(1)

Beheerders van in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfondsen moeten procedures en maatregelen vaststellen om ervoor te zorgen dat personen die dergelijke bedrijfsactiviteiten ontplooien, bij het uitvoeren van deze activiteiten de belangen van de in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfondsen en de beleggers daarin optimaal behartigen. Teneinde een geharmoniseerd niveau van beleggersbescherming in de Unie te bereiken en deze beheerders in staat te stellen een consistente en effectieve werkwijze vast te leggen en te volgen om belangenconflicten te voorkomen, te bewaken en te beheren, moet hun beleid inzake belangenconflicten een minimale reeks stappen omvatten. Om onnodige administratieve lasten te vermijden en tegelijkertijd een passend niveau van beleggersbescherming te waarborgen, moet het beleid inzake belangenconflicten aangepast zijn aan de aard, schaal en complexiteit van de bedrijfsactiviteiten van de beheerders.

(2)

Indien de in het beleid inzake belangenconflicten vastgelegde maatregelen en procedures eventueel niet volstaan om de belangen van het in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfonds of van de beleggers daarin te beschermen, moeten beheerders van in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfondsen de nodige aanvullende stappen ondernemen om deze belangen te beschermen. Deze stappen moeten onder meer het volgende omvatten: het in kennis stellen van de directie of van een ander bevoegd intern orgaan van het in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfonds, en het nemen van de nodige beslissingen en maatregelen om de belangen van het in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfonds of de beleggers daarin optimaal te behartigen.

(3)

Beheerders van in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfondsen kunnen actief zijn in het beheer van ondernemingen waarin in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfondsen beleggen. Teneinde belangenconflicten te voorkomen en ervoor te zorgen dat de stemrechten van die beheerders in het voordeel van zowel het betrokken in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfonds als de beleggers daarin worden uitgeoefend, is het noodzakelijk gedetailleerde voorschriften voor de uitoefening van deze stemrechten vast te stellen. Om een voldoende hoog niveau van beleggersbescherming te waarborgen, moeten beheerders van in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfondsen adequate en effectieve strategieën in dat opzicht ontwikkelen en op verzoek een beknopte beschrijving van die strategieën en van de door hen ondernomen acties verstrekken.

(4)

Teneinde een doeltreffende openbaarmaking van belangenconflicten te verzekeren, moet de verstrekte informatie op gezette tijden worden geactualiseerd. Gezien de risico's inherent aan het gebruik van een website als instrument om belangenconflicten openbaar te maken, is het noodzakelijk criteria voor de publicatie van die informatie vast te stellen.

(5)

Teneinde een consistente aanpak te garanderen wat betreft de procedures die beheerders van de in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfondsen volgen om het bereiken van positieve sociale effecten door de in aanmerking komende portefeuillemaatschappijen te meten, moeten in deze procedures specifieke elementen worden ingebouwd. De middelen die in aanmerking komende portefeuillemaatschappijen gebruiken en de producten en diensten die deze maatschappijen beschikbaar stellen, zijn essentiële indicatoren van het positieve sociale effect en moeten bijgevolg integrerend deel uitmaken van deze procedures. Om sociale ondernemingen te onderscheiden van ondernemingen die enkel incidenteel sociale doelstellingen verwezenlijken, moeten die procedures eveneens een evaluatie omvatten van de resultaten die door de in aanmerking komende portefeuillemaatschappijen worden behaald.

(6)

Er moet worden gewaarborgd dat in de aan beleggers verstrekte precontractuele informatie voldoende bijzonderheden over het in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfonds zijn opgenomen. De beschrijving van de beleggingsstrategie en -doelstellingen van het in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfonds moet daarom een beschrijving bevatten van de sociale sectoren, de geografische gebieden en de rechtsvorm van de in aanmerking komende portefeuillemaatschappijen waarin het in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfonds voornemens is te beleggen, alsmede informatie over de uitkering van de winsten van die maatschappijen.

(7)

Aan beleggers moet de nodige informatie worden verschaft om zich een oordeel te kunnen vormen van de onderliggende methoden die de beheerder van het in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfonds hanteert om het sociale effect te meten. In de precontractuele informatie moet daarom worden gepreciseerd of de beheerder van het in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfonds op interne methoden vertrouwt, dan wel algemeen aanvaarde methoden gebruikt. De precontractuele informatie moet ook een beschrijving bevatten van de voornaamste kenmerken van de methoden, zoals onder meer de doorlichtingscriteria, de relevante indicatoren en een toelichting van de wijze waarop de beheerder van het in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfonds ervoor zorgt dat aan deze methoden de hand wordt gehouden.

(8)

Beleggers moeten tevens kunnen verifiëren of de beheerder van het in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfonds zich aan het beleggingsbeleid houdt bij de selectie van niet in aanmerking komende activa. De precontractuele informatie moet bijgevolg informatie bevatten over de soorten niet in aanmerking komende activa waarin het in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfonds belegt, de beleggingstechnieken, relevante beperkingen, en de bedrijfssector en het geografische gebied waarin wordt belegd.

(9)

Omwille van de transparantie moet aan beleggers de nodige informatie worden verstrekt om zich een oordeel te kunnen vormen van de aard en de draagwijdte van de bedrijfsondersteunende diensten en van de andere ondersteunende activiteiten die de beheerder van het in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfonds zelf of via derden verricht. In de precontractuele informatie over bedrijfsondersteunende diensten en de andere ondersteunende activiteiten moet derhalve worden beschreven welke soorten diensten en activiteiten worden verricht.

(10)

Om beheerders van in aanmerking komende sociaalondernemerschapsfondsen de gelegenheid te bieden zich aan de nieuwe voorschriften aan te passen, moet de toepassingsdatum van deze verordening met zes maanden worden uitgesteld,