(1)

Προκειμένου να επιτευχθεί άρτια δέουσα επιμέλεια από μέρους των επενδυτών και να διευκολυνθεί η αξιολόγηση των υποκείμενων κινδύνων σύμφωνα με τους στόχους του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, τα υποκείμενα ανοίγματα μιας τιτλοποίησης θα πρέπει να εμφανίζουν παρόμοια προφίλ κινδύνου. Ως εκ τούτου, είναι αναγκαίο να καθοριστούν ενιαία κριτήρια για τον προσδιορισμό της ομοιογένειας μιας δεδομένης ομάδας υποκείμενων ανοιγμάτων.

(2)

Μια ομάδα υποκείμενων ανοιγμάτων θα πρέπει να θεωρείται ομοιογενής μόνον όταν περιέχει ανοίγματα ενός μόνο τύπου στοιχείων ενεργητικού. Συνεπώς, θα πρέπει να προσδιοριστούν διαφορετικοί τύποι στοιχείων ενεργητικού ώστε να μπορούν τα ανοίγματα να καταταχθούν αναλόγως. Η πρακτική της αγοράς έχει ήδη προσδιορίσει καθιερωμένα ενιαία κριτήρια για τον προσδιορισμό της ομοιογένειας μιας δεδομένης ομάδας υποκείμενων ανοιγμάτων. Ωστόσο, προκειμένου να διασφαλιστεί ότι δεν περιορίζεται η χρηματοοικονομική καινοτομία και ότι δεν παρεμποδίζεται η υφιστάμενη πρακτική της αγοράς, συγκεκριμένες ομάδες υποκείμενων ανοιγμάτων που δεν αντιστοιχούν σε έναν από αυτούς τους καθιερωμένους τύπους στοιχείων ενεργητικού θα πρέπει επίσης να επιτρέπεται να θεωρούνται ενιαίος τύπος στοιχείων ενεργητικού βάσει των εσωτερικών μεθόδων και παραμέτρων που εφαρμόζονται συστηματικά από τη μεταβιβάζουσα οντότητα ή την ανάδοχη οντότητα. Επίσης, ένα άνοιγμα είναι δυνατόν να κατατάσσεται σε περισσότερους από έναν τύπους στοιχείων ενεργητικού. Παρά ταύτα, όλα τα υποκείμενα ανοίγματα σε μια συγκεκριμένη τιτλοποίηση θα πρέπει να ανήκουν στον ίδιο τύπο στοιχείων ενεργητικού.

(3)

Τα πρότυπα αναδοχής σχεδιάζονται κατά τρόπο ώστε να μετρούν και να αξιολογούν τον πιστωτικό κίνδυνο που συνδέεται με τα υποκείμενα ανοίγματα σε μια τιτλοποίηση και αποτελούν, επομένως, χρήσιμους δείκτες της ομοιογένειας των εν λόγω ανοιγμάτων. Κατά συνέπεια, η εφαρμογή παρόμοιων προτύπων αναδοχής θα πρέπει να χρησιμοποιείται ως ένδειξη ότι μια ομάδα υποκειμένων ανοιγμάτων έχει παρόμοια προφίλ κινδύνου, ενώ η εφαρμογή ανόμοιων προτύπων αναδοχής μπορεί να οδηγήσει σε ανοίγματα με σημαντικά διαφορετικά προφίλ κινδύνου, ακόμη και αν όλα τα εν λόγω πρότυπα αναδοχής είναι υψηλής ποιότητας.

(4)

Η εξυπηρέτηση των υποκείμενων ανοιγμάτων, συμπεριλαμβανομένης της παρακολούθησης, της είσπραξης και της διαχείρισης των απαιτήσεων σε μετρητά από τα υποκείμενα ανοίγματα στην πλευρά του ενεργητικού της ΟΕΣΤ, έχει σημαντικό αντίκτυπο στις ταμειακές ροές που αναμένονται από τα εν λόγω υποκείμενα ανοίγματα και, ως εκ τούτου, διευκολύνει τις προβλέψεις ταμειακών ροών και δίνει τη δυνατότητα στατιστικά αξιόπιστων παραδοχών από τους επενδυτές σχετικά με τα χαρακτηριστικά πληρωμής και αθέτησης υποχρεώσεων. Ανεξαρτήτως του αν η εξυπηρέτηση πραγματοποιείται από τη/τις μεταβιβάζουσα/-ες οντότητα/-ες και το/τα τρίτο/-α μέρος/-η, η διαχείριση της εξυπηρέτησης της ομάδας των υποκείμενων ανοιγμάτων μέσω παρόμοιων διαδικασιών, συστημάτων και διακυβέρνησης θα πρέπει να αποτελεί αναγκαία προϋπόθεση για την αναγνώριση της ομάδας των υποκείμενων ανοιγμάτων ως ομοιογενούς. Επομένως, τα υποκείμενα ανοίγματα εντός της ομάδας θα πρέπει να υπόκεινται σε διαδικασίες εξυπηρέτησης που να είναι επαρκώς παρόμοιες, ώστε να επιτρέπουν σε έναν επενδυτή να αξιολογεί με βεβαιότητα τον αντίκτυπο της εξυπηρέτησης στο πλαίσιο παρόμοιων παραμέτρων.

(5)

Για ορισμένους τύπους στοιχείων ενεργητικού, οι επενδυτές ενδέχεται να μην είναι σε θέση να εκτιμήσουν ορθά, μόνο με τη χρήση παρόμοιων προτύπων εξυπηρέτησης και αναδοχής, τους υποκείμενους κινδύνους της ομάδας των υποκείμενων ανοιγμάτων. Ως εκ τούτου, σε κάποιους τύπους στοιχείων ενεργητικού, θα πρέπει να εφαρμόζονται ορισμένοι παράγοντες ώστε να διασφαλίζεται η ακριβής αξιολόγηση της ομοιογένειας. Συνεπώς, η μεταβιβάζουσα οντότητα ή η ανάδοχη οντότητα θα πρέπει να εφαρμόζει έναν ή περισσότερους σχετικούς παράγοντες κατά περίπτωση, λαμβάνοντας υπόψη τον τύπο της τιτλοποίησης (δηλαδή αν πρόκειται για τιτλοποιήσεις ABCP ή τιτλοποιήσεις πλην των ABCP), τα ειδικά χαρακτηριστικά της συγκεκριμένης ομάδας υποκείμενων ανοιγμάτων και το κατά πόσον οι επενδυτές είναι σε θέση να αξιολογήσουν τους υποκείμενους κινδύνους της ομάδας που προκύπτει με βάση κοινές μεθόδους και παραμέτρους. Ωστόσο, οι «πιστωτικές διευκολύνσεις σε ιδιώτες για λόγους προσωπικής, οικογενειακής ή οικιακής κατανάλωσης» και οι «εμπορικές απαιτήσεις» θεωρούνται επαρκώς ομοιογενείς ως τύποι στοιχείων ενεργητικού, υπό την προϋπόθεση ότι εφαρμόζονται επίσης παρόμοια πρότυπα αναδοχής και διαδικασίες εξυπηρέτησης. Η εφαρμογή πρόσθετων απαιτήσεων σε αυτούς τους τύπους στοιχείων ενεργητικού, υπό μορφή παραγόντων ομοιογένειας, θα οδηγούσε σε υπερβολικές συγκεντρώσεις στα τιτλοποιημένα χαρτοφυλάκια. Επομένως, δεν θα πρέπει να απαιτείται η εφαρμογή παραγόντων ομοιογένειας για τους εν λόγω τύπους στοιχείων ενεργητικού.

(6)

Σε περίπτωση που τα υποκείμενα ανοίγματα μεταβάλλουν τα χαρακτηριστικά τους όσον αφορά τις προϋποθέσεις ομοιογένειας, συμπεριλαμβανομένων των παραγόντων ομοιογένειας, για λόγους εκτός του ελέγχου της μεταβιβάζουσας οντότητας ή της ανάδοχης οντότητας, και όχι λόγω σφάλματος από πλευράς της μεταβιβάζουσας οντότητας, αυτό δεν θα πρέπει να θεωρείται ότι επηρεάζει την ομοιογένεια της ομάδας, υπό την προϋπόθεση ότι τα ανοίγματα ήταν, κατά τα άλλα, σύμφωνα με τις απαιτήσεις του παρόντος κανονισμού κατά τον χρόνο δημιουργίας της τιτλοποίησης και ότι η μεταβολή αυτή επήλθε μετά τη δημιουργία της τιτλοποίησης. Δεδομένου ότι οι προϋποθέσεις για τον προσδιορισμό της ομοιογένειας των υποκείμενων ανοιγμάτων αφορούν και τιτλοποιήσεις ABCP και τιτλοποιήσεις πλην των ABCP, οι ενιαίες διατάξεις θα πρέπει να εφαρμόζονται και στους δύο τύπους τιτλοποιήσεων, ανεξάρτητα από τους επιμέρους παράγοντες ομοιογένειας οι οποίοι μπορεί να αφορούν μόνον ορισμένους τύπους στοιχείων ενεργητικού τιτλοποιήσεων ABCP ή τιτλοποιήσεων πλην των ABCP.

(7)

Οι διατάξεις του παρόντος κανονισμού συνδέονται στενά μεταξύ τους, εφόσον αφορούν την ομοιογένεια τόσο για τις τιτλοποιήσεις ABCP όσο και για τις τιτλοποιήσεις πλην των ABCP. Για να εξασφαλιστεί η συνοχή μεταξύ των εν λόγω διατάξεων, οι οποίες θα πρέπει να τεθούν σε ισχύ ταυτόχρονα, και να διευκολυνθούν τα πρόσωπα που υπόκεινται στις εξ αυτών υποχρεώσεις να έχουν πλήρη εικόνα και συνεκτική πρόσβαση στο κείμενο των διατάξεων αυτών, κρίνεται σκόπιμο να συμπεριληφθούν σε έναν ενιαίο κανονισμό και τα δύο απαιτούμενα βάσει του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402 ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα για την ομοιογένεια. Ο παρών κανονισμός βασίζεται στα σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων που υπέβαλε η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών στην Επιτροπή.

(8)

Η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών συνεργάστηκε στενά με την Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ΕΑΚΑΑ) και με την Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (ΕΑΑΕΣ), πριν από την υποβολή των σχεδίων τεχνικών προτύπων στα οποία βασίζεται ο παρών κανονισμός. Διενήργησε επίσης ανοικτές δημόσιες διαβουλεύσεις σχετικά με τα σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων στα οποία βασίζεται ο παρών κανονισμός, ανέλυσε τα ενδεχόμενα συναφή κόστη και τις ωφέλειες και ζήτησε τη γνώμη της ομάδας τραπεζικών συμφεροντούχων, που έχει συσταθεί σύμφωνα με το άρθρο 37 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1093/2010 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (2),