(1)

De nadere bepaling van instrumenten die verwijzen naar een exotische onderliggende waarde in artikel 325 duovicies, lid 2, punt a), van Verordening (EU) nr. 575/2013 is voldoende duidelijk zodat instellingen kunnen identificeren wat een exotische onderliggende waarde is voor de berekening van de eigenvermogensvereisten voor restrisico’s als bedoeld in artikel 325 duovicies. Daarom hoeft de betekenis van een exotische onderliggende waarde niet nader te worden bepaald.

(2)

Met name het langlevenrisico, het weer, natuurrampen en toekomstige gerealiseerde volatiliteit voldoen aan de nadere bepaling van een exotische onderliggende waarde, in overeenstemming met de indicatie in het desbetreffende internationale kader dat door het Bazels Comité voor bankentoezicht (Basel Committee on Banking Supervision, afgekort “BCBS”) is vastgesteld.

(3)

De definitie van instrumenten die aan restrisico’s onderhevig zijn in artikel 325 duovicies, lid 2, punt b), van Verordening (EU) nr. 575/2013 is niet duidelijk genoeg om instellingen in staat te stellen bepaalde aan restrisico’s onderhevige instrumenten te identificeren. Daarom moet een lijst van aan restrisico’s onderhevige instrumenten worden vastgesteld, zij het niet-limitatief, om bij de behandeling van instrumenten die aan deze risico’s onderhevig zijn, in de hele Unie een zekere mate van harmonisatie en consistentie te waarborgen. De elementen van een dergelijke lijst moeten worden geselecteerd met inachtneming van het relevante internationale BCBS-kader. Voor andere instrumenten waarvan wordt aangenomen dat zij aan restrisico’s onderhevig zijn, moeten instellingen beoordelen of die instrumenten voldoen aan de definitie van artikel 325 duovicies, lid 2, punt b), van die verordening.

(4)

Gezien de atypische aard van veel instrumenten die aan restrisico onderhevig zijn, moet met het oog op meer rechtszekerheid en transparantie ook een niet-limitatieve lijst worden vastgesteld van risico’s die er op zich niet toe mogen leiden dat een instrument onder de definitie van aan restrisico onderhevige instrumenten valt. De instellingen moeten echter beoordelen of een aan die risico’s blootgesteld instrument nog steeds als een aan restrisico blootgesteld instrument kan worden beschouwd indien het aan een van de andere voorwaarden van artikel 325 duovicies, lid 2, van Verordening (EU) nr. 575/2013 voldoet.

(5)

Deze verordening is gebaseerd op de ontwerpen van technische reguleringsnormen die de Europese Bankautoriteit aan de Commissie heeft voorgelegd.

(6)

De Europese Bankautoriteit heeft openbare raadplegingen gehouden over de ontwerpen van technische reguleringsnormen waarop deze verordening is gebaseerd, de mogelijke daaraan verbonden kosten en baten geanalyseerd en de bij artikel 37 van Verordening (EU) nr. 1093/2010 van het Europees Parlement en de Raad (2) opgerichte Stakeholdergroep bankwezen om advies verzocht,

a)

het risico dat voortvloeit uit transacties waarbij aan de leveringsverplichting kan worden voldaan binnen een reeks leverbare instrumenten en waarbij de tegenpartij de mogelijkheid heeft om de minst waardevolle daarvan te leveren;

b)

het risico van een verandering in de impliciete volatiliteit van een instrument met optionaliteit, ten opzichte van de impliciete volatiliteit van andere instrumenten met optionaliteit met dezelfde onderliggende waarde en looptijd, maar een andere moneyness;

c)

het correlatierisico dat voortvloeit uit een indexoptie, indien de index voldoet aan de voorwaarden van artikel 325 decies, lid 3, van Verordening (EU) nr. 575/2013;

d)

het correlatierisico dat voortvloeit uit een optie in een instelling voor collectieve belegging die een indexbenchmark volgt, indien de tracking voldoet aan de voorwaarden van artikel 325 undecies, lid 2, van Verordening (EU) nr. 575/2013 en de index voldoet aan de voorwaarden van artikel 325 decies, lid 3, van die verordening;

e)

dividendrisico dat voortvloeit uit een afgeleid instrument waarvan de onderliggende waarde niet uitsluitend uit dividenduitkeringen bestaat.