(1)

Чрез променливите възнаграждения, предоставяни под формата на инструменти, следва да се насърчава разумното и ефективно управление на риска и да не се поощрява поемането на рискове, които надхвърлят рисковия апетит на инвестиционния посредник. Ето защо чрез определянето на класовете инструменти, които може да бъдат използвани за целите на променливите възнаграждения, следва да се съчетаят интересите на служителите с по-дългосрочните интереси на инвестиционния посредник, на неговите акционери, кредитори, клиенти и други заинтересовани лица, като се осигурят стимули за служителите да действат съобразно с дългосрочния интерес на инвестиционния посредник.

(2)

За да се осигури тясна връзка с кредитното качество на инвестиционния посредник като действащо предприятие, използваните за целите на променливите възнаграждения инструменти следва да съдържат подходящи активиращи събития за намаляване на отчетната стойност или преобразуване, чрез които стойността на инструментите се понижава при влошаване на кредитното качество на инвестиционния посредник като действащо предприятие. Активиращите събития, използвани за целите на възнагражденията, следва да не променят подчинеността на инструментите и следователно да не водят до непризнаване на инструментите на допълнителния капитал от първи ред или на инструментите на капитала от втори ред като инструменти на собствения капитал.

(3)

Въпреки че условията, които се прилагат за инструментите на допълнителния капитал от първи ред и инструментите на капитала от втори ред, са определени в член 9 от Регламент (ЕС) 2019/2033 на Европейския парламент и на Съвета (2) във връзка с втора част, дял I, глава 3 и глава 4 от Регламент (ЕС) № 575/2013 на Европейския парламент и на Съвета (3), за инструментите от категорията „други инструменти“, упоменати в член 32, параграф 1, буква й), подточка iii) от Директива (ЕС) 2019/2034 („други инструменти“), които могат да бъдат изцяло преобразувани в инструменти на базовия собствен капитал от първи ред или чиято отчетна стойност може да бъде намалена, не се прилагат специални условия по силата на посочените регламенти, тъй като те не се определят като инструменти на собствения капитал за целите на пруденциалния надзор. Ето защо следва да бъдат установени специални изисквания за различните класове инструменти, за да се гарантира, че те са подходящи, за да бъдат използвани за целите на променливите възнаграждения, като се отчита различното естество на тези инструменти. Използването на инструменти за целите на променливите възнаграждения следва само по себе си да не води до непризнаването им като собствен капитал на инвестиционния посредник, ако са спазени условията, определени в Регламент (ЕС) 2019/2033. Освен това не следва да се смята, че такова използване само по себе си осигурява стимул за обратно изкупуване на инструмента, тъй като по принцип след изтичането на срока на отлагане и задържане служителите могат да получат ликвидни средства по друг начин вместо чрез обратно изкупуване.

(4)

Инструментите от категорията „други инструменти“ не са ограничени до финансовите инструменти, посочени в приложение I, раздел В към Директива 2014/65/ЕС на Европейския парламент и на Съвета (4). За да се намали административната тежест, свързана със създаването на такива инструменти, те следва също така да дават възможност за използването на други договорни споразумения между служителите и инвестиционните посредници. За да се гарантира, че инструментите от категорията „други инструменти“ отразяват кредитното качество на инвестиционния посредник като действащо предприятие, следва да бъдат въведени подходящи изисквания за намаляване на отчетната стойност на такива инструменти или за тяхното преобразуване, преди инвестиционният посредник да стигне до положение да не е в състояние да отговори на изискванията за собствения капитал.

(5)

Когато се иска упражняване на правата по инструментите, използвани за целите на променливите възнаграждения, или когато те се изкупуват обратно или преобразуват, по принцип тези операции следва да не повишават стойността на предоставеното възнаграждение чрез изплащане на суми, които са по-високи от стойността на инструмента, или чрез преобразуване в инструменти, които имат по-висока стойност от първоначално предоставения инструмент. При замяната на инструменти с еднаква стойност следва да се гарантира, че възнаграждението не се изплаща чрез средства или методи, които улесняват неспазването на Директива (ЕС) 2019/2034 или на Регламент (ЕС) 2019/2033.

(6)

Когато се предоставят променливи възнаграждения и когато се иска упражняване на правата по инструментите, използвани за целите на променливите възнаграждения, или когато те се изкупуват обратно или преобразуват, тези операции следва да се основават на стойности, които са установени по реда на приложимия счетоводен стандарт към момента на операцията, като по този начин се гарантира, че размерът на предоставеното променливо възнаграждение е правилен и не се променя неоснователно, когато се иска упражняване на правата по инструмента или когато той се изкупува обратно или преобразува.

(7)

В член 54 от Регламент (ЕС) № 575/2013 се определят механизмите за намаляване на отчетната стойност и преобразуване на инструментите на допълнителния капитал от първи ред. Освен това в член 32, параграф 1, буква й), подточка iii) от Директива (ЕС) 2019/2034 се изисква инструментите от категорията „други инструменти“ да могат да бъдат изцяло преобразувани в инструменти на базовия собствен капитал от първи ред или отчетната им стойност да бъде намалена. Тъй като икономическият резултат от преобразуването или от намаляването на отчетната стойност за инструментите от категорията „други инструменти“ е същият, както за инструментите на допълнителния капитал от първи ред, механизмите за преобразуване или намаляване на отчетната стойност на инструментите от категорията „други инструменти“ следва да бъдат съобразени с механизмите, които се прилагат за инструментите на допълнителния капитал от първи ред, с известни промени, за да се отчете фактът, че инструментите от категорията „други инструменти“ не се признават за инструменти на собствения капитал от гледна точка на пруденциалния надзор. За намаляването на отчетната стойност и преобразуването на инструментите на капитала от втори ред няма нормативни изисквания по силата на Регламент (ЕС) № 575/2013. За да се гарантира, че стойността на всички инструменти, използвани за променливите възнаграждения, се намалява при спад на кредитното качество на инвестиционния посредник, следва да се уточнят случаите, в които е необходимо намаление на отчетната стойност или преобразуване на инструментите. Механизмите за намаляване или увеличаване на отчетната стойност и за преобразуване за инструментите на капитала от втори ред и за тези от категорията „други инструменти“ следва да бъдат точно определени, за да се осигури съгласуваното им прилагане.

(8)

Разпределяните дивиденти или лихви, генерирани от инструментите, може да бъдат под различни форми. Те може да бъдат с променлив или постоянен размер и да се изплащат периодично или еднократно на падежа на инструмента. За да се насърчава разумното и ефективно управление на риска, по време на сроковете на отлагане на служителите следва да не се изплащат разпределени дивиденти или лихви. Служителите следва да получават разпределени дивиденти или лихви само за периодите след придобиването на правата по инструмента, след които служителите стават негови законни притежатели. Затова само инструментите, по които разпределените дивиденти или лихви се плащат периодично на притежателя, са подходящи за използване като променливо възнаграждение. Облигациите с нулев купон или инструментите, по които печалбите не се разпределят, следва да не се включват във възнаграждението, което трябва да се състои от някой от инструментите, упоменати в член 32, параграф 1, буква й) от Директива (ЕС) 2019/2034. Това се дължи на факта, че служителите биха получили изгода от нарастващите стойности през срока на отлагане, което би могло да се приеме за равностойно на получаване на разпределени дивиденти или лихви.

(9)

Много големите разпределени дивиденти или лихви може да ограничат дългосрочния стимул за предпазливо поемане на рискове, тъй като действително увеличават променливата част на възнаграждението. По-конкретно разпределените дивиденти или лихви следва да не се изплащат на интервали над една година, тъй като това на практика би довело до натрупването им през сроковете на отлагане и изплащането им при придобиването на правата по променливото възнаграждение. Натрупването на разпределени дивиденти или лихви би означавало да се заобиколи принципът, постановен в член 32, параграф 3 от Директива (ЕС) 2019/2034, според който правата за получаване на възнаграждение, платимо при условията на отложено разпределение, се придобиват не по-бързо, отколкото на пропорционален принцип. Съгласно член 32, параграф 2, буква б) от Директива (ЕС) 2019/2034 променливото възнаграждение не се изплаща посредством финансови инструменти или методи, които улесняват неспазването на посочената директива или на Регламент (ЕС) 2019/2033. Затова разпределенията на дивиденти или лихви, извършени след придобиването на правата по променливото възнаграждение, следва да не превишават пазарните проценти за такива инструменти, емитирани от други инвестиционни посредници или институции със сходно кредитно качество. Това следва да бъде гарантирано чрез изискването използваните за целите на променливите възнаграждения инструменти или инструментите, с които те са свързани, да се емитират главно за други инвеститори, или чрез изискването за тези инструменти да има максимален размер на разпределените дивиденти или лихви.

(10)

Изискванията за отлагане и задържане, които се прилагат за предоставянето на променливо възнаграждение съгласно член 32, параграф 1, точка л) и член 32, параграф 3 от Директива (ЕС) 2019/2034, трябва да бъдат спазвани по всяко време, включително когато се иска упражняване на правата по инструментите, използвани за целите на променливите възнаграждения, или когато те се изкупуват обратно или преобразуват. Затова в тези случаи инструментите следва да бъдат заменени с инструменти на допълнителния капитал от първи ред, инструменти на капитала от втори ред или инструменти от категорията „други инструменти“, които отразяват кредитното качество на инвестиционния посредник като действащо предприятие, които имат характеристики, равностойни на характеристиките на първоначално предоставените инструменти, и са със същата стойност, като се отчитат сумите, с които е била намалена отчетната стойност. Когато инструментите, различни от инструменти на допълнителния капитал от първи ред, имат фиксиран падеж, при предоставянето им следва да бъдат определени минимални изисквания за остатъчния срок до техния падеж, за да се гарантира, че отговарят на изискванията за сроковете на отлагане и задържане за променливите възнаграждения.

(11)

С Директива (ЕС) 2019/2034 класовете инструменти, които може да бъдат използвани за целите на променливите възнаграждения, не се ограничават до определен клас финансови инструменти. Поради това следва да бъде възможно да се използват синтетични инструменти или договори между служителите и инвестиционните посредници, свързани с инструментите на допълнителния капитал от първи ред и с инструментите на капитала от втори ред, които може да бъдат напълно преобразувани или чиято отчетна стойност може да бъде намалена. Така се осигурява възможност за въвеждане на специални изисквания в условията на тези инструменти, които да се прилагат само за предоставяните на служителите инструменти, без да има нужда такива изисквания да се налагат на други инвеститори.

(12)

В група от предприятия емисиите може да бъдат управлявани централно в рамките на предприятието майка, включително когато предприятието подлежи на разпоредбите на Директива 2013/36/ЕС на Европейския парламент и на Съвета (5) или на Директива (ЕС) 2019/2034. Самите инвестиционни посредници в рамките на група не може винаги да емитират инструменти, които са подходящи за използване за целите на променливите възнаграждения. Регламент (ЕС) 2019/2033 във връзка с Регламент (ЕС) № 575/2013 дава възможност инструментите на допълнителния капитал от първи ред и инструментите на капитала от втори ред, емитирани чрез субект в обхвата на консолидацията, при определени условия да бъдат признавани за част от собствения капитал на институцията. Затова следва да бъде възможно тези инструменти да бъдат използвани за целите на променливите възнаграждения, при условие че има ясна връзка между кредитното качество на инвестиционния посредник, използващ тези инструменти за целите на променливите възнаграждения, и кредитното качество на емитента на инструмента. Обикновено може да се приеме, че такава връзка има в случая на предприятие майка и дъщерно предприятие. Инструментите, различни от инструменти на допълнителния капитал от първи ред и инструменти на капитала от втори ред, които не са емитирани пряко от инвестиционен посредник, следва също да може да се използват за целите на променливите възнаграждения при равностойни условия. Инструментите, които са свързани с референтни инструменти, емитирани от предприятия майки в трети държави, и в други отношения са равностойни на инструменти на допълнителния капитал от първи ред и на инструменти на капитала от втори ред, следва да може да се използват за целите на променливите възнаграждения, когато активиращото събитие е свързано с инвестиционния посредник, използващ такъв синтетичен инструмент.

(13)

Член 32, параграф 1, буква к) от Директива (ЕС) 2019/2034 дава възможност на инвестиционните посредници, които не емитират нито един от инструментите, упоменати в член 32, параграф 1, буква й) от посочената директива, да използват алтернативни мерки, при условие че компетентният орган одобри такова използване и че с тези мерки се постигат същите цели като с инструментите, упоменати в член 32, параграф 1, буква й) от посочената директива. За да се смята, че с алтернативните мерки се постигат същите цели, тези мерки следва да гарантират, че предоставяното променливо възнаграждение подлежи на корекции за присъщите рискове. Следователно стойността на такива алтернативни мерки следва да намалява, когато е налице неблагоприятно въздействие върху резултатите от дейността на съответния инвестиционен посредник или върху активите, които той управлява. Освен това, когато инвестиционният посредник е обект на изискването за отлагане на променливото възнаграждение съгласно член 32, параграф 1, буква л) от Директива (ЕС) 2019/2034, алтернативните мерки също следва да бъдат в съответствие с това изискване и по отношение на променливото възнаграждение, изплатено в инструменти, следва да се прилагат мерки като удържане или възстановяване на изплатени суми и срокове на задържане.

(14)

Настоящият регламент е изготвен въз основа на проектите на регулаторни технически стандарти, представени на Комисията от Европейския банков орган след консултация с Европейския орган за ценни книжа и пазари.

(15)

Европейският банков орган проведе открити обществени консултации по проектите на регулаторни технически стандарти, въз основа на които е изготвен настоящият регламент, анализира потенциалните разходи и ползи и поиска консултация с Групата на участниците от банковия сектор, създадена с член 37 от Регламент (ЕС) № 1093/2010 на Европейския парламент и на Съвета (6),