Trestné sankcie za zneužívanie trhu

Cieľom tohto právneho predpisu Európskej únie je zlepšovať integritu európskych finančných trhov.

AKT

Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2014/57/EÚ zo 16. apríla 2014 o trestných sankciách za zneužívanie trhu (smernica o zneužívaní trhu).

SÚHRN

Zneužívania, ktoré sa uskutočňujú na finančných trhoch, napríklad, keď účastníci trhu šíria nepravdivé informácie o cenách finančných produktov, môžu byť veľmi škodlivé pre spotrebiteľov, investorov a hospodárstvo ako celok.

Týmto aktom sa stanovujú trestné sankcie v prípade najzávažnejších, úmyselne spáchaných zneužívaní trhu. Nové pravidlá by sa mali vo všetkých krajinách EÚ uplatňovať najneskôr od júla 2016.

KĽÚČOVÉ BODY

1.	Sankcie pre osoby (fyzické osoby) - tresty odňatia slobody

Podľa nových pravidiel je pre obchodovanie s využitím dôverných informácií a manipuláciu s trhom, dve hlavné formy zneužívania trhu, horná hranica trestu odňatia slobody stanovená na najmenej štyri roky.

Manipulácia s trhom znamená umelé manipulovanie s cenami finančných produktov. Môže ísť napríklad o prípad, keď jednotlivec rozširuje nepravdivé informácie o ponuke, dopyte alebo cene finančného produktu.

Obchodovanie s využitím dôverných informácií nastáva vtedy, keď jednotlivec obchoduje s finančným výrobkom s prístupom k „dôverným informáciám“. Ide o dôverné informácie týkajúce sa finančného produktu, s ktorým sa obchoduje, alebo spoločnosti, ktorá ho na trh uviedla. Prístup k tomuto typu informácií poskytuje nespravodlivú výhodu.

Neoprávnené zverejňovanie dôverných informácií sa takisto považuje za trestný čin, ktorého horná hranica trestu odňatia slobody je stanovená na najmenej dva roky. Ide o prípad, keď jednotlivec zverejní dôverné informácie iným osobám, pokiaľ nie je toto zverejnenie v rámci normálneho výkonu jeho zamestnania.

2.	Sankcie pre zodpovedné spoločnosti (právnické osoby)

Týmto právnym predpisom sa ustanovuje, že spoločnosti zodpovedné za trestné činy zneužívania trhu podliehajú trestným a iným ako trestným sankciám. K iným sankciám patrí napríklad dočasný alebo trvalý zákaz výkonu obchodnej činnosti.

Nariadením (EÚ) č. 596/2014, ktoré sa prijalo popri týchto nových pravidlách, sa posilňujú správne sankcie, ktoré je takisto možné uložiť v prípade zneužívania trhu. Takisto sa ním posilňujú vyšetrovacie právomoci vnútroštátnych regulačných orgánov s cieľom odhaľovania zneužívaní na finančných trhoch.

SÚVISIACE AKTY

Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES [Ú. v. EÚ L 173, 12.6.2014].

Posledná aktualizácia 04.08.2014