Access to European Union law
<a href="https://eur-lex.europa.eu/content/help/eurlex-content/experimental-features.html" target="_blank">More about the experimental features corner</a>
Choose the experimental features you want to try
EUR-Lex
Access to European Union law

This document is an excerpt from the EUR-Lex website

You are here
Use quotation marks to search for an "exact phrase". Append an asterisk (*) to a search term to find variations of it (transp*, 32019R*). Use a question mark (?) instead of a single character in your search term to find variations of it (ca?e finds case, cane, care).
Search tips
Need more search options? Use the Advanced search

Document 32009L0065

ES investicinių fondų pasaulinio konkurencingumo stiprinimas

Paskutinės peržiūros data:
31/01/2025
Pradinė sukūrimo data:
31/08/2011
Dokumentai, kurių santrauka pateikiama:
Autorius:
Europos Sąjungos leidinių biuras
Atsakingas subjektas (-ai):
Finansinio stabilumo, finansinių paslaugų ir kapitalo rinkų sąjungos generalinis direktoratas

ES investicinių fondų pasaulinio konkurencingumo stiprinimas

DOKUMENTAS, KURIO SANTRAUKA PATEIKIAMA:

Direktyva 2009/65/EB dėl taisyklių, susijusių su kolektyvinio investavimo į perleidžiamus vertybinius popierius subjektais (KIPVPS)

KOKS ŠIOS DIREKTYVOS TIKSLAS?

Svarbiausi Direktyvos 2009/65/EB tikslai yra šie:

  • pasiūlyti investuotojams platesnį produktų už mažesnę kainą pasirinkimą, užtikrinant:
    • našesnę kolektyvinio investavimo į perleidžiamuosius vertybinius popierius subjektų (KIPVPS)1 rinką Europos Sąjungoje;
    • geresnį investuotojų informavimą,
    • veiksmingesnę lėšų priežiūrą;
  • išlaikyti ES investicijų sektoriaus konkurencingumą, pritaikant taisykles rinkos pokyčiams.

PAGRINDINIAI ASPEKTAI

Šia direktyva nustatomos vienodos investicinių fondų taisyklės, kuriose numatoma tarpvalstybinė prekyba ES lygiu reguliuojamais investiciniais fondais.

Direktyva nustatomos taisyklės dėl:

  • informacijos investuotojams, naudojant standartinį dokumentą, kuriame pateikiama apibendrinta informacija, kad vartotojui būtų lengviau suprasti produktą;
  • autentiško KIPVPS valdymo įmonių ES paso, leidžiančio ES valstybėje narėje esančiai valdymo įmonei valdyti fondus kitose šalyse;
  • prekybos KIPVPS kitose valstybėse narėse, įskaitant mažmeninius investuotojus, pavyzdžiui, supaprastinant administracinę tvarką;
  • KIPVPS jungimo kitose šalyse;
  • KIPVPS ir juos valdančių įmonių griežtesnės priežiūros, pavyzdžiui, užtikrinant glaudesnį priežiūros institucijų bendradarbiavimą.

KIPVPS sistema taip pat apima:

  • taisykles dėl KIPVPS depozitoriumų (turtą saugančio subjekto), pavyzdžiui, nustatoma, kokie subjektai gali atlikti šį vaidmenį, kokios yra jų užduotys, delegavimo tvarka ir depozitoriumų atsakomybė;
  • KIPVPS taikomus pakeitimo vertybiniais popieriais reikalavimus (žr. santrauką);
  • taisykles, skirtas pašalinti reguliavimo kliūtis, kurios anksčiau trukdė investicinių fondų platinimui tarptautiniu mastu, kad jų platinimas būtų lengvesnis, greitesnis ir pigesnis;
  • taisykles, kuriomis ji pritaikoma prie naujos investicinių įmonių reguliavimo sistemos (žr. santrauką);
  • taisykles, ypač dėl padengtųjų obligacijų2, kurias išleido kredito įstaigos3, terminų apibrėžčių ir standartų (žr. santrauką), panaikinant Direktyvos 2009/65/EB spragą, kai buvo nenurodytas specialios priežiūros sistemos (padengtosioms obligacijoms būdingo elemento) pobūdis ir turinys ar institucijos, kurios turėtų būti atsakingos už tokią priežiūrą;
  • taisykles, kuriomis siekiama užtikrinti, kad Reglamentu (ES) Nr. 1286/2014 nustatyti pagrindinės informacijos dokumentai (žr. santrauką), kuriuos teikia investicinės bendrovės arba KIPVPS valdymo įmonės, visada atitiktų pagrindinei informacijai investuotojams taikomą reikalavimą, kaip nustatyta Direktyva 2009/65/EB;
  • taisykles, kuriomis siekiama užtikrinti suderinimą su finansų subjektams taikomais informacinių ir ryšių technologijų rizikos reikalavimais, nustatytais Reglamente dėl skaitmeninės veiklos atsparumo (SVAA) finansų sektoriuje (Reglamentas (ES) 2022/2554, žr. santrauką).

Iš dalies keičiančia Direktyva (ES) 2023/2864 į Direktyvą 2009/138/EB įterpiamas straipsnis, kuriuo reikalaujama, kad valstybės narės nuo užtikrintų, jog, viešai skelbdamos bet kokią reglamentuojamą informaciją, valdymo įmonės ir investicinės bendrovės tuo pačiu metu ją pateiktų duomenis renkančiai įstaigai ir apie tai praneštų Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijai (ESMA), kad informacija būtų padaryta prieinama Europos bendrame prieigos punkte, sukurtame pagal Reglamentą (ES) 2023/2859.

Iš dalies keičiančia Direktyva (ES) 2024/927 modernizuojamos KIPVPS taisyklės, susijusios su funkcijų perdavimu, likvidumo rizikos valdymu, priežiūros ataskaitų teikimu ir depozitoriumo bei saugojimo paslaugų teikimu.

Deleguotieji aktai

Direktyva 2009/65/EB taip pat papildoma Europos Komisijos priimtais deleguotaisiais aktais.

  • Deleguotajame reglamente (ES) 2016/438, iš dalies pakeistame Reglamentu (ES) 2018/1619, aptariama su depozitoriumų veikla susijusi ne rinkos rizika (žr. santrauką). Ji apima šiuos depozitoriumų pareigų aspektus:
    • KIPVPS turto saugojimas;
    • priežiūros pareigos (pavyzdžiui, tikrinimas, ar KIPVPS investicijos atitinka jo investavimo strategijas, aprašytas KIPVPS taisyklėse ir siūlymo dokumentuose, ir užtikrinimas, kad KIPVPS nepažeistų savo investavimo apribojimų);
    • atsakomybė už turtą.
  • Reglamentu (ES) 2016/438 taip pat nustatomi specifiniai tinkamo patikrinimo reikalavimai dėl KIPVPS turto apsaugos nuo nemokumo ir išsamūs nepriklausomumo reikalavimai KIPVPS valdytojams ir saugotojams.
  • Deleguotuoju reglamentu (ES) 2024/911 nustatomi techniniai reguliavimo standartai, kuriais patikslinama praneština informacija apie KIPVPS tarpvalstybinę veiklą.

Įgyvendinimo aktai

Komisija taip pat priėmė:

  • Direktyvą 2007/16/EB, kuria patikslinami tam tikri apibrėžimai;
  • Direktyvą 2010/42/ES, kuria įgyvendinamos tam tikros taisyklės dėl fondų jungimo, finansuojamųjų ir finansuojančiųjų subjektų struktūrų ir pranešimų teikimo tvarkos (žr. santrauką);
  • Direktyvą 2010/43/ES dėl organizacinių reikalavimų, interesų konfliktų, veiklos vykdymo, rizikos valdymo ir depozitoriumo ir valdymo įmonės susitarimo turinio (žr. santrauką);
  • Reglamentą (ES) Nr. 583/2010 dėl pagrindinės informacijos investuotojams ir dėl sąlygų, kurių reikia laikytis teikiant pagrindinę informaciją investuotojams ar prospektą patvariojoje laikmenoje, išskyrus popierių, arba svetainėje;
  • Reglamentą (ES) Nr. 584/2010 dėl KIPVPS taikomos ES pranešimų teikimo tvarkos (žr. santrauką);
  • Įgyvendinimo reglamentą (ES) 2016/1212, kuriuo pagal Direktyvą 2009/65/EB nustatomi techniniai standartai, susiję su standartinėmis informacijos teikimo procedūromis ir formomis;
  • Įgyvendinimo reglamentą (ES) 2024/910, kuriuo nustatomi techniniai įgyvendinimo standartai, susiję su praneštinos informacijos apie KIPVPS ir KIPVPS valdymo įmonių tarpvalstybinę veiklą forma ir turiniu ir su kompetentingų institucijų keitimusi informacija apie tarpvalstybinius pranešimus.

NUO KADA TAIKOMOS ŠIOS TAISYKLĖS?

  • Direktyva 2009/65/EB turėjo būti perkelta į nacionalinę teisę ne vėliau kaip Šioje direktyvoje pateiktos taisyklės turėtų būti taikomos nuo tos pačios dienos.
  • Iš dalies keičianti Direktyva 2014/91/ES turėjo būti perkelta į nacionalinę teisę ne vėliau kaip Šioje direktyvoje pateiktos taisyklės taikomos nuo tos pačios dienos.
  • Iš dalies keičiantis Reglamentas (ES) 2017/2402 taikomas nuo
  • Iš dalies keičianti Direktyva (ES) 2019/1160 turėjo būti perkelta į nacionalinę teisę ne vėliau kaip Šioje direktyvoje pateiktos taisyklės turėtų būti taikomos nuo tos pačios dienos.
  • Iš dalies keičianti Direktyva (ES) 2019/2034 turėjo būti perkelta į nacionalinę teisę ne vėliau kaip Šioje direktyvoje pateiktos taisyklės turėtų būti taikomos nuo tos pačios dienos.
  • Iš dalies keičianti Direktyva (ES) 2019/2162 turėjo būti perkelta į nacionalinę teisę ne vėliau kaip Direktyvos nuostatos taikomos nuo
  • Iš dalies keičianti Direktyva (ES) 2022/2556 turėjo būti perkelta į nacionalinę teisę ne vėliau kaip Šioje direktyvoje pateiktos taisyklės turėtų būti taikomos nuo tos pačios dienos.
  • Iš dalies keičianti Direktyva (ES) 2023/2864 turi būti perkelta į nacionalinę teisę ne vėliau kaip
  • Iš dalies keičianti Direktyva (ES) 2024/927 turi būti perkelta į nacionalinę teisę ne vėliau kaip Direktyvoje numatytos taisyklės turėtų būti taikomos nuo tos pačios dienos, išskyrus priežiūros ataskaitų teikimo taisykles, kurios turėtų būti taikomos nuo

KONTEKSTAS

Direktyva 2009/65 yra ketvirtoji KIPVPS teisės akto redakcija, kuria peržiūrima ir pakeičiama Direktyva 85/611/EEB.

Daugiau informacijos žr.:

SVARBIAUSIOS SĄVOKOS

  1. Kolektyvinio investavimo į perleidžiamuosius vertybinius popierius subjektai (KIPVPS). Investavimo priemonės, kurios sutelkia investuotojų kapitalą ir kartu investuoja tą kapitalą per finansinių priemonių, kaip antai akcijų, obligacijų arba kitų vertybinių popierių, portfelį.
  2. Padengtoji obligacija. Kredito įstaigos išleistas skolinis įsipareigojimas, užtikrintas užtikrinamuoju turtu, kurio atžvilgiu investuotojai turi tiesioginio reikalavimo teisę. Paprastai toks turtas yra hipotekos paskolų grupė arba kreditai viešajam sektoriui, taip pat gali būti kitas aukštos kokybės užtikrinamasis turtas, garantuojantis, kad padengtąsias obligacijas išleidusi kredito įstaiga turi teisę teikti mokėjimo prašymą, ir garantuojamas įkeičiamu turtu, kuriam taikomi aiškiai apibrėžti reikalavimai.
  3. Kredito įstaiga. Įmonė, kuri verčiasi indėlių ar kitų grąžintinų lėšų priėmimu iš visuomenės ir paskolų teikimu savo sąskaita.

PAGRINDINIS DOKUMENTAS

Europos Parlamento ir Tarybos direktyva 2009/65/EB dėl įstatymų ir kitų teisės aktų, susijusių su kolektyvinio investavimo į perleidžiamus vertybinius popierius subjektais (KIPVPS), derinimo (OL L 302, , p. 32–96)

Vėlesni Direktyvos 2009/65/EB daliniai pakeitimai buvo įterpti į pradinį tekstą. Ši konsoliduota versija yra skirta tik informacijai.

paskutinis atnaujinimas

Į viršų