(1)

siekiant nustatyti Reglamento (ES) 2019/2033 23 straipsnio 2 dalyje nurodytos visos reikalaujamos garantinės įmokos sumos skaičiavimo tvarką ir suteikti daugiau aiškumo bei užtikrinti didesnį nuoseklumą šios sumos elementų atžvilgiu, reikėtų patikslinti, kad visos reikalaujamos garantinės įmokos suma apima visas užtikrinimo priemones, kurių remdamasis savo garantinių įmokų modeliu reikalauja tarpuskaitos narys;

(2)

remiantis Reglamento (ES) 2019/2033 23 straipsnio 2 dalimi, K-CMG apskaičiuojamas remiantis visos garantinės įmokos, kurios reikalaujama kiekvieną dieną, suma. Jeigu tarpuskaitos nariai tam tikrą dieną pritaiko reikalaujamą garantinę įmoką, per tą pačią dieną pareikalaujama daugiau kaip vienos garantinės įmokos. Siekiant išvengti netikrumo, kurį iš tų garantinės įmokos reikalavimų taikyti, ir atsižvelgiant į tai, kad K-CMG apskaičiuoti naudojama trečia didžiausia suma trijų mėnesių laikotarpiu, būtina patikslinti, kad reikalaujama garantinės įmokos dienos suma turėtų būtų didžiausias iš tų garantinės įmokos reikalavimų tam tikrą dieną;

(3)

investicinė įmonė gali naudotis kelių tarpuskaitos narių tarpuskaitos paslaugomis. Pozicijų, kurioms taikomas K-CMG, visos garantinės įmokos, kurios reikalaujama iš investicinės įmonės, suma turėtų būti nustatoma išsamiai ir apimti visą garantinę įmoką, kurios reikalauja visi tarpuskaitos nariai. Todėl jeigu investicinė įmonė K-CMG taiko pozicijoms, kurių tarpuskaitą gali atlikti keli tarpuskaitos nariai, pateikta tarpuskaitos garantinė įmoka (CMG) turėtų būti apskaičiuojama kaip visų tarpuskaitos narių reikalaujamų garantinių įmokų suma. Prieš nustatydama trečią didžiausią visos garantinės įmokos, kurios reikalaujama kiekvieną dieną, sumą, kaip reikalaujama Reglamento (ES) 2019/2033 23 straipsnio 2 dalyje, investicinė įmonė visų pirma turėtų atitinkamai apskaičiuoti visos reikalaujamos garantinės įmokos dienos sumą, kuri yra visų tarpuskaitos narių reikalaujamos visos garantinės įmokos suma;

(4)

siekiant K-CMG taikyti remiantis portfeliu, jei visam portfeliui taikoma tarpuskaita arba garantinės įmokos nustatymas, turi būti įvykdytos Reglamento (ES) 2019/2033 23 straipsnio 1 dalyje nustatytos sąlygos. Todėl vienam prekybos operacijų sąrašui priskirtų pozicijų, kurių tarpuskaita atlikta, portfeliui gali būti taikomas K-CMG, o kitam prekybos operacijų sąrašui priskirtų pozicijų, kurių tarpuskaita atlikta, portfeliui gali būti taikomas grynosios pozicijos rizikos K veiksnys (K-NPR). Kad būtų užkirstas kelias arbitražui, K-CMG ir K-NPR prekybos operacijų sąrašams turėtų būti taikomi nuosekliai. Todėl prekybos operacijų sąrašams, kurie yra panašūs verslo strategijos ir prekybos knygos pozicijų požiūriu, turėtų būti taikomas tas pats metodas;

(5)

turėtų būti reikalaujama, kad atlikdama vertinimą pagal Reglamento (ES) 2019/2033 23 straipsnio 1 dalies e punktą kompetentinga institucija įvertintų, ar K-CMG metodas tinkamai atskleidžia investicinės įmonės prekybos knygos pozicijų rizikos profilį. Turėtų būti reikalaujama, kad investicinė įmonė reguliariai lygintų savo atliktą rizikos vertinimą su tarpuskaitos narių reikalaujamomis garantinėmis įmokomis, kad galėtų įvertinti, ar tos garantinės įmokos vis dar tinkamai atspindi investicinei įmonei kylančios rizikos rinkai dydį. Kompetentingai institucijai atliekant vertinimą investicinė įmonė turėtų palyginti pagal K-NPR ir K-CMG taikomus kapitalo reikalavimus ir turėtų būti pajėgi kompetentingai institucijai tinkamai pagrįsti tų kapitalo reikalavimų skirtumą. Kompetentingos institucijos vertinimas turėtų būti teigiamas tik tuo atveju, jei įvykdytos visos šios sąlygos. Visų pirma, kompetentinga institucija turėtų užtikrinti, kad investicinė įmonė būtų pajėgi stebėti ir tinkamai pagrįsti pagal abi metodikas – K-NPR ir K-CMG – gautų rezultatų skirtumą, ypač tais atvejais, kai reikalaujamų garantinių įmokų skirtumai yra dideli;

(6)

dažnas K-NPR ir K-CMG taikymo keitimas yra vienas iš aiškių ženklų, kad gali būti neproporcingu ar nepatikimu būdu naudojamasi nuosavų lėšų reikalavimais. Apribojus K-NPR ir K-CMG taikymo pozicijoms keitimo dažnumą, galima užkirsti kelią reglamentavimo arbitražui. Reikalavimas prekybos operacijų sąrašui vieną iš tų dviejų metodų nepertraukiamai taikyti bent dvejus metus būtų proporcinga reglamentavimo arbitražo rizikos šalinimo priemonė. Tačiau išimtiniais atvejais (pvz., verslo restruktūrizavimo atveju), kai prekybos operacijų sąrašas pasikeičia tiek, kad jį galima laikyti kitu prekybos operacijų sąrašu, kompetentinga institucija turėtų leisti investicinei įmonei pakeisti metodus tuo dvejų metų laikotarpiu;

(7)

šis reglamentas grindžiamas Europos bankininkystės institucijos (EBI) Komisijai pateiktais techninių reguliavimo standartų projektais;

(8)

EBI dėl šių techninių reguliavimo standartų projektų, kuriais pagrįstas šis reglamentas, surengė atviras viešas konsultacijas, išnagrinėjo galimas susijusias sąnaudas ir naudą, taip pat paprašė Bankininkystės suinteresuotųjų subjektų grupės, įsteigtos pagal Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (ES) Nr. 1093/2010 37 straipsnį (2), pateikti savo rekomendacijas,