Európski poskytovatelia služieb hromadného financovania pre podnikanie

HLAVNÉ BODY

Poskytovatelia služieb hromadného financovania:

• musia získať úradné povolenie,
• musia konať čestne, spravodlivo a profesionálne v najlepšom záujme svojich klientov,
• nesmú prijať žiadnu odmenu za smerovanie pokynov investorov ku konkrétnej ponuke hromadného financovania,
• musia vykonať minimálnu úroveň náležitej starostlivosti vo vzťahu k vlastníkom projektov², ktorí sa uchádzajú o hromadné financovanie,
• musia mať zavedené účinné a transparentné postupy na rýchle, spravodlivé a jednotné vybavovanie sťažností od klientov,
• musia spĺňať požiadavky týkajúce sa konfliktu záujmov, ako je zákaz investovania do akejkoľvek ponuky na ich vlastnej platforme,
• musia podniknúť primerané kroky na zabránenie dodatočnému riziku pri externom zabezpečovaní akýchkoľvek funkcií,
• musia spĺňať konkrétne prudenciálne záruky,
• musia vnútroštátnym orgánom poskytovať výročný dôverný zoznam projektov financovaných prostredníctvom ich platforiem,
• musia najmenej päť rokov uchovávať záznamy o svojich službách a transakciách.

Riadiaci orgán poskytovateľa služieb hromadného financovania musí zaviesť dostatočné zásady a postupy na zabezpečenie účinnej a obozretnej činnosti a dohliadať na ne.

Vnútroštátne orgány:

• musia dôkladne preveriť právnickú osobu, ktorá má v úmysle poskytovať služby hromadného financovania,
• musia do 3 mesiacov od doručenia úplnej žiadosti potenciálneho poskytovateľa služieb hromadného financovania rozhodnúť o jej schválení alebo zamietnutí,
• môžu svoje povolenie odňať pre následné nezákonné konanie alebo nevyužívanie platformy počas 9 po sebe idúcich mesiacov,
• musia na svojich webových sídlach zverejňovať aktuálne informácie o vnútroštátnych zákonoch a predpisoch uplatňovaných na marketingové materiály poskytovateľov služieb hromadného financovania,
• majú konkrétne vyšetrovacie právomoci vrátane kontrol na mieste,
• musia spolupracovať a vymieňať si informácie navzájom aj s Európskym orgánom pre cenné papiere a trhy (ESMA),
• musia zabezpečovať postupy na vybavovanie sťažností pre klientov, zainteresované strany a spotrebiteľské združenia,
• môžu uplatňovať správne sankcie (navyše k ich právu ukladať trestnoprávne sankcie).

Orgán ESMA musí:

• vypracovať a predložiť Európskej komisii návrhy regulačných technických noriem na podporu právneho predpisu,
• zriadiť na svojom webovom sídle verejne dostupný register všetkých poskytovateľov služieb hromadného financovania.

Opatreniami na zabezpečenie ochrany investorov sa od poskytovateľov služieb hromadného financovania vyžaduje, aby:

• zabezpečili, že všetky informácie a marketingové materiály poskytované klientom budú pravdivé, jasné a nie sú zavádzajúce,
• každoročne zverejnili miery zlyhania projektov hromadného financovania na svojich platformách založených na požičiavaní za obdobie najmenej 3 predchádzajúcich rokov,
• zverejnili do 4 mesiacov od konca finančného roka výkaz výsledkov,
• posúdili, či sú niektoré ich služby vhodné pre potenciálnych neprofesionálnych klientov („nesofistikovaných investorov“), a poskytovali im 4-dňovú lehotu na premyslenie predtým, než im úplne sprístupnia investovanie do projektov hromadného financovania,
• poskytovali potenciálnym investorom podrobný kľúčový investičný dokument vrátane upozornenia na možnú finančnú stratu.

Nariadenie sa nevzťahuje na jednotlivcov, ktorí využívajú hromadné financovanie z osobných dôvodov (t. j. nie pre svoj podnik, obchodovanie ani profesiu), ani na kampane nad 5 miliónov EUR, ktoré upravuje smernica 2014/65/EÚ o finančných trhoch (MiFiD II– pozri súhrn) a nariadenie (EÚ) 2017/1129 o prospektoch, ktoré sa majú uverejniť pri vydaní a verejnej ponuke cenných papierov (pozri súhrn).

Vykonávacie a delegované akty

V týchto vykonávacích aktoch Komisia prijala technické normy na uplatňovanie nariadenia (EÚ) 2020/1503:

• nariadenie (EÚ) 2022/2120 – štandardy a formáty údajov, vzory a postupy pre zasielanie informácií o projektoch financovaných z platforiem hromadného financovania,
• nariadenie (EÚ) 2022/2121 – štandardné formuláre, vzory a postupy na spoluprácu a výmenu informácií medzi príslušnými orgánmi a orgánom ESMA v súvislosti s európskymi poskytovateľmi služieb hromadného financovania pre podnikanie,
• nariadenie (EÚ) 2022/2122 – štandardné formuláre, vzory a postupy pre spoluprácu a výmenu informácií medzi príslušnými orgánmi v súvislosti s európskymi poskytovateľmi služieb hromadného financovania pre podnikanie,
• nariadenie (EÚ) 2022/2123 – štandardné formuláre, vzory a postupy pre oznamovanie vnútroštátnych marketingových požiadaviek, ktoré sa vzťahujú na poskytovateľov služieb hromadného financovania, príslušnými orgánmi orgánu ESMA.

Vo vzťahu k nariadeniu (EÚ) 2020/1503 prijala aj tieto delegované akty:

• nariadenie (EÚ) 2022/1988, ktorým sa predlžuje prechodné obdobie s cieľom pokračovať v poskytovaní služieb kolektívneho financovania v súlade s vnútroštátnym právom,
• nariadenie (EÚ) 2022/2111 – požiadavky na poskytovateľov služieb hromadného financovania týkajúce sa konfliktov záujmov,
• nariadenie (EÚ) 2022/2112 – požiadavky a podmienky žiadosti o udelenie povolenia na výkon činnosti poskytovateľa služieb hromadného financovania,
• nariadenie (EÚ) 2022/2113 – výmena informácií medzi príslušnými orgánmi v súvislosti s činnosťami spojenými s vyšetrovaním, dohľadom a presadzovaním práva vo vzťahu k európskym poskytovateľom služieb hromadného financovania pre podnikanie,
• nariadenie (EÚ) 2022/2114 – vstupný test znalostí a simulácia schopnosti potenciálnych nesofistikovaných investorov v projektoch hromadného financovania znášať stratu,
• nariadenie (EÚ) 2022/2115 – metodika výpočtu mier zlyhania pôžičiek ponúkaných na platforme hromadného financovania,
• nariadenie (EÚ) 2022/2116 – opatrenia a postupy týkajúce sa plánu na zabezpečenie kontinuity činností poskytovateľov služieb hromadného financovania,
• nariadenie (EÚ) 2022/2117 – požiadavky, štandardné formáty a postupy v oblasti vybavovania sťažností,
• nariadenie (EÚ) 2022/2118 – riadenie individuálneho portfólia pôžičiek poskytovateľmi služieb hromadného financovania, ktorými sa spresňujú prvky metódy posúdenia kreditného rizika, informácie o každom individuálnom portfóliu, ktoré sa majú oznámiť investorom, a politiky a postupy vyžadované v súvislosti s fondmi na nepredvídané udalosti, a
• nariadenie (EÚ) 2022/2119 – predpisy týkajúce sa dokumentu kľúčových investičných informácií, a
• nariadenie (EÚ) 2024/358 – bodové hodnotenie kreditného rizika projektov hromadného financovania, oceňovanie ponúk hromadného financovania a politiky a postupy riadenia rizík.

Správy

Komisia:

• Komisia posúdila vplyv nariadenia na čisto vnútroštátne služby hromadného financovania a 12.júla 2022 rozhodla o predĺžení prechodného obdobia pre platformy, ktoré získali úradné povolenie pred 10. novembrom 2021 [pozri delegované nariadenie (EÚ) 2022/1988],
• musí do 10. novembra 2023 predložiť Európskemu parlamentu a Rade Európskej únie správu o vykonávaní právneho predpisu.

Týmto právnym predpisom sa mení nariadenie (EÚ) 2017/1129 o prospektoch a smernica (EÚ) 2019/1937 o ochrane osôb, ktoré nahlasujú porušenia práva EÚ (pozri súhrn).