(a)

natura de pensie pe termen lung a PEPP;

(b)

tipul activelor suport și gradul de transparență al acestora;

(c)

gradul de transparență al costurilor și tarifelor asociate PEPP;

(d)

utilizarea de tehnici prin intermediul cărora se atrage atenția participanților la PEPP asupra caracteristicile neesențiale în cadrul prezentării PEPP;

(e)

natura și transparența riscurilor;

(f)

utilizarea unor denumiri ale produselor, a unor termeni sau a altor informații care implică un nivel mai ridicat de securitate sau de randament decât cel care este posibil sau probabil în mod real sau a unor caracteristici ale produselor care induc în eroare;

(g)

dacă informațiile referitoare la PEPP în baza cărora participanții la piață vizați puteau să își formeze un punct de vedere, pornind de la natura și tipul PEPP, au fost insuficiente sau puțin fiabile;

(h)

complexitatea metodei de calculare a performanței, având în vedere mai ales posibilitatea ca randamentul să depindă de performanța unuia sau mai multor active suport care sunt afectate, la rândul lor, de alți factori;

(i)

natura și amploarea riscurilor;

(j)

dacă PEPP este grupat cu alte produse sau servicii;

(k)

complexitatea termenelor și condițiilor PEPP;

(l)

existența și gradul de disparitate dintre randamentul preconizat al PEPP și riscul de pierdere, având în vedere următoarele:

(m)

tarifele și costurile aferente PEPP, având în vedere următoarele:

(n)

ușurința cu care participantul la PEPP poate utiliza serviciul de portabilitate și serviciul de schimbare a furnizorului și costurile pe care le implică aceste servicii, având în vedere următoarele:

(a)

particularitățile calificărilor și competențelor participantului la PEPP, inclusiv nivelul de educație, cunoștințele și experiența cu alte produse de pensie, produse de investiții pe termen lung sau practici de vânzare, precum și vulnerabilitatea participantului la PEPP;

(b)

particularitățile situației economice a participantului la PEPP, inclusiv venitul, patrimoniul și gradul de dependență al acestuia de PEPP pentru un venit adecvat din pensie;

(c)

obiectivele financiare principale ale participantului la PEPP, inclusiv economisirea pentru pensie și necesitatea de a se proteja împotriva riscurilor, inclusiv a riscurilor biometrice;

(d)

dacă PEPP este vândut unui participant la PEPP din afara pieței vizate sau dacă piața vizată nu a fost corect identificată;

(e)

eligibilitatea pentru acoperire printr-un sistem național de garantare, în cazul în care există astfel de sisteme.

(a)

gradul de inovare în ceea ce privește structura și caracteristicile PEPP, în special gradul de inovare al tehnicilor de diminuare a riscurilor sau al tipului de forme de plată ori al structurii altor beneficii bazate pe PEPP;

(b)

gradul de acoperire a inovării, inclusiv posibilitatea ca PEPP să fie inovator pentru anumite categorii de participanți la PEPP;

(c)

inovarea care implică un efect de levier;

(d)

experiența anterioară a pieței cu PEPP similare sau cu practicile de vânzare similare pentru PEPP.

(a)

particularitățile activelor suport ale PEPP, având în vedere efectul de levier inerent PEPP;

(b)

efectul de levier datorat finanțării;

(c)

caracteristicile operațiunilor de finanțare prin instrumente financiare.

(a)

amploarea potențialelor efecte nefavorabile din perspectiva fiecărui participant la PEPP și, în cazul unui număr mare de participanți la PEPP actuali și potențiali, eventualele efecte nefavorabile pentru un grup de participanți la PEPP, având în vedere, în special:

(b)

dimensiunea și valoarea totală a capitalului acumulat al PEPP;

(c)

valoarea noțională a PEPP;

(d)

probabilitatea, amploarea și natura oricăror prejudicii, inclusiv valoarea pierderii care ar putea fi suferită;

(e)

durata anticipată a consecințelor negative;

(f)

volumul contribuțiilor;

(g)

numărul intermediarilor implicați, precum și cerințele de competență profesională și probitate morală aplicabile acestora;

(h)

creșterea pieței sau a vânzărilor;

(i)

cuantumul mediu investit de fiecare participant la PEPP în PEPP;

(j)

nivelul de acoperire prevăzut în legislația privind sistemele naționale de garantare a asigurărilor, dacă astfel de sisteme există;

(k)

valoarea rezervelor tehnice aferente PEPP;

(l)

dacă activele suport ale PEPP prezintă un nivel ridicat de risc asociat performanței tranzacțiilor efectuate de participanți sau participanții la PEPP pe piața relevantă;

(m)

dacă particularitățile PEPP îl fac în mod special susceptibil de a fi utilizat în scopul unor infracțiuni financiare, mai ales dacă particularitățile respective ar putea să favorizeze utilizarea PEPP pentru:

(a)

dacă activitățile financiare sau practicile financiare ale furnizorului de PEPP sau ale distribuitorului de PEPP în legătură cu PEPP prezintă un nivel foarte ridicat de risc în ceea ce privește reziliența sau buna funcționare a piețelor;

(b)

dacă PEPP ori activitățile financiare sau practicile financiare ale furnizorului de PEPP sau ale distribuitorului de PEPP în legătură cu PEPP ar putea să determine în mod artificial o diferență semnificativă între prețurile instrumentului financiar derivat și cele de pe piața unde este tranzacționat;

(c)

dacă PEPP ori activitățile financiare sau practicile financiare ale furnizorului de PEPP sau ale distribuitorului de PEPP în legătură cu PEPP prezintă un nivel ridicat de risc pentru piață sau pentru infrastructura sistemelor de plăți, inclusiv a sistemelor de tranzacționare, compensare și decontare;

(d)

dacă PEPP ori activitățile financiare sau practicile financiare ale furnizorului de PEPP sau ale distribuitorului de PEPP în legătură cu PEPP pot să afecteze încrederea participanților la PEPP în sistemul financiar;

(e)

dacă PEPP ori activitățile financiare sau practicile financiare ale furnizorului de PEPP sau ale distribuitorului de PEPP în legătură cu PEPP prezintă un nivel ridicat de risc de perturbare a instituțiilor financiare considerate a fi importante pentru sistemul financiar al Uniunii.

(a)

situația financiară și solvabilitatea acestuia;

(b)

activitățile financiare sau practicile financiare ale acestuia;

(c)

modelul de afaceri al acestuia, inclusiv sustenabilitatea și transparența;

(d)

adecvarea mijloacelor de reasigurare și de garantare în ceea ce privește PEPP;

(e)

dependența furnizorului de PEPP de terți pentru caracteristicile importante ale PEPP, cum ar fi acoperirea riscurilor biometrice, garanțiile și portabilitatea PEPP;

(f)

practicile de vânzare asociate PEPP, având în vedere: