13.12.2017   

LT

Europos Sąjungos oficialusis leidinys

L 329/4

(1)

siekiant dar labiau užtikrinti objektyvų ir veiksmingą termino „sistemingai sandorius savo viduje sudarantis tarpininkas“ apibrėžties, nustatytos Direktyvos 2014/65/ES 4 straipsnio 1 dalies 20 punkte, taikymą Sąjungoje, reikėtų pateikti tolesnių patikslinimų dėl naujausių technologinių pokyčių vertybinių popierių rinkose, susijusių su derinimo susitarimais, kuriuose gali dalyvauti investicinės įmonės;

(2)

dėl technologinių pokyčių vertybinių popierių rinkose randasi elektroninių ryšių tinklų, kurie leidžia kelias investicines įmones, kurios ketina vykdyti veiklą pasivadinusios sistemingai sandorius savo viduje sudarančiu tarpininku, susieti su kitais likvidumo teikėjais, naudojančiais didelio dažnio algoritminės prekybos metodus. Dėl šių pokyčių kyla rizika, kad nebus galima aiškiai atskirti dvišalės prekybos savo sąskaita vykdant klientų pavedimus ir daugiašalės prekybos, numatytos Komisijos deleguotajame reglamente (ES) 2017/565 (2). Todėl dėl šių technologinių ir rinkos pokyčių būtina patikslinti, kad sistemingai sandorius savo viduje sudarančiam tarpininkui neleidžiama reguliariai vykdyti vidaus ar išorės sandorių derinimo per tarpininko suderinamus sandorius ar kitų rūšių faktiškai rizikos nekeliančius kompensacinius sandorius konkrečia finansine priemone nesikreipiant į prekybos vietą;

(3)

jeigu centralizuotas rizikos valdymas grupėje paprastai apima rizikos, kurią investicinė įmonė sukaupė dėl sandorių su trečiosiomis šalimis, perdavimą tai pačiai grupei priklausančiam subjektui, kuris negali pateikti kotiruočių, kitos informacijos apie prekybinius interesus arba atmesti ar keisti tokių sandorių, tokie perdavimai vis tiek turėtų būti laikomi prekyba savo sąskaita, jeigu jie vykdomi vien centralizuoto grupės rizikos valdymo tikslais;

(4)

aiškumo ir teisinio tikrumo tikslais Deleguotojo reglamento (ES) 2017/565 taikymo pradžios datos formuluotė turėtų būti suderinta su Direktyvos 2014/65/ES taikymo pradžios datos formuluote;

(5)

siekiant užtikrinti sklandų finansų rinkų veikimą, būtina, kad šis reglamentas įsigaliotų kuo skubiau;

(6)

šiame reglamente nustatytos priemonės atitinka Europos vertybinių popierių komiteto ekspertų grupės nuomonę,

1)

įterpiamas 16a straipsnis:

„16a straipsnis

Dalyvavimas derinimo susitarimuose

Taikant Direktyvos 2014/65/ES 4 straipsnio 1 dalies 20 punktą nelaikoma, kad investicinė įmonė vykdo prekybą savo sąskaita, jeigu ta investicinė įmonė dalyvauja su jos grupei nepriklausančiais subjektais sudarytuose derinimo susitarimuose, kurių tikslas arba rezultatas yra vykdyti faktiškai rizikos nekeliančius kompensacinius sandorius finansine priemone nesikreipiant į prekybos vietą.“;

2)

91 straipsnio antra pastraipa pakeičiama taip:

„Jis taikomas nuo 2018 m. sausio 3 d.“