Zveřejňování informací souvisejících s udržitelností v odvětví finančních služeb

KLÍČOVÉ BODY

Nařízení jasně rozlišuje mezi vnějšími riziky týkajícími se udržitelnosti (událostmi v environmentální nebo sociální oblasti nebo v oblasti správy a řízení (ESG) nebo podmínkami, které by v případě, že nastanou, mohly mít skutečný nebo možný významný nepříznivý dopad na hodnotu investice) a nepříznivými dopady na faktory udržitelnosti (negativní externality v podmínkách ESG). Nařízení rovněž objasňuje potenciální pozitivní dopady investic na udržitelnost.

Transparentnost na úrovni subjektu / transparentnost ze strany účastníků finančního trhu a finančních poradců

Účastníci finančního trhu a finanční poradci musí na svých internetových stránkách zveřejnit:

• informace o tom, jak posuzují negativní externality svých obchodních modelů, zejména hlavní nepříznivé dopady investičních rozhodnutí nebo finančního poradenství na udržitelnost ESG, nebo
• informace vysvětlující, proč se domnívají, že neexistuje žádný takový negativní dopad.

Internetové stránky účastníků finančního trhu a finančních poradců musí rovněž obsahovat informace o tom, jak:

• začleňují rizika týkající se udržitelnosti do svých procesů investičního rozhodování a finančního poradenství,
• jejich zásady odměňování jsou konzistentní se začleňováním rizik týkajících se udržitelnosti.

Transparentnost finančních produktů

Doposud byly vyvinuty udržitelné finanční produkty s rozdílnými stupni ambicí. Proto toto nařízení rozlišuje mezi požadavky na transparentnost:

• u finančních produktů, které prosazují environmentální a sociální vlastnosti, a
• u finančních produktů, jejichž cílem je dosáhnout příznivého dopadu na životní prostředí a společnost.

Obě kategorie finančních produktů musí vysvětlit, jak má být udržitelnosti ESG dosaženo v dokumentech týkajících se finančních produktů před uzavřením smlouvy⁴ a jak jí bylo dosaženo v pravidelných dokumentech týkajících se finančních produktů⁵.

Kromě toho musí všechny finanční produkty:

• upřesnit v dokumentech před uzavřením smlouvy, jak jsou rizika týkající se udržitelnosti začleněna do investičních rozhodnutí, a
• určit možný dopad na ziskovost investice.

Podobná pravidla se vztahují na finanční poradce. Účastníci finančního trhu, kteří zohledňují hlavní nepříznivé dopady na záležitosti udržitelnosti, musí rovněž vysvětlit, zda a jak jejich finanční produkty zohledňují hlavní nepříznivé dopady.

Evropské orgány dohledu musely:

• vypracovat návrhy nezbytných regulačních technických norem týkajících se obsahu, metodologie a struktury příslušných informací a předložit je Evropské komisi do 30. prosince 2020, 30. prosince 2021, 1. června 2021 a 1. června 2022,
• vypracovat návrhy prováděcích technických norem s cílem určit standardní strukturu informací o prosazování environmentálních nebo sociálních vlastností a udržitelných investic,
• do 10. září 2022 a poté každoročně předložit Komisi zprávu o osvědčených postupech a vydat doporučení ohledně standardů pro dobrovolné zveřejňování informací.

Zpráva se zveřejňuje a předává Evropskému parlamentu a Radě Evropské unie.

Členské státy Evropské unie (EU):

• zajišťují, aby příslušné orgány sledovaly dodržování právních předpisů,
• mohou nařízení použít na tvůrce penzijních produktů spravující vnitrostátní systémy sociálního zabezpečení a zprostředkovatele mikropojištění a investiční podniky.

Komise:

• může přijímat regulační a prováděcí technické normy,
• musela vyhodnotit právní předpisy do 30. prosince 2022 a posoudit, zda navrhne nějaké změny.

Toto nařízení se automaticky nevztahuje na:

• zprostředkovatele pojištění, kteří poskytují poradenství o pojistných produktech s investiční složkou⁶,
• investiční podniky, které poskytují investiční poradenství a jsou podniky bez ohledu na svou právní formu.

Jednotné evropské přístupové místo (ESAP)

Pozměňující nařízení (EU) 2023/2869 začleňuje do nařízení (EU) č. 2019/2088 nový článek týkající se dostupnosti informací o jednotném evropském přístupovém místě (ESAP) zřízeném podle nařízení (EU) 2023/2859 (viz shrnutí). ESAP bude poskytovat přístup k veřejným finančním informacím a informacím o udržitelnosti o společnostech a investičních produktech EU. Od 10. ledna 2028 při zveřejňování politik v oblasti rizik týkajících se udržitelnosti, nepříznivých dopadů na udržitelnost, informací o tom, jak jsou zásady odměňování konzistentní se začleňováním rizik týkajících se udržitelnosti, nebo environmentálních a sociálních vlastností finančních produktů pozměňující akt vyžaduje, aby účastníci finančního trhu a finanční poradci tyto informace současně předložili příslušnému orgánu shromažďujícímu informace za účelem jejich zpřístupnění v ESAP. Pozměňující nařízení rovněž stanovuje podmínky, které musí tyto informace splňovat.

Akty v přenesené pravomoci

Nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2022/1288 doplňuje nařízení (EU) 2019/2088, pokud jde o regulační technické normy, které upřesňují obsah, metodologie a strukturu informací v dokumentech před uzavřením smlouvy, na webových stránkách a v pravidelných zprávách, které se týkají:

• ukazatelů udržitelnosti a nepříznivých dopadů na udržitelnost,
• zásady významně nepoškozovat,
• prosazování environmentálních nebo sociálních vlastností a cílů udržitelných investic.

Akt také od účastníků finančního trhu vyžaduje uvedení míry, do jaké jsou jejich portfolia vystavena činnostem v oblasti plynu a jaderné energetiky, které jsou v souladu s nařízením o taxonomii (viz shrnutí), jak je stanoveno v doplňkovém aktu v oblasti klimatu.

Tyto změny mají za cíl zvýšit transparentnost a umožnit investorům činit informovaná investiční rozhodnutí.

Požadavky a normy platí ode dne 1. ledna 2023 a změny se používají ode dne 20. února 2023.