(1)

Euroala pankadevahelise üleööturu keskmine aastaintressimäär (EONIA) on kriitilise tähtsusega võrdlusalus, mis kajastab eurodes nomineeritud tagamata üleöölaenutehingute intressimäärasid. EONIAt kasutatakse üleöö intressi vahetustehingute ja mitmesuguste muude toodete puhul. See on ülioluline rahaarvelduse jaoks ja väga asjakohane muul otstarbel, nagu erinevad hindamismenetlused, mida kohaldatakse tagatisvara haldamise ja riskijuhtimise protsesside või raamatupidamisarvestuse raames.

(2)

Algne EONIA arvutamise metoodika põhines paneeli kuuluvate pankade esitatud sisendandmetel. 2018. aasta veebruaris teatas EONIA haldurina tegutsev Euroopa Rahaturu Instituut (European Money Market Institute, EMMI), et EONIA vastavust määrusele (EL) 2016/1011 ei suudeta selliste kohustuste kohaldamise alguseks saavutada. Seepärast algatasid EMMI ja finantssektor EONIA väljaandmise korrapärase lõpetamise. 13. septembril 2018 soovitas euro riskivabade intressimäärade töörühm võtta eurodes nomineeritud riskivaba intressimäärana EONIA asemel kasutusele euro lühiajalise intressimäära (eurotSTR). 14. märtsil 2019 avaldas töörühm soovitused EONIA-lt eurotSTRile ülemineku kohta, mis hõlmasid etappi, mil EONIA arvutamise metoodikat muudetakse ja selle aluseks võetakse eurotSTR, ning meetodit eurotSTRi ja EONIA vahelise kohandusmarginaali kindlaksmääramiseks.

(3)

Pärast neid soovitusi arvutas Euroopa Keskpank (EKP) 31. mail 2019 ühekordselt eurotSTRi ja EONIA vaheliseks marginaaliks 8,5 baaspunkti. Samal päeval teatas EMMI, et EONIA väljaandmine lõpetatakse 3. jaanuaril 2022. Ülemineku ajal avaldas EMMI muudetud metoodika EONIA arvutamiseks; selle kohaselt võrdub EONIA eurotSTRiga, nagu selle on avaldanud EKP, millele on liidetud ühekordne kohandusmarginaal 8,5 baaspunkti. Muudetud metoodikat kohaldatakse EONIA suhtes 2. oktoobrist 2019 selle väljaandmise lõpetamiseni 3. jaanuaril 2022. 11. detsembril 2019 andis Belgia finantsteenuste ja -turgude amet (FSMA) EMMI-le määruse (EL) 2016/1011 artikli 34 alusel loa EONIA väljaandmiseks ja haldamiseks, lubades kasutada EONIAt kuni selle väljaandmise lõpetamiseni 3. jaanuaril 2022.

(4)

Kuigi EONIA väljaandmise lõpetamisest 3. jaanuaril 2022 teatati varakult ja hoolimata sektori varastest soovitustest asendada EONIA eurotSTRiga, eelkõige lepingute puhul, mille tähtaeg on pärast nimetatud kuupäeva, on mitmes liikmesriigis suur hulk järelejäänud lepinguid ja finantsinstrumente, mis järgivad EONIAt. EONIA on Euroopa Liidu finantsturgude jaoks seega jätkuvalt väga oluline. Ekspertide vahel ja kogu sektoris sobiva ülemineku kohta konsensuse saavutamise protsessi tõttu ei hõlma sellised lepingud ja finantsinstrumendid üldiselt sobivaid asendussätteid, mis käsitleksid EONIA väljaandmise püsivat lõpetamist. Seepärast on EONIA väljaandmise lõpetamisel tõenäoliselt märkimisväärselt häiriv mõju sellistele lepingutele ja finantsinstrumentidele.

(5)

EONIA on komisjoni rakendusmääruse (EL) 2019/482 (2) kohaselt kriitilise tähtsusega võrdlusalus. Vastavalt Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrusele (EL) 2021/168, (3) millega lisati määrusesse (EL) 2016/1011 artikkel 23b, on Euroopa Komisjonile antud õigus määrata kriitilise tähtsusega võrdlusalusele üks või mitu asendajat, juhul kui kõik määruse (EL) 2016/1011 artiklis 23b sätestatud tingimused on täidetud. EMMI 31. mai 2019. aasta avaldus, milles anti teada EONIA väljaandmise lõpetamisest, võttes arvesse asjaolu, et avalduse tegemise ajal puudus haldur, kes jätkaks selle võrdlusaluse väljaandmist, vastab määruse (EL) 2016/1011 artikli 23b lõike 2 punktis b sätestatud tingimusele.

(6)

Lisaks lubavad euro riskivabade intressimäärade töörühma liikmete esitatud andmed arvata, et 9. juuli 2021. aasta seisuga kehtib liidus veel mitu tuhat otseste EONIA riskipositsioonidega tuletislepinguid ja tagatislepinguid, mille puhul on tagatist kattev järgitav intressimäär EONIA. Nendel kahel juhul on tingliku väärtuse kogusumma mitu triljonit eurot. Samad liikmed märkisid ka seda, et nende puhul on lepingu kohandamisega seotud läbirääkimised lõpule viidud keskmiselt vähem kui poolte EONIAt järgivate lepingute puhul. Kõnealused lõpuleviimismäärad viitavad asjaolule, et kõigi ülejäänud EONIAt järgivate lepingute kohandamise üle individuaalsete läbirääkimiste pidamine tekitab liidu lepinguosalistele, eelkõige järelevalve alla kuuluvatele üksustele, suuri probleeme. Kui selliste lepingute puhul ei minda üle asendajaks määratud võrdlusalusele, on suur oht, et lepingu rakendamine nurjub. Kuigi sektori liikmetelt oodatakse jätkuvaid aktiivseid jõupingutusi kõikide endiselt EONIAt järgivate lepingute ja finantsinstrumentide üleviimiseks eurotSTRile selleks ajaks, kui lõpetatakse EONIA väljaandmine, peaks EONIA asendamine seega leevendama sellise riski realiseerumist, mis võib eelkõige mõjutada kliente, kes kasutavad üleööintressi vahetustehinguid intressiriski maandamiseks.

(7)

Ekspertide töörühma konsultatsioonide tulemusel on antud esialgne hinnang EONIA olulisele rollile liidu finantsturgudel. Nendest ekspertide töörühma konsultatsioonidest nähtus, et ühtlustatud lähenemisviisi puudumine tekitaks õiguskindlusetust, millega võivad kaasneda vaidlused ja häired. 15. juulil 2021 saatis euro riskivabade intressimäärade töörühm ka ametliku kirja, milles kutsutakse komisjoni üles võtma meetmeid EONIA seadusjärgse asendaja kiireks määramiseks. Seepärast on asjakohane, et komisjon määrab EONIA seadusjärgse asendaja, mida kasutataks kõigi lepingute ja kõigi finantsinstrumentide puhul, nagu määratletud Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivis 2014/65/EL, (4) ja mis ei sisalda asendussätteid või sobivaid asendussätteid.

(8)

Euro riskivabade intressimäärade töörühma raames toimunud konsultatsioonid osutasid ka sellele, et lepingutes EONIA asendamist lepingu kohandamise üle läbirääkimiste pidamise teel on sageli pärssinud asjaolu, et lepinguid, mille tähtaeg ei saabu enne EONIA väljaandmise lõpetamist 3. jaanuaril 2022, on väga palju ning see, et absoluutselt iga lepingu puhul kõigilt pooltelt nõusoleku saamine on keeruline. See selgitab, miks EONIAt endiselt järgivate lepingute hulk nii suur on. Seda olukorda silmas pidades ja euro riskivabade intressimäärade töörühma liikmete esitatud andmeid arvesse võttes tuleks tagada, et kõik lepingud ja finantsinstrumendid, mis EONIA väljaandmise lõpetamise kuupäeva seisuga järgivad endiselt EONIAt, kuuluvad käesoleva rakendusmääruse kohaldamisalasse ja seega seadusjärgse asendusmeetme kohaldamisalasse.

(9)

Koos 31. mai 2019. aasta teadaandega 3. jaanuaril 2022 EONIA väljaandmise lõpetamise kohta andis EMMI teada ka EONIA metoodika muudatustest, mille eesmärk on tagada jätkuv kooskõla määrusega (EL) 2016/1011 ja sujuv üleminek EONIA kasutamise lõpliku lõpetamiseni. Neid muudatusi kohaldatakse EONIA metoodika suhtes alates 2. oktoobrist 2019 ja need seovad EONIA arvutamise otseselt eurotSTRi kujunemisega, sätestades, et EONIA on võrdne eurotSTRiga, millele on liidetud fikseeritud kohandusmarginaal, mis põhineb EKP arvutatud marginaalil. Fikseeritud kohandusmarginaali lisamine piirab majanduslikku mõju, mida avaldab eurotSTRi määramine EONIA seadusjärgseks asendajaks kõigis lepingutes, mille tähtaeg saabub pärast EONIA väljaandmise lõppkuupäeva (3. jaanuar 2022).

(10)

Euro riskivabade intressimäärade töörühma 15. juuli 2021. aasta ametlikus kirjas nõuti konkreetselt, et EONIA seadusjärgne asendaja põhineks eurotSTRil, millele on liidetud kehtiv fikseeritud EONIA ja eurotSTRi vaheline kohandusmarginaal. Nii välditakse üleminekul väärtuse ülekandumist. On asjakohane, et EONIA seadusjärgne asendaja kajastab asjaomase riskivabade intressimäärade töörühma soovitusi ning põhineb seega eurotSTRil, millele on liidetud EKP arvutatud fikseeritud kohandusmarginaal.

(11)

Õigusnormide kohaselt asendatakse EONIA asendajaga viited sellele võrdlusalusele kõigis lepingutes ja kõigis direktiivis 2014/65/EL määratletud finantsinstrumentides, mis ei sisalda asendussätteid või sobivaid asendussätteid vastavalt määruse (EL) 2016/1011 artikli 23b lõikele 3. See asendamine ei mõjuta seega lepinguid, mille üle on määruse (EL) 2016/1011 artikli 23b lõike 11 kohaselt EONIA väljaandmise lõpetamise arvessevõtmiseks edukalt uuesti läbi räägitud.

(12)

Arvestades, et alates 3. jaanuarist 2022 ei anta EONIAt enam välja, peaks määratud asendusmäär asendama viited EONIA-le alates sellest kuupäevast.

(13)

FSMA, kes on EONIA halduri järelevalveasutus, ja EKP, kes on EONIA valuutapiirkonna eest vastutav keskpank, esitasid oma seisukohad käesoleva määruse kohta.

(14)

Käesolevas määruses sätestatud meetmed on kooskõlas Euroopa väärtpaberikomitee arvamusega,