Bonds koperti u s-superviżjoni pubblika ta’ bonds koperti

PUNTI EWLENIN

Direttiva (UE) 2019/2162

Kamp ta’ applikazzjoni

Id-direttiva tkopri dan li ġej:

Karatteristiċi strutturali.

• Rikors doppju. L-investituri għandhom drittijiet preferenzjali u huma intitolati għal protezzjoni doppja (magħrufa bħala “rikors doppju”) permezz ta’ pretensjonijiet kemm kontra l-istituzzjoni li toħroġ il-bonds, kif ukoll l-assi koperti fil-każ ta’ insolvenza jew riżoluzzjoni ta’ din l-istituzzjoni.
• Assi ta’ kopertura. Bonds koperti huma ggarantiti f’kull waqt minn assi ta’ kopertura ta’ kwalità għolja — tipikament ipoteki jew titoli ta’ dejn tal-gvern — jew oġġetti oħra speċifikati fl-Artikolu 6(1) tad-Direttiva (UE) 2019/2162.
• Dawn l-assi ta’ kopertura għandhom jissodisfaw rekwiżiti speċifiċi fl-Artikolu 129(1) tas-CRR, jew iridu jissodisfaw ċerti rekwiżiti speċifiċi għal kwalità għolja kif speċifikat fid-Direttiva (UE) 2019/2162 (id-direttiva dwar bonds koperti), bħal:
  • standards ta’ valutazzjoni aċċettati ġeneralment għal assi fiżiċi, li għandhom jiġu sorveljati u assigurati b’mod adegwat;
  • superviżjoni pubblika kontinwa tas-solidità operazzjonali u s-solvenza finanzjarja tal-kontroparti fejn l-assi huma fil-forma ta’ skoperturi;
  • regoli ta’ diversifikazzjoni tar-riskju għal assi li mhumiex eliġibbli skont l-Artikolu 129(1) tas-CRR, eċċ.
• Japplikaw regoli speċifiċi fil-każ ta’ ġbir flimkien u finanzjament konġunt intragrupp.
• Trasparenza. L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jipprovdu informazzjoni dettaljata biżżejjed dwar il-programmi ta’ bonds koperti tagħhom (fil-livell tal-portafoll, mhux fil-livell tas-self) sabiex tippermetti lill-investituri jivvalutaw il-profil u r-riskji ta’ dawn il-programmi u jwettqu d-diliġenza dovuta tagħhom. Din l-informazzjoni għandha tkun disponibbli fuq is-sit web tal-istituzzjoni, fornuta mill-inqas fuq bażi trimestrali u, bħala minimu, għandha tinkludi dan li ġej:
  • il-valur tal-aggregazzjoni ta’ kopertura u l-bonds koperti pendenti;
  • lista tan-Numri Internazzjonali ta’ Identifikazzjoni ta’ Titoli għall-ħruġ ta’ bonds koperti kollha skont il-programm relevanti;
  • id-distribuzzjoni ġeografika u t-tip ta’ assi ta’ kopertura, id-daqs tas-self tagħhom u l-metodu ta’ evalwazzjoni;
  • dettalji tar-riskju tas-suq, taċ-ċaqliq fir-rata tal-imgħax u r-riskju fil-munita, u riskji ta’ kreditu u likwidità;
  • l-istruttura tal-maturità tal-assi ta’ kopertura u ta’ bonds koperti;
  • il-livelli ta’ kopertura meħtieġa u disponibbli, u l-livelli tas-sovrakollateralizzazzjoni statutorja, kuntrattwali u volontarja (il-livell ta’ kollateral li jaqbeż il-kopertura meħtieġa);
  • il-perċentwal ta’ self fejn inadempjenza titqies li tkun seħħet u fejn is-self ikun ilu aktar minn 90 jum.
• Riżerva ta’ likwidità. Aggreggazzjonikjiet ta’ kopertura għandhom dejjem jinkludu riżerva ta’ assi likwidi (disponibbli jew faċilment konvertibbli fi flus kontanti) biex ikopru l-fluss ta’ ħruġ ta’ likwidità netta massimu kumulattiv matul il-180 jum li jmiss.
• Bonds koperti bi strutturi ta’ maturità estiżi. Dawn huma bonds koperti li d-data tat-tmiem miftiehma tagħhom tista’ tiġi estiża. Dawn jistgħu jiġu permessi mill-Istati Membri tal-UE soġġetti għal ċerti kundizzjonijiet u għandhom jiġu nnotifikati lill-Awtorità Bankarja Ewropea (EBA).

Superviżjoni pubblika ta’ bonds koperti.

• Bonds koperti huma soġġetti għal superviżjoni pubblika speċjali. Il-gvernijiet tal-UE jaħtru awtorità kompetenti waħda jew aktar biex jissorveljaw il-ħruġ ta’ bonds koperti sabiex jivvalutaw il-konformità mar-rekwiżiti legali.
• Programmi ta’ bonds koperti huma soġġetti għal permess li għandu jinkiseb qabel ma jinħarġu bonds koperti skont il-programm rilevanti. Biex jirċievu dan, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandu jkollhom:
  • programm operazzjonali adegwat għall-ħruġ ta’ bonds koperti;
  • politiki, proċessi u metodoloġiji adegwati għall-approvazzjoni, l-emendar, it-tiġdid u l-iffinanzjar mill-ġdid ta’ self inkluż fl-aggreggazzjoni tal-kopertura;
  • maniġment u persunal iddedikat u kkwalifikat kif xieraq.
• Fil-każ ta’ insolvenza jew ristrutturar ta’ istituzzjoni ta’ kreditu, l-awtoritajiet kompetenti jikkooperaw mal-awtorità ta’ riżoluzzjoni li tkun qed tittratta l-każ biex jiġu żgurat li d-drittijiet u l-interessi tal-investituri ta’ bonds koperti huma ppreservati. L-Istati Membri jistgħu jipprovdu għall-ħatra ta’ amministratur speċjali.
• L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jirrappurtaw l-informazzjoni speċifikata fid-direttiva lill-awtoritajiet kompetenti fuq bażi regolari.
• Penali amministrattivi u miżuri amministrattivi oħra japplikaw għall-istituzzjonijiet li jiksru r-regoli. Dawn il-penali u miżuri għandhom ikunu effettivi, proporzjonati u dissważivi. L-Istati Membri jistgħu jiddeċiedu li ma jipprovdux għal pieni amministrattivi jew miżuri amministrattivi oħra għal każijiet ta’ ksur li huma soġġetti għal pieni kriminali skont il-liġi nazzjonali tagħhom.
• L-awtoritajiet kompetenti jippubblikaw fuq is-siti web tagħhom:
  • il-liġijiet nazzjonali, ir-regolamenti, ir-regoli amministrattivi, inklużi l-penali u miżuri oħra, u l-gwida ġeneral adottati fir-rigward tal-ħruġ ta’ bonds koperti;
  • il-lista ta’ istituzzjonijiet ta’ kreditu li għandhom il-permess joħorġu bonds koperti.
• Bonds koperti huma intitolati li jużaw it-tikketta “Bond Kopert Ewropew” (biss għal bonds koperti li jissodisfaw ir-rekwiżiti stabbiliti fid-dispożizzjonijiet tal-liġi nazzjonali li tittrasponi d-Direttiva) jew “Bond Kopert Ewropew (Premium)” (għal bonds koperti biss li jissodisfaw ir-rekwiżiti stabbiliti fid-dispożizzjonijiet tal-liġi nazzjonali li tittrasponi d-Direttiva flimkien mar-rekwiżiti tal-Artikolu 129 tas-CRR). It-tikketti huma volontarji, flimkien mad-denominazzjonijiet nazzjonali.
• Id-Direttiva tagħmel emendi żgħar għad-Direttivi 2009/65/KE (ara s-sommarju) u 2014/59/UE (ara s-sommarju).
• Miżuri tranżizzjonali japplikaw għal bonds koperti maħruġa qabel it-8 ta’ Lulju 2022.

• Il-Kummissjoni Ewropea, f’kooperazzjoni mill-qrib mal-Awtorità Bankarja Ewropea:
  • kellha tipprovdi lill-Parlament Ewropew u lill-Kunsill tal-Unjoni Ewropea, sat-8 ta’ Lulju 2024, b’rapport u, jekk xieraq, b’proposta leġiżlattiva dwar jekk — u, jekk iva, kif — setgħax jiġi introdott reġim ta’ ekwivalenza għal istituzzjonijiet ta’ kreditu ta’ pajjiżi mhux tal-UE li joħorġu bonds koperti u għall-investituri f’dawk il-bonds koperti;
  • trid tipprovdi lill-Parlament Ewropew u lill-Kunsill, sat-8 ta’ Lulju 2025, b’rapport dwar l-implimentazzjoni tad-direttiva fir-rigward tal-livell ta’ protezzjoni tal-investitur u dwar l-iżviluppi rigward il-ħruġ ta’ bonds koperti fl-UE.
• Id-Direttiva Emendatorja (UE) 2023/2864 iddaħħal artikolu fid-Direttiva (UE) 2019/2162 li jeħtieġ li l-Istati Membri, mill-10 ta’ Jannar 2030, jiżguraw li, meta jagħmlu pubblika kwalunkwe informazzjoni regolata lill-investituri, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu permessi li joħorġu bonds koperti jissottomettu dik l-informazzjoni fl-istess ħin lill-korp tal-ġbir u jinnotifikaw lill-Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq b’dan għall-finijiet li jagħmluha aċċessibbli fuq il-punt ta’ aċċess uniku Ewropew, stabbilit skont ir-Regolament (UE) 2023/2859.

Ir-Regolament (UE) 2019/2160

• Ir-regolament jikkumplimenta d-Direttiva (UE) 2019/2162 u jibni fuq it-trattament superviżorju attwali tal-bonds koperti skont is-CRR.
• Huwa jżid rekwiżiti għall-assi ta’ kopertura, inkluż rekwiżiti għas-sovrakollateralizzazzjoni³ minima u għall-assi ta’ sostituzzjoni⁴, u b’hekk isaħħaħ il-kwalità tal-bonds koperti eliġibbli għal trattament ta’ kapital preferenzjali.
• Huwa jittex li jagħmel dan billi:
  • jispeċifika liema tipi ta’ assi ta’ kopertura jistgħu jiġu inklużi fil-bonds koperti biex ikunu eliġibbli għat-trattament ta’ kapital preferenzjali, u taħt liema kundizzjonijiet;
  • jelimina l-użu bħala assi eliġibbli ta’ strutturi li jinkludu fl-aggreggazzjoni ta’ kopertura ta’ titoli kummerċjali appoġġati b’ipoteka residenzjali jew kummerċjali, billi l-użu ta’ dawk l-istrutturi qed jonqos u huwa meqjus li jżid kumplessità bla bżonn għal programmi ta’ bonds koperti; u
  • jeħtieġ mill-inqas 5 % ta’ sovrakollateralizzazzjoni għal bonds koperti biex jikkwalifikaw għal trattament ta’ kapital preferenzjali, jew 2 %, jekk il-valutazzjoni tal-proprjetà hija bbażata fuq valur ta’ self b’ipoteka (dan il-livell ta’ sovrakollateralizzazzjoni jista’ jkun fuq bażi statutorja, kuntrattwali jew volontarja ).