Lyginamųjų indeksų tikslumo ir teisingumo užtikrinimas

 

DOKUMENTAS, KURIO SANTRAUKA PATEIKIAMA:

Reglamentas (ES) 2016/1011 dėl indeksų, kurie naudojami kaip lyginamieji indeksai

KOKS ŠIO REGLAMENTO TIKSLAS?

Šiuo reglamentu nustatomi bendrieji Europos Sąjungos (ES) standartai, kuriais siekiama neleisti manipuliuoti lyginamaisiais indeksais*, galinčiais paveikti finansinių priemonių ar finansinių sutarčių, pavyzdžiui, paskolų arba hipotekos sutarčių, kainą.

PAGRINDINIAI ASPEKTAI

• Administratoriai*, atsakingi už finansinių lyginamųjų indeksų pateikimą, turi:
  • nustatyti pagrįstas valdymo priemones ir aiškią organizacinę struktūrą;
  • nustatyti galimus interesų konfliktus, jų išvengti arba juos valdyti;
  • užtikrinti, kad jų darbuotojai turėtų reikiamų gebėjimų, žinių ir patirties, ir jiems būtų taikomas veiksmingas valdymas ir priežiūra;
  • palaikyti nuolatinę ir veiksmingą visų lyginamųjų indeksų, už kuriuos jie atsakingi, priežiūrą;
  • taikyti kontrolės priemones, skirtas užtikrinti, kad lyginamieji indeksai atitiktų teisės aktus;
  • turėti sistemą, kurioje būtų įrašomi pradiniai duomenys, telefono pokalbiai arba elektroninė komunikacija ir gauti bei ištirti skundai;
  • taikyti griežtas sąlygas užsakomosioms paslaugoms;
  • paskelbti aiškias gaires dėl pradinių duomenų rūšių ir lyginamiesiems indeksams apskaičiuoti naudojamos metodikos;
  • parengti elgesio kodeksą, kuriame būtų nustatyta duomenų teikėjų, teikiančių administratoriui pradinius duomenis, atsakomybė;
  • nustatyti patikimas administracines ir apskaitos procedūras, vidaus kontrolės mechanizmus, veiksmingas rizikos vertinimo procedūras, veiksmingą IRT sistemų valdymo kontrolę ir apsaugos priemones pagal iš dalies keičiantį Reglamentą (ES) 2022/2554 (žr. santrauką).
• Šiuo reglamentu nustatomi trys atskiri režimai, kuriais palaipsniui didinamas reguliavimas ir priežiūra, atsižvelgiant į lyginamojo indekso svarbą:
  • nesvarbūs lyginamieji indeksai nepatenka nė į vieną iš toliau nurodytų dviejų kategorijų ir jiems taikomos ne tokios griežtos taisyklės;
  • svarbūs lyginamieji indeksai yra naudojami siekiant įvertinti finansinių priemonių, finansinių sutarčių arba investicijų fondų veiklos rezultatus, kai tų priemonių bendra vidutinė vertė siekia bent 50 mlrd. eurų ir atitinka tam tikrus kitus kriterijus;
  • ypatingos svarbos lyginamieji indeksai yra naudojami siekiant įvertinti finansinių priemonių, finansinių sutarčių arba investicijų fondų veiklos rezultatus, kai tų priemonių bendra vertė siekia bent 500 mlrd. eurų ir atitinka tam tikrus kitus kriterijus.
• Specialios taisyklės yra taikomos dėl biržos prekių lyginamųjų indeksų*, palūkanų normos lyginamųjų indeksų ir reguliuojamųjų duomenų lyginamųjų indeksų*.
• Reglamentu (ES) 2019/2089, kuriuo iš dalies keičiamas pradinis reglamentas, nustatomi dviejų tipų ES klimato standartai, pagrįsti metodika, susijusia su Paryžiaus susitarime nustatytais įsipareigojimais.
• Taip pat visiems lyginamiesiems indeksams, išskyrus palūkanų normų ir užsienio valiutų lyginamuosius indeksus, nustatomi aplinkos, socialinių ir valdymo (ASV) veiksnių atskleidimo reikalavimai.
• Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (ESMA) sudaro ir tvarko visų veiklos leidimą turinčių arba registruotų administratorių viešą registrą.
• Yra įvairių schemų, kurios suteikia galimybę iš ES nepriklausančių šalių pasiekti ES rinką dėl finansinių lyginamųjų indeksų bei administratorių.
• ES valstybių narių kompetentingos valdžios institucijos turi teisę už pažeidimą taikyti atitinkamas administracines sankcijas ir kitas priemones.
• Europos Komisija ne vėliau kaip 2020 m. sausio 1 d. turėjo Europos Parlamentui ir Europos Sąjungos Tarybai pateikti ataskaitą apie sistemos veikimą.
• Komisija gali nustatyti teisės aktais nustatytą pakaitinį lyginamąjį indeksą, kai nebeteikiamas ypatingos svarbos lyginamasis indeksas arba ES nepriklausančios šalies lyginamasis indeksas, kuris yra ypač svarbus ES (pagal iš dalies keičiantį Reglamentą (ES) 2021/168). Tokiu būdu siekiama sumažinti teisinį netikrumą dėl esamų sutarčių ir išvengti rizikos finansiniam stabilumui, atsižvelgiant į tai, kad nuo 2022 m. sausio mėn. nebebus skelbiamas lyginamasis indeksas Londono tarpbankinė palūkanų norma (LIBOR).

Deleguotieji aktai

Komisija priėmė šiuos deleguotuosius aktus:

• Deleguotąjį reglamentą (ES) 2018/1637 dėl priežiūros funkcijos techninių standartų;
• Deleguotąjį reglamentą (ES) 2018/1642 dėl techninių standartų, kuriais patikslinami kriterijai, į kuriuos kompetentingos institucijos turi atsižvelgti vertindamos, ar svarbių lyginamųjų indeksų administratoriai turėtų taikyti tam tikrus reikalavimus;
• Deleguotąjį reglamentą (ES) 2020/1816 dėl lyginamojo indekso pažymoje pateiktino paaiškinimo, kaip kiekviename pateiktame ir paskelbtame lyginamajame indekse atsižvelgiama į aplinkosaugos, socialinius ir valdymo kriterijus;
• Deleguotąjį reglamentą (ES) 2020/1817 dėl paaiškinimo, kaip lyginamųjų indeksų metodikoje atsižvelgiama į aplinkosaugos, socialinius ir valdymo kriterijus, minimalaus turinio;
• Deleguotąjį reglamentą (ES) 2020/1818 dėl ES prisitaikymo prie klimato kaitos lyginamųjų indeksų ir ES su Paryžiaus susitarimu suderintų lyginamųjų indeksų minimaliųjų standartų;
• Deleguotąjį reglamentą (ES) 2021/1348 dėl techninių standartų, kuriais nustatomi kriterijai, pagal kuriuos kompetentingos institucijos gali reikalauti pakeisti nesvarbių lyginamųjų indeksų atitikties deklaraciją;
• Deleguotąjį reglamentą (ES) 2021/1349 dėl techninių standartų, kuriais nustatomi kriterijai, pagal kuriuos kompetentingos institucijos vertina privalomo ypatingos svarbos lyginamojo indekso administravimo atitiktį;
• Deleguotąjį reglamentą (ES) 2021/1350 dėl techninių standartų, kuriais nustatomi reikalavimai, skirti užtikrinti, kad administratoriaus taikomos valdymo priemonės būtų pakankamai patikimos;
• Deleguotąjį reglamentą (ES) 2021/1351 dėl techninių standartų, kuriais patikslinami sistemų ir kontrolės priemonių, kuriomis nustatomas bet koks elgesys, kuris gali būti susijęs su manipuliavimu lyginamuoju indeksu ar bandymu juo manipuliuoti, ir apie jį pranešama, ypatumai;
• Deleguotąjį reglamentą (ES) 2021/1352 dėl techninių standartų, kuriais nustatomos sąlygos, kuriomis užtikrinama, kad lyginamojo indekso nustatymo metodika atitiktų kokybės reikalavimus;
• Deleguotąjį reglamentą (ES) 2022/804, kuriuo nustatomos procedūrinės taisyklės, susijusios su priemonėmis, taikomomis Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijai vykdant tam tikrų lyginamųjų indeksų administratorių priežiūrą;
• Deleguotąjį reglamentą (ES) 2022/805, kuriuo nustatomi mokesčiai, taikomi Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijai vykdant tam tikrų lyginamųjų indeksų administratorių priežiūrą.

NUO KADA TAIKOMAS ŠIS REGLAMENTAS?

• Reglamentas (ES) 2016/1011 taikomas nuo 2018 m. sausio 1 d., išskyrus tam tikrus straipsnius, kurie taikomi nuo 2016 m. birželio 30 d. Šiuose straipsniuose numatyta daugiausia parengiamųjų darbų, kaip antai ESMA techninių reguliavimo standartų rengimas, taip pat ypatingos svarbos lyginamųjų indeksų identifikavimas bei priežiūra. Ne ES lyginamųjų indeksų naudojimui ES taikoma tvarka bus pradėta taikyti 2023 m. gruodžio 31 d.
• Reglamentas (ES) 2021/168 taikomas nuo 2021 m. vasario 13 d.

KONTEKSTAS

• Lyginamieji indeksai naudojami finansinių priemonių ir finansinių sutarčių kainai nustatyti arba investicijų fondų veiklos rezultatams išmatuoti. Gerai žinomas lyginamojo indekso pavyzdys yra euro tarpbankinio skolinimo palūkanų norma (EURIBOR), naudojama tarpbankinėms palūkanų normoms. Lyginamieji indeksai taip pat naudojami naftos kainai įvertinti, akcijų rinkos indeksams ir asmeninės hipotekos mokėjimų lygiui nustatyti.
• Daugiau informacijos žr.:
  • Finansiniai lyginamieji indeksai. Komisija palankiai vertina susitarimą dėl naujų taisyklių, kurios padės užkirsti kelią manipuliavimui (Europos Komisija);
  • ES lyginamųjų indeksų ženklinimas (klimato, ASV) ir lyginamųjų indeksų ASV veiksnių atskleidimas (Europos Komisija).

SVARBIAUSIOS SĄVOKOS

PAGRINDINIS DOKUMENTAS

2016 m. birželio 8 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2016/1011 dėl indeksų, kurie kaip lyginamieji indeksai naudojami finansinėse priemonėse ir finansinėse sutartyse arba siekiant įvertinti investicinių fondų veiklos rezultatus, kuriuo iš dalies keičiami direktyvos 2008/48/EB ir 2014/17/ES bei Reglamentas (ES) Nr. 596/2014 (OL L 171, 2016 6 29, p. 1–65).

Vėlesni Reglamento (ES) 2016/1011 daliniai pakeitimai buvo įterpti į pradinį dokumentą. Ši konsoliduota versija yra skirta tik informacijai.

SUSIJĘ DOKUMENTAI

2022 m. gruodžio 14 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2022/2554 dėl skaitmeninės veiklos atsparumo finansų sektoriuje, kuriuo iš dalies keičiami reglamentai (EB) Nr. 1060/2009, (ES) Nr. 648/2012, (ES) Nr. 600/2014, (ES) Nr. 909/2014 ir (ES) 2016/1011 (OL L 333, 2022 12 27, p. 1–79).

2022 m. vasario 16 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2022/805, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2016/1011 papildomas nustatant mokesčius, taikomus Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijai vykdant tam tikrų lyginamųjų indeksų administratorių priežiūrą (OL L 145, 2022 5 24, p. 14–19).

2022 m. vasario 16 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2022/804, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2016/1011 papildomas nustatant procedūrines taisykles, susijusias su priemonėmis, taikomomis Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijai vykdant tam tikrų lyginamųjų indeksų administratorių priežiūrą (OL L 145, 2022 5 24, p. 7–13).

2021 m. gegužės 6 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2021/1352, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2016/1011 papildomas techniniais reguliavimo standartais, kuriais nustatomos sąlygos, kuriomis užtikrinama, kad lyginamojo indekso nustatymo metodika atitiktų kokybės reikalavimus (OL L 291, 2021 8 13, p. 16–19).

2021 m. gegužės 6 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2021/1351, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2016/1011 papildomas techniniais reguliavimo standartais, kuriais patikslinami sistemų ir kontrolės priemonių, kuriomis nustatomas bet koks elgesys, kuris gali būti susijęs su manipuliavimu lyginamuoju indeksu ar bandymu juo manipuliuoti, ir apie jį pranešama, ypatumai (OL L 291, 2021 8 13, p. 13–15).

2021 m. gegužės 6 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2021/1350, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2016/1011 papildomas techniniais reguliavimo standartais, kuriais nustatomi reikalavimai, skirti užtikrinti, kad administratoriaus taikomos valdymo priemonės būtų pakankamai patikimos (OL L 291, 2021 8 13, p. 9–12).

2021 m. gegužės 6 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2021/1349, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2016/1011 papildomas techniniais reguliavimo standartais, kuriais nustatomi kriterijai, pagal kuriuos kompetentingos institucijos vertina privalomo ypatingos svarbos lyginamojo indekso administravimo atitiktį (OL L 291, 2021 8 13, p. 4–8).

2021 m. gegužės 6 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2021/1348, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2016/1011 papildomas techniniais reguliavimo standartais, kuriais nustatomi kriterijai, pagal kuriuos kompetentingos institucijos gali reikalauti pakeisti nesvarbių lyginamųjų indeksų atitikties deklaraciją (OL L 291, 2021 8 13, p. 1–3).

2020 m. liepos 17 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2020/1816, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2016/1011 papildomas nuostatomis dėl lyginamojo indekso pažymoje pateiktino paaiškinimo, kaip kiekviename pateiktame ir paskelbtame lyginamajame indekse atsižvelgiama į aplinkosaugos, socialinius ir valdymo kriterijus (OL L 406, 2020 12 3, p. 1–11).

2020 m. liepos 17 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2020/1817, kuriuo dėl paaiškinimo, kaip lyginamųjų indeksų metodikoje atsižvelgiama į aplinkosaugos, socialinius ir valdymo kriterijus, minimalaus turinio papildomas Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2016/1011 (OL L 406, 2020 12 3, p. 12–16).

2020 m. liepos 17 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2020/1818, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2016/1011 papildomas ES prisitaikymo prie klimato kaitos lyginamųjų indeksų ir ES su Paryžiaus susitarimu suderintų lyginamųjų indeksų minimaliaisiais standartais (OL L 406, 2020 12 3, p. 17–25).

2018 m. liepos 13 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2018/1637, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2016/1011 papildomas priežiūros funkcijos procedūrų ir ypatybių techniniais reguliavimo standartais (OL L 274, 2018 11 5, p. 1–5).

2018 m. liepos 13 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2018/1642, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2016/1011 papildomas techniniais reguliavimo standartais, kuriais patikslinami kriterijai, į kuriuos kompetentingos institucijos turi atsižvelgti vertindamos, ar svarbių lyginamųjų indeksų administratoriai turėtų taikyti tam tikrus reikalavimus (OL L 274, 2018 11 5, p. 25–28).

2016 m. rugpjūčio 11 d. Komisijos įgyvendinimo reglamentas (ES) 2016/1368, kuriuo pagal Europos Parlamento ir Tarybos reglamentą (ES) 2016/1011 nustatomas finansų rinkose naudojamų ypatingos svarbos lyginamųjų indeksų sąrašas (OL L 217, 2016 8 12, p. 1–3).

Žr. konsoliduotą versiją.

2014 m. balandžio 16 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) Nr. 596/2014 dėl piktnaudžiavimo rinka (Piktnaudžiavimo rinka reglamentas) ir kuriuo panaikinama Europos Parlamento ir Tarybos direktyva 2003/6/EB ir Komisijos direktyvos 2003/124/EB, 2003/125/EB ir 2004/72/EB (OL L 173, 2014 6 12, p. 1–61).

Žr. konsoliduotą versiją.

2014 m. vasario 4 d. Europos Parlamento ir Tarybos direktyva 2014/17/ES dėl vartojimo kredito sutarčių dėl gyvenamosios paskirties nekilnojamojo turto, kuria iš dalies keičiamos direktyvos 2008/48/EB ir 2013/36/ES bei Reglamentas (ES) Nr. 1093/2010 (OL L 60, 2014 2 28, p. 34–85).

Žr. konsoliduotą versiją.

2008 m. balandžio 23 d. Europos Parlamento ir Tarybos direktyva 2008/48/EB dėl vartojimo kredito sutarčių ir panaikinanti Tarybos direktyvą 87/102/EEB (OL L 133, 2008 5 22, p. 66–92).

Žr. konsoliduotą versiją.

paskutinis atnaujinimas 19.04.2023