Access to European Union law
<a href="https://eur-lex.europa.eu/content/help/eurlex-content/experimental-features.html" target="_blank">More about the experimental features corner</a>
Choose the experimental features you want to try
EUR-Lex
Access to European Union law

This document is an excerpt from the EUR-Lex website

You are here
Use quotation marks to search for an "exact phrase". Append an asterisk (*) to a search term to find variations of it (transp*, 32019R*). Use a question mark (?) instead of a single character in your search term to find variations of it (ca?e finds case, cane, care).
Search tips
Need more search options? Use the Advanced search

Summaries of EU Legislation

Bonitetne agencije

POVZETEK:

Uredba (ES) št. 1060/2009 o bonitetnih agencijah

KAJ JE NAMEN TE UREDBE?

  • Uredba (ES) št. 1060/2009 si prizadeva urediti dejavnosti bonitetnih agencij, da bi zaščitila vlagatelje in finančne trge Evropske unije (EU) pred nevarnostjo slabih praks.
  • Njen cilj je zagotoviti neodvisnost in integriteto bonitetnega postopka ter izboljšati kakovost izdanih ocen.
  • Določa pogoje za izdajo bonitetnih ocen in pravila glede organizacije in ravnanja bonitetnih agencij, vključno z delničarji in člani, da se spodbuja:
    • neodvisnost bonitetnih agencij,
    • izogibanje nasprotjem interesov; in
    • boljša zaščita potrošnikov in vlagateljev.
  • Uredba vsebuje tudi skupna pravila, ki določajo obveznosti izdajateljev in povezanih tretjih oseb, ustanovljenih v EU, glede instrumentov listinjenja1.

KLJUČNE TOČKE

Registracija, pravila ravnanja in nadzor

Da bi se bonitetne agencije registrirale v EU, se morajo:

  • se izogibati navzkrižju interesov: na primer bonitetni analitiki ne smejo ocenjevati organizacije, v kateri imajo deleže;
  • poskrbeti morajo za kakovost svojih ocen in ocenjevalnih metod;
  • poskrbeti morajo za visoko stopnjo preglednosti: na primer z letno objavo poročil o preglednosti.

Od julija 2011 je za registracijo bonitetnih agencij odgovoren Evropski organ za vrednostne papirje in trge (ESMA), ki ima tudi izključna pooblastila za nadzor teh agencij.

Preveliko zanašanje na bonitetne ocene

  • Direktiva 2013/14/EU je spremenila uredbo in zahteva, da finančne institucije in vlagatelji izvedejo lastne ocene kreditnih tveganj in se ne zanašajo izključno ali samodejno na zunanje bonitetne ocene, da bi presodile kreditno sposobnost organizacije ali finančnega instrumenta.

Ocene državnega dolga držav članic EU

  • Bonitetne agencije morajo določiti razpored, ki prikazuje datume, na katere bodo države članice ocenjene, pri čemer se slednje ocenjujejo vsakih šest mesecev.
  • Da bi se izognili motnjam na trgu, se ocene lahko objavijo samo po zaprtju borz EU in najmanj eno uro pred njihovim ponovnim odprtjem.
  • Vlagatelji in države članice morajo biti obveščeni o dejstvih in predpostavkah pri vsaki oceni.

Odgovornost bonitetnih agencij

  • Bonitetna agencija je lahko odgovorna, če namenoma ali zaradi hude malomarnosti krši uredbo o bonitetnih agencijah in tako povzroči škodo vlagatelju ali izdajatelju.

Neodvisnost in preprečevanje navzkrižja interesov

  • Pravilo rotacije od izdajateljev kompleksnih instrumentov listinjenja zahteva, da vsaka štiri leta zamenjajo agencijo.
  • Bonitetne agencije morajo razkriti situacije, v katerih je delničar imetnik 5 % ali več kapitala ali glasovalnih pravic agencije in 5 % ali organizacije, ki jo agencija ocenjuje. Če oba ta deleža znašata 10 % ali več, bonitetna agencija ne bo imela pravice za oceno subjekta.
  • Prepovedano je imeti 5% ali več kapitala ali glasovalnih pravic več kot ene bonitetne agencije, razen če so te agencije del iste skupine.

Evropska enotna točka dostopa

Uredba (EU) 2023/2869 o spremembi v Uredbo (ES) št. 1060/2009 vključuje nov člen o dostopnosti informacij o evropski enotni točki dostopa (ESAP), vzpostavljeni z Uredbo (EU) 2023/2859 – glej povzetek. Točka ESAP bo omogočila dostop do javnih finančnih in s trajnostjo povezanih informacij o podjetjih EU in naložbenih produktih EU. Od bodo bonitetne agencije morale pri objavi nekaterih informacij, zahtevanih v skladu z Uredbo (ES) št. 1060/2009, zlasti informacije v zvezi z ocenami ter metodologijami, modeli in ključnimi predpostavkami, uporabljenimi v kreditnih dejavnostih, te informacije hkrati predložiti ustreznemu organu za zbiranje, da bodo dostopne na točki ESAP. Uredba o spremembi določa tudi pogoje (v okviru digitalizacije informacij), ki jih morajo te informacije izpolnjevati.

Vse razpoložljive ocene objavi Evropski organ za vrednostne papirje in trge na Evropski platformi bonitetnega ocenjevanja.

Uredba ESAP določa, da lahko točka ESAP v prihodnosti opravlja naloge Evropske platforme bonitetnega ocenjevanja.

OD KDAJ SE TA UREDBA UPORABLJA?

Ta uredba se uporablja od razen pravil o:

  • sklicevanju na bonitetne ocene v prospektih (člen 4(1)), ki se uporabljajo od , in
  • bonitetnih agencijah, ustanovljenih v državah zunaj EU (člen 4(3)(f), (g) in (h)), ki se uporabljajo od .

OZADJE

Uredba EU o bonitetnih agencijah je ena od pobud, ki jih je EU sprejela kot odziv na zaveze, ki so bile sprejete na srečanju skupine G20 v Washingtonu novembra 2008.

Več informacij je na voljo na strani:

KLJUČNI POJMI

  1. Listinjenje. Transakcije, ki omogočajo kreditodajalcu ali drugemu originatorju sredstev – na primer kreditni instituciji – da refinancira sklop posojil ali sredstev (npr. hipoteke, zakupi avtomobilov, potrošniški krediti, kreditne kartice), tako da jih spremeni v vrednostne papirje. Kreditodajalec ali originator razvrsti portfelj svojih posojil v različne kategorije tveganja, prilagojene tveganjem v primerjavi z zahtevami investitorjev glede koristi. Donos za investitorje ustvarjajo denarni tokovi iz naslova osnovnih posojil.

GLAVNI DOKUMENT

Uredba (ES) št. 1060/2009 Evropskega parlamenta in Sveta z dne o bonitetnih agencijah (UL L 302, , str. 1–31).

Nadaljnje spremembe Uredbe (EC) št. 1060/2009 so vključene v izvirni dokument. Ta prečiščena različica ima samo dokumentarno vrednost.

Zadnja posodobitev

Top