(1)

Den finansiella nyckelinformationen i sammanfattningen av ett prospekt bör innehålla de finansiella nyckeltal som ger investerare en kortfattad översikt över emittentens tillgångar, skulder och lönsamhet samt andra centrala finansiella uppgifter som investerare behöver för att göra en preliminär bedömning av emittentens finansiella resultat och finansiella ställning. För att säkerställa att denna information är koncis och relevant är det därför nödvändigt att identifiera ett begränsat antal upplysningar, specificera deras utformning och anpassa den finansiella informationen så att hänsyn tas till olika typer av emittenter och värdepapper.

(2)

För att undvika att investerare vilseleds bör emittenter ha rätt att inkludera särskilda kompletterande upplysningar, inbegripet alternativa resultatmått, om de anser att de obligatoriska upplysningarna inte ger en tydlig bild av deras resultat och finansiella ställning. För att säkerställa att investerarna främst inriktar sig på uppgifter från finansiella rapporter bör dock alternativa resultatmått inte ges en mer framträdande plats i prospektet än de siffror som hämtas från historisk finansiell information.

(3)

För att minska efterlevnadskostnaderna och den administrativa bördan för emittenterna bör den finansiella nyckelinformationen i sammanfattningen av ett prospekt, inbegripet ytterligare poster och alternativa resultatmått, återge den information som lämnas i huvuddelen av prospektet.

(4)

Den finansiella nyckelinformationen i sammanfattningen av ett prospekt bör anpassas till emittentens ekonomiska verksamhet, till dess bransch, till de viktigaste posterna i dess finansiella rapporter och till den typ av värdepapper som emitteras eller erbjuds. Det är dock inte möjligt att tillhandahålla särskilda mallar för alla typer av emittenter.

(5)

För att undvika att investerare vilseleds och säkerställa överensstämmelse med den information som ingår i prospektet bör den finansiella nyckelinformationen i prospektsammanfattningen, om den historiska finansiella informationen i prospektet räknas om i händelse av väsentliga fel i de finansiella rapporterna eller ändringar i redovisningsstandarderna, återspegla den omräknade historiska finansiella informationen.

(6)

Om en emittent har en komplex finansiell historik bör den i förekommande fall presentera både sin egen finansiella information och den finansiella information som avser den eller de andra enheterna i ett fristående avsnitt i sammanfattningen av prospektet.

(7)

Investerare behöver klarhet när det gäller vilken information som utgör en del av prospektet och till vem ett erbjudande av värdepapper till allmänheten riktas. Med undantag för information som införlivas genom hänvisning bör investerarna, i de fall prospektet innehåller hyperlänkar, därför informeras om att informationen på de relaterade webbplatserna inte utgör en del av prospektet och inte har granskats eller godkänts av den behöriga myndigheten. Dessutom bör åtgärder vidtas för att motverka webbplatser som används för att offentliggöra prospekt och som riktar sig till personer med hemvist i medlemsstater eller tredjeländer där värdepapperserbjudandet inte gäller, till exempel genom att på webbplatsen ta med en anmärkning där det anges till vilka erbjudandet faktiskt riktar sig.

(8)

Rapportering och offentliggörande av uppgifter i ett elektroniskt och maskinläsbart format effektiviserar användningen och utbytet av dessa uppgifter. En förteckning över de datafält som ska rapporteras till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) för klassificeringen av prospekt bör därför fastställas, och det bör krävas mallar i XML-format för att säkerställa att sådana fält är maskinläsbara. Förteckningen över uppgifter bör vara tillräckligt omfattande för att säkerställa att Esma fullgör sina uppgifter enligt artikel 47 i förordning (EU) 2017/1129 att offentliggöra en årsrapport som innehåller statistik över godkända och anmälda prospekt i unionen samt en analys av trender med beaktande av olika emittent- och emissionstyper.

(9)

För att undvika att icke-professionella investerare vilseleds under marknadsföringsprocessen för ett värdepapper vid erbjudande till allmänheten eller upptagande till handel på en reglerad marknad, bör en annons inte utge sig för att vara det huvudsakliga informationsdokumentet. I detta syfte, och för att undvika sammanblandning med prospekt, bör annonser inte vara orimligt långa.

(10)

Annonser om ett erbjudande av värdepapper till allmänheten eller ett upptagande till handel på en reglerad marknad kan bli oriktiga eller vilseledande om en ny omständighet av betydelse, ett sakfel eller en väsentlig felaktighet i samband med informationen i prospektet uppstår. Krav bör fastställas för att se till att annonser ändras utan onödigt dröjsmål när de blir oriktiga eller vilseledande på grund av sådana nya omständigheter, sakfel eller felaktigheter.

(11)

För att investerare ska kunna fatta välgrundade investeringsbeslut bör informationen i annonserna inte presenteras på ett obalanserat sätt, till exempel genom att presentera negativa aspekter av sådan information på ett mindre framträdande sätt än de positiva aspekterna.

(12)

Alternativa resultatmått kan i oproportionerligt hög grad påverka investeringsbeslut, och därför bör information om ett erbjudande till allmänheten eller ett upptagande till handel på en reglerad marknad som sprids vid sidan av prospektet inte få innehålla sådana mått, såvida de inte ingår i själva prospektet.

(13)

De behöriga myndigheterna i värdmedlemsstaten granskar inte prospekt. För att säkerställa att investerare i värdmedlemsstaterna är tillräckligt skyddade bör den behöriga myndigheten i värdmedlemsstaten när den begär bistånd av den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten därför lämna den information som behövs för att den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten ska kunna bedöma om annonsen är förenlig med prospektets innehåll. Sådan information bör lämnas inom rimlig tid för att säkerställa att investerarna i värdmedlemsstater inte missgynnas av det faktum att värdlandets behöriga myndigheter inte granskar prospekt och har tillräckligt med tid för att analysera det underliggande offentliga erbjudandet. Den behöriga myndigheten i värdmedlemsstaten bör informeras i den utsträckning som krävs för att den ska kunna utöva kontroll över annonseringsverksamhetens regelefterlevnad inom dess jurisdiktion.

(14)

För att säkerställa en konsekvent tillämpning av förordning (EU) 2017/1129 och med hänsyn till den tekniska utvecklingen på finansmarknaderna, är det nödvändigt att ange de situationer som kräver offentliggörande av tillägg till prospektet. Det är inte möjligt att identifiera alla situationer där ett tillägg till prospektet krävs eftersom detta kan bero på emittenterna och värdepapperen i fråga. Det är därför lämpligt att ange minimikraven för ett tillägg till prospektet.

(15)

Reviderade årsredovisningar spelar en avgörande roll för investerarna när de fattar sina investeringsbeslut. För att investerarna ska kunna grunda sina investeringsbeslut på de senaste finansiella uppgifterna är det nödvändigt att kräva att det offentliggörs ett tillägg som innehåller nya reviderade årsredovisningar från emittenterna av aktierelaterade värdepapper eller av emittenterna av de underliggande aktierna i fall då depåbevis har utfärdats efter godkännandet av prospektet.

(16)

Med tanke på att resultatprognoser och förväntade resultat kan påverka ett investeringsbeslut, är det nödvändigt att offentliggöra ett tillägg som innehåller eventuella ändringar av implicita eller explicita siffror som ligger till grund för resultatprognoser och förväntade resultat eller för ett tillbakadragande av en resultatprognos eller ett förväntat resultat som redan ingår i prospektet. Av samma skäl är det när det gäller aktierelaterade värdepapper och depåbevis också nödvändigt att utarbeta ett tillägg till prospektet när nya resultatprognoser eller förväntade resultat har offentliggjorts före utgången av erbjudandeperioden eller före upptagandet till handel.

(17)

Information om vem som är emittentens största aktieägare eller kontrollerande enhet är avgörande för att kunna göra en välgrundad bedömning av emittenten. Förändringar av kontrollen över emittenten är dock särskilt betydande om erbjudandet avser aktierelaterade värdepapper, som i allmänhet är mer priskänsliga för emittentändringar. Ett tillägg bör därför offentliggöras om det sker en förändring av kontrollen över en emittent av aktierelaterade värdepapper eller en emittent av de underliggande aktierna till depåbevis.

(18)

Det är viktigt att potentiella investerare som bedömer ett pågående erbjudande om aktierelaterade värdepapper har möjlighet att jämföra villkoren för ett sådant erbjudande med pris- eller bytesvillkoren för eventuella offentliga uppköpserbjudanden som tillkännages under erbjudandeperioden. Dessutom är resultatet av ett offentligt uppköpserbjudande av betydelse för investeringsbeslutet, eftersom investerarna behöver veta om det innebär en förändring av kontrollen över emittenten. Det är därför nödvändigt att offentliggöra ett tillägg vid varje nytt offentligt uppköpserbjudande.

(19)

Om redogörelsen för rörelsekapital inte längre är giltig kan investerarna inte fatta ett välgrundat investeringsbeslut om emittentens finansiella situation. Investerarna bör kunna ompröva sina investeringsbeslut mot bakgrund av den nya informationen om emittentens möjligheter att få tillgång till kontanta medel och andra likvida resurser för att uppfylla sina förpliktelser. För att detta ska vara möjligt krävs ett tillägg.

(20)

En emittent eller erbjudare kan efter godkännandet av ett prospekt besluta att erbjuda värdepapperen i andra medlemsstater än de som anges i prospektet eller att ansöka om upptagande till handel av värdepapperen på reglerade marknader i andra medlemsstater än de som anges i prospektet. Information om sådana erbjudanden och upptaganden till handel är viktig för att investeraren ska kunna bedöma vissa aspekter av emittentens värdepapper och det är därför lämpligt att kräva ett tillägg i sådana fall.

(21)

Ett företags finansiella ställning eller affärsverksamhet påverkas sannolikt av ett betydande finansiellt åtagande. Investerarna bör därför ha rätt att få ytterligare information om följderna av ett sådant åtagande i ett tillägg till prospektet.

(22)

En ökning av det sammanlagda nominella beloppet för ett emissionsprogram säger något om emittenternas ökade behov av finansiering eller tyder på en ökad efterfrågan på emittenternas värdepapper. I sådana fall bör ett tillägg till prospektet offentliggöras.

(23)

Berörda behöriga myndigheter bör i god tid via anmälningsportalen få tillgång till prospekt och åtföljande uppgifter tillsammans med ett intyg om godkännande där det anges att prospektet har upprättats i enlighet med förordning (EU) 2017/1129. Esma bör säkerställa att säkerheten och integriteten i den information som utbyts mellan behöriga myndigheter upprätthålls i anmälningsportalen. Behöriga myndigheter förblir ansvariga för att lämna in sådana uppgifter. För att anmälningsportalen ska kunna fungera smidigt och snabbt är det nödvändigt att specificera de åtföljande uppgifter som ska laddas upp till denna anmälningsportal.

(24)

Esma har i enlighet med artikel 10 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 (2) genomfört öppna offentliga samråd om förslagen till tekniska tillsynsstandarder, analyserat potentiella därtill hörande kostnader och fördelar och begärt in ett yttrande från den intressentgrupp för värdepapper och marknader som inrättats i enlighet med artikel 37 i förordning (EU) nr 1095/2010. Esma har dock inte samrått med intressentgruppen om förslagen till tekniska tillsynsstandarder för tekniska arrangemang för anmälningsportalen eftersom dessa arrangemang endast berör Esma och nationella behöriga myndigheter.

(25)

Denna förordning grundar sig på det förslag till tekniska tillsynsstandarder som Esma har överlämnat till kommissionen.

(26)

Eftersom denna förordning ersätter kommissionens delegerade förordning (EU) nr 382/2014 (3) och kommissionens delegerade förordning (EU) 2016/301 (4) blir dessa delegerade förordningar obsoleta och bör därför upphöra att gälla.

(27)

Eftersom denna förordning kompletterar bestämmelserna i förordning (EU) 2017/1129 bör dess tillämpning skjutas upp till den dag då förordning (EU) 2017/1129 börjar tillämpas.