увеличаване на вероятността от успешно възстановяване, в това число дали загубите или таванът на потенциалните загуби са пропорционални на показател за дейността на члена, основан на променливото допълнително обезпечение (маржин), първоначалното допълнително обезпечение, вноските в гаранционния фонд или други показатели, основани на риска и дейността;

е)

дали механизмите на ЦК за включване на свързаните с него ИФП и заинтересованите страни, които биха понесли загуби, направили разходи или участвали в покриването на недостига на ликвидност, в случай че планът за възстановяване бъде приложен, в процеса на изготвяне на плана за възстановяване и в съответните обсъждания на управлението на риска са добре организирани и създават подходящи стимули за осигуряване на баланс между интересите на съответните ИФП и заинтересовани страни;

ж)

дали в участието на клиринговите членове и евентуално на техни клиенти или на други свързани с ЦК субекти в предоставянето на услуги с цел справяне с намаляването на загубите в случай на възстановяване са включени правилните стимули за предоставяне на уместни услуги на ЦК, включително за изпълняване на ролята на контрагент по споразумение за обратно изкупуване и за предоставяне на ликвидност.