Titjib fis-saldu tat-titoli fl-UE

PUNTI EWLENIN

• Ir-regolament jintroduċi notevolment l-elementi li ġejjin.
  • Perijodi ta’ saldu iqsar, li għandhom, b’mod ġenerali, isiru mhux aktar tard mit-tieni jum ta’ xogħol wara li jseħħ in-negozjar.
  • Obbligazzjoni li tirreġistra fl-entrata fil-kotba² jiddaħħlu t-titoli trasferibbli kollha ammessi għan-negozju jew li ġew innegozjati f’ċentri ta’ negozjar.
  • Rekwiżiti stretti organizzattivi, kondotta ta’ negozju u rekwiżiti prudenzjali għal CSDs.
  • Reġim ta’ saldu dixxiplinarju li jittratta fallimenti ta’ saldu. Is-CSDs jeħtieġ li joperaw sistema ta’ penali fi flus kontanti u huma suġġetti għal rekwiżiti ta’ rapportar rigward fallimenti tas-saldu. Il-parteċipanti huma suġġetti għal xiri mandatorju.
  • Sistema ta’ passaport li tħalli CSDs awtorizzati jipprovdu s-servizzi tagħhom minn madwar l-UE, skont ċertu rekwiżiti dwar il-passaporti.
  • Iktar rekwiżiti prudenzjali u superviżorji għas-CSDs u istituzzjonijiet oħra li jipprovdu servizzi ta’ tip bankarju li jgħinu fis-saldu tat-titoli.
• L-awtoritajiet nazzjonali tal-Istati Membri tal-UE:
  • jawtorizzaw u jissorveljaw is-CSDs, u jirreveduhom u jevalwawhom tal-inqas fuq bażi annwali;
  • jiskambjaw l-informazzjoni u jikkooperaw ma’ xulxin u mal-Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq (ESMA).
• Is-CSDs jeħtieġu li notevolment:
  • ikollhom arranġamenti ta’ governanza b’saħħithom, struttura organizzattivi ċara, kontrolli interni u proċeduri amministrattivi u tal-kontabbiltà sodi;
  • jiżguraw li l-maniġment superjuri jkollu reputazzjoni u esperjenza tajbin biżżejjed;
  • jistabbilixxu kumitati tal-utenti għal kull sistema ta’ saldu tat-titoli li joperaw;
  • iżommu r-rekords kollha tas-servizzi u l-attivitajiet tagħhom għal mill-inqas 10 snin;
  • jibqgħu responsabbli bis-sħiħ għal kwalunkwe xogħol li jesternalizzaw;
  • juru t-trasparenza billi jiżvelaw pubblikament il-prezzijiet u t-tariffi involuti fis-servizzi ewlenin li jipprovdu;
  • ikollhom biżżejjed kapital biex ikunu protetti b’mod adegwat kontra riskji operazzjonali, legali, tal-kustodja, tal-investiment u tan-negozju;
  • jiżguraw awtorizzazzjonijiet addizzjonali qabel jipprovdu kull servizz anċillari tat-tip bankarju;
  • barra mill-adozzjoni ta’ DORA (Regolament emendatorju (UE) 2022/2554), jidentifikaw sorsi ta’ riskju operattiv, sew fl-intern kif ukoll esternament, u jimminizzaw l-impatt tagħhom anki permezz ta’ skjerament ta’ għodda tal-ICT, proċessi u politiki xierqa.
• Is-CSDs f’pajjiż mhux tal-UE jistgħu joperaw permezz ta’ fergħa bbażata fl-UE, sakemm jissodisfaw ċerti rekwiżiti.
• L-ESMA żżomm reġistru pubblikament disponibbli ta’ kull CSD awtorizzat.
• ESMA ser tiżviluppa abbozz ta’ standards tekniċi regolatorji biex tispeċifika r-riskji operattivi, barra minn riskji tal-ICT, li CSDs jiffaċċjaw.
• L-awtoritajiet kompetenti tal-Istati Membri tal-UE għandhom il-poter li japplikaw sanzjonijiet amministrattivi xierqa u miżuri oħrajn għal ksur.
• Biex ikun hemm qafas leġiżlattiv ċar u koerenti għan-negozju u għas-saldu, ir-Regolament (UE) Nru 909/2014 jiddependi fuq ħafna mid-definizzjonijiet u l-kunċetti tat-direttiva 2014/65/UE (swieq fid-direttiva dwar l-istrumenti finanzjarji (MiFID) II — ara s-sommarju). Ir-Regolament kien emendat biex iqis il-bidla fid-data tal-applikazzjoni tal-MiFID II. Dan ifisser li r-regoli stipulati fl-MiFID (Direttiva 2004/39/KE) applikat sad-data ġdida fis-seħħ f’applikazzjoni ta’ MiFID II.
• Il-Kummissjoni Ewropea adottat ukoll bosta atti delegati biex tissupplementa r-Regolament (UE) Nru 909/2014:
  • Ir-Regolament Delegat (UE) 2017/389 fir-rigward tal-parametri għall-kalkolu ta’ penali fi flus għal fallimenti tas-saldi u l-operazzjonijiet tas-CSDs fliStati Membri ospitanti;
  • Ir-Regolament Delegat (UE) 2017/390 fir-rigward ta’ standards tekniċi regolatorji dwar ċerti rekwiżiti prudenzjali għal depożitorji ċentrali tat-titoli u għal istituzzjonijiet ta’ kreditu maħtura li joffru servizzi anċillari ta’ tip bankarju;
  • Ir-Regolament Delegat (UE) 2017/391 fir-rigward tal-istandards tekniċi regolatorji li jispeċifikaw ulterjorment il-kontenut tar-rappurtar dwar saldi internalizzati;
  • Ir-Regolament delegat (UE) 2017/392 fir-rigward ta’ standards tekniċi regolatorji dwar ir-rekwiżiti ta’ awtorizzazzjoni, superviżorji u operazzjonali għal depożitorji ċentrali tat-titoli;
  • Ir-Regolament delegat (UE) 2018/1229 fir-rigward ta’ standards tekniċi regolatorji dwar dixxiplina tas-saldu, li minn naħa tiegħu ġie emendat mir-Regolament Delegat (UE) 2020/1212, (UE) 2021/70.u (UE) 2022/1930.