(1)

С Регламент (ЕС, Евратом) 2022/2434 на Европейския парламент и на Съвета (2) се въвежда в Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046 („Финансовия регламент“) диверсифицираната стратегия за финансиране като единен метод на финансиране за изпълнението на операциите по получаване на заеми и управление на дълга, извършвани от Комисията. След влизането в сила на Регламент (ЕС, Евратом) 2022/2434 диверсифицираната стратегия за финансиране следва да се прилага за програмите за финансова помощ, за които основните актове влизат в сила на или след 9 ноември 2022 г.

(2)

Комисията следва да установява необходимите условия за прилагането на диверсифицираната стратегия за финансиране. За прилагането на диверсифицираната стратегия за финансиране се изисква приемането на набор от правила за определяне на разпределението на съответните разходи за съответните програми за финансова помощ, с които следва да се гарантира, че всички разходи, направени от Съюза във връзка с финансовата помощ, се поемат от бенефициера.

(3)

Методиката за разпределяне на разходите, свързани с изпълнението на диверсифицираната стратегия за финансиране по линия на NextGenerationEU (NGEU), е установена с Решение за изпълнение (ЕС) 2021/1095 на Комисията (3). Целесъобразно е тези договорености да бъдат разширени, така че да обхванат операциите по получаване на заеми и управление на дълга, извършвани в рамките на диверсифицираната стратегия за финансиране съгласно член 220а от Финансовия регламент.

(4)

Задълженията за погасяване следва да остават за бенефициерите на финансовата помощ в съответствие с член 220, параграф 5, буква д) от Финансовия регламент и в съответствие с бюджетните принципи на добро финансово управление и равновесие. Всички разходи следва да се поемат от бенефициерите въз основа на единна методика за разпределяне на разходите, която гарантира прозрачно и справедливо разпределение на разходите.

(5)

Методиката за разпределяне на разходите следва да гарантира, че няма кръстосано субсидиране на разходи на една категория бенефициери от друга. Разходите по заемите следва да бъдат изцяло начислени на бенефициерите на тези заеми, от една страна, а разходите за непогасени задължения — на бюджета на ЕС, от друга страна, въз основа на действителните разходи, направени за набиране и изплащане на съответния дял от набраните средства към различните бенефициери. Методиката следва да обхваща всички направени от Съюза разходи за операциите по заемане на средства и управление на дълга, включително всички административни разходи, и следва да гарантира, че за всяко плащане се изчисляват различни категории разходи.

(6)

За да се гарантира справедливо и равно третиране на бенефициерите, Комисията следва да прилага обща и единна методика за разходите, приложима за всички видове плащания (плащанията, възстановени от бюджета на Съюза, и тези, възстановени от бенефициерите), при която разходите се начисляват на бенефициерите въз основа на дела на получените постъпления.

(7)

При тази методика за изчисляване и разпределяне на разходите следва да се прави разграничение между три категории разходи: разходите за финансиране, разходите за управление на ликвидността и административните разходи. Разходите за финансиране са свързани с лихвите и други такси, които Комисията трябва да плати по различните инструменти, емитирани за финансиране на въпросните плащания. Разходите за управление на ликвидността са разходите във връзка със средства, емитирани и държани временно по сметки за ликвидност като резерви за покриване на предстоящи плащания. Тези текущи оперативни разходи са неразривна характеристика на диверсифицираната стратегия за финансиране и следва да бъдат разпределени справедливо между всички бенефициери. Третата разходна категория са административните разходи за изграждане на технически и оперативен капацитет за изпълнение на диверсифицирана стратегия за финансиране, които възникват очевидно в резултат на изпълнението на диверсифицираната стратегия за финансиране.

(8)

Справедливото и пропорционално разпределение на разходите се извършва чрез разделяне на плащанията и свързаните с тях инструменти за финансиране в периоди от време (наричани по-долу „времеви разделения“). Вече направените плащания и свързаните с тях операции по получаване на заеми, извършени в рамките на диверсифицираната стратегия за финансиране, които вече са заделени за времеви разделения, остават незасегнати от добавянето на плащания по програмите за финансова помощ в обхвата на член 220а от Финансовия регламент. От началото на отпускането на такива заеми разходите за всяко плащане, финансирано чрез диверсифицираната стратегия за финансиране, ще бъдат изчислени и разпределени по един и същ начин. Първостепенното предимство на този подход е, че разходите за финансиране са едни и същи за всички плащания, разпределени към едно и също времево разделение, като се гарантира, че получените заеми са съобразени с нуждите от отпускане на средства.

(9)

Следва да се гарантира, че няма въздействие върху разпределението на разходите за нито една от програмите, за които ще се прилага методиката за разпределяне на разходите. От момента на приемането ѝ методиката за разпределяне на разходите ще се прилага за получените заеми по линия на NGEU и заемите по Регламент (ЕС) 2022/2463 на Европейския парламент и на Съвета (4), които имат сходна продължителност и структура. Поради това е възможно те да бъдат включени в едни и същи времеви разделения. Ако бъде създадена нова програма за финансова помощ с различна продължителност и структура, която има вероятност да окаже въздействие върху разходите, тази методика следва да бъде преразгледана по целесъобразност.

(10)

Изчисляването на разходите за финансиране, които произтичат от трансакции по заемане на средства, следва да се извършва въз основа на разходите, свързани с всички операции по заемане на средства по време на шестмесечния период преди или след датата на плащането. Това разделяне на разходите за финансиране е необходимо, за да се гарантира, че разходите за финансиране, начислявани към изплащането, са тясно свързани с преобладаващите пазарни лихвени проценти към момента на неговото извършване. Този подход означава, че точните разходи за финансиране се определят едва след завършване на фонда от средства при закриването на шестмесечното времево разделение, но бенефициерите на заеми ще имат достъп до индикативни цени преди окончателното определяне на разходите. Бенефициерите на заеми или — за външните целеви приходи съгласно член 3, параграф 1 от Регламент (ЕО) 2020/2094 (5) — бюджетът на ЕС следва да поемат същата такса. По този начин се избягват произволността и случайността, характерни за традиционния метод „бек-ту-бек“, при който разходите за всеки конкретен бенефициер бяха условията, които могат да бъдат получени в конкретния ден, в който е извършено заемането на средства.

(11)

Всяко времево разделение е активно в продължение на период от шест месеца с начало 1 януари или 1 юли. Въпреки това първото разделение следва да обхваща периода от 1 юни 2021 г. до 31 декември 2021 г., както е посочено в член 4 от Решението.

(12)

Въпреки че разходите за финансиране могат да варират между шестмесечните разделения поради различия в условията за финансиране извън контрола на Комисията, Комисията ще управлява операциите по вземане на заеми и управление на дълга, така че да гарантира, че всяко времево разделение има сходни падежни профили във възможно най-голяма степен.

(13)

Стратегията за финансиране на Комисията дава възможност за по-добро управление на лихвения риск и другите финансови рискове. Макар че лихвените проценти, начислявани на бенефициерите по заема, ще бъдат стабилни, ще е необходимо периодично и пределно преизчисляване на процентите, когато трябва да бъдат заменени инструменти в пула от финансиране с настъпващ падеж. Ако е обосновано, Комисията ще развие капацитета си да използва деривати, като например суапове, за да управлява остатъчния лихвен риск, и ще предложи възможност за отпускане на заеми с фиксиран лихвен процент за бенефициерите. Разходите за този механизъм с фиксиран лихвен процент следва да се поемат изцяло и изключително от бенефициерите, които се възползват от тази възможност.

(14)

Размерът на плащанията в рамките на дадено времево разделение следва да се равнява на размера на дългосрочните инструменти за финансиране, разпределени към това времево разделение. В повечето случаи плащането на набраните средства ще се извършва и ще бъде разпределено към същото времево разделение като емисията на дългосрочните инструменти за финансиране, използвани за набиране на тези средства. Непредвидени закъснения при извършване на плащането могат обаче да доведат до ситуации, при които средствата от дългосрочно финансиране са били набрани, но не могат да бъдат изплатени по първоначалния график. При този сценарий плащането може да бъде прехвърлено към следващото времево разделение. Ако обаче средствата за тези конкретни нужди от финансиране вече са били набрани и разпределени към предишното времево разделение, те не могат да бъдат използвани за други нужди в рамките на това времево разделение. При тези обстоятелства би следвало да е възможно плащанията да бъдат разпределени към времевото разделение, към което са разпределени инструментите за финансиране. Също така би следвало да е възможно разпределянето на дългосрочни инструменти от следващото времево разделение към предходното времево разделение, в случай че размерът на дългосрочните инструменти за финансиране на това времево разделение не е достатъчен, за да покрие размера на плащанията.

(15)

Комисията ще се нуждае също от средства, за да предвижда нуждите от плащания в предходното времево разделение, които ще възникнат в началния етап на следващото времево разделение. За да бъдат обхванати такива ситуации и да се гарантира, че Комисията разполага с наличните ресурси при изгодни условия, за да може да направи плащания, които са близки във времето до прехода между времевите разделения, Комисията следва да има възможността да разпределя дългосрочни инструменти за финансиране към следващото времево разделение.

(16)

Способността да се управлява ликвидността на операциите по финансиране чрез достъп до заемане на краткосрочни средства на пазара и парични наличности за пруденциални цели е централна и определяща характеристика на диверсифицираната стратегия за финансиране. Това управление на ликвидността ще позволи на Комисията да отговори на всички нужди от плащания и да адаптира емисиите към пазарните условия. Този капацитет поражда разходи за набиране на средства чрез емитиране на краткосрочни ценни книжа и разходи за временното държане на някои набрани средства по сметка за ликвидност с цел да се гарантира възможността при поискване да могат да бъдат извършвани всички плащания. Операциите по управление на дълга в рамките на диверсифицираната стратегия за финансиране дават възможност за по-добро управление на лихвените проценти и другите финансови рискове. Те могат да включват използването на деривати, като например суапове, за управление на лихвени или други финансови рискове във връзка със заеми за бенефициерите, или да сключват обезпечени или необезпечени сделки на паричния пазар. Разходите, направени във връзка с обратното изкупуване и/или държането на собствени облигации за целите на управлението на ликвидността, следва да се считат за разходи за управление на ликвидността. С настоящото решение следва да се установи основата за изчисляване на тези разходи за ликвидност и за начисляването им по справедлив и равноправен начин на всички съответни бенефициери на набрани средства в хода на съответната година.

(17)

Нужди от плащания, които надвишават размера на дългосрочните инструменти за финансиране, разпределени към съответното времево разделение, или лихвени плащания могат да доведат до недостиг на ликвидност на дадено времево разделение. Нужди от плащания, които са по-малки от размера на дългосрочните инструменти за финансиране, разпределени към съответното времево разделение, или погасителни плащания, получени във връзка с дължимите плащания, разпределени към времевото разделение, могат да доведат до излишък на ликвидност. Компенсирането на тези излишъци или недостиг на ликвидност са неизбежни изисквания за прилагането на диверсифицираната стратегия за финансиране. Тези разходи не следва да се поемат от съответните времеви разделения, а следва да се отделят и да се считат за отделни разходи за управление на ликвидността. С настоящото решение следва да се създаде механизъм за разграничаване на разходите, произтичащи от недостиг или излишъци на ликвидност, така че те да могат да бъдат поети от по-широкообхватната програма за финансиране под формата на разходи за управление на ликвидността. Комисията следва да използва разделението за управление на ликвидността, за да уравнява положителните или отрицателните салда на парични средства в рамките на времевите разделения спрямо общия размер на плащанията.

(18)

За прилагането на диверсифицираната стратегия за финансиране се изисква придобиване на нов капацитет, който е необходим, за да се получи достъп до капиталовите пазари при най-изгодни условия и да се осигури непрекъснатата и ефективна поддръжка на тази инфраструктура. Това включва разходите, необходими за поддържане на сметки за ликвидност, за придобиване на капацитет за провеждане на аукциони за съкровищни бонове (EU-Bills) и облигации на ЕС и за въвеждане на нов вътрешен капацитет за обработка на данни. Разходи, които произтичат пряко от изпълнението на операциите по заемане на средства и плащания, следва да се третират като непреки разходи, при които са разграничени устройствените разходи и разходите за поддръжка на инфраструктурата за заемане на средства и изплащане. Тези разходи следва да бъдат обхванати в разходите за обслужване за административните непреки разходи.

(19)

Разходите за обслужване за административните непреки разходи обхващат всички административни разходи, направени пряко при прилагането на диверсифицираната стратегия за финансиране. Тези разходи следва да са под формата на устройствени разходи, да са свързани с еднократни разходи за изграждане на оперативен капацитет, или под формата на периодични разходи, които са неизбежни разходи, които могат директно да бъдат разпределени към операциите по заемане на средства и управление на дълга по линия на диверсифицираната стратегия за финансиране и които възникват с течение на времето. Докато периодичните разходи са обичайни годишни разходи, начислени за плащанията, които се извършват през дадена година, устройствените разходи следва да бъдат разпределени като еднократни такси.

(20)

Разходите, свързани със създаването и изграждането на капацитет на тези операции, са направени от 2021 г. насам и вече са разпределени на бенефициерите на програми за финансова подкрепа по линия на NGEU чрез специфични устройствени разходи. Поради това бенефициерите на други програми за финансова помощ, попадащи в обхвата на член 220а от Финансовия регламент, не следва да поемат разходи, свързани с това предишно изграждане на капацитет, а само бъдещи разходи, свързани с поддръжката на тази инфраструктура. Поради това делът на административните разходи по програмите за финансова помощ, попадащи в обхвата на член 220а от Финансовия регламент, различни от NGEU, следва да бъде ограничен до периодичните разходи и програмите следва да бъдат третирани като всеки бенефициер на диверсифицираната стратегия за финансиране.

(21)

Административните разходи, включени в разходите за обслужване за административните непреки разходи, следва да бъдат ограничени до изчерпателен списък с допустими разходи, които са пряко свързани с диверсифицираната стратегия за финансиране. Договорните такси за наемане на външни консултанти се добавят към списъка с допустимите административни разходи вследствие на споразуменията, постигнати в контекста на годишния бюджет за 2023 г. Разширяването на списъка с допустимите административни разходи беше съобщено на органите на държавите членки преди приемането на настоящото решение. Съвкупните разходи за обслужване за административните непреки разходи представляват много ограничен дял от съвкупните разходи от операциите по линия на диверсифицираната стратегия за финансиране.

(22)

Процесът на последващо фактуриране е предназначен да гарантира, че разходите се събират през следващата година и до момента, в който разходите вече не се генерират от операции по управление на заеми, дългове и плащания в рамките на диверсифицираната стратегия за финансиране.

(23)

По изключение за заемите за финансова помощ за Украйна, отпуснати съгласно Регламент (ЕС) 2022/2463, Съюзът може да поеме разходите за лихви и административните разходи, свързани с получаването и отпускането на заеми в съответствие с член 17 от Регламент (ЕС) 2022/2463. Необходимите ресурси ще бъдат осигурени чрез вноски от държавите членки в съответствие с член 5, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2022/2463. Поради това фактурирането на тези разходи следва да бъде приведено в съответствие с фактурирането на разходите по отношение на плащанията като външни целеви приходи съгласно член 3, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2020/2094 и да бъде групирано по тримесечия на годината.

(24)

Комисията следва да издаде известие за потвърждение относно всяко плащане, включително безвъзмездна подкрепа по смисъла на член 2, параграф 2, букви а) и в) от Регламент (ЕС) 2020/2094, подлежаща на връщане подкрепа за държавите членки по смисъла на член 2, параграф 2, буква б) от Регламент (ЕС) 2020/2094 и заеми за държава членка или трета държава по програми за финансова помощ в обхвата на член 220а от Финансовия регламент.

(25)

Заемите в рамките на диверсифицираната стратегия за финансиране трябва да се изпълняват при стандартни финансови условия (падеж и график на погасяване) за всяко плащане. Що се отнася до безвъзмездната подкрепа, известието за потвърждение следва да бъде основният поддържащ елемент, определящ тези финансови условия за бюджета на ЕС. Целта на известието за потвърждение е да се определи декларацията за разходи въз основа на финансовите условия. Тези условия следва да включват датата на изплащане, размера на финансовата подкрепа, датата на разходите за плащанията по финансирането и датата на падежа. Известието за потвърждение представлява същинската основа за бюджетното планиране, финансовите потоци и отчитането на безвъзмездната подкрепа на ЕС.

(26)

Чрез съответни препратки в споразуменията за заем ще се пояснява, че разходите за плащанията се определят чрез прилагането на методиката, изложена в настоящото решение.

(27)

Настоящото решение следва да се прилага за всички операции по получаване на заеми и плащания по програмата NGEU, включително тези, които са извършени преди влизането му в сила,