(1)

Az (EU, Euratom) 2022/2434 európai parlamenti és tanácsi rendelet (2) egységes finanszírozási módszerként, a Bizottság által végzett hitelfelvételi és adósságkezelési műveletek végrehajtása céljából az (EU, Euratom) 2018/1046 rendeletbe (a továbbiakban: költségvetési rendelet) bevezeti a diverzifikált finanszírozási stratégiát. Az (EU, Euratom) 2022/2434 rendelet hatálybalépését követően a diverzifikált finanszírozási stratégiát azokra a pénzügyi támogatási programokra kell alkalmazni, amelyek alap-jogiaktusai 2022. november 9-én vagy azt követően lépnek hatályba.

(2)

A Bizottságnak meg kell határoznia a diverzifikált finanszírozási stratégia végrehajtásához szükséges szabályokat. A diverzifikált finanszírozási stratégia alkalmazásához olyan szabályokat kell elfogadni, amelyek meghatározzák a vonatkozó költségeknek az adott pénzügyi támogatási programokhoz való allokációját, továbbá biztosítják, hogy a pénzügyi támogatással kapcsolatban az Unió részéről felmerült valamennyi költség a kedvezményezettet terhelje.

(3)

A Next Generation EU (NGEU) diverzifikált finanszírozási stratégiájának végrehajtásához kapcsolódó költségallokációs módszert az (EU) 2021/1095 bizottsági végrehajtási határozat (3) állapította meg. Indokolt ezeket a szabályokat a költségvetési rendelet 220a. cikke szerinti diverzifikált finanszírozási stratégia keretében végrehajtott hitelfelvételi és adósságkezelési műveletekre is kiterjeszteni.

(4)

A visszafizetési kötelezettségeknek a pénzügyi támogatás kedvezményezettjeit kell terhelniük, összhangban a költségvetési rendelet 220. cikke (5) bekezdésének e) pontjával, valamint a hatékony és eredményes pénzgazdálkodás és az egyensúly költségvetési elveivel. A költségeket a kedvezményezettekre kell terhelni egy olyan egységes költségallokációs módszer alapján, amely biztosítja a költségek átlátható és arányos allokációját.

(5)

A költségallokációs módszernek biztosítania kell, hogy ne kerülhessen sor a költségek kedvezményezettek közötti keresztfinanszírozására. A hitelek költségeit teljes mértékben a hitelek kedvezményezettjeihez kell rendelni, a vissza nem térítendő támogatások költségeit pedig teljes mértékben az uniós költségvetésre kell terhelni, arányosan, a különböző kedvezményezettek részére bevont és kifizetett források ténylegesen felmerült költségei alapján. A módszernek ki kell terjednie a hitelfelvételi és adósságkezelési műveletekkel kapcsolatban az Uniónál felmerülő összes költségre, ideértve az összes adminisztratív költséget, és biztosítania kell, hogy a különböző költségkategóriákat minden egyes kifizetés esetén kiszámítsák.

(6)

A kedvezményezettek közötti tisztességes és egyenlő bánásmód biztosítása érdekében a Bizottságnak a kifizetés típusától (az uniós költségvetés vagy a kedvezményezettek általi visszafizetéstől) függetlenül olyan közös és egységes módszert kell alkalmaznia a költségekre, amely a költségeket a kedvezményezetteknek nyújtott források arányában rendeli hozzá a kedvezményezettekhez.

(7)

A költségszámítási és -allokációs módszernek három költségkategóriát kell megkülönböztetnie: a finanszírozás költségét, a likviditáskezelés költségét és az adminisztratív költségeket. A finanszírozási költség a Bizottság által az adott kifizetések finanszírozása céljából kibocsátott különböző eszközök után fizetendő kamatokból és egyéb díjakból adódik. A likviditáskezelés költségei a soron következő kifizetések teljesítésére kibocsátott és tartalékként átmenetileg likviditási számlákon tartott összegek miatt felmerülő költségek. Ez a folyamatos működési általános költség a diverzifikált finanszírozási stratégia velejárója, amelyet méltányosan kell megosztani az összes kedvezményezett között. A harmadik költségkategóriába a diverzifikált finanszírozási stratégia végrehajtásához szükséges technikai és működési kapacitás kiépítésének adminisztratív költségei tartoznak, amelyek egyértelműen a diverzifikált finanszírozási stratégia végrehajtásából erednek.

(8)

A költségek méltányos és arányos hozzárendelése a kifizetések és a kapcsolódó finanszírozási eszközök időszakokhoz (a továbbiakban: időszaki keretek) való rendelésével történik. A diverzifikált finanszírozási stratégia keretében végrehajtott és az időszaki keretekhez már hozzárendelt meglévő kifizetéseket és kapcsolódó hitelfelvételi ügyleteket nem érintheti a költségvetési rendelet 220a. cikk hatálya alá tartozó pénzügyi támogatási programok keretében nyújtott kifizetések hozzáadása. A diverzifikált finanszírozási stratégia keretében finanszírozott kifizetések költségeit e kifizetések megindításától kezdve azonos módon kell kiszámítani és hozzárendelni. E megközelítés legfőbb előnye, hogy az adott időszaki keret egyes kifizetéseinek finanszírozási költsége azonos, ami biztosítja, hogy a hitelfelvételek a kifizetési igényekhez igazodjanak.

(9)

Biztosítani kell, hogy a költségallokációs módszer hatálya alá tartozó programok egyike esetében se módosuljon a költségmegosztás. A költségallokációs módszer az elfogadásától kezdve alkalmazandó lenne az NGEU-hitelekre és az (EU) 2022/2463 európai parlamenti és tanácsi rendelet (4) szerinti, hasonló futamidejű és szerkezetű hitelekre is. Ezért e hitelek azonos időszaki keretekbe is kerülhetnek. Egy olyan új, eltérő időtartamú és struktúrájú pénzügyi támogatási program létrehozása esetén, amely valószínűleg hatással lenne a költségekre, a módszert felül kell vizsgálni.

(10)

A hitelfelvételi ügyletekből eredő finanszírozási költség kiszámításakor a kifizetés időpontjához tartozó hat hónapos időszakban végrehajtott összes hitelfelvételi művelet költségét figyelembe kell venni. A finanszírozási költségek időszak szerinti felosztására azért van szükség, hogy a kifizetéshez rendelt finanszírozási költség szorosan kapcsolódjon a kifizetés időpontjában érvényes piaci kamatlábakhoz. E megközelítés szerint a finanszírozás pontos költsége csak a hat hónapos időszaki keret lezárásakor, a finanszírozási portfólió véglegesítésével számítható ki, hozzávetőleges értéke azonban ezt megelőzően is a hitel kedvezményezettjeinek rendelkezésére fog állni. A hitel kedvezményezettjeinek, illetve az (EU) 2020/2094 rendelet (5) 3. cikkének (1) bekezdése szerinti külső címzett bevételek esetében az uniós költségvetésnek ugyanazt a díjat kell fizetnie. Ezáltal elkerülhető a hagyományos back-to-back módszerre jellemző önkényesség vagy véletlenszerűség, ami abból ered, hogy egy adott kedvezményezettre mindig az adott hitelfelvétel napján elérhető feltételek érvényesek.

(11)

Az időszaki kereteket célszerű január 1-jén vagy július 1-jén kezdődő hat hónapos időszakokra aktiválni. Az első időszaki keretnek azonban a határozat 4. cikkével összhangban a 2021. június 1. és 2021. december 31. közötti időszakra kell vonatkozni.

(12)

Az egyes hat hónapos időszaki keretek finanszírozási költségei a Bizottság által nem befolyásolható finanszírozási feltételek miatt eltérőek lehetnek, a Bizottság azonban a hitelfelvételi és adósságkezelési műveletek kezelésével biztosítani fogja, hogy az időszaki keretek a lehető legnagyobb mértékben hasonló lejárati szerkezettel rendelkezzenek.

(13)

A Bizottság finanszírozási stratégiája lehetővé teszi a kamatlábkockázat és más pénzügyi kockázatok jobb kezelését. Bár a hitelkedvezményezetteknek felszámított kamatlábak stabilak lesznek, a finanszírozási portfólió lejáró eszközeinek cseréje miatt bizonyos időközönként csekély mértékben ki kell majd igazítani a kamatlábakat. Indokolt esetben a Bizottság a fennmaradó kamatlábkockázat kezelése érdekében származtatott ügyletek, például csereügyletek alkalmazásával lehetőséget fog adni a kedvezményezettnek rögzített kamatozású hitelek igénybevételére. E rögzített kamatozású konstrukció költségeit teljes mértékben és kizárólag az ezt a lehetőséget igénybe vevő kedvezményezett viseli.

(14)

Az időszaki kereten belüli kifizetések összegének meg kell egyeznie az időszaki kerethez rendelt hosszú lejáratú finanszírozási eszközök összegével. A forrásokat általában ugyanabban az időszaki keretben fizetik ki és ugyanahhoz az időszaki kerethez rendelik hozzá, mint a bevonásukhoz használt hosszú lejáratú finanszírozási eszközök kibocsátását. A kifizetések előre nem látható késedelmei miatt azonban adódhatnak olyan helyzetek, amikor a hosszú távú finanszírozásból bevont forrásokat nem lehet az eredeti ütemezés szerint kifizetni. Ilyen helyzetben a kifizetést el lehet halasztani a következő időszaki keretre. Ha azonban az elhalasztott kifizetésekre szánt forrásokat már bevonták és az előző időszaki kerethez rendelték, akkor azok ebben az időszaki keretben nem használhatók fel más kifizetésekre. Ilyen körülmények között lehetővé kell tenni, hogy az elhalasztott kifizetéseket ahhoz az időszaki kerethez rendeljék, amelyhez a finanszírozási eszközöket kibocsátották. Hasonlóképpen lehetővé kell tenni, hogy a következő időszaki keret hosszú távú finanszírozási eszközeit az előző időszaki kerethez lehessen rendelni abban az esetben, ha az előző időszaki keret hosszú távú finanszírozási eszközeinek összege nem elegendő a kifizetések fedezésére.

(15)

A Bizottság számára eszközöket kell biztosítani ahhoz, hogy az előző időszaki keretben felkészüljön a következő időszaki keret legelején felmerülő kifizetési igényekre is. Az ilyen helyzetek kezelése és annak biztosítása érdekében, hogy a Bizottság kedvező feltételek mellett rendelkezzen az ahhoz szükséges forrásokkal, hogy a kifizetésekre az időszaki keretek közötti átmenet időpontjához közel kerülhessen sor, a Bizottságnak rendelkeznie kell azzal a lehetőséggel, hogy hosszú távú finanszírozási eszközöket a következő időszaki kerethez rendeljen.

(16)

A diverzifikált finanszírozási stratégia központi és meghatározó eleme, hogy rövid távú hitelfelvétel és prudenciális készpénztartás révén biztosítani tudja a finanszírozási műveletek likviditását. E likviditáskezelés képessé teszi majd a Bizottságot arra, hogy minden kifizetési igényt kielégítsen és a kibocsátást a piaci feltételekhez igazítsa. E képesség a rövid lejáratú értékpapírok kibocsátásával összefüggésben a forrásbevonási költségek növekedéséhez vezet, illetve a kifizetési igények azonnali teljesíthetősége érdekében szükségessé teszi, hogy a bevont források egy részét ideiglenes jelleggel likviditási számlán tartsák. A diverzifikált finanszírozási stratégia keretében végrehajtott adósságkezelési műveletek lehetővé teszik a kamatlábak és más pénzügyi kockázatok jobb kezelését. E célra felhasználhatók származtatott ügyletek, például a kedvezményezetteknek nyújtott hitelek kamatlábkockázatát vagy egyéb pénzügyi kockázatát kezelő csereügyletek, illetve fedezett vagy fedezetlen pénzpiaci ügyletek. A saját kötvények likviditáskezelés céljából történő visszavásárlásával és/vagy tartásával kapcsolatban felmerült költségeket likviditáskezelési költségnek kell tekinteni. E határozatnak meg kell határoznia a likviditási költségek kiszámításának alapját, és azt, hogy e költségeket miként kell tisztességes és méltányos alapon az adott évben bevont források kedvezményezettjeire terhelni.

(17)

Az adott időszaki kerethez allokált hosszú lejáratú finanszírozási eszközök összegénél magasabb kifizetési igények vagy a kamatfizetések az időszaki kereten belül likviditási hiányt eredményezhetnek. Az adott időszaki kerethez allokált hosszú lejáratú finanszírozási eszközök összegénél alacsonyabb kifizetési igények vagy az adott időszaki kerethez allokált kintlévő kifizetésekkel kapcsolatban kapott törlesztések likviditási többletet eredményezhetnek. E likviditási többletek vagy hiányok kiegyenlítése elkerülhetetlen követelmény a diverzifikált finanszírozási stratégia végrehajtása szempontjából. Ezeket a költségeket nem szabad az adott időszaki keretekhez rendelni, hanem önálló likviditáskezelési általános költségekként elkülönítve kezelendők. A határozatnak mechanizmust kell létrehoznia a likviditási hiányból vagy többletből eredő költségek elkülönítésére annak érdekében, hogy azokat a tágabb értelemben vett finanszírozási program likviditáskezelési költségekként fedezni tudja. A Bizottságnak a likviditáskezelési keretet kell használnia az időszaki keretek pozitív vagy negatív készpénzegyenlegének kiegyensúlyozására a kifizetések teljes összegéhez képest.

(18)

A diverzifikált finanszírozási stratégia végrehajtása céljából minél költséghatékonyabb hozzáféréssel kell rendelkezni a tőkepiacokhoz, ami új infrastruktúrák létesítését, valamint azok folyamatos és hatékony karbantartását teszi szükségessé. A vonatkozó költségek a likviditási számlák vezetéséhez, az uniós kincstárjegy- és kötvényaukciók lebonyolításához, valamint az új belső adatfeldolgozási kapacitásokhoz kapcsolódnak. A hitelfelvételi és kifizetési műveletek végrehajtásából közvetlenül eredő költségeket általános költségként kell kezelni, megkülönböztetve a hitelfelvételi és kifizetési infrastruktúra létesítésével és karbantartásával kapcsolatos költségeket. Ezeket a költségeket általános adminisztratív szolgáltatási költségként kell figyelembe venni.

(19)

Az általános adminisztratív szolgáltatási költségek magukban foglalnak minden, a diverzifikált finanszírozási stratégia végrehajtásával kapcsolatban közvetlenül felmerülő adminisztratív költséget. Ezek lehetnek az operatív kapacitások kiépítésének egyszeri létesítési költségei vagy olyan ismétlődő költségek, amelyek közvetlenül a diverzifikált finanszírozási stratégia hitelfelvételi és adósságkezelési műveleteihez kapcsolódóan merülnek fel az idők folyamán. Az ismétlődő költségek az adott évben teljesített kifizetésekhez hozzárendelt rendszeres költségek, a létesítési költségeket egyszeri költségekként kell elszámolni.

(20)

Az érintett műveletekkel kapcsolatban 2021 óta felmerült létesítési és kapacitásépítési költségeket egy adott általános létesítési költségen keresztül már hozzárendeltek az NGEU pénzügyi támogatási programjainak kedvezményezettjeihez. Ezért a költségvetési rendelet 220a. cikkének hatálya alá tartozó egyéb pénzügyi támogatási programok kedvezményezettjeihez nem szabad hozzárendelni e korábbi kapacitásépítéssel kapcsolatos költségeket, csak a jövőbeni infrastruktúra-karbantartási kiadásokat. A költségvetési rendelet 220a. cikkének hatálya alá tartozó – NGEU-n kívüli – pénzügyi támogatási programokra eső adminisztratív költségeket ezért az ismétlődő költségekre kell korlátozni, de egyébként ugyanúgy kell kezelni, mint a diverzifikált finanszírozási stratégia bármely más kedvezményezettje esetében.

(21)

Az általános adminisztratív szolgáltatási költségek közé tartozó adminisztratív költségeket a diverzifikált finanszírozási stratégiához közvetlenül kapcsolódó elszámolható költségek zárt listájára kell korlátozni. A 2023. évi költségvetéssel összefüggésben létrejött megállapodások értelmében az elszámolható adminisztratív kiadások listájára felkerültek a külső tanácsadók szerződéses díjai is. Az elszámolható adminisztratív kiadások listájának bővítéséről e határozat elfogadása előtt a tagállami hatóságok tájékoztatást kaptak. Az általános adminisztratív szolgáltatási költségek igen csekély részét teszik ki a diverzifikált finanszírozási stratégiával összefüggő műveletek aggregált költségeinek.

(22)

Az utólagos számlázási folyamat célja annak biztosítása, hogy a költségeket mindaddig be lehessen hajtani a következő évben, amíg a diverzifikált finanszírozási stratégia keretében végzett hitelfelvételi, adósság- és kifizetéskezelési műveletekből már nem keletkeznek költségek.

(23)

Az (EU) 2022/2463 rendelet alapján Ukrajnának nyújtott pénzügyi támogatási hitelek esetében kivételesen – az (EU) 2022/2463 rendelet 17. cikkével összhangban – az Unió viselheti a hitelfelvétellel és hitelnyújtással kapcsolatos kamatköltségeket és adminisztratív költségeket. A szükséges forrásokat az (EU) 2022/2463 rendelet 5. cikkének (1) bekezdésével összhangban a tagállamok hozzájárulásaiból biztosítanák. E költségek számlázását ezért össze kell hangolni az (EU) 2020/2094 rendelet 3. cikkének (1) bekezdése alapján külső címzett bevételek minősülő kifizetések költségeinek kiszámlázásával, és célszerű negyedévente összesíteni.

(24)

A Bizottságnak visszaigazoló értesítést kell adnia minden egyes kifizetésről, beleértve az (EU) 2020/2094 rendelet 2. cikke (2) bekezdésének a) és c) pontja szerinti vissza nem térítendő támogatást, az (EU) 2020/2094 rendelet 2. cikke (2) bekezdésének b) pontja szerinti, a tagállamoknak nyújtott visszatérítendő támogatást, valamint a költségvetési rendelet 220a. cikkének hatálya alá tartozó pénzügyi támogatási programok keretében valamely tagállamnak vagy harmadik országnak nyújtott hiteleket is.

(25)

A diverzifikált finanszírozási stratégia keretében nyújtott hitelek kifizetéseit standard pénzügyi feltételek (lejárati és visszafizetési profil) mellett kell végrehajtani. A vissza nem térítendő támogatások esetében az uniós költségvetés számára fő igazoló dokumentumként a visszaigazoló értesítésben kell meghatározni az említett pénzügyi feltételeket. A visszaigazoló értesítésnek a benne szereplő pénzügyi feltételek alapján meg kell határoznia a költségtérítési igényt. E feltételeknek tartalmazniuk kell a kifizetés időpontját, a pénzügyi támogatás összegét, a finanszírozási költség fizetési dátumát és a lejárat napját. Az uniós vissza nem térítendő támogatások esetében a költségvetéstervezés, a pénzügyi folyamatok és az elszámolás lényegi alapját a visszaigazoló értesítés képezi.

(26)

A hitelmegállapodásokban megfelelő hivatkozások fogják egyértelművé tenni, hogy a kifizetések költségeinek megállapítására az e határozatban bemutatott módszer alkalmazásával kerül sor.

(27)

Ezt a határozatot az NGEU program keretében végrehajtott összes hitelfelvételi ügyletre és kifizetésre alkalmazni kell, beleértve azokat is, amelyekre a határozat hatálybalépése előtt került sor,