Obezřetnostní dohled nad investičními podniky

KLÍČOVÉ BODY

Tato směrnice:

• se vztahuje na investiční podniky povolené a podléhající dohledu podle směrnice 2014/65/EU (viz shrnutí), známé také jako směrnice o trzích finančních nástrojů (MiFID 2), která stanovuje právní rámec pro trhy s cennými papíry, investiční zprostředkovatele a obchodní systémy,
• se nevztahuje zcela na investiční podniky, jejichž konsolidovaná aktiva se rovnají nebo přesahují 15 miliard EUR (tj. kategorie „třída 1“) – ty podléhají dohledu nad dodržováním obezřetnostních požadavků podle hlav VII a VIII směrnice 2013/36/EU (viz shrnutí) namísto hlav IV a V směrnice.

Příslušné vnitrostátní orgány:

• dohlížejí na činnosti investičních podniků a případně investičních holdingových společností a smíšených finančních holdingových společností,
• mají všechny potřebné pravomoci pro shromažďování informací a vyšetřování, včetně možnosti provádět kontroly na místě,
• mají k výkonu své práce potřebné odborné znalosti, zdroje, provozní kapacitu, pravomoci a nezávislost,
• mohou účinně a přiměřeně zasahovat do činnosti investičních podniků například tím, že zvýší objem vlastního kapitálu, který musí mít, aby odpovídal jejich rizikovému profilu,
• dostávají od investičních podniků veškeré informace, které potřebují,
• úzce spolupracují s ostatními orgány veřejné moci nebo subjekty vykonávajícími dohled nad úvěrovými institucemi¹ a finančními institucemi ve svém členském státě Evropské unie (EU), s Evropským systémem finančního dohledu a s Evropskou radou pro systémová rizika,
• si vyměňují informace, zejména o možných problémech a rizicích, a spolupracují s partnery v jiných členských státech,
• zvažují dopad svých rozhodnutí na finanční systém v ostatních členských státech a v EU jako celku,
• respektují profesní tajemství a důvěrnost informací,
• mohou uzavírat dohody o spolupráci s orgány dohledu ze zemí mimo EU,
• využívají informace o platových tarifech k hodnocení platových trendů a postupů,
• zveřejňují informace včetně platných právních předpisů, kritérií a metodik, které používají pro dohled, a shromážděných statistických údajů.

Kapitálové požadavky pro investiční podniky jsou stanoveny nařízením (EU) 2019/2033. Směrnice o investičních podnicích dává příslušným vnitrostátním orgánům právo je doplnit.

Správní sankce a jiná správní opatření:

• se vztahují na porušení směrnice, jejího vnitrostátního provedení a nařízení (EU) 2019/2033, jako je například neoznámení správných informací příslušným orgánům,
• jsou účinné, přiměřené a odrazující,
• zohledňují všechny relevantní okolnosti, jako je závažnost a délka trvání porušení,
• mohou zahrnovat pokutu ve výši:
  • až 10 % celkového ročního čistého obratu podniku nebo dvojnásobku částky dosažených zisků nebo ztrát, kterým se zabránilo v důsledku porušení, v případě podniku, nebo
  • až 5 milionů EUR pro jednotlivce,
• jsou v případě jejich uplatnění zveřejněny na internetových stránkách příslušného orgánu s podrobnostmi o porušení a pachateli a oznámeny Evropskému orgánu pro bankovnictví.

Investiční podniky:

• musí zaznamenávat všechny své transakce a dokumentovat své systémy a procesy, které podléhají této směrnici a nařízení (EU) 2019/2033, a umožnit tak účinný dohled příslušných orgánů,
• musí uplatňovat vhodné interní postupy, které zaměstnancům umožní nahlásit jakékoli porušení směrnice, její transpozice do vnitrostátního práva nebo nařízení (EU) 2019/2033,
• musí mít spolehlivá opatření pro správu a řízení, včetně:
  • jasné organizační struktury s jasně definovanými, transparentními a konzistentními liniemi odpovědnosti,
  • účinných postupů pro identifikaci, řízení, monitorování a hlášení rizik, kterým mohou být ony nebo ostatní vystaveni,
  • odpovídajících mechanismů vnitřní kontroly, včetně řádné správy a účetních postupů,
  • mzdových politik v souladu s řádným a účinným řízením rizik,
• musí každoročně poskytovat informace o pobočkách v jiných členských státech nebo v zemích mimo EU, jako je obrat, zisky a ztráty a počet zaměstnanců,
• nesmí, pokud využívají zvláštní veřejnou finanční podporu, členům řídícího orgánu vyplácet žádné variabilní platby.

Pravidla dohledu a hodnocení stanovují, že příslušné orgány musí:

• přezkoumávat a vyhodnocovat opatření, strategie, postupy a mechanismy, které investiční podniky zavedly za účelem dosažení souladu se směrnicí a nařízením (EU) 2019/2033,
• požadovat, aby investiční podniky včas přijaly nezbytná opatření, pokud nejsou v souladu se směrnicí a nařízením (EU) 2019/2033 nebo pokud je pravděpodobné, že poruší vnitrostátní předpisy.

Evropský orgán pro bankovnictví:

• po konzultaci s Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy vypracovává různé návrhy regulačních technických norem,
• vypracovává zprávu o technických kritériích týkajících se environmentálních, sociálních a správních cílů,
• vyhodnocuje informace od příslušných orgánů o jejich procesech přezkumu a hodnocení s cílem dosáhnout jednotnosti v celé EU,
• podává Evropskému parlamentu a Radě Evropské unie zprávy o míře konvergence dosažené v rámci procesu přezkumu.

Pozměňující směrnice (EU) 2023/2864 do směrnice (EU) 2019/2034 vkládá článek, který členským státům ukládá, aby od 10. ledna 2030 zajistily, že při zveřejňování jakýchkoli regulovaných informací investorům je investiční společnosti nebo mateřské společnosti současně předloží orgánu shromažďujícímu informace a oznámí je Evropskému orgánu pro cenné papíry a trhy za účelem jejich zpřístupnění na jednotném evropském přístupovém místě zřízeném podle nařízení (EU) 2023/2859.

Evropská komise má pravomoc přijímat akty v přenesené pravomoci po dobu pěti let od 25. prosince 2019. Parlament nebo Rada mohou tuto pravomoc kdykoli zrušit. Komise od té doby přijala následující akty v přenesené pravomoci:

• nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2021/2153 o regulačních technických normách, kterými se stanoví kritéria, za nichž se na určité investiční podniky vztahují požadavky nařízení (EU) č. 575/2013 (viz shrnutí),
• nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2021/2154 o regulačních technických normách, jimiž se upřesňují vhodná kritéria pro určení kategorií pracovníků, jejichž pracovní činnosti mají podstatný dopad na rizikový profil investičního podniku nebo aktiv, která spravuje,
• nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2021/2155 o regulačních technických normách, jimiž se upřesňují třídy nástrojů, které odpovídajícím způsobem odrážejí úvěrovou kvalitu investičního podniku při jeho trvání a možné alternativní způsoby, jež jsou vhodné k použití pro účely pohyblivé složky odměny,
• nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2022/2579 o technických normách upřesňujících informace, které má podnik poskytnout v žádosti o povolení v souladu s článkem 8a směrnice 2013/36/EU (viz shrnutí),
• nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2023/1117 o technických normách upřesňujících požadavky na druh a povahu informací vyměňovaných příslušnými orgány domovského a hostitelského členského státu,
• nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2023/1118 o technických normách upřesňujících podmínky, za nichž kolegia orgánů dohledu vykonávají své úkoly,
• nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2023/1651 o technických normách pro zvláštní měření likvidity investičních podniků podle čl. 42 odst. 6 uvedené směrnice,
• nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2023/1668 o technických normách upřesňujících měření rizik nebo prvků rizik, která nejsou kryta nebo dostatečně kryta kapitálovými požadavky stanovenými v nařízení (EU) 2019/2033, a orientační kvalitativní měřítka výše dodatečného kapitálu.

V souvislosti s doložkou o přezkumu je Komise směrnicí pověřena, aby v úzké spolupráci s Evropským orgánem pro bankovnictví a Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy připravila pro Evropský parlament a Radu zprávu o různých aspektech směrnice.