Átlátható értékpapír-finanszírozási ügyletek

FŐBB PONTOK

A rendelet uniós szabályokat állapít meg az értékpapír-finanszírozási ügyletekre vonatkozó kereskedési adattárak felé történő adatszolgáltatás, a kollektív befektetési formákba befektetőknek az értékpapír-finanszírozási ügyletekre és a teljeshozam-csereügyletekre⁴ vonatkozó adatokról történő tájékoztatása, valamint a fedezeti biztosítékok újrafelhasználásában részt vevő felek által teljesítendő átláthatósági minimumfeltételek tekintetében.

Jelentéstétel

• Az értékpapír-finanszírozási ügyletek szerződő felei kötelesek az Európai Értékpapírpiaci Hatóság (ESMA) által nyilvántartásba vett vagy e rendelettel összhangban elismert központi adatbázis (kereskedési adattár) felé bármely értékpapír-finanszírozási ügylet, illetve az ügyletek módosításainak és lezárásának adatait bejelenteni.
• Ezen adatszolgáltatást legkésőbb az ügylet megkötését, módosítását, illetve lezárását követő munkanapon kell teljesíteni.
• A szerződő felek kötelesek nyilvántartást vezetni az általuk megkötött, módosított vagy lezárt valamennyi értékpapír-finanszírozási ügyletről az ügylet lezárást követően legalább öt évig.

E tekintetben az ESMA köteles kidolgozni a következőket:

• szabályozástechnikai standardtervezetek, amelyek az értékpapír-finanszírozási ügyletek különféle típusaira vonatkozó jelentések adatait határozzák meg; és
• végrehajtás-technikai standardtervezetek, amelyek az értékpapír-finanszírozási ügyletek különféle típusaira vonatkozó jelentések formátumát és gyakoriságát határozzák meg.

Az Európai Bizottság utólag, felhatalmazáson alapuló vagy végrehajtási jogi aktusként vizsgálja meg és fogadja el ezeket a technikai standardokat.

Átláthatóság a befektetők számára

• A kollektív befektetési formák kezelői rendszeres jelentések keretében részletes információkat nyújtanak az értékpapír-finanszírozási ügyletek és teljeshozam-csereügyletek alkalmazásáról annak lehetővé tétele érdekében, hogy a befektetők megismerhessék az azok használatával összefüggő kockázatokat.
• A kollektív befektetési vállalkozások értékpapír-finanszírozási ügyletekre és teljeshozam-csereügyletekre vonatkozó befektetési politikáját egyértelműen nyilvánosságra kell hozni a szerződéskötést megelőző dokumentumokban.

Az újrafelhasználással kapcsolatos átláthatóság

• A biztosítékként nyújtott pénzügyi eszközök újrafelhasználásának, és például csőd esetén a kapcsolódó kockázatoknak és következményeknek a mértékével kapcsolatos átláthatóság növelése érdekében a rendelet a tájékoztatásra vonatkozóan minimumkövetelményeket határoz meg.
• Az újrafelhasználás kizárólag a következő feltételek teljesülése esetén történhet meg:
  • a biztosítékot nyújtó fél kifejezett tájékoztatását követően előzetes hozzájárulását adta egy értékpapírokból álló biztosítékról szóló megállapodáshoz, vagy kifejezetten beleegyezett abba, hogy biztosítékokat nyújtson tulajdonjog-átruházás útján; és
  • a biztosítéknak a biztosítékot nyújtó szerződő fél számlájáról történő áthelyezése.

Illetékes hatóságok közötti együttműködés

• Az illetékes nemzeti hatóságoknak és az ESMA-nak szorosan együtt kell működniük és információt kell cserélniük egymással, különösen e rendelet megsértésének azonosítása és orvoslása érdekében. A kereskedési adattárakban tárolt adatokhoz hozzáféréssel rendelkező szervezetek (pl. felügyeleti hatóságok), valamint a Központi Bankok Európai Rendszerének érintett tagjai is – bizonyos feltételeknek megfelelően – szorosan együttműködnek.
• Az illetékes hatóságok kivételes esetekben elutasíthatják, hogy az együttműködés, illetve információcsere iránti megkeresés alapján eljárjanak.

Szakmai titoktartás

Bármely, e rendelet értelmében kapott, kicserélt vagy továbbított bizalmas információ a szakmai titoktartás szabályainak hatálya alá tartozik.

Az EU-n kívüli országokkal ápolt kapcsolat

• A rendelet hatásköröket ruház a Bizottságra az EU-n kívüli országok szabályainak az értékelésére az EU-n kívüli országok kereskedési adattárainak elismerése céljából, valamint az esetleges párhuzamos vagy egymásnak ellentmondó követelmények elkerülése érdekében.
• Egy harmadik országban létrehozott kereskedési adattár kizárólag az ESMA általi elismerést követően nyújthat szolgáltatást uniós szervezetek részére. Az ESMA honlapján közzéteszi az e rendelettel összhangban elismert kereskedési adattárak jegyzékét.

Szankciók

Az uniós tagállamoknak biztosítaniuk kell, hogy az illetékes hatóságok hatáskörrel rendelkezzenek a hatékony, arányos és visszatartó erejű közigazgatási szankciók és egyéb közigazgatási intézkedések kiszabására.

Bizonyos alapvető követelmények alkalmazandók a következőkkel kapcsolatban:

• a szankció vagy intézkedés alkalmazásakor figyelembe veendő kritériumok;
• szankciók vagy intézkedések közzététele;
• a szankciók és intézkedések jellege és típusai; és
• a közigazgatási bírságok mértéke.

Felhatalmazáson alapuló jogi aktusok

A Bizottság több olyan felhatalmazáson alapuló jogi aktust is elfogadott, amelyek kiegészítik, illetve módosítják a rendeletet. Ezek a rendeletek kiegészítik az (EU) 2015/2365 rendeletet a következőkre vonatkozó szabályozástechnikai standardokkal kapcsolatban:

• a kereskedési adattárak részére jelentendő értékpapír-finanszírozási ügyletek részleteinek meghatározása;
• a kereskedési adattárakban lebonyolított értékpapír-finanszírozási ügyletek részleteihez való hozzáférés;
• a kereskedési adattárak által lebonyolított értékpapír-finanszírozási ügyletek adatainak gyűjtése, ellenőrzése, összesítése, összehasonlítása és közzététele; és
• a kereskedési adattárak nyilvántartásba vétele és nyilvántartásba vételének kiterjesztése iránti kérelem részleteinek meghatározása.

A többi felhatalmazáson alapuló rendelet a következőket érinti:

• az ESMA által a kereskedési adattárak számára felszámított díjak; és
• a mentesített szervezetek listájának módosítása (amely az Egyesült Királyság mentesített szervezeteire vonatkozik, azt követően, hogy az ország 2020. február 1 -jei hatállyal kilépett az EU-ból).

Végrehajtási jogi aktusok

A Bizottság három végrehajtási jogi aktust fogadott el:

• Az (EU) 2019/363 rendelet meghatározza a technikai standardokat az értékpapír-finanszírozási ügyletek részleteire vonatkozó, a kereskedési adattárak számára történő adatszolgáltatás formátuma és gyakorisága tekintetében.
• Az (EU) 2019/364 rendelet meghatározza a technikai standardokat a kereskedési adattárak nyilvántartásba vétele és a nyilvántartásba vétel kiterjesztése iránti kérelem formátuma tekintetében;
• Az (EU) 2019/365 rendelet meghatározza a végrehajtás-technikai standardokat a szankciókra, intézkedésekre és vizsgálatokra vonatkozó információcsere eljárásai és formátuma tekintetében.

Előrehaladás

A Bizottság az általa elfogadott szabályozástechnikai standardok hatálybalépésétől számított 36 hónapon belül jelentést nyújt be az Európai Parlamentnek és az Európai Unió Tanácsának. E jelentés a rendeletben meghatározott kötelezettségek eredményességére, hatékonyságára és arányosságára terjed ki, valamint azt megfelelő javaslatokkal egészítheti ki.

A Bizottság 2017. október 19-én jelentést nyújtott be az értékpapír-finanszírozási ügyletekhez kapcsolódó kockázatok csökkentésére irányuló nemzetközi erőfeszítések tekintetében elért eredményekről is.