Irkupru u riżoluzzjoni ta’ kontropartijiet ċentrali

PUNTI EWLENIN

Kull Stat Membru tal-Unjoni Ewropea (UE) għandu r-responsabbiltajiet li ġejjin.

• Ħatra ta’ awtorità ta’ riżoluzzjoni waħda jew aktar. Dawn:
  • jistgħu jkunu banek ċentrali nazzjonali, ministeri jew awtoritajiet pubbliċi b’setgħat amministrattivi;
  • ikollhom l-għarfien espert, ir-riżorsi, il-kapaċità operazzjonali u setgħat estensivi biex jaġixxu malajr u b’mod flessibbli;
  • ikunu responsabbli għall-ippjanar tar-riżoluzzjoni, inklużi valutazzjonijiet tar-riżolvibbiltà u, fejn meħtieġ, jeżerċitaw is-setgħat ta’ riżoluzzjoni.
• Il-ħatra ta’ ministeru wieħed b’responsabbiltà ġenerali għall-eżerċizzju tal-funzjonijiet fdati f’idejn il-ministeri skont il-leġiżlazzjoni.
• L-applikazzjoni ta’ penali għall-ksur tal-leġiżlazzjoni.

L-awtoritajiet ta’ riżoluzzjoni jistabbilixxu, jimmaniġġjaw u jippresjedu kulleġġ ta’ riżoluzzjoni. Dan jinkludi l-awtoritajiet rilevanti u jipprovdi qafas biex:

• jikkondividu l-informazzjoni;
• ifasslu pjanijiet ta’ riżoluzzjoni;
• jevalwaw ir-riżolvibbiltà ta’ CCP u l-ostakli possibbli;
• jikkoordinaw informazzjoni pubblika dwar pjanijiet u strateġiji ta’ riżoluzzjoni.

L-Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq (ESMA):

• abbozzat diversi standards tekniċi regolatorji li ġew adottati mill-Kummissjoni Ewropea;
• ħolqot il-Kumitat ta’ Riżoluzzjoni tal-ESMA li jippromwovi t-tfassil u l-koordinazzjoni tal-pjanijiet ta’ riżoluzzjoni u jiżviluppa metodi għar-riżoluzzjoni ta’ CCPs li qed ifallu;
• tikkoopera mal-Awtorità Bankarja Ewropea u l-Awtorità Ewropea tal-Assigurazzjoni u tal-Pensjonijiet tax-Xogħol
• iżżomm bażi tad-data ċentrali ta’ penalijiet nazzjonali applikati għal ksur tal-leġiżlazzjoni.

Awtoritajiet kompetenti, awtoritajiet ta’ riżoluzzjoni u ESMA:

• jikkooperaw mill-qrib biex iwettqu l-kompiti stabbiliti fir-regolament;
• jibbażaw id-deċiżjonijiet fuq prinċipji bħal:
  • il-proporzjonalità fid-dawl tal-forma ġuridika, id-daqs, il-kumplessità u l-likwidità tas-CCP,
  • il-ħtieġa ta’ effikaċja u puntwalità, il-ħtieġa li l-ispejjeż jinżammu baxxi u l-ħtieġa, kemm jista’ jkun, li jiġi evitat l-użu tal-finanzi pubbliċi.

L-ippjanar tal-irkupru jeħtieġ li s-CCPs ifasslu u jżommu pjan ta’ rkupru li:

• jistabbilixxi azzjonijiet, bi jew mingħajr inadempjenza, għar-restawr tal-qagħda finanzjarja soda;
• jinkludi miżuri biex jindirizzaw ir-riskji kollha possibbli, jassorbu t-telf u jirrikostitwixxu r-riżorsi finanzjarji;
• jkun fih indikaturi bbażati fuq il-profil tar-riskju ta’ CCP;
• ma jassumix aċċess għal finanzi pubbliċi jew likwidità ta’ bank ċentrali;
• jikkunsidra l-interessi tal-partijiet interessati kollha;
• jiżgura li l-membri tal-ikklirjar ma jkollhomx espożizzjoni bla limitu għas-CCP.

Huwa jeħtieġ ukoll li l-awtorità kompetenti, il-kulleġġ superviżorju u l-awtorità ta’ riżoluzzjoni jevalwaw il-pjanijiet ta’ rkupru u jikkunsidraw kwalunkwe bidla.

L-ippjanar tar-riżoluzzjoni jeħtieġ dan li ġej.

• L-awtorità ta’ riżoluzzjoni tas-CCP trid tfassal pjan ta’ riżoluzzjoni li:
  • jistabbilixxi kif tuża s-setgħat ta’ riżoluzzjoni tagħha biex tassorbi t-telf u tiżgura l-kontinwità tal-funzjonijiet kritiċi tas-CCP;
  • iqis l-impatt tal-pjan fuq il-membri tal-ikklerjar, is-swieq finanzjarji u s-sistema finanzjarja;
  • ma jassumix aċċess għal finanzi pubbliċi jew għajnuna minn bank ċentrali;
  • jagħmel suppożizzjonijiet prudenti dwar finanzi li jistgħu jkunu disponibbli.
• Is-CCPs taħt riżoluzzjoni għandhom jikkooperaw mal-awtorità ta’ riżoluzzjoni u jipprovdu l-informazzjoni meħtieġa kollha.
• Il-kulleġġ ta’ riżoluzzjoni għandu jaqbel dwar il-pjan, inkluż kwalunkwe bidla, fi żmien 4 xhur minn meta jirċeviha.

L-evalwazzjoni tar-riżolvibbiltà teħtieġ li l-awtorità ta’ riżoluzzjoni, li qed tikkoordina mal-kulleġġ ta’ riżoluzzjoni:

• tevalwa jekk CCP hijiex riżolvibbli, biex tippermettilha tkompli topera l-funzjonijiet kritiċi tagħha;
• tidentifika kwalunkwe ostaklu għar-riżolvibbiltà u tagħti struzzjonijiet lis-CCP biex tieħu azzjoni biex tneħħihom.

Miżuri ta’ intervent bikri jippermettu lil awtorità kompetenti tagħti struzzjonijiet lil CCP li hija tqis li tista’ tkun qed tiffaċċja problemi finanzjarji biex:

• tieħu azzjoni korrettiva;
• tneħħi xi wħud jew il-membri kollha tal-maniġment superjuri jew tal-bord.

L-awtoritajiet ta’ riżoluzzjoni jqisu b’mod speċjali dan li ġej meta jimplimentaw il-pjanijiet tagħhom.

• Għanijiet:
  • il-kontinwità tal-funzjonijiet kritiċi tas-CCP u tar-rabtiet ewlenin tagħha ma’ infrastrutturi tas-swieq finanzjarji oħra;
  • l-evitar ta’ ħsara lis-sistema finanzjarja;
  • il-protezzjoni ta’ fondi pubbliċi.
• Kundizzjonijiet:
  • il-falliment attwali jew probabbli ta’ CCP;
  • in-nuqqas ta’ soluzzjoni alternattiva tas-settur privat;
  • ir-riżoluzzjoni li tkun fl-interess pubbliku.
• Valutazzjoni:
  • żewġ valutazzjonijiet biex jiġi żgurat apprezzament ġust, prudenti u realistiku tal-assi, l-obbligazzjonijiet, id-drittijiet u l-obbligi tas-CCP.
• Salvagwardji:
  • azzjonisti, il-membri tal-ikklerjar u kredituri oħra ma għandhomx jitilfu aktar milli kieku l-awtorità ta’ riżoluzzjoni ma intervjenietx (prinċipju ta’ “ebda kreditur ma jmur agħar”);
  • il-klijenti u l-klijenti indiretti li għalihom ingħatat telf mill-membri tal-ikklerjar tagħhom għandhom id-dritt għal sehem proporzjonat tal-kumpens li jistgħu jirċievu dawk il-membri tal-ikklerjar;
  • kull persuna affettwata minn ordni ta’ miżura ta’ kriżi jew azzjoni ta’ riżoluzzjoni għandha dritt ta’ appell.

L-awtoritajiet ta’ riżoluzzjoni jistgħu japplikaw il-miżuri li ġejjin, individwalment jew flimkien.

• Allokazzjoni tal-pożizzjoni u t-telf. It-terminazzjoni ta’ kuntratti, it-tnaqqis tal-obbligi ta’ ħlas ta’ CCP lil membri tal-ikklerjar mhux inadempjenti jew ir-rekwiżit li dawn tal-aħħar jagħmlu kontribuzzjoni fi flus lis-CCP.
• Tniżżil u konverżjoni. It-tnaqqis jew il-konverżjoni tad-daqs tal-istrumenti tas-sjieda, tad-dejn jew ta’ obbligazzjonijiet mhux koperti oħra, li jeħtieġu li CCP tipprovdi u timplimenta pjan ta’ riorganizzazzjoni tan-negozju.
• Il-bejgħ ta’ negozju. Il-bejgħ ta’ sjieda jew kwalunkwe assi, drittijiet, obbligi jew obbligazzjonijiet ta’ CCP fil-proċedura ta’ riżoluzzjoni.
• CCP tranżitorja. It-trasferiment temporanju lil CCP oħra (CCP tranżitorja) ta’ sjieda jew kwalunkwe assi, drittijiet, obbligi jew obbligazzjonijiet ta’ CCP fil-proċedura ta’ riżoluzzjoni.
• Finanzjament alternattiv. Ikkuntrattar għas-self jew il-kisba ta’ forom oħra ta’ finanzjament biex jiġu indirizzati problemi temporanji tal-fluss ta’ kontanti.

L-Istati Membri jistgħu, bħala l-aħħar miżura, jekk falliment ta’ CCP jhedded kriżi sistemika, jinjettaw flus kontanti jew jeħduhom fi sjieda pubblika (għodod ta’ stabbilizzazzjoni tal-gvern), sakemm il-miżuri jkunu temporanji u jikkonformaw mar-regoli tal-UE dwar l-għajnuna mill-Istat u l-Istat Membru jkollu arranġamenti biex jirkupra l-fondi pubbliċi.

Ir-regolament jemenda dan li ġej:

• Ir-Regolamenti (UE) Nru 1095/2010 (ara s-sommarju), (UE) Nru 648/2012 (ara s-sommarju), (UE) Nru 600/2014 (ara s-sommarju), (UE) Nru 806/2014 (ara s-sommarju) u (UE) 2015/2365 (ara s-sommarju);
• Id-Direttivi 2002/47/KE (ara s-sommarju), 2004/25/KE (ara s-sommarju), 2007/36/KE (ara s-sommarju), 2014/59/UE (ara s-sommarju) u (UE) 2017/1132 (ara s-sommarju).

Taħt il-proċedura ta’ reviżjoni:

• L-ESMA tevalwa l-ħtiġijiet tal-persunal u r-riżorsi tagħha sat-12 ta’ Frar 2024;
• il-Kummissjoni tissottometti lill-Parlament Ewropew u lill-Kunsill tal-Unjoni Ewropea rapport dwar il-leġiżlazzjoni sat-12 ta’ Frar 2026 u rapport dwar l-effettività tal-arranġamenti ta’ governanza għall-irkupru u r-riżoluzzjoni tas-CCPs fl-UE sat-12 ta’ Awwissu 2027.

Atti delegati

Il-Kummissjoni adottat seba’ atti delegati.

• Ir-Regolament Delegat (UE) 2023/840, li jissupplimenta r-Regolament (UE) 2021/23 li jistabbilixxi standards tekniċi regolatorji li jispeċifikaw il-metodoloġija għall-kalkolu u l-manutenzjoni tal-ammont addizzjonali ta’ riżorsi proprji ddedikati li diġà ġew iffinanzjati għas-CCP (ara l-Artikolu 9).
• Ir-Regolament Delegat (UE) 2023/450, li jissupplimenta r-Regolament (UE) 2021/23 li jistabbilixxi standards tekniċi regolatorji li jispeċifikaw l-ordni li fiha s-CCPs għandhom iħallsu l-kumpens lill-membri tal-ikklerjar li mhumiex inadempjenti għat-telf tagħhom, in-numru massimu ta’ snin li matulhom dawk is-CCPs għandhom jużaw sehem tal-profitti annwali tagħhom għal tali pagamenti lill-pussessuri ta’ strumenti li jirrikonoxxu talba fuq il-profitti futuri tagħhom u s-sehem massimu ta’ dawk il-profitti li se jintuża għal dawk il-pagamenti (ara l-Artikolu 20).
• Ir-Regolament Delegat (UE) 2023/451, li jispeċifika l-fatturi li għandhom jiġu kkunsidrati mill-awtorità kompetenti u l-kulleġġ superviżorju meta jivvalutaw il-pjan ta’ rkupru tas-CCPs.
• Regolament Delegat (UE) 2023/1192 li jistabbilixxi standards tekniċi regolatorji li jispeċifikaw il-kontenut tal-arranġamenti u proċeduri bil-miktub għall-funzjonament tal-kulleġġi ta’ riżoluzzjoni.
• Ir-Regolament Delegat (UE) 2023/1193 li jistabbilixxi l-istandards tekniċi regolatorji li jispeċifikaw il-kontenut tal-pjan tar-riżoluzzjoni
• Ir-Regolament Delegat (UE) 2023/1615, li jistabbilixxi l-istandards tekniċi regolatorji li jispeċifikaw il-kundizzjonijiet li taħthom il-kumpens, l-ekwivalenti fi flus ta’ tali kumpens jew kwalunkwe rikavat li jkunu dovuti skont ir-Regolament (UE) 2021/23 għandhom jiġu mogħtija lill-klijenti u lill-klijenti indiretti u l-kundizzjonijiet li skonthom it-trasferiment għandu jitqies proporzjonat.
• Ir-Regolament Delegat (UE) 2023/1616 li jistabbilixxi l-istandards tekniċi regolatorji li jispeċifikaw:
  • iċ-ċirkostanzi fejn persuna tkun meqjusa li hi indipendenti mill-awtorità tar-riżoluzzjoni u mis-CCP.
  • il-metodoloġija għal assessjar tal-valur tal-assi u obbligazzjonijiet ta’ CCP;
  • is-separazzjoni tal-valutazzjonijiet;
  • il-metodoloġija għall-kalkolu tal-buffer għal telf addizzjonali li jrid ikun inkluż fil-valutazzjonijiet proviżorji; u
  • il-metodoloġija għat-twettiq tal-valutazzjoni għall-applikazzjoni tal-prinċipju “li l-ebda kreditur ma jmur agħar”.
• Ir-Regolament Delegat (UE) 2024/450 li jistabbilixxi l-istandards tekniċi regolatorji li jispeċifikaw: l-elementi minimi li jridu jkunu inklużi fi pjan tar-riorganizzazzjoni tan-negozju u l-kriterji li għandhom jiġu ssodisfati għall-approvazzjoni tiegħu mill-awtorità ta’ riżoluzzjoni.