32019O0012

EUR-Lex

Access to European Union law

This document is an excerpt from the EUR-Lex website

EUROPA
EUR-Lex home
EUR-Lex - 32019O0012 - EN

Help

Search tips

Need more search options? Use the Advanced search

Document 32019O0012

Orientarea (UE) 2019/1033 a Băncii Centrale Europene din 10 mai 2019 de modificare a Orientării (UE) 2016/65 privind marjele de ajustare a valorii aplicate pentru punerea în aplicare a cadrului politicii monetare a Eurosistemului (BCE/2019/12)

JO L 167, 24.6.2019, p. 75–78 (BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, HR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI, SV)

Legal status of the document In force

ELI: http://data.europa.eu/eli/guideline/2019/1033/oj

HTML

PDF

Official Journal

24.6.2019

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

L 167/75

ORIENTAREA (UE) 2019/1033 A BĂNCII CENTRALE EUROPENE

din 10 mai 2019

de modificare a Orientării (UE) 2016/65 privind marjele de ajustare a valorii aplicate pentru punerea în aplicare a cadrului politicii monetare a Eurosistemului (BCE/2019/12)

CONSILIUL GUVERNATORILOR BĂNCII CENTRALE EUROPENE,

având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene, în special articolul 127 alineatul (2) prima liniuță,

având în vedere Statutul Sistemului European al Băncilor Centrale și al Băncii Centrale Europene, în special articolul 3.1 prima liniuță, articolele 9.2, 12.1, 14.3, 18.2 și articolul 20 primul paragraf,

întrucât:

(1)

Toate activele eligibile pentru operațiunile de creditare ale Eurosistemului sunt supuse unor norme de evaluare și unor măsuri specifice de control al riscurilor pentru a proteja Eurosistemul împotriva pierderilor financiare în împrejurări în care colateralul acestuia trebuie să fie executat în cazul unei situații de neîndeplinire a obligațiilor de către o contraparte. Ca urmare a revizuirii cadrului de control al riscurilor și de evaluare din Eurosistem în legătură cu activele netranzacționabile, este necesar să se efectueze mai multe ajustări pentru a se asigura o protecție corespunzătoare a Eurosistemului împotriva riscurilor.

(2)	Prin urmare, Orientarea (UE) 2016/65 a Băncii Centrale Europene (BCE/2015/35) (1) ar trebui modificată în mod corespunzător,

ADOPTĂ PREZENTA ORIENTARE:

Articolul 1

Modificări

Orientarea (UE) 2016/65 (BCE/2015/35) se modifică după cum urmează:

La articolul 2, litera (b) se înlocuiește cu următorul text:

„(b)

instrumentele de natura datoriei emise de: (i) administrații locale și regionale; (ii) entități care sunt instituții de credit sau instituții, altele decât instituțiile de credit, clasificate drept agenții de către Eurosistem și care îndeplinesc criteriile cantitative stabilite în anexa XIIa la Orientarea (UE) 2015/510 (BCE/2014/60); (iii) bănci multilaterale de dezvoltare și organizații internaționale, precum și obligațiunile garantate de tip jumbo conforme cu Directiva OPCVM sunt incluse în categoria de marjă de ajustare II;”.

La articolul 2, litera (c) se înlocuiește cu următorul text:

„(c)

obligațiunile garantate conforme cu Directiva privind OPCVM, altele decât obligațiunile garantate de tip jumbo conforme cu Directiva privind OPCVM; alte obligațiuni garantate; și instrumentele de natura datoriei emise de (i) societăți nefinanciare, (ii) societăți din sectorul public, și (iii) agenții care sunt instituții, altele decât instituțiile de credit, care nu îndeplinesc criteriile cantitative stabilite în anexa XIIa la Orientarea (UE) 2015/510 (BCE/2014/60), sunt incluse în categoria de marjă de ajustare III;”.

La articolul 2, litera (d) se înlocuiește cu următorul text:

„(d)

instrumentele de natura datoriei negarantate cu colateral emise de: (i) instituții de credit; (ii) agenții care sunt instituții de credit care nu îndeplinesc criteriile cantitative stabilite în anexa XIIa la Orientarea (UE) 2015/510 (BCE/2014/60); și (iii) societăți financiare, altele decât instituțiile de credit, sunt incluse în categoria de marjă de ajustare IV;”.

Articolul 5 se modifică după cum urmează:

(a)

alineatul (1) se înlocuiește cu următorul text:

„(1) Creanțele private individuale fac obiectul unor marje specifice de ajustare a valorii determinate în conformitate cu scadența reziduală, nivelul de calitate a creditului și structura ratelor dobânzii, astfel cum se prevede în tabelul 3 din anexa la prezenta orientare.”;

(b)

alineatul (2) se înlocuiește cu următorul text:

„(2) Următoarele dispoziții se aplică în legătură cu structura ratelor dobânzii aferentă creanțelor private:

(a)	creanțele private cu «cupon zero» sunt considerate creanțe private cu rată fixă;

(b)	creanțele private cu rată variabilă cu o perioadă de revizuire mai mare de un an au același regim cu creanțele private cu rată fixă;

(c)	creanțele private cu rată variabilă cu un plafon au același regim cu creanțele private cu rată fixă;

(d)	creanțele private cu rată variabilă cu o perioadă de revizuire mai mică sau egală cu un an și cu un prag, dar fără plafon, au același regim cu creanțele private cu rată variabilă;

(e)

marja de ajustare a valorii aplicată unei creanțe private cu mai mult de un tip de plată a dobânzii depinde numai de plățile dobânzii efectuate pe parcursul duratei de viață reziduale a creanței private. În cazul în care există mai mult de un tip de plată a dobânzii pe parcursul duratei de viață reziduale a creanței private, plățile dobânzii care rămân de făcut sunt considerate plăți la rată fixă, scadența relevantă pentru marja de ajustare fiind scadența reziduală a creanței private.”;

(c)	alineatul (3) se elimină;

(d)	alineatul (4) se elimină;

(e)	la alineatul (7), cuvintele „alineatele (1)-(4) de mai sus” se înlocuiesc cu cuvintele „alineatele (1)-(2)”.

5.	Anexa se modifică în conformitate cu anexa la prezenta orientare.

Articolul 2

Producerea de efecte și punerea în aplicare

(1) Prezenta orientare produce efecte de la data notificării sale către băncile centrale naționale ale statelor membre a căror monedă este euro.

(2) Băncile centrale naționale ale statelor membre a căror monedă este euro iau măsurile necesare pentru respectarea prezentei orientări și le aplică de la 5 august 2019. Acestea transmit Băncii Centrale Europene textele și mijloacele referitoare la aceste măsuri până cel târziu la 21 iunie 2019.

Articolul 3

Destinatari

Prezenta orientare se adresează băncilor centrale naționale ale statelor membre a căror monedă este euro.

Adoptată la Frankfurt pe Main, 10 mai 2019.

Pentru Consiliul guvernatorilor BCE

Președintele BCE

Mario DRAGHI

(1) Orientarea (UE) 2016/65 a Băncii Centrale Europene din 18 noiembrie 2015 privind marjele de ajustare a valorii aplicate pentru punerea în aplicare a cadrului politicii monetare a Eurosistemului (BCE/2015/35) (JO L 14, 21.1.2016, p. 30).

ANEXĂ

Anexa la Orientarea (UE) 2016/65 (BCE/2015/35) se modifică după cum urmează:

Tabelul 1 se înlocuiește cu următorul text:

„Tabelul 1

Categorii de marje de ajustare pentru activele tranzacționabile eligibile bazate pe tipul de emitent și/sau tipul de activ

Categoria I

Categoria II

Categoria III

Categoria IV

Categoria V

instrumente de natura datoriei emise de administrațiile centrale

certificate de creanță ale BCE

certificate de creanță emise de băncile centrale naționale (BCN) înainte de data adoptării euro în statul membru al acestora

instrumente de natura datoriei emise de administrațiile locale și regionale

instrumente de natura datoriei emise de entități (instituții de credit și instituții, altele decât instituțiile de credit) clasificate drept agenții de către Eurosistem și care îndeplinesc criteriile cantitative stabilite în anexa XIIa la Orientarea (UE) 2015/510 (BCE/2014/60)

instrumente de natura datoriei emise de bănci multilaterale de dezvoltare și organizații internaționale

obligațiuni garantate de tip jumbo conforme cu Directiva privind OPCVM

obligațiuni garantate conforme cu Directiva privind OPCVM, altele decât obligațiunile garantate de tip jumbo conforme cu Directiva OPCVM

alte obligațiuni garantate

instrumente de natura datoriei emise de societăți nefinanciare, societăți din sectorul public și agenții care sunt instituții, altele decât instituțiile de credit, care nu îndeplinesc criteriile cantitative stabilite în anexa XIIa la Orientarea (UE) 2015/510 (BCE/2014/60)

instrumente de natura datoriei negarantate cu colateral emise de instituții de credit și agenții care sunt instituții de credit care nu îndeplinesc criteriile cantitative stabilite în anexa XIIa la Orientarea (UE) 2015/510 (BCE/2014/60)

instrumente de natura datoriei negarantate cu colateral emise de societăți financiare, altele decât instituții de credit

titluri garantate cu active”

Tabelul 2 se înlocuiește cu următorul text:

„Tabelul 2

Nivelurile marjelor de ajustare a valorii aplicate activelor tranzacționabile eligibile din categoriile I-IV de marje de ajustare

		Categorii de marje de ajustare
Calitatea creditului	Scadență reziduală (ani) (*)	Categoria I			Categoria II			Categoria III			Categoria IV
Calitatea creditului	Scadență reziduală (ani) (*)	cupon fix	cupon zero	cupon variabil	cupon fix	cupon zero	cupon variabil	cupon fix	cupon zero	cupon variabil	cupon fix	cupon zero	cupon variabil
Nivelurile 1 și 2	[0-1)	0,5	0,5	0,5	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	7,5	7,5	7,5
	[1-3)	1,0	2,0	0,5	1,5	2,5	1,0	2,0	3,0	1,0	10,0	10,5	7,5
	[3-5)	1,5	2,5	0,5	2,5	3,5	1,0	3,0	4,5	1,0	13,0	13,5	7,5
	[5-7)	2,0	3,0	1,0	3,5	4,5	1,5	4,5	6,0	2,0	14,5	15,5	10,0
	[7-10)	3,0	4,0	1,5	4,5	6,5	2,5	6,0	8,0	3,0	16,5	18,0	13,0
	[10, ∞)	5,0	7,0	2,0	8,0	10,5	3,5	9,0	13,0	4,5	20,0	25,5	14,5

		Categorii de marje de ajustare
Calitatea creditului	Scadență reziduală (ani) (*1)	Categoria I			Categoria II			Categoria III			Categoria IV
Calitatea creditului	Scadență reziduală (ani) (*1)	cupon fix	cupon zero	cupon variabil	cupon fix	cupon zero	cupon variabil	cupon fix	cupon zero	cupon variabil	cupon fix	cupon zero	cupon variabil
Nivelul 3	[0-1)	6,0	6,0	6,0	7,0	7,0	7,0	8,0	8,0	8,0	13,0	13,0	13,0
	[1-3)	7,0	8,0	6,0	9,5	13,5	7,0	12,0	15,0	8,0	22,5	25,0	13,0
	[3-5)	9,0	10,0	6,0	13,5	18,5	7,0	16,5	22,0	8,0	28,0	32,5	13,0
	[5-7)	10,0	11,5	7,0	14,0	20,0	9,5	18,5	26,0	12,0	30,5	35,0	22,5
	[7-10)	11,5	13,0	9,0	16,0	24,5	13,5	19,0	28,0	16,5	31,0	37,0	28,0
	[10, ∞)	13,0	16,0	10,0	19,0	29,5	14,0	19,5	30,0	18,5	31,5	38,0	30,5

Tabelul 3 se înlocuiește cu următorul text:

„Tabelul 3

Nivelurile marjelor de ajustare a valorii aplicate creanțelor private eligibile cu plăți ale dobânzii la rată fixă sau variabilă

Calitatea creditului	Scadență reziduală (ani) (*2)	Plată a dobânzii la rată fixă	Plată a dobânzii la rată variabilă
Nivelurile 1 și 2 (AAA la A-)	[0-1)	12,0	12,0
	[1-3)	16,0	12,0
	[3-5)	21,0	12,0
	[5-7)	27,0	16,0
	[7-10)	35,0	21,0
	[10, ∞)	45,0	27,0
Nivelul 3 (BBB+ la BBB-)	[0-1)	19,0	19,0
	[1-3)	33,5	19,0
	[3-5)	45,0	19,0
	[5-7)	50,5	33,5
	[7-10)	56,5	45,0
	[10, ∞)	63,0	50,5

(*1) de ex. [0-1) scadență reziduală mai mică de un an, [1-3) scadență reziduală egală cu sau mai mare de un an și sub trei ani etc.”

(*2) și anume, [0-1) scadență reziduală mai mică de un an, [1-3) scadență reziduală egală cu sau mai mare de un an și sub trei ani etc.”

Top

Choose the experimental features you want to try