17/Sv. 002

HR

Službeni list Europske unije

93

L 224/1

SLUŽBENI LIST EUROPSKE UNIJE

14.06.2006.

(1)

Komisija je 21. svibnja 2003. donijela Plan djelovanja u kojem je najavila mjere za osuvremenjivanje prava trgovačkih društava i poboljšanje korporativnog upravljanja u Zajednici. Kratkoročni je prioritet Zajednice bio potvrditi kolektivnu odgovornost članova uprave, povećati transparentnost transakcija s povezanim strankama i izvanbilančnih dogovora te poboljšati otkrivanje prakse u upravljanju koja se primjenjuje u pojedinom trgovačkom društvu.

(2)

U skladu s Planom djelovanja članovi upravnih, upravljačkih i nadzornih tijela trgovačkog društva trebali su, u svakom slučaju, biti kolektivno odgovorni prema trgovačkom društvu za izradu i objavu godišnjih financijskih izvještaja i godišnjih izvješća. Isti se pristup trebao primijeniti na članove upravnih, upravljačkih i nadzornih tijela poduzeća koja izrađuju konsolidirane financijske izvještaje. Ta tijela djeluju u okviru nadležnosti koje su im dodijeljene nacionalnim pravom. To ne bi trebalo spriječiti države članice da idu i dalje i da predvide neposrednu odgovornost prema dioničarima, kao i drugim zainteresiranim stranama. S druge su se strane države članice trebale suzdržati od izbora sustava odgovornosti ograničenog na pojedine članove uprave. Međutim, to ne bi trebalo sprečavati sudove ili druga tijela izvršenja u državama članicama da donose sankcije za pojedine članove uprave.

(3)

Obveza izrade i objave godišnjih financijskih izvještaja i konsolidiranih financijskih izvještaja, kao i godišnjih izvještaja i konsolidiranih godišnjih izvještaja temelji se na nacionalnom pravu. Odgovarajuća pravila o odgovornosti, koja je predvidjela svaka država članica na temelju svojeg nacionalnog prava, trebala bi se primjenjivati na članove upravnih, upravljačkih i nadzornih tijela. Države članice bi trebale imati mogućnost odrediti opseg te odgovornosti.

(4)

Kako bi se unaprijedili pouzdani postupci financijskog izvještavanja u cijeloj Europskoj uniji, članovi tijela društva koji su odgovorni za pripremu financijskih izvještaja društva trebali bi biti dužni jamčiti da financijske informacije uključene u godišnje financijske izvještaje i godišnja izvješća trgovačkog društva daju istinit i pošten prikaz.

(5)

Komisija je 27. rujna 2004. donijela Komunikaciju o sprečavanju i borbi protiv financijskih i korporativnih zloporaba u kojoj se, između ostalog, iznose inicijative politike Komisije glede unutarnjeg nadzora u trgovačkim društvima i odgovornosti članova uprave.

(6)

Trenutačno se Četvrtom direktivom Vijeća 78/660/EEZ (3) i Sedmom direktivom Vijeća 83/349/EEZ (4) predviđa samo objavljivanje transakcija između trgovačkog društva i s njim povezanih poduzeća. Da bi trgovačka društva, čije vrijednosnice nisu uvrštene na uređeno tržište, približili trgovačkim društvima koja primjenjuju međunarodne računovodstvene standarde u svojim konsolidiranim financijskim izvještajima, obvezu bi objavljivanja trebalo proširiti tako da obuhvati i druge tipove povezanih stranaka, kao što su ključni članovi upravljačkih tijela i supružnici članova uprave, ali samo kada su te transakcije bitne i nisu međusobno povezane. Objava materijalnih transakcija s povezanim strankama koje se ne obavljaju pod uobičajenim tržišnim uvjetima može poslužiti korisnicima godišnjih financijskih izvještaja da procijene financijski položaj društva, kao i, u slučaju da društvo pripada skupini, financijsko stanje skupine u cjelini. Transakcije povezanih stranaka unutar skupine trebalo bi izostaviti u pripremi konsolidiranih financijskih izvještaja.

(7)

Tumačenje izraza povezane stranke, navedenog u međunarodnim računovodstvenim standardima koje je Komisija donijela Uredbom (EZ) br. 1606/2002 Europskog parlamenta i Vijeća od 19. srpnja 2002. o primjeni međunarodnih računovodstvenih standarda (5) trebalo bi primijeniti u direktivama 78/660/EEZ i 83/349/EEZ.

(8)

Izvanbilančni dogovori mogu izložiti društvo rizicima i koristima koji su bitni za procjenu financijskog položaja društva i, kada društvo pripada skupini, financijskog položaja skupine u cjelini.

(9)

Takvi izvanbilančni dogovori mogu biti bilo kakve transakcije ili sporazumi koje društva mogu sklopiti sa subjektima, čak i neregistriranima, a koji nisu uključeni u bilancu. Takvi izvanbilančni dogovori mogu biti povezani sa stvaranjem ili korištenjem jednog ili više subjekata s posebnom namjenom (SPE) i s off-shore djelatnostima kako bi se ostvarili, između ostalog, gospodarski, pravni, porezni ili računovodstveni ciljevi. Primjeri takvih izvanbilančnih dogovora su dogovori o dijeljenju rizika i dobiti ili obveza koji proizlaze iz ugovora, kao što su ugovori o faktoringu duga, kombinirani ugovori o prodaji i ponovnom otkupu, dogovori o konsignacijskom skladištu, ugovori „preuzmi ili plati”, pretvaranje tražbina u vrijednosnice preko odvojenih društava i neregistriranih subjekata, založena sredstva, dogovori o operativnom zakupu, povjeravanje dijela vanjskim izvršiteljima i slično. Odgovarajuće objavljivanje materijalnih rizika i koristi od takvih dogovora, koji nisu uključeni u bilancu, trebali bi se navesti u bilješkama uz financijske izvještaje ili konsolidirane financijske izvještaje.

(10)

Trgovačka društva čije su vrijednosnice uvrštene na uređeno tržište i koja imaju svoje sjedište u Zajednici trebala bi biti obvezna objaviti godišnje izvješće o korporativnom upravljanju u posebnom i jasno određenom odjeljku godišnjeg izvješća. To bi izvješće, u svakom slučaju, trebalo dioničarima osigurati lako dostupne ključne informacije o stvarno primijenjenoj praksi korporativnog upravljanja, uključujući opis osnovnih značajki bilo kojih postojećih sustava smanjenja rizika i unutarnjeg nadzora u odnosu na postupak financijskog izvještavanja. U izvješću o korporativnom upravljanju trebalo bi jasno navesti primjenjuje li trgovačko društvo bilo kakve odredbe o korporativnom upravljanju osim onih predviđenih u nacionalnom pravu, bez obzira na to jesu li te odredbe izravno utvrđene u pravilniku o korporativnom upravljanju kojemu trgovačko društvo podliježe ili u bilo kojem pravilniku o korporativnom upravljanju koje je trgovačko društvo odlučilo primijeniti. Nadalje, trgovačka društva također mogu, gdje je to bitno, osigurati analizu okolnih i društvenih značajki potrebnih za razumijevanje razvoja, uspješnosti i položaja trgovačkog društva. Nema potrebe obvezati poduzeća koja izrađuju konsolidirano godišnje izvješće da izrade posebno izvješće o korporativnom upravljanju. Međutim, trebalo bi iznijeti informacije o sustavu smanjenja rizika i sustavu unutarnjeg nadzora skupine.

(11)

Različite mjere donesene na temelju ove Direktive ne bi se trebale nužno primjenjivati na isti tip trgovačkih društava ili poduzeća. Države članice trebale bi imati mogućnost da mala društva, koja su opisana u članku 11. Direktive 78/660/EEZ, oslobode od zahtjeva ove Direktive glede povezanih stranaka i izvanbilančnih dogovora. Od trgovačkih društava koja već objavljuju informacije o transakcijama s povezanim strankama u svojim financijskim izvještajima sukladno međunarodnim računovodstvenim standardima koje je donijela Europska unija ne bi trebalo zahtijevati objavljivanje daljnjih informacija na temelju ove Direktive jer primjena međunarodnih računovodstvenih standarda već vodi do istinitog i poštenog prikaza stanja takvog trgovačkog društva. Odredbe ove Direktive o izvješću o korporativnom upravljanju trebalo bi primjenjivati na sva društva, uključujući banke, osiguravajuća i reosiguravajuća poduzeća i društva koja su izdala vrijednosnice osim dionica, a koje su uvrštene na uređena tržišta, osim ako ih države članice nisu izuzele od te obveze. Odredbe ove Direktive o dužnostima i odgovornostima članova uprave, kao i o sankcijama, primjenjuje se na sva društva na koja se primjenjuju direktive Vijeća 78/660/EEZ, 86/635/EEZ (6) i 91/674/EEZ (7) i na sva poduzeća koja izrađuju konsolidirane financijske izvještaje u skladu s Direktivom 83/349/EEZ.

(12)

Direktiva 78/660/EEZ trenutačno sadržava odredbu da se svakih pet godina preispituje, između ostalog, najveći prag bilance i neto promet koje države članice mogu primijeniti kako bi odredile koja se trgovačka društva mogu izuzeti od određenih obveza objavljivanja informacija. Osim tih petogodišnjih provjera, možda bi bilo primjereno uvesti dodatno povremeno povećanje praga za bilancu i neto promet. Uporaba tih povećanih pragova za države članice nije obvezna.

(13)

Budući da države članice ciljeve ove Direktive, i to olakšavanje prekograničnih ulaganja i poboljšanje usporedivosti u cijeloj Europskoj uniji te povjerenja javnosti u financijske izvještaje i izvješća putem poboljšanih i dosljednih posebnih objava, ne mogu postignuti na zadovoljavajući način te da se oni stoga, s obzirom na opseg i učinke ove Direktive, mogu lakše postignuti na razini Zajednice, Zajednica može donijeti mjere u skladu s načelom supsidijarnosti kako je utvrđeno u članku 5. Ugovora. U skladu s načelom proporcionalnosti utvrđenim u tom članku, ova Direktiva ne nadilazi više od onoga što je nužno da bi se postignuli ti ciljevi.

(14)

Ovom se Direktivom poštuju temeljna prava i načela posebno priznata u Povelji o temeljnim pravima Europske unije.

(15)

U skladu sa stavkom 34. Međuinstitucijskog sporazuma o boljem zakonodavstvu (8) države se članice potiče sastaviti i objaviti, za svoje potrebe i u interesu Zajednice, vlastite tablice koje najbolje prikazuju uzajamnu povezanost ove Direktive i mjera prenošenja u nacionalno pravo.

(16)

U skladu s navedenim, potrebno je izmijeniti direktive 78/660/EEZ, 83/349/EEZ, 86/635/EEZ i 91/674/EEZ,

1.

u članku 11. stavak 1. mijenja se kako slijedi:

2.

u članku 11. u trećem stavku riječi: „Direktiva kojom se utvrđuju iznosi na temelju pregleda predviđenog u članku 53. stavku 2.” zamjenjuju se riječima: „bilo koja direktiva kojom se utvrđuju ti iznosi”;

3.

u članku 27. stavak 1. mijenja se kako slijedi:

4.

u članku 27. stavku 3. riječi: „Direktiva kojom se utvrđuju iznosi na temelju pregleda predviđenog u članku 53. stavku 2.” zamjenjuju se riječima: „bilo koja direktiva kojom se utvrđuju ti iznosi”;

5.

u članku 42.a dodaje se sljedeći stavak:

„5.a   Odstupajući od odredaba stavaka 3. i 4., države članice mogu, sukladno međunarodnim računovodstvenim standardima kako su doneseni u Uredbi Komisije (EZ) br. 1725/2003 od 29. rujna 2003. o donošenju određenih međunarodnih računovodstvenih standarda u skladu s Uredbom (EZ) br. 1606/2002 Europskog parlamenta i Vijeća (9), koja je izmijenjena do 5. rujna 2006., dopustiti ili zahtijevati procjenu financijskih instrumenata, zajedno s pridruženim zahtjevima za objavom koji su predviđeni međunarodnim računovodstvenim standardima donesenima u skladu s Uredbom (EZ) br. 1606/2002 Europskog parlamenta i Vijeća od 19. srpnja 2002. o primjeni međunarodnih računovodstvenih standarda (10).

6.

u članku 43. stavku 1. dodaju se sljedeće točke:

7.

dodaje se sljedeći članak:

„Članak 46.a

1.   Trgovačko društvo čije su vrijednosnice uvrštene na uređeno tržište u smislu članka 4. stavka 1. točke 14. Direktive 2004/39/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 21. travnja 2004. o tržištima financijskih instrumenata (11) uključuje izvješće o korporativnom upravljanju u svoje godišnje izvješće. To izvješće uključuje se kao posebni odjeljak godišnjeg izvješća i sadržava najmanje sljedeće podatke:

2.   Države članice mogu dopustiti da se podaci koji se zahtijevaju ovim člankom navedu u posebnom izvješću koje se objavljuje zajedno s godišnjim izvješćem na način utvrđen u članku 47., ili da se u godišnjem izvješću navede uputa gdje je na internetskoj stranici trgovačkog društva ta isprava dostupna javnosti. U slučaju izdvojenog izvješća, izvješće o korporativnom upravljanju može sadržavati uputu na godišnje izvješće u kojemu su dostupni podaci koji se traže sukladno stavku 1. točki (d). Članak 51. stavak 1. drugi podstavak primjenjuje se na odredbe stavka 1. točaka (c) i (d) ovog članka. Ovlašteni revizor provjerava je li napravljena izjava o korporativnom upravljanju s preostalim podacima.

3.   Države članice mogu trgovačka društva koja su samo izdala vrijednosnice koje nisu dionice uvrštene na uređeno tržište, u smislu članka 4. stavka 1. točke 14. Direktive 2004/39/EZ, osloboditi primjene odredaba stavka 1. točaka (a), (b), (e) i (f), osim ako ta trgovačka društva nisu izdala dionice kojima se trguje u višestranom sustavu trgovanja u smislu članka 4. stavka 1. točke 15. Direktive 2004/39/EZ.

8.

dodaje se sljedeći odjeljak:

„ODJELJAK 10.A

Dužnost i odgovornost za izradu i objavu godišnjih financijskih izvještaja i godišnjeg izvješća

Članak 50.b

Države članice osiguravaju da članovi upravnih, upravljačkih i nadzornih tijela trgovačkog društva budu kolektivno obvezni izraditi i objaviti godišnje financijske izvještaje, godišnje izvješće i izvješće o korporativnom upravljanju, kada se posebno navodi, u skladu s člankom 46.a, sukladno zahtjevima ove Direktive i, prema potrebi, u skladu s međunarodnim računovodstvenim standardima koji su doneseni sukladno Uredbi (EZ) br. 1606/2002. Takva tijela djeluju u okviru nadležnosti koja su im dodijeljena na temelju nacionalnog prava.

Članak 50.c

Države članice osiguravaju da se njihovi zakoni i drugi propisi o odgovornosti u vezi s povredom dužnosti iz članka 50.b primjenjuju na članove upravnih, upravljačkih i nadzornih tijela iz članka 50.b, u svakom slučaju u odnosu na trgovačko društvo.”

9.

članak 53.a zamjenjuje se sljedećim:

„Članak 53.a

Države članice ne omogućuju izuzeće od članaka 11. i 27., članka 43. stavka 1., točaka 7.a i 7.b, članaka 46., 47. i 51. za društva čije su vrijednosnice uvrštene na uređeno tržište u smislu članka 4. stavka 1. točke 14. Direktive 2004/39/EZ.”

10.

dodaje se sljedeći članak:

„Članak 60.a

Države članice određuju pravila o sankcijama koje se primjenjuju u slučaju kršenja nacionalnih odredaba donesenih sukladno ovoj Direktivi te poduzimaju sve mjere nužne za njihovu primjenu. Predviđene sankcije moraju biti učinkovite, proporcionalne i odvraćajuće”

11.

članak 61.a zamjenjuje se sljedećim:

„Članak 61.a

Najkasnije do 1. srpnja 2007. Komisija preispituje odredbe članaka 42.a do 42.f, članka 43. stavka 1. točaka 10. i 14., članka 44. stavka 1., članka 46. stavka 2. točke (f) i članka 59. stavka 2. točaka (a) i (b), s obzirom na iskustvo stečeno u primjeni odredaba o računovodstvu po pravičnoj vrijednosti, posebno u odnosu na IAS 39 koji je prihvaćen u skladu s Uredbom (EZ) br. 1606/2002, te, uzimajući u obzir međunarodna kretanja u području računovodstva, podnosi, prema potrebi, prijedlog Europskom parlamentu i Vijeću radi izmjena gore spomenutih članaka.”

1.

u članku 34. dodaju se sljedeće točke:

2.

u članku 36. stavku 2. dodaje se sljedeća točka:

3.

dodaje se sljedeći odjeljak:

„ODJELJAK 3.A

Dužnost i odgovornost za izradu i objavu konsolidiranog financijskog izvještaja i godišnjeg konsolidiranog izvješća

Članak 36.a

Države članice osiguravaju da članovi upravnih, upravljačkih i nadzornih tijela poduzeća koja izrađuju konsolidirane financijske izvještaje i godišnje konsolidirano izvješće budu kolektivno dužni osigurati da konsolidirani financijski izvještaji, godišnje konsolidirano izvješće i izvješće o korporativnom upravljanju, kada se posebno navodi, sukladno članku 46.a Direktive 78/660/EEZ, budu izrađeni i objavljeni sukladno zahtjevima ove Direktive i, prema potrebi, sukladno međunarodnim računovodstvenim standardima donesenima u skladu s Uredbom (EZ) br. 1606/2002 Europskog parlamenta i Vijeća od 19. srpnja 2002. o primjeni međunarodnih računovodstvenih standarda (14). Takva tijela djeluju u okviru nadležnosti koja su im dodijeljena na temelju nacionalnog prava.

Članak 36.b

Države članice osiguravaju da se njihovi zakoni i drugi propisi o odgovornosti za povredu dužnosti iz članka 36.a primjenjuju na članove upravnih, upravljačkih i nadzornih tijela iz članka 36.a barem za sva poduzeća koja izrađuju konsolidirane financijske izvještaje.

4.

u članku 41. dodaje se sljedeći stavak:

„1.a   ‚Povezana stranka’ ima isto značenje kao i u međunarodnim računovodstvenim standardima donesenima u skladu s Uredbom (EZ) br. 1606/2002.”

5.

dodaje se sljedeći članak:

„Članak 48.

Države članice određuju pravila o sankcijama koje se primjenjuju u slučaju kršenja nacionalnih odredaba donesenih sukladno ovoj Direktivi te poduzimaju sve mjere nužne za njihovu primjenu. Predviđene sankcije moraju biti učinkovite, proporcionalne i odvraćajuće.”