(1)

Pohyblivá zložka odmeňovania priznaná vo forme nástrojov by mala podporovať vhodné a účinné riadenie rizika a nemala by podnecovať k podstupovaniu rizika, ktoré presahuje úroveň ochoty investičnej spoločnosti podstupovať riziká. Z uvedeného dôvodu by triedy nástrojov, ktoré sa môžu použiť na účely pohyblivej zložky odmeňovania, mali zosúladiť záujmy zamestnancov s dlhodobejšími záujmami investičnej spoločnosti, jej akcionárov, veriteľov, klientov a iných zainteresovaných strán poskytnutím stimulov pre zamestnancov, aby konali v dlhodobom záujme investičnej spoločnosti.

(2)

S cieľom zabezpečiť silné prepojenie s kreditnou kvalitou investičnej spoločnosti pri pokračovaní činnosti by nástroje použité na účely pohyblivej zložky odmeňovania mali obsahovať vhodné spúšťacie udalosti pre odpis alebo konverziu, ktorými sa zníži hodnota nástrojov v situáciách, keď sa kreditná kvalita investičnej spoločnosti pri pokračovaní činnosti zhorší. Spúšťacie udalosti použité na účely odmeňovania by nemali meniť úroveň podriadenosti nástrojov, a preto by nemali viesť k vylúčeniu nástrojov dodatočného kapitálu Tier 1 alebo kapitálu Tier 2 ako nástrojov vlastných zdrojov.

(3)

Zatiaľ čo podmienky, ktoré sa uplatňujú na nástroje dodatočného kapitálu Tier 1 a kapitálu Tier 2, sú stanovené v článku 9 nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/2033 (2) v spojení s druhou časťou hlavou 1 kapitolami 3 a 4 nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 575/2013 (3), na iné nástroje uvedené v článku 32 ods. 1 písm. j) bode iii) smernice (EÚ) 2019/2034 (ďalej len „iné nástroje“), ktoré sa môžu plne konvertovať na nástroje vlastného kapitálu Tier 1 alebo odpísať, sa nevzťahujú konkrétne podmienky podľa uvedených nariadení, keďže nie sú klasifikované ako nástroje vlastných zdrojov na prudenciálne účely. Preto by sa mali stanoviť konkrétne požiadavky pre rôzne triedy nástrojov s prihliadnutím na odlišnú povahu týchto nástrojov s cieľom zabezpečiť, aby boli vhodné na použitie na účely pohyblivej zložky odmeňovania. Použitie nástrojov na účely pohyblivej zložky odmeňovania by samo osebe nemalo brániť tomu, aby nástroje boli považované za vlastné zdroje investičnej spoločnosti, pokiaľ sú splnené podmienky stanovené v nariadení (EÚ) 2019/2033. Takéto použitie samo osebe by sa takisto nemalo chápať ako poskytnutie stimulu na splatenie nástroja, keďže po období odkladu a zadržania môžu zamestnanci vo všeobecnosti získať likvidné prostriedky iným spôsobom než splatením.

(4)

Iné nástroje nie sú obmedzené na finančné nástroje uvedené v oddiele C prílohy I k smernici Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ (4). V záujme zníženia administratívnej záťaže spojenej s vytváraním takýchto nástrojov by tieto nástroje mali takisto umožňovať využívanie iných zmluvných dojednaní medzi zamestnancami a investičnými spoločnosťami. S cieľom zabezpečiť, aby uvedené iné nástroje odrážali kreditnú kvalitu investičnej spoločnosti pri pokračovaní činnosti, by sa vhodnými požiadavkami malo zabezpečiť, aby sa pred tým, ako investičná spoločnosť nesplní svoje požiadavky na vlastné zdroje, takéto nástroje odpísali alebo konvertovali.

(5)

Keď sa na nástroje použité na účely pohyblivej zložky odmeňovania uplatní kúpna opcia alebo keď sú splatené, spätne odkúpené alebo konvertované, takéto transakcie by vo všeobecnosti nemali zvyšovať hodnotu priznanej odmeny vyplatením súm, ktoré sú vyššie než hodnota nástroja, alebo konvertovaním na nástroje, ktoré majú vyššiu hodnotu než pôvodne priznaný nástroj. Nahradenie nástrojov v rovnakej hodnote by malo zabezpečiť, aby sa odmena nevyplácala prostredníctvom nástrojov ani spôsobmi, ktoré uľahčujú nedodržiavanie smernice (EÚ) 2019/2034 alebo nariadenia (EÚ) 2019/2033.

(6)

Pri priznaní pohyblivej zložky odmeňovania a v situácii, keď sú nástroje použité ako pohyblivá zložka odmeňovania splatené, keď sa na ne uplatní kúpna opcia alebo keď sú spätne odkúpené alebo konvertované, by mali byť uvedené transakcie založené na hodnotách, ktoré boli stanovené v súlade s účtovným štandardom uplatniteľným v čase transakcie, čím sa zabezpečí, že bude priznaná správna výška pohyblivej zložky odmeňovania a nebude sa nenáležite meniť, keď je nástroj splatený, keď sa naň uplatní kúpna opcia alebo keď je spätne odkúpený alebo konvertovaný.

(7)

V článku 54 nariadenia (EÚ) č. 575/2013 sa stanovujú mechanizmy na zníženie hodnoty a konverziu nástrojov dodatočného kapitálu Tier 1. V článku 32 ods. 1 písm. j) bode iii) smernice (EÚ) 2019/2034 sa navyše vyžaduje, aby sa iné nástroje mohli plne konvertovať na nástroje vlastného kapitálu Tier 1 alebo odpísať. Keďže ekonomický výsledok konverzie alebo odpisu iných nástrojov je rovnaký ako pri nástrojoch dodatočného kapitálu Tier 1, v mechanizmoch na odpis alebo konverziu iných nástrojov by sa mali zohľadňovať mechanizmy, ktoré sa uplatňujú na nástroje dodatočného kapitálu Tier 1, a to s úpravami, ktoré zohľadňujú to, že iné nástroje sa z prudenciálneho hľadiska nepovažujú za nástroje vlastných zdrojov. Na nástroje kapitálu Tier 2 sa nevzťahujú regulačné požiadavky týkajúce sa zníženia hodnoty a konverzie podľa nariadenia (EÚ) č. 575/2013. Aby sa zabezpečilo, že hodnota všetkých takýchto nástrojov sa pri použití na účely pohyblivej zložky odmeňovania zníži, keď sa zhorší kreditná kvalita investičnej spoločnosti, mali by sa konkretizovať situácie, v ktorých je nevyhnutné vykonať odpis alebo konverziu nástroja. Mali by sa stanoviť mechanizmy odpisu, navýšenia hodnoty a konverzie pre nástroje kapitálu Tier 2 a iné nástroje s cieľom zabezpečiť konzistentné uplatňovanie.

(8)

Rozdeľované výnosy z nástrojov môžu mať rôzne formy. Môžu byť pohyblivé alebo pevné a môžu sa vyplácať pravidelne alebo pri konečnej splatnosti nástroja. S cieľom podporiť riadne a účinné riadenie rizík by sa počas období odkladu nemali zamestnancom vyplácať žiadne rozdeľované výnosy. Zamestnanci by mali dostávať rozdeľované výnosy len za obdobia, ktoré nasledujú po nadobudnutí platnosti nástroja, po ktorom sa zamestnanci stanú jeho zákonným vlastníkom. Na použitie na účely pohyblivej zložky odmeňovania sú preto vhodné len nástroje, pri ktorých sú rozdeľované výnosy pravidelne vyplácané vlastníkovi nástroja. Dlhopisy alebo nástroje s nulovým kupónom, ktoré si ponechávajú výnosy, by nemali byť súčasťou odmeny, ktorá musí pozostávať z ktoréhokoľvek z nástrojov uvedených v článku 32 ods. 1 písm. j) smernice (EÚ) 2019/2034. Dôvodom je, že zamestnanci by počas obdobia odkladu ťažili z rastúcich hodnôt, čo možno chápať ako ekvivalent prijímania rozdeľovaných výnosov.

(9)

Veľmi vysoké rozdeľované výnosy môžu znížiť dlhodobú motiváciu na obozretné podstupovanie rizika, keďže účinne zvyšujú pohyblivú časť odmeny. Rozdeľované výnosy by sa predovšetkým nemali vyplácať v intervaloch dlhších než jeden rok, pretože by to v praxi viedlo k hromadeniu rozdeľovaných výnosov počas období odkladu a ich vyplácaniu pri priznaní pohyblivej zložky odmeňovania. Akumuláciou rozdeľovaných výnosov by sa obchádzala zásada stanovená v článku 32 ods. 3 smernice (EÚ) 2019/2034, podľa ktorej sa odmena splatná v rámci opatrení odkladu neprideľuje rýchlejšie než na pomernom základe. V článku 32 ods. 2 písm. b) smernice (EÚ) 2019/2034 sa vyžaduje, aby sa pohyblivá zložka odmeňovania nevyplácala prostredníctvom finančných nástrojov ani spôsobmi, ktoré uľahčujú nedodržiavanie uvedenej smernice alebo nariadenia (EÚ) 2019/2033. Rozdeľované výnosy po priznaní nástroja by preto nemali prekročiť trhové sadzby pre takéto nástroje emitované inými investičnými spoločnosťami alebo inštitúciami porovnateľnej kreditnej kvality. To by malo byť zabezpečené požadovaním, aby sa nástroje použité na účely pohyblivej zložky odmeňovania alebo nástroje, s ktorými sú spojené, emitovali najmä pre iných investorov, alebo požadovaním, aby sa na takéto nástroje vzťahovala horná hranica na rozdeľovanie výnosov.

(10)

Požiadavky odkladu a zadržania, ktoré sa uplatňujú na priznanie pohyblivej zložky odmeňovania podľa článku 32 ods. 1 písm. l) a článku 32 ods. 3 smernice (EÚ) 2019/2034, sa musia splniť v danom čase, a to aj v prípade, keď sa na nástroje použité na účely pohyblivej zložky odmeňovania uplatní kúpna opcia alebo keď sú splatené, spätne odkúpené alebo konvertované. V takých situáciách by preto nástroje mali byť nahradené nástrojmi dodatočného kapitálu Tier 1, nástrojmi kapitálu Tier 2 a inými nástrojmi, ktoré odrážajú kreditnú kvalitu investičnej spoločnosti pri pokračovaní činnosti, majú vlastnosti rovnocenné vlastnostiam pôvodne priznaných nástrojov a majú rovnakú hodnotu, pričom sa zohľadnia akékoľvek hodnoty, ktoré boli odpísané. Ak majú nástroje iné než nástroje dodatočného kapitálu Tier 1 pevný dátum splatnosti, mali by sa stanoviť minimálne požiadavky pre zostatkovú splatnosť takýchto nástrojov, keď sú priznané, s cieľom zabezpečiť, aby boli v súlade s požiadavkami týkajúcimi sa obdobia odkladu a zadržania na účely pohyblivej zložky odmeňovania.

(11)

Smernica (EÚ) 2019/2034 neobmedzuje triedy nástrojov, ktoré sa môžu použiť na účely pohyblivej zložky odmeňovania, na konkrétnu triedu finančných nástrojov. Malo by byť teda možné používať syntetické nástroje alebo zmluvy medzi zamestnancami a investičnými spoločnosťami, ktoré sú spojené s nástrojmi dodatočného kapitálu Tier 1 a nástrojmi kapitálu Tier 2, ktoré sa môžu plne konvertovať alebo odpísať. To umožňuje zavedenie konkrétnych podmienok v súvislosti s takýmito nástrojmi, ktoré sa uplatňujú len na nástroje priznané zamestnancom, bez potreby uložiť takéto podmienky iným investorom.

(12)

V kontexte skupiny môžu byť emisie spravované centrálne v rámci materskej spoločnosti vrátane situácií, keď sa na materskú spoločnosť vzťahuje smernica Európskeho parlamentu a Rady 2013/36/EÚ (5) alebo smernica (EÚ) 2019/2034. Investičné spoločnosti v rámci takejto skupiny nemôžu vždy samy emitovať nástroje, ktoré sú vhodné na použitie na účely pohyblivej zložky odmeňovania. Nariadenie (EÚ) 2019/2033 v spojení s nariadením (EÚ) č. 575/2013 umožňuje, aby boli nástroje dodatočného kapitálu Tier 1 a kapitálu Tier 2 emitované prostredníctvom subjektu v rozsahu konsolidácie za určitých podmienok súčasťou vlastných zdrojov investičnej spoločnosti. Preto by malo byť takisto možné použiť takéto nástroje na účely pohyblivej zložky odmeňovania za predpokladu, že existuje jasné prepojenie medzi kreditnou kvalitou investičnej spoločnosti používajúcej uvedené nástroje na účely pohyblivej zložky odmeňovania a kreditnou kvalitou emitenta nástroja. Takéto prepojenie možno zvyčajne predpokladať medzi materskou spoločnosťou a dcérskou spoločnosťou. Iné nástroje než nástroje dodatočného kapitálu Tier 1 a nástroje kapitálu Tier 2, ktoré nie sú emitované priamo investičnou spoločnosťou, by takisto mohli byť za rovnocenných podmienok použité na účely pohyblivej zložky odmeňovania. Nástroje, ktoré sú spojené s referenčnými nástrojmi emitovanými materskými spoločnosťami v tretích krajinách a ktoré sú inak rovnocenné nástrojom dodatočného kapitálu Tier 1 alebo nástrojom kapitálu Tier 2, by mali byť spôsobilé na použitie na účely pohyblivej zložky odmeňovania, ak spúšťacia udalosť odkazuje na investičnú spoločnosť používajúcu takýto syntetický nástroj.

(13)

Článok 32 ods. 1 písm. k) smernice (EÚ) 2019/2034 umožňuje investičným spoločnostiam, ktoré nevydajú žiadny z nástrojov uvedených v článku 32 ods. 1 písm. j) uvedenej smernice, používať alternatívne opatrenia za predpokladu, že príslušný orgán takéto použitie schváli, a za predpokladu, že takéto opatrenia spĺňajú rovnaké ciele ako nástroje uvedené v článku 32 ods. 1 písm. j) uvedenej smernice. V záujme splnenia rovnakých cieľov by sa takýmito alternatívnymi opatreniami teda malo zabezpečiť, aby priznaná pohyblivá zložka odmeňovania podliehala implicitným úpravám rizika. Hodnota takýchto alternatívnych opatrení by sa preto mala znížiť vždy, keď dôjde k nepriaznivému vplyvu na výkonnosť dotknutej investičnej spoločnosti alebo na aktíva, ktoré spravuje. Okrem toho, ak sa na investičnú spoločnosť vzťahuje požiadavka odkladu pohyblivej zložky odmeňovania podľa článku 32 ods. 1 písm. l) smernice (EÚ) 2019/2034, alternatívne opatrenia by mali byť takisto v súlade s požiadavkou odložiť pohyblivú zložku odmeňovania a s uplatňovaním opatrení týkajúcich sa malusu alebo spätného vymáhania a období zadržania na pohyblivú zložku odmeňovania vyplácanú vo forme nástrojov.

(14)

Toto nariadenie vychádza z návrhu regulačných technických predpisov, ktorý Komisii predložil Európsky orgán pre bankovníctvo po konzultácii s Európskym orgánom pre cenné papiere a trhy.

(15)

Európsky orgán pre bankovníctvo uskutočnil otvorené verejné konzultácie o návrhu regulačných technických predpisov, z ktorého toto nariadenie vychádza, analyzoval potenciálne súvisiace náklady a prínosy a požiadal o poradenstvo Skupinu zainteresovaných strán v bankovníctve zriadenú v súlade s článkom 37 nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 1093/2010 (6),

a)

v ustanoveniach upravujúcich nástroj sa špecifikuje spúšťacia udalosť na účely článku 9 ods. 2 písm. e) bodu iii) nariadenia (EÚ) 2019/2033;

b)

spúšťacia udalosť uvedená v písmene a) nastáva, keď podiel vlastného kapitálu Tier 1 investičnej spoločnosti emitujúcej nástroj klesne pod jednu z týchto hodnôt:

c)

je splnená jedna z týchto požiadaviek:

a)

v čase priznania nástrojov ako pohyblivej zložky odmeňovania sa obdobie zostávajúce do splatnosti nástrojov rovná súčtu období odkladu a období zadržania, ktoré sa vzťahujú na pohyblivú zložku odmeňovania s ohľadom na priznanie uvedených nástrojov, alebo ho presahuje;

b)

v ustanoveniach upravujúcich nástroj sa uvádza, že v prípade výskytu spúšťacej udalosti sa vykoná trvalý alebo dočasný odpis istiny nástrojov alebo sa nástroj konvertuje na nástroje vlastného kapitálu Tier 1;

c)

spúšťacia udalosť uvedená v písmene b) nastáva vtedy, keď podiel vlastného kapitálu Tier 1 investičnej spoločnosti emitujúcej nástroj klesne pod jednu z týchto hodnôt:

d)

je splnená jedna z požiadaviek stanovených v článku 2 písm. c).

a)

alternatívne opatrenie prispieva k zosúladeniu pohyblivej zložky odmeňovania s dlhodobými záujmami investičnej spoločnosti, jej veriteľov a klientov;

b)

alternatívne opatrenie podlieha retenčnej politike, ktorej cieľom je zosúladiť stimuly osoby s dlhodobejšími záujmami investičnej spoločnosti, jej veriteľov a klientov, pričom obdobie zadržania je najmenej šesť mesiacov;

c)

suma prijatá na základe alternatívneho opatrenia a uplatniteľné podmienky sú dobre zdokumentované a transparentné pre zamestnanca, ktorý dostáva pohyblivú zložku odmeňovania na základe takéhoto opatrenia;

d)

v prípade súm prijatých v rámci opatrení odkladu a zadržania sa alternatívnym opatrením zabezpečí, aby zamestnanci nemohli mať počas týchto období prístup k odloženej časti pohyblivej zložky odmeňovania, ani ju nemohli previesť alebo splatiť;

e)

alternatívnym opatrením sa nestanovuje zvýšenie hodnoty pohyblivej zložky odmeňovania prijatej počas období odkladu prostredníctvom úrokových platieb alebo iných podobných opatrení, ktoré sú iné ako opatrenia spĺňajúce podmienky stanovené v písmene f);

f)

ak alternatívne opatrenie umožňuje vopred stanovené zmeny hodnoty prijatej ako pohyblivá zložka odmeňovania počas období odkladu a zadržania na základe výkonnosti investičnej spoločnosti alebo spravovaných aktív, musia byť splnené tieto podmienky:

g)

alternatívne opatrenie nebráni uplatňovaniu článku 32 ods. 1 písm. m) smernice (EÚ) 2019/2034.