Zlepšenie vyrovnania transakcií s cennými papiermi v EÚ

HLAVNÉ BODY

• Nariadením sa zavádzajú najmä tieto prvky.
  • Kratšie lehoty na vyrovnanie, pričom dátumom vyrovnania by vo všeobecnosti mal byť najneskôr druhý pracovný deň po uskutočnení obchodu.
  • Povinnosť viesť zaknihovanú evidenciu² všetkých prevoditeľných cenných papierov prijatých na obchodovanie alebo obchodovaných na obchodných miestach.
  • Prísne organizačné, prudenciálne požiadavky a požiadavky týkajúce sa výkonu činnosti v súvislosti s centrálnymi depozitármi cenných papierov.
  • Režim disciplíny pri vyrovnaní na riešenie zlyhania vyrovnania. Centrálne depozitáre cenných papierov musia prevádzkovať systém peňažných sankcií a podliehajú požiadavkám na podávanie správ, pokiaľ ide o zlyhania vyrovnania. Účastníci podliehajú povinným odkupom.
  • Systém povolení, ktorý umožňuje autorizovaným centrálnym depozitárom cenných papierov poskytovať svoje služby v celej EÚ pri splnení určitých požiadaviek v oblasti povolení.
  • Zvýšené prudenciálne požiadavky a požiadavky v oblasti dohľadu pre centrálne depozitáre cenných papierov a iné inštitúcie poskytujúce služby bankového typu, ktoré podporujú vyrovnanie transakcií.
• Vnútroštátne orgány členských štátov EÚ:
  • udeľujú povolenie centrálnym depozitárom cenných papierov a vykonávajú na nimi dohľad, najmenej raz za rok vykonávajú preskúmanie a hodnotenie,
  • si vymieňajú informácie a spolupracujú navzájom, ako aj s Európskym orgánom pre cenné papiere a trhy (ESMA).
• Centrálne depozitáre cenných papierov najmä musia:
  • mať stabilný systém správy a riadenia, jasnú organizačnú štruktúru, vnútorné kontroly a spoľahlivé administratívne a účtovné postupy,
  • zabezpečiť, aby mal vrcholový manažment dostatočne dobrú povesť a skúsenosti,
  • zriadiť výbor používateľov pre každý systém vyrovnania transakcií s cennými papiermi, ktoré prevádzkujú,
  • uchovávať minimálne desať rokov všetky záznamy o svojich službách a činnostiach,
  • zostať úplne zodpovedné za externé zabezpečovanie akejkoľvek práce,
  • preukázať transparentnosť zverejnením cien a poplatkov spojených s hlavnými službami, ktoré poskytujú,
  • mať dostatočný kapitál, aby boli dostatočne chránené proti prevádzkovým a právnym rizikám, rizikám spojeným so správou cenných papierov, investičným a obchodným rizikám,
  • zabezpečiť dodatočné povolenia pred začatím poskytovania vedľajších služieb bankového typu,
  • v nadväznosti na prijatie nariadenia DORA [pozmeňujúceho nariadenia (EÚ) 2022/2554] určiť vnútorné aj vonkajšie zdroje prevádzkového rizika a minimalizovať ich aj prostredníctvom zavedenia vhodných nástrojov, postupov a politík IKT.
• Centrálne depozitáre cenných papierov v krajine mimo EÚ môžu vykonávať prevádzku v EÚ, a to aj prostredníctvom pobočky zriadenej v EÚ, za predpokladu, že splnia určité požiadavky.
• ESMA uchováva verejne dostupný register jednotlivých centrálnych depozitárov cenných papierov, ktorým bolo udelené povolenie.
• ESMA vypracuje návrh regulačných technických predpisov s cieľom určiť prevádzkové riziká odlišné od rizík v oblasti IKT, ktorým čelia centrálne depozitáre cenných papierov.
• Príslušné orgány členských štátov majú právomoc uplatniť primerané administratívne sankcie a ďalšie opatrenia za porušenie.
• Na dosiahnutie jasného a jednotného právneho rámca na obchodovanie a zúčtovanie nariadenie (EÚ) č. 909/2014 vychádza z mnohých vymedzení a koncepcií smernice 2014/65/EÚ [smernica o trhoch s finančnými nástrojmi (MiFID II – pozri súhrn]. Nariadenie bolo zmenené s cieľom zohľadniť zmenu v dátume uplatňovania smernice MiFID II. Znamenalo to, že pravidlá stanovené v smernici MiFID I (smernica 2004/39/ES) sa uplatňovali do nového dátumu začatia uplatňovania smernice MiFID II.
• Európska komisia prijala na doplnenie nariadenia (EÚ) č. 909/2014 aj niekoľko delegovaných aktov:
  • delegované nariadenie (EÚ) 2017/389, pokiaľ ide o parametre na výpočet peňažných sankcií za zlyhania vyrovnania a činnosti centrálnych depozitárov cenných papierov v hostiteľských členských štátoch,
  • delegované nariadenie (EÚ) 2017/390, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy týkajúce sa určitých prudenciálnych požiadaviek na centrálne depozitáre cenných papierov a určené úverové inštitúcie poskytujúce vedľajšie služby bankového typu,
  • delegované nariadenie (EÚ) 2017/391, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy, v ktorých sa bližšie určuje obsah podávania správ o internalizovanom vyrovnaní,
  • delegované nariadenie (EÚ) 2017/392, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy o požiadavkách na povoľovanie centrálnych depozitárov cenných papierov, dohľad nad nimi a prevádzkové požiadavky pre ne,
  • delegované nariadenie (EÚ) 2018/1229, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy týkajúce sa disciplíny pri vyrovnaní, ktoré bolo zasa zmenené delegovanými nariadeniami (EÚ) 2020/1212, (EÚ) 2021/70 a (EÚ) 2022/1930.