5.4.2016   

MT

Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea

L 88/1

(1)

Ir-Regolament (UE) Nru 596/2014 jagħti lill-Kummissjoni s-setgħa li tadotta atti delegati f'għadd ta' kwistjonijiet relatati mill-qrib fir-rigward tal-eżenzjoni ta' ċerti pajjiżi terzi, korpi pubbliċi u banek ċentrali mill-kamp ta' applikazzjoni ta' dak ir-Regolament, l-indikaturi ta' manipulazzjoni tas-suq, il-limiti għad-divulgazzjoni minn parteċipanti fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet dwar informazzjoni privileġġata, l-ispeċifikazzjoni tal-awtorità kompetenti għan-notifika ta' ttardjar tad-divulgazzjoni pubblika ta' informazzjoni privileġġata, u ċ-ċirkustanzi li fihom in-negozjar matul perjodu magħluq jista' jkun permess mill-emittent u t-tipi ta' tranżazzjonijiet tal-amministraturi notifikabbli.

(2)

L-Istati Membri, il-membri tas-Sistema Ewropea ta' Banek Ċentrali, il-ministeri u aġenziji oħra u vetturi b'għan speċjali ta' Stat Membru wieħed jew iktar, u l-Unjoni u ċerti korpi pubbliċi oħra jew persuni li jaġixxu f'isimhom, ma għandhomx ikunu ristretti fit-twettiq tal-politika monetarja, tar-rata ta' skambju jew ta' ġestjoni ta' dejn pubbliku peress li dawn l-operazzjonijiet jitwettqu fl-interess pubbliku u fl-insegwiment ta' dawn il-politiki biss.

(3)

Eżenzjoni mill-kamp ta' applikazzjoni tar-Regolament (UE) Nru 596/2014 għal operazzjonijiet imwettqa fl-interess pubbliku tista', skont l-Artikolu 6(5) tar-Regolament (UE) Nru 596/2014, tiġi estiża għal ċerti korpi pubbliċi inkarigati minn, jew li jintervjenu, fl-ġestjoni ta' dejn pubbliku u għal banek ċentrali ta' pajjiżi terzi meta dawn jissodisfaw ir-rekwiżiti rilevanti. Għal din ir-raġuni, il-Kummissjoni ħejjiet u ppreżentat lill-Parlament Ewropew u lill-Kunsill rapport fejn tivvaluta t-trattament internazzjonali tal-korpi pubbliċi inkarigati minn, jew li jintervjenu, fil-ġestjoni tad-dejn pubbliku u tal-banek ċentrali. Ir-rapport inkluda analiżi komparattiva tat-trattament ta' ċerti korpi u banek ċentrali fil-qafas legali ta' pajjiżi terzi, u l-istandards ta' ġestjoni tar-riskju applikabbli għat-tranżazzjonijiet li jidħlu fihom dawk il-korpi pubbliċi u l-banek ċentrali f'dawk il-ġurisdizzjonijiet. Fl-analiżi komparattiva r-rapport ikkonkluda l-adegwatezza tal-estensjoni tal-eżenzjoni għal tranżazzjonijiet, ordnijiet jew imġiba mwettqa fl-insegwiment tal-politika monetarja, tar-rata tal-kambju jew ta' ġestjoni tad-dejn pubbliku, anki għal ċerti korpi pubbliċi u banek ċentrali ta' dawk il-pajjiżi terzi.

(4)

Lista ta' korpi pubbliċi u banek ċentrali eżentati ta' pajjiżi terzi għandha tiġi stabbilita u rriveduta kull meta jkun meħtieġ.

(5)

Huwa essenzjali li jiġu speċifikati l-indikaturi ta' mġiba manipulattiva relatata ma' sinjali foloz jew qarrieqa u jiġu żguratu l-prezzijiet stabbiliti fl-Anness I tar-Regolament (UE) Nru 596/2014, sabiex jiġu ċċarati l-elementi tagħhom u sabiex jitqiesu l-iżviluppi tekniċi fis-swieq finanzjarji. Għalhekk, lista mhux eżawrjenti ta' tali indikaturi inklużi eżempji ta' prattiki għandhom jiġu pprovduti.

(6)

Għal xi prattiki, indikaturi addizzjonali għandhom jiġu identifikati peress li jistgħu jiċċaraw u jispjegaw rispettivament tali prattiki. Dawk l-indikaturi ma għandhomx jitqiesu la eżawrjenti u lanqas determinanti u r-relazzjonijiet tagħhom ma' wieħed jew aktar eżempji ta' prattiki m'għandhomx jitqiesu bħala limitattivi. L-eżempji ta' prattiki ma għandhomx jitqiesu li jikkostitwixxu manipulazzjoni tas-suq per se, imma għandhom jittieħdu inkonsiderazzjoni meta tranżazzjonijiet jew ordnijiet għan-negozjar jiġu eżaminati mill-parteċipanti tas-suq u l-awtoritajiet kompetenti.

(7)

Għandu jiġi segwit approċċ proporzjonat, li jqis in-natura u l-karatteristiċi speċifiċi tal-istrumenti finanzjarji u tas-swieq ikkonċernati. L-eżempji jistgħu jkunu marbuta ma' u juru indikatur wieħed jew aktar ta' manipulazzjoni tas-suq kif ipprovdut fl-Anness I tar-Regolament (UE) Nru 596/2014. Bħala riżultat, prattika speċifika tista' tinvolvi aktar minn indikatur wieħed ta' manipulazzjoni tas-suq stabbiliti fl-Anness I għar-Regolament (UE) Nru 596/2014 skont kif jiġi użat, u jista' jkun hemm xi elementi komuni. Bl-istess mod, għalkemm mhux speċifikament imsemmija f'dan ir-Regolament, ċerti prattiki oħrajn jistgħu juru kull wieħed mill-indikaturi stabbiliti f'dan ir-Regolament. Għalhekk, il-parteċipanti fis-suq u l-awtoritajiet kompetenti għandhom jieħdu inkonsiderazzjoni ċirkustanzi oħra mhux speċifikati li jistgħu jitqiesu bħala manipulazzjoni tas-suq potenzjali skont id-definizzjoni stipulata fir-Regolament (UE) Nru 596/2014.

(8)

Ċerti eżempji ta' prattiki stabbiliti f'dan ir-Regolament jiddeskrivu każijiet li huma inklużi fil-kunċett ta' manipulazzjoni tas-suq jew li, f'ċerti aspetti, jirreferu għal imġiba manipulattiva. Min-naħa l-oħra, ċerti eżempji ta' prattiki jistgħu jitqiesu bħala leġittimi jekk, pereżempju, persuna li tidħol fi tranżazzjonijiet jew toħroġ ordnijiet għal negozjar li jista jitqies li jikkostitwixxi manipulazzjoni tas-suq tista' tistabbilixxi li r-raġunijiet tagħha biex tidħol f'tali operazzjonijiet jew toħroġ l-ordnijiet għal negozjar kienu leġittimi u konformi ma' prattika aċċettata fis-suq ikkonċernat.

(9)

Għall-finijiet tal-elenkar ta' eżempji ta' prattiki li jirreferu għal indikaturi ta' manipulazzjoni tas-suq kif ipprovdut fl-Anness I tar-Regolament (UE) Nru 596/2014, ir-referenzar trasversali fl-Anness II ta' dan ir-Regolament tinkludi kemm eżempju rilevanti ta' prattika u indikaturi oħrajn assoċjati ma' dak l-eżempju.

(10)

Għall-finijiet ta' indikaturi ta' mġiba manipulattiva stabbiliti f'dan ir-Regolament, kwalunkwe referenza għal “ordni għan-negozjar” tkopri t-tipi kollha ta' ordnijiet, inklużi l-ordnijiet inizjali, modifiki, aġġornamenti u kanċellazzjonijiet, irrispettivament minn jekk kinux ġew eżegwiti jew le, mill-mezzi użati għall-aċċess għaċ-ċentru ta' negozjar jew għat-twettiq ta' tranżazzjoni jew għall-ħruġ ta' ordni għan-negozjar, u minn jekk l-ordni tkunx iddaħħlet fir-reġistru tal-ordnijiet taċ-ċentru ta' negozjar jew le.

(11)

Il-parteċipanti fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet huma subsett speċifiku tal-parteċipanti fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet. Fost il-parteċipanti fis-suq tal-kwoti ta' emissjonijiet, dawk li jaqbżu ċerti limiti minimi għandhom jikkwalifikaw bħala parteċipanti fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet, u r-rekwiżit tad-divulgazzjoni pubblika ta' informazzjoni privileġġata għandu japplika biss għalihom. Għalhekk, dawn il-livelli minimi għandhom jiġu stabbiliti b'mod ċar.

(12)

Wara d-definizzjoni ta' informazzjoni privileġġata skont l-Artikolu 7(4) tar-Regolament (UE) Nru 596/2014, parteċipant fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet għandu jivvaluta fuq bażi ta' każ b'każ jekk l-informazzjoni inkwistjoni tissodisfax il-kriterji ta' informazzjoni privileġġata. Dan jimplika li parteċipant fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet mhuwiex mistenni li jiddivulga pubblikament l-informazzjoni kollha dwar l-operazzjonijiet fiżiċi tiegħu. Parteċipant fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet għandu jivvaluta sewwa l-informazzjoni inkwistjoni, b'kont meħud taċ-ċirkostanzi tas-suq u fatturi esterni oħrajn li jista' jkollhom effett fuq il-prezz fuq kwota ta' emissjoni f'punt partikolari fiż-żmien meta tirriżulta l-informazzjoni.

(13)

L-eżenzjoni stipulata fl-Artikolu 17(2) tar-Regolament (UE) Nru 596/2014 teskludi mid-definizzjoni ta' parteċipant fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet lil dawk il-parteċipanti fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet fejn l-installazzjonijiet jew attivitajiet ta' avjazzjoni tagħhom, jikkontrollaw jew huma responsabbli għalihom, fis-sena preċedenti kellhom emissjonijiet li ma jaqbżux limitu minimu ta' ekwivalent għad-diossidu tal-karbonju u, jekk iwettqu attivitajiet ta' kombustjoni, kellhom kapaċità termali kklassifikata li ma taqbiżx limitu minimu. Għaldaqstant, il-limiti minimi għandhom jirrelataw man-negozju kollu, inklużi attivitajiet tal-avjazzjoni jew installazzjonijiet, li l-parteċipant fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet, jew l-impriża prinċipali tiegħu jew impriża relatata ikunu proprjetarji tiegħu jew li jikkontrollawhom jew għall-kwistjonijiet operattivi li għalihom il-parteċipant, jew l-impriża prinċipali tiegħu jew impriża relatata huma responsabbli, kollha kemm huma jew parti minnhom.

(14)

Barra minn hekk, il-limitu annwali ekwivalenti għad-dijossidu tal-karbonju u limitu minimu ta' kapaċità termali kklassifikata għandhom jiġu kkunsidrati b'mod kumulattiv biex ir-rekwiżit ma japplikax. Għalhekk, biex japplikaw l-obbligi ta' divulgazzjoni skont l-Artikolu 17(2) tar-Regolament (UE) Nru 596/2014 għandu jkun biżżejjed li jinqabeż wieħed miż-żewġ limiti.

(15)

Biex tissaħħaħ l-integrità tas-suq filwaqt li tiġi evitata d-divulgazzjoni eċċessiva, huwa xieraq li jiġu stabbiliti l-limiti minimi f'livell li jeżenta lill-kumpanniji li x'aktarx ma jkollhomx informazzjoni privileġġata.

(16)

Il-limiti minimi għandhom jiġu riveduti kif xieraq sabiex jiġi vvalutat il-funzjonament tagħhom fir-rigward, inter alia, iż-żieda mistennija fit-trasparenza tas-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet, inkluż l-għadd ta' okkorrenzi rrappurtati u l-piż amministrattiv involut, l-iżvilupp u l-maturità tas-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet, l-għadd ta' parteċipanti fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet u l-impatt fuq id-disponibbiltà ta' informazzjoni speċifika għall-kumpanija u dwar il-formazzjoni tal-prezzijiet jew deċiżjonijiet ta' investiment fis-suq tal-kwoti ta' emissjonijiet.

(17)

Meta jitqies il-kamp ta' applikazzjoni usa' tar-Regolament (UE) Nru 596/2014 f'dak li jirrigwarda l-istrumenti finanzjarji koperti, il-fatt li notifika ex post lill-awtorità kompetenti r-rekwiżit tapplika għal emittenti li jkunu talbu jew approvaw ammissjoni tal-istrumenti finanzjarji tagħhom għan-negozjar f'suq regolat fi Stat Membru jew, fil-każ ta' strument innegozjat biss fuq faċilità tan-negozjar multilaterali (MTF) jew fuq tipi oħra ta' faċilitajiet tan-negozjar organizzati (OTFs), emittenti li approvaw negozjar tal-istrumenti finanzjarji tagħhom fuq MTF jew OTF jew talbu ammissjoni għan-negozjar tal-istrumenti finanzjarji tagħhom fuq MTF fi Stat Membru u l-fatt li tali emittenti jista' jkollhom l-istrumenti finanzjarji tagħhom ammessi għan-negozjar jew negozjati f'ċentri tan-negozjar fi Stati Membri differenti, għandu jiġi żgurat li fil-każijiet kollha l-awtorità kompetenti waħdanija li tirċievi n-notifika tkun l-iktar waħda b'interessi fis-sorveljanza tas-suq u biex jiġi evitat l-eżerċizzju ta' diskrezzjoni mill-emittent. Dan l-approċċ jistrieħ fuq l-użu tal-kunċett ta' titoli ta' ekwità.

(18)

L-obbligu li jiġi nnotifikat ittardjar fid-divulgazzjoni ta' informazzjoni privileġġata lill-awtorità kompetenti stabbilit fl-Artikolu 17(4) tar-Regolament (UE) Nru 596/2014 japplika wkoll għall-parteċipanti fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet. F'termini ta' kamp ta' applikazzjoni, ir-Regolament (UE) Nru 596/2014 japplika għal parteċipanti fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet attivi jew fuq is-suq primarju ta' kwoti tal-emissjonijiet jew fuq prodotti rkantati bbażati fuqhom (offerti fl-irkanti) u fi swieq sekondarji ta' kwoti ta' emissjonijiet ta' derivattivi tagħhom.

(19)

Biex jiġi żgurat li awtorità kompetenti waħdanija tkun identifikata b'ċertezza għal parteċipanti fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet, l-awtorità kompetenti għall-finijiet ta' notifiki skont l-Artikolu 17(4) tar-Regolament (UE) Nru 596/2014 għandha tkun l-awtorità kompetenti għall-Istat Membru fejn il-parteċipant fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet huwa reġistrat, skont l-Artikolu 19(2) ta' dak ir-Regolament, minflok l-awtorità kompetenti ta' kull ċentru ta' negozjar fejn jiġu nnegozjati l-kwoti ta' emissjonijiet

(20)

L-għażla tal-awtorità kompetenti tal-Istat Membru fejn il-parteċipant fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet huwa rreġistrat hija soluzzjoni li dejjem tidentifika b'ċertezza awtorità kompetenti waħdanija, u dan jillimita l-piż amministrattiv fuq il-parteċipanti fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet billi jiżgura li ma jkollhomx għalfejn jagħmlu notifiki multipli u paralleli għal diversi awtoritajiet kompetenti.

(21)

Emittent jista jippermetti lil persuna li teżerċita responsabbiltajiet maniġerjali biex tipproċedi bil-bejgħ immedjat tal-ishma tagħha matul perjodu magħluq taħt ċirkostanzi eċċezzjonali. Il-permess tal-emittent għandu jingħata fuq bażi ta' każ b'każ, u l-ewwel kriterju għandu jkun li persuna li teżerċita responsabbiltajiet maniġerjali tkun talbet, u mbagħad kisbet, qabel kwalunkwe negozjar, il-permess tal-emittent għall-kummerċ. Sabiex l-emittent ikun jista' jivvaluta iċ-ċirkostanzi individwali ta' kull każ, dik it-talba għandha tkun ġustifikata u tinkludu spjegazzjoni tat-tranżazzjoni ppjanata u deskrizzjoni tan-natura eċċezzjonali taċ-ċirkustanzi.

(22)

Id-deċiżjoni li jingħata l-permess għall-kummerċ għandha tiġi kkunsidrata biss jekk ir-raġuni għat-talba għad-dħul fi tranżazzjoni tkun eċċezzjonali. Dik l-eżenzjoni għandha tkun interpretata b'mod strett mingħajr ma jitwessa' l-kamp ta' applikazzjoni tal-eżenzjoni ta' projbizzjoni għall-kummerċ matul perjodu magħluq. Iċ-ċirkostanzi li fihom tista' ssir eċċezzjoni mhux biss għandhom ikunu estremament urġenti, iżda wkoll konvinċenti, mhux previsti, u ma jkunux maħluqa mill-persuna li teżerċita responsabbiltajiet maniġerjali.

(23)

Meta persuni li jeżerċitaw responsabbiltajiet maniġerjali jippreżentaw sitwazzjonijiet konvinċenti u li mhux previsti, u lil hinn mill-kontroll tagħhom, għandhom ikunu permessi biss li jbiegħu l-ishma sabiex jiksbu r-riżorsi finanzjarji meħtieġa. Dawn is-sitwazzjonijiet jistgħu jirriżultaw minn impenn finanzjarju li persuna li teżerċita responsabbiltajiet maniġerjali għandha tissodisfa, bħal domanda legalment infurzabbli, inkluża ordni tal-qorti, u dment li l-persuna li tiskarika responsabbiltajiet maniġerjali ma tistax tissodisfa dan l-impenn raġonevolment mingħajr bejgħ tal-ishma kkonċernati. Dan jista' wkoll jirriżulta minn sitwazzjoni li persuna li teżerċita responsabbiltajiet maniġerjali tidħol fiha qabel ma jkun beda l-perjodu magħluq (pereżempju, obbligazzjoni tat-taxxa) u li titlob il-ħlas ta' somma lil parti terza li ma tkunx tista' tiġi kompletament jew parzjalment imħallsa mill-persuna li teżerċita responsabbiltajiet maniġerjali b'modi oħra għajr il-bejgħ tal-ishma tal-emittent.

(24)

Fir-rigward ta' tranżazzjonijiet magħmula skont jew relatati ma' skema ta' ishma ta' impjegati jew ta' tfaddil, il-kwalifika jew intitolament ta' ishma, għandu jiġi stabbilit jekk jistgħux jiġu permessi mill-emittent. Għalhekk, ċerti tipi ta' tranżazzjonijiet għandhom jiġu identifikati b'mod ċar u stabbiliti fid-dettall. Il-karatteristiċi ta' tali tranżazzjonijiet jirrigwardaw in-natura tat-tranżazzjoni (eż. xiri jew bejgħ, l-eżerċizzju ta' għażla jew drittijiet oħra), iż-żmien tat-tranżazzjoni jew tad-dħul tal-persuna li teżerċita responsabbiltajiet maniġerjali fi skema partikolari, u jekk it-tranżazzjoni u l-karatteristiċi tagħha (eż. id-data ta' eżekuzzjoni, l-ammont) ġie miftiehem, ippjanat u organizzat perjodu raġonevoli qabel ma jibda l-perjodu magħluq.

(25)

Barra minn hekk, tranżazzjonijiet fejn l-interess ta' benefiċċju ma jinbidilx, jistgħu jittieħdu fuq l-inizjattiva tal-persuna li teżerċita responsabbiltajiet maniġerjali, dment li dik il-persuna tkun talbet u kisbet il-permess mill-emittent qabel it-tranżazzjoni prevista. It-tranżazzjoni kkonċernata għandha tirrigwarda biss trasferiment tal-istrumenti kkonċernati bejn il-kontijiet tal-persuna li teżerċita responsabbiltajiet maniġerjali (pereżempju, bejn skemi), mingħajr ma twassal għal bidla fil-prezz tal-istrumenti trasferiti. Dan l-approċċ ma jinkludix trasferiment ta' strumenti finanzjarji jew tranżazzjonijiet oħra bħal bejgħ jew xiri bejn il-persuna li teżerċita responsabbiltajiet maniġerjali u persuna oħra, notevolment entità legali kompletament il-proprjetà tal-persuna li teżerċita responsabbiltajiet maniġerjali.

(26)

Ir-Regolament (UE) Nru 596/2014 jimponi rekwiżiti fuq persuni li jeżerċitaw responsabbiltajiet maniġerjali, kif ukoll persuni assoċjati mill-qrib magħhom biex jinnotifikaw lill-emittent u lill-awtorità kompetenti ta' kull tranżazzjoni mwettqa għal rashom relatata mal-ishma jew mal-istrumenti tad-dejn ta' dak l-emittent, jew ma' derivattivi jew strumenti finanzjarji oħra marbuta magħhom. Persuni li jeżerċitaw responsabbiltajiet maniġerjali, kif ukoll persuni assoċjati mill-qrib magħhom, għandhom jinnotifikaw ukoll parteċipanti fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet minn kull tranżazzjoni mwettqa għal rashom dwar kwoti tal-emissjonijiet, għal prodotti rkantati imsejsa fuqhom jew derivattivi relatati magħhom.

(27)

In-notifika ta' tranżazzjonijiet imwettqa minn persuni li jeżerċitaw responsabbiltajiet maniġerjali fi ħdan emittent jew parteċipant fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet għal rashom, jew minn persuni assoċċjati mill-qrib magħhom, mhux biss hija informazzjoni ta' valur għall-parteċipanti tas-suq, imma wkoll tikkostitwixxi mezz addizzjonali għall-awtoritajiet kompetenti biex jissorveljaw is-swieq. L-obbligu ta' tali persuni li jinnotifikaw it-tranżazzjonijiet huwa mingħajr preġudizzju għall-obbligu tagħhom li joqgħodu lura milli jikkommettu abbuż tas-suq kif definit fir-Regolament (UE) Nru 596/2014.

(28)

L-obbligu tan-notifika tat-tranżazzjonijiet imwettqa minn persuni li jeżerċitaw responsabbiltajiet maniġerjali jew persuna assoċjata mill-qrib magħhom tapplika għal firxa wiesgħa ta' operazzjonijiet, u tinkludi kull tranżazzjoni mwettqa fil-kont tagħhom stess. Għalhekk, huwa xieraq li tiġi identifikata lista wiesgħa mhux eżawrjenti ta' tipi partikolari ta' tranżazzjonijiet li għandhom jiġu nnotifikati. Din mhux biss għandha tiffaċilita l-kisba ta' trasparenza sħiħa ta' tranżazzjonijiet minn persuni li jeżerċitaw responsabbiltajiet maniġerjali u persuni assoċjati mill-qrib magħhom, iżda għandha ukoll l-għan li timmitiga r-riskju ta' ksur ta' dan ir-rekwiżit tan-notifika permezz ta' identifikazzjoni ta' tipi partikolari ta' tranżazzjonijiet notifikabbli.

(29)

Peress li l-kamp ta' applikazzjoni ta' tranżazzjonijiet li għandhom jiġu koperti skont l-għoti tas-setgħa fl-Artikolu 19(14) tar-Regolament (UE) Nru 596/2014 huwa wiesa' u ma jistax jiġi limitat biss għal tliet tipi ta' tranżazzjonijiet elenkati b'mod espliċitu fl-Artikolu 19(7) ta' dak ir-Regolament, huwa xieraq li tiġi identifikata lista wiesgħa mhux eżawrjenti ta' tipi partikolari ta' tranżazzjonijiet li għandhom jiġu nnotifikati.

(30)

Fir-rigward ta' tranżazzjonijiet kondizzjonali, ir-rekwiżit ta' notifika jinħoloq mal-okkorrenza tal-kundizzjoni jew il-kundizzjonijiet inkwistjoni, u għaldaqstant meta t-tranżazzjoni inkwistjoni fil-fatt isseħħ. Għalhekk, l-ebda rekwiżit ta' notifika kemm tal-kuntratt kondizzjonali kif ukol tat-tranżazzjoni eżegwiti mat-twettiq ta' tali kundizzjonijiet ma għandu jkun stabbilit, peress li tali notifika tista' toħloq konfużjoni fil-prattika, b'mod partikolari meta l-kundizzjonijiet ma jseħħux u t-tranżazzjoni ma tiġix eżegwita.

(31)

Id-dispożizzjonijiet u l-għoti ta' setgħat stipulati fir-Regolament (UE) Nru 596/2014 jibdew japplikaw biss mit-3 ta' Lulju 2016. Għalhekk, huwa importanti li r-regoli stabbiliti f'dan ir-Regolament japplikaw mill-istess data.

(32)

Il-miżuri stipulati f'dan ir-Regolament huma skont l-opinjoni tal-Grupp ta' Esperti tal-Kumitat Ewropew tat-Titoli,

1.

l-estensjoni tal-eżenzjoni għal ċerti korpi pubbliċi u banek ċentrali ta' pajjiżi terzi mill-obbligi u l-projbizzjonijiet stabbiliti fir-Regolament (UE) Nru 596/2014 fit-twettiq ta' politika monetarja, ta' rata tal-kambju jew ta' ġestjoni tad-dejn pubbliku;

2.

l-indikaturi ta' manipulazzjoni tas-suq stabbiliti fl-Anness I għar-Regolament (UE) Nru 596/2014;

3.

il-limiti għad-divulgazzjoni minn parteċipanti fis-suq tal-kwoti tal-emissjonijiet dwar informazzjoni privileġġata;

4.

l-awtorità kompetenti għan-notifiki ta' ttardjar tad-divulgazzjoni pubblika ta' informazzjoni privileġġata;

5.

iċ-ċirkostanzi li fihom jista' jsir negozjar waqt perjodu magħluq jkun permess mill-emittent;

6.

it-tipi ta' tranżazzjonijiet li jiskattaw l-obbligu li jiġu nnotifikati tranżazzjonijiet tal-amministraturi.

(a)

il-limitu minimu ta' ekwivalenti ta' dijossidu tal-karbonju (CO2) għandu jkun ta' 6 miljun tunnellata fis-sena;

(b)

il-limitu minimu ta' kapaċità termali kklassifikata, għandu jkun ta' 2 430 MW.

(a)

jekk u sakemm l-emittent ikollu titoli ta' ekwità li huma ammessi għan-negozjar jew huma negozjati bil-kunsens tiegħu, jew li għalihom l-emittent ikun talab l-ammissjoni għan-negozjar, f'ċentru tan-negozjar fl-Istat Membru fejn l-emittent huwa rreġistrat;

(b)

jekk u sakemm l-emittent ma jkollux titoli ta' ekwità li huma ammessi għan-negozjar jew negozjati bil-kunsens tiegħu, jew li għalihom l-emittent ikun talab l-ammissjoni għan-negozjar, f'ċentru ta' negozjar fi kwalunkwe Stat Membru, sakemm l-emittent ikollu xi strumenti finanzjarji oħra li huma ammessi għan-negozjar jew negozjati bil-kunsens tiegħu, jew li għalihom l-emittent ikun talab l-ammissjoni għan-negozjar, f'ċentru tan-negozjar fl-Istat Membru fejn l-emittent huwa rreġistrat.

(a)

l-emittent ikollu titoli ta' ekwità li huma ammessi għan-negozjar jew huma negozjati bil-kunsens tiegħu, jew li għalihom l-emittent ikun talab l-ammissjoni għan-negozjar, f'ċentru tan-negozjar għall-ewwel darba;

(b)

l-emittent ikollu xi strumenti finanzjarji oħra li huma ammessi għan-negozjar jew negozjati bil-kunsens tiegħu, jew li għalihom l-emittent ikun talab l-ammissjoni għan-negozjar, f'ċentru ta' negozjar għall-ewwel darba, jekk u sakemm l-emittent ma jkollux xi strumenti finanzjarji oħra li huma ammessi għan-negozjar jew negozjati bil-kunsens tiegħu, jew li għalihom l-emittent ikun talab l-ammissjoni għan-negozjar, f'ċentru tan-negozjar fi kwalunkwe Stat Membru.

(a)

waħda miċ-ċirkostanzi referuti fl-Artikolu 19(12) tar-Regolament (UE) Nru 596/2014 tkun issodisfata;

(b)

il-persuna li teżerċita responsabbiltajiet maniġerjali tista' turi li t-tranżazzjoni partikolari ma tistax tiġi eżegwita f'xi mument ieħor barra mill-perjodu magħluq.

(a)

qegħda fil-mument tal-preżentazzjoni tat-talba tagħha taffaċċja impenn finanzjarju jew ta' talba infurzabbli legalment;

(b)

trid tissodisfa jew tkun f'sitwazzjoni li daħlet fis-seħħ qabel il-bidu ta' perjodu magħluq u li tirrikjedi l-ħlas ta' somma lil parti terza, inkluż obbligazzjoni tat-taxxa, u ma tistax raġonevolment tissodisfa impenn finanzjarju jew talba b'mezzi oħra ħlief bil-bejgħ immedjat ta' ishma.

(a)

tkun ġiet assenjata jew mogħtija strumenti finanzjarji skont skema tal-impjegati, dement li l-kundizzjonijiet li ġejjin ikunu sodisfatti:

(b)

kienet ġiet assenjata jew mogħtija strumenti finanzjarji skont skema tal-impjegati li sseħħ f'perjodu magħluq dment li jiġi segwit approċċ organizzat u ppjanat minn qabel dwar il-kundizzjonijiet, il-perjodiċità, iż-żmien tal-għoti, il-grupp ta' persuni intitolati li ingħatawlhom l-istrumenti finanzjarji u l-ammont ta' strumenti finanzjarji li għandhom jingħataw, l-assenjazzjoni jew l-għoti ta' strumenti finanzjarji jseħħ f'qafas definit li skontu ebda informazzjoni privileġġata ma tista' tinfluwenza l-assenjazzjoni jew l-għoti ta' strumenti finanzjarji;

(c)

teżerċita għażliet jew ċertifikati jew il-konverżjoni ta' bonds konvertibbli assenjati lilu skont skema tal-impjegati meta d-data ta' skadenza ta' tali għażliet, ċertifikati jew bonds konvertibbli tkun matul perjodu magħluq, kif ukoll il-bejgħ tal-ishma akkwistati bis-saħħa ta' tali eżerċizzju jew konverżjoni, dment li jiġu ssodisfati l-kundizzjonijiet kollha li ġejjin:

(d)

tkun akkwistat l-istrumenti finanzjarji tal-emittent skont skema tal-impjegati, dment li l-kundizzjonijiet li ġejjin ikunu ssodisfatti:

(e)

tittrasferixxi jew tirċievi, direttament jew indirettament, strumenti finanzjarji, dment li l-istrumenti finanzjarji huma trasferiti bejn żewġ kontijiet tal-persuna li teżerċita responsabbiltajiet maniġerjali u li tali trasferiment ma jirriżultax f'bidla fil-prezz ta' strumenti finanzjarji;

(f)

tikseb kwalifika jew intitolament ta' ishma tal-emittent u d-data finali għal dan l-akkwist, skont l-istatut jew id-digriet tal-emittent tkun matul il-perjodu magħluq, dment li l-persuna li teżerċita responsabbiltajiet maniġerjali tissottometti evidenza lill-emittent tar-raġunijiet għala l-akkwist ma seħħx f'xi żmien ieħor, u l-emittent ikun sodisfatt bl-ispjegazzjoni pprovduta.

(a)

l-akkwist, id-disponiment, il-bejgħ qasir, is-sottoskrizzjoni jew l-iskambju;

(b)

l-aċċettazzjoni jew l-eżerċizzju ta' opzjoni ta' stokk, inkluż ta' għażla ta' stokk mogħtija lill-maniġers jew lill-impjegati bħala parti mill-pakkett ta' rimunerazzjoni tagħhom, u d-disponiment ta' ishma li jirriżulta mill-eżerċizzju ta' opzjoni ta' stokk;

(c)

id-dħul fi jew l-eżerċizzju ta' skambji ta' ekwità;

(d)

it-tranżazzjonijiet fi jew relatati ma' derivattivi, inklużi tranżazzjonijiet issaldati bi flus;

(e)

id-dħul f'kuntratt għal differenza fuq strument finanzjarju tal-emittent ikkonċernat jew fuq kwoti tal-emissjonijiet jew prodotti rkantati bbażati fuqhom;

(f)

l-akkwist, id-disponiment jew l-eżerċizzju ta' drittijiet, inklużi opzjonijiet put u eżerċitabbli, u ċertifikati;

(g)

is-sottoskrizzjoni għal żieda fil-kapital jew ħruġ ta' strumenti ta' dejn;

(h)

tranżazzjonijiet f'derivattivi u strumenti finanzjarji li huma marbuta ma' strument ta' dejn tal-emittent kkonċernati, inklużi skambji ta' inadempjenza tal-kreditu;

(i)

tranżazzjonijiet kondizzjonali fuq l-okkorrenza tal-kundizzjonijiet u l-eżekuzzjoni reali tat-tranżazzjonijiet;

(j)

il-konverżjoni awtomatika jew mhux awtomatika ta' strument finanzjarju fi strument finanzjarju ieħor, inkluż l-iskambju ta' bonds konvertibbli f'ishma;

(k)

rigali u donazzjonijiet magħmula jew irċevuti, u wirt irċevut;

(l)

tranżazzjonijiet eżegwiti fi prodotti, basktijiet u derivattivi relatati ma' indiċijiet, kif meħtieġ mill-Artikolu 19 tar-Regolament (UE) Nru 596/2014;

(m)

tranżazzjonijiet eżegwiti f'ishma jew unitajiet ta' fondi ta' investiment, inklużi fondi ta' investiment alternattivi (AIFs) msemmija fl-Artikolu 1 tad-Direttiva 2011/61/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (4), sa fejn hu meħtieġ mill-Artikolu 19 tar-Regolament (UE) Nru 596/2014;

(n)

tranżazzjonijiet eżegwiti minn maniġer ta' AIF li fiha persuna li teżerċizza responsabbiltajiet maniġerjali jew persuna assoċjata mill-qrib ma' tali persuna tkun investiet, sa fejn hu meħtieġ mill-Artikolu 19 tar-Regolament (UE) Nru 596/2014;

(o)

tranżazzjonijiet eżegwiti minn parti terza f'portafoll individwali jew mandat tal-immaniġġjar tal-assi f'isem jew għall-benefiċċju ta' persuna li teżerċizza responsabbiltajiet maniġerjali jew persuna assoċjata mill-qrib ma' tali persuna;

(p)

għoti jew teħid b'self ta' ishma jew strumenti tad-dejn tal-emittent jew derivattivi jew strumenti finanzjarji oħra marbuta magħhom.