(1)

De conformidad con el artículo 18 del Reglamento (UE) n.o 596/2014, los emisores, los participantes del mercado de derechos de emisión, las plataformas de subastas, los subastadores y la entidad supervisora de las subastas, o cualesquiera otras personas que actúen en su nombre o por su cuenta deben elaborar listas de iniciados y mantenerlas actualizadas de acuerdo con un formato específico.

(2)

El establecimiento de un formato específico, incluido el uso de plantillas normalizadas, facilitará la aplicación uniforme de la exigencia de elaborar listas de iniciados y mantenerlas actualizadas que establece el Reglamento (UE) n.o 596/2014. Asimismo, garantizará que las autoridades competentes dispongan de la información necesaria para desempeñar el cometido de proteger la integridad de los mercados financieros e investigar posibles abusos de mercado.

(3)

Dado que puede existir una amplia gama de información privilegiada dentro de una entidad al mismo tiempo, las listas de iniciados deben identificar con precisión la información privilegiada concreta a la que han tenido acceso las personas que trabajan para la entidad. Por lo tanto, las listas de iniciados deben especificar cuál es la información privilegiada concreta (que puede incluir información relativa a una operación, un proyecto, un evento, incluidos los relativos a las sociedades o los financieros, la publicación de estados financieros o advertencias sobre beneficios). A tal fin, las listas de iniciados deben dividirse en secciones, con una sección aparte para cada elemento de información privilegiada específico. En cada sección deben figurar todas las personas que tengan acceso a la misma información privilegiada concreta.

(4)

Para evitar entradas múltiples en relación con los datos personales de una misma persona en diferentes secciones de la lista de iniciados, debe ser posible incluir dichos datos personales en una sección separada de la lista de iniciados, denominada sección de personas con acceso permanente a información privilegiada, que no esté relacionada con ningún tipo de información privilegiada concreta. La sección de personas con acceso permanente a información privilegiada solo debe incluir a las personas que, debido a la naturaleza de su función o cargo, tengan acceso en todo momento a toda la información privilegiada de la entidad.

(5)

El Reglamento (UE) n.o 596/2014 fue modificado por el Reglamento (UE) 2019/2115 del Parlamento Europeo y del Consejo (2), que introduce requisitos menos estrictos para los emisores cuyos instrumentos financieros estén admitidos a cotización en un mercado de pymes en expansión (emisores de mercados de pymes en expansión), limitando la inclusión en la lista a aquellas personas que, debido a la naturaleza de su función o cargo que desempeñen en el emisor, tengan acceso regularmente a información privilegiada.

(6)

No obstante lo dispuesto en dicha disposición, los Estados miembros podrán exigir a los emisores cuyos instrumentos financieros estén admitidos a cotización en un mercado de pymes en expansión que incluyan en sus listas de iniciados a todas las personas a que se refiere el artículo 18, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 596/2014. Sin embargo, teniendo en cuenta los recursos humanos y financieros generalmente menores de los que disponen las pymes, se consideró proporcionado que estas utilizaran un formato que representara una carga administrativa más ligera en comparación con el formato de las listas de iniciados establecidas de conformidad con el artículo 18, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 596/2014, y que limitaran el contenido de las listas a lo estrictamente necesario para la identificación de las personas pertinentes. El hecho de que no se exija a los emisores que mantengan en sus listas los datos personales de contacto de sus iniciados debe aliviar a los emisores de la carga que implica la recogida y actualización de datos de los iniciados, sin privar a las autoridades nacionales competentes de una herramienta para identificar a las personas que manejan la información privilegiada y comunicarse con ellas en su contacto profesional. Dichos emisores también deben tener la posibilidad de reflejar los datos de las personas que, debido a la naturaleza de su función o cargo, tengan acceso en todo momento a toda la información privilegiada, en una sección de la lista de iniciados dedicada a personas con acceso permanente a información privilegiada, en lugar de añadir los datos personales relativos a dichas personas a cada lista específica de cada operación o a cada lista basada en eventos. El contenido de dichas secciones de personas con acceso permanente a información privilegiada también debe limitarse a lo estrictamente necesario para la identificación de las personas pertinentes.

(7)

La lista de iniciados debe contener los datos personales necesarios para identificarlos. Todo tratamiento de datos personales con el fin de establecer y conservar las listas de iniciados a que se refiere el artículo 18 del Reglamento (UE) n.o 596/2014 debe cumplir lo dispuesto en el Reglamento (UE) 2016/679 del Parlamento Europeo y del Consejo (3).

(8)

La lista de iniciados debe contener también datos que ayuden a las autoridades competentes a realizar sus investigaciones y les permitan analizar rápidamente el comportamiento comercial de las personas con información privilegiada, establecer conexiones entre dichas personas y las personas involucradas en operaciones sospechosas y determinar los contactos habidos entre ellas en momentos cruciales. A este respecto, son esenciales los números de teléfono, pues permiten a la autoridad competente actuar con rapidez y solicitar registros de tráfico de datos, en su caso. Además, estos datos deben facilitarse de entrada, de modo que la integridad de la investigación no se vea comprometida por el hecho de que en su transcurso la autoridad competente deba dirigir nuevas solicitudes de información al emisor, el participante del mercado de derechos de emisión, la plataforma de subastas, el subastador, la entidad supervisora de las subastas o la persona con acceso a información privilegiada.

(9)

Para garantizar que las listas de iniciados puedan ponerse a disposición de la autoridad competente lo antes posible previa solicitud y que puedan actualizarse en todo momento sin demora, la lista de iniciados debe mantenerse en formato electrónico. El formato electrónico debe garantizar la confidencialidad de la información incluida en la lista de iniciados. A fin de evitar una carga administrativa desproporcionada para los emisores cuyos instrumentos financieros estén admitidos a cotización en un mercado de pymes en expansión, dichos emisores pueden mantener la lista de iniciados en formato electrónico, pero este requisito, no obstante, no debe aplicarse a dichos emisores siempre que se garantice la exhaustividad, confidencialidad e integridad de la información.

(10)

A fin de reducir la carga administrativa que supone la presentación de las listas de iniciados, las propias autoridades competentes deben determinar los medios electrónicos específicos para la transmisión, a condición de que dichos medios electrónicos permitan que se mantenga la confidencialidad de las listas.

(11)

En aras de la claridad, la transparencia y la seguridad jurídica, los formatos de todas las listas de iniciados a que se refiere el Reglamento (UE) n.o 596/2014 deben consolidarse en un único acto jurídico. Por consiguiente, el presente Reglamento debe contener el formato tanto de las listas de iniciados a que se refiere el artículo 18, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 596/2014 como de las listas de iniciados a que se refiere el artículo 18, apartado 6, de dicho Reglamento. Por consiguiente, debe derogarse el Reglamento de Ejecución (UE) 2016/347 de la Comisión (4).

(12)

El Supervisor Europeo de Protección de Datos, a quien se consultó de conformidad con el artículo 42, apartado 1, del Reglamento (UE) 2018/1725 del Parlamento Europeo y del Consejo (5), emitió su dictamen el 7 de junio de 2021.

(13)

El presente Reglamento se basa en los proyectos de normas técnicas de ejecución presentados por la Autoridad Europea de Valores y Mercados a la Comisión.

(14)

La Autoridad Europea de Valores y Mercados ha llevado a cabo consultas públicas abiertas sobre los proyectos de normas técnicas de ejecución en que se basa el presente Reglamento, ha analizado los costes y beneficios potenciales conexos y ha recabado el asesoramiento del Grupo de Partes Interesadas del Sector de los Valores y Mercados establecido de conformidad con el artículo 37 del Reglamento (UE) n.o 1095/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo (6).