Njome se utvrđuju jedinstvena pravila za izdavatelje kriptoimovine koja do sada nisu uređena drugim aktima Europske unije (EU) o financijskim uslugama i za pružatelje usluga u vezi s tom kriptoimovini (pružatelji usluga povezanih s kriptoimovinom).

Pravila obuhvaćaju:

zahtjeve u pogledu transparentnosti i objavljivanja za izdavanje, pružanje javnosti i prihvat kriptoimovine na platformi za trgovanje;
odobrenje i nadzor pružatelja usluga povezanih s kriptoimovinom i izdavatelja tokena vezanih uz imovinu i tokena elektroničkog novca;
rad, organizaciju i upravljanje izdavateljima i pružateljima usluga povezanih s kriptoimovinom;
zaštitu za imatelje kriptoimovine i klijente pružatelja usluga;
mjere za sprečavanje trgovanja povlaštenim informacijama, nezakonito otkrivanje povlaštenih informacija i manipuliranje tržištem.

KLJUČNE TOČKE

Uredba se primjenjuje na izdavanje, pružanje javnosti i uvrštenje za trgovanje kriptoimovinom te pružanje usluga povezanih s kriptoimovinom.

U njoj se razlikuju sljedeće vrste kriptoimovine:

tokeni e-novca (kriptoimovina koja svoju vrijednost stabilizira u odnosu na jednu službenu valutu);
tokeni vezani iz imovinu (kriptoimovina koja svoju vrijednost stabilizira u odnosu na drugu imovinu ili košaricu imovine);
kriptoimovina koja nisu tokeni vezani uz imovinu ni tokeni e-novca.

Ponuditelji* ili osobe koje traže uvrštenje u trgovanje kriptoimovinom koja nisu tokeni vezani uz imovinu ni tokeni e-novca moraju:

biti pravna osoba*;
objaviti bijelu knjigu o kriptoimovini i sve marketinške komunikacije na svojim internetskim stranicama;
postupati pošteno, pravedno i profesionalno;
komunicirati sa stvarnim i potencijalnim imateljima imovine na pravedan, jasan i neobmanjujući način;
utvrditi, spriječiti, upravljati i objaviti sve sukobe interesa;
biti odgovorni za naknadu štete za netočne informacije u bijeloj knjizi;
imateljima kriptoimovine osigurati pravo na povlačenje.

Izdavatelji tokena vezanih uz imovinu koje nude javnosti ili traže njihovo uvrštenje za trgovanje na platformi za trgovanje kriptoimovinom moraju:

biti pravna osoba ili određeni poduzetnik sa sjedištem u EU-u;
imati odobrenje matične države članice EU-a; ili
biti kreditna institucija koja je proizvela bijelu knjigu o kriptoimovini koju je odobrilo nadležno nacionalno tijelo;
otkupiti svoje tokene vezane uz imovinu u bilo kojem trenutku na zahtjev imatelja po tržišnoj vrijednosti vezane imovine ili dostaviti vezanu imovinu;
objaviti bijelu knjigu o kriptoimovini i sve marketinške komunikacije na svojim internetskim stranicama te biti odgovoran za naknadu štete za netočne informacije u bijeloj knjizi;
postupati pošteno, pravedno i profesionalno;
komunicirati sa stvarnim i potencijalnim imateljima tokena na pravedan, jasan i neobmanjujući način;
djelovati u najboljem interesu imatelja tokena i prema njima jednako postupati;
uspostaviti i održavati učinkovite i transparentne postupke za rješavanje pritužbi odmah, pravedno i dosljedno;
utvrditi, spriječiti, upravljati i objaviti sve sukobe interesa;
u svakom trenutku imati rezervu imovine koja pokriva obveze prema imateljima tokena i imati vlastiti kapital koji je najmanje jednak najvišoj od sljedećih vrijednosti:
- 350 000 EUR,
- 2 % prosječnog iznosa pričuvne imovine,
- četvrtinu fiksnih općih troškova iz prethodne godine;
utvrditi planove oporavka i iskupa koji će se upotrijebiti ako ne mogu ispuniti svoje obveze.

Izdavatelji tokena elektroničkog novca koje nude javnosti ili traže njihovo uvrštenje za trgovanje na platformi za trgovanje kriptoimovinom moraju:

imati odobrenje za rad kao kreditna institucija ili institucija za elektronički novac;
objaviti bijelu knjigu o kriptoimovini i sve marketinške komunikacije na svojim internetskim stranicama te biti odgovoran za naknadu štete za netočne informacije u bijeloj knjizi;
pridržavati se pravila o izdavanju, iskupivosti i marketinškim uslugama;
izdavati tokene po nominalnoj vrijednosti i po primitku novčanih sredstava;
na zahtjev imatelja otkupiti tokene u bilo kojem trenutku i po nominalnoj vrijednosti;
novčana sredstva koja primaju uložiti u sigurnu imovinu niskog rizika u istoj valuti i položiti ih na zaseban račun u kreditnoj instituciji;
utvrditi planove oporavka i iskupa koji će se upotrijebiti ako ne mogu ispuniti svoje obveze.

Europsko nadzorno tijelo za bankarstvo (EBA) klasificira tokene vezane uz imovinu i tokene elektroničkog novca kao „značajne” ako su ispunjeni određeni kriteriji, kao što su njihovi imatelji, vrijednost ili transakcije koje prelaze određene razine. U takvim slučajevima izdavatelji takvih značajnih tokena vezanih uz imovinu i tokena elektroničkog novca podliježu dodatnim zahtjevima, a EBA preuzima nadzornu ulogu.

Pružatelji usluga povezanih s kriptoimovinom moraju biti:

pravna osoba ili poduzetnik kojeg je njihovo nacionalno tijelo ovlastilo kao pružatelja usluga povezanih s kriptoimovinom, s registriranim sjedištem u državi članici u kojoj obavlja barem dio svojih usluga, učinkovito upravljanje i najmanje jednim od direktora u EU-u; ili
pod određenim uvjetima kreditna institucija, središnji depozitorij vrijednosnih papira, investicijsko društvo, tržišni operater, institucija za elektronički novac, društvo za upravljanje subjektima za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire ili alternativni investicijski fond.

Svi pružatelji usluga povezanih s kriptoimovinom obavezni su:

postupati pošteno, pravedno i profesionalno u najboljem interesu svojih stvarnih i potencijalnih klijenata;
klijentima pružiti poštene, jasne i neobmanjujuće informacije
ne obmanjivati klijente namjerno ili zbog nemara o stvarnim ili percipiranim prednostima kriptoimovine te ih upozoriti na uključene rizike;
na svojim internetskim stranicama jasno na raspolaganje staviti svoje cijene, troškove, politike za naknade te učinak na klimu i okoliš svake kriptoimovine;
uspostaviti bonitetne zaštitne mjere koje su barem jednake višem od sljedećeg:
- zahtjevu za minimalni trajni kapital u Prilogu IV. ili
- jednoj četvrtini fiksnih općih troškova za prethodnu godinu;
osigurati da članovi upravljačkog tijela imaju dobar ugled i da imaju znanje, iskustvo, vještine i vrijeme za učinkovito obavljanje svojih dužnosti;
provoditi politike i postupke za sprečavanje pranja novca, financiranja terorizma ili drugih kaznenih djela;
odvojiti kriptoimovinu i novčana sredstva klijenata od druge imovine i ne upotrebljavati ih na vlastitom računu;
uspostaviti i održavati učinkovite i transparentne postupke za rješavanje pritužbi klijenata odmah, pravedno i dosljedno;
održavati učinkovitu politiku za utvrđivanje, sprečavanje, upravljanje i otkrivanje sukoba interesa i upravljati njome;
poduzeti sve razumne mjere kako bi se izbjegao rizik pri aktivnostima eksternalizacije;
ako je potrebno, osmisliti plan za redovito smanjenje svojih aktivnosti.

Specifična pravila obuhvaćaju:

preuzimanja izdavatelja tokena vezanih uz imovinu i pružatelja usluga povezani s kriptoimovinom;
mjere za sprečavanje i zabranu zlouporabe tržišta, kao što su trgovanje povlaštenim informacijama i zlouporaba informacija o povlaštenim informacijama;
ovlasti i uloge nacionalnih tijela, EBA-e i Europskog nadzornog tijela za vrijednosne papire i tržišta kapitala.

Uredba se ne primjenjuje na:

kriptoimovinu koja je obuhvaćena drugim aktima EU-a o financijskim uslugama (npr. ona koja se smatra financijskim instrumentima, mirovinama ili proizvodima osiguranja);
pružatelje usluga povezanih s kriptoimovinom isključivo za njihova matična društva ili društva kćeri, likvidatore i administratore u postupku u slučaju nesolventnosti;
Europsku središnju banku i nacionalne središnje banke, Europsku investicijsku banku, Mehanizam za europsku financijsku stabilnost, Europski stabilizacijski mehanizam i javne međunarodne organizacije;
kriptoimovinu koja je jedinstvena i nije zamjenjiva („zamjenjiva”) s drugima.

Europska komisija Europskom parlamentu i Vijeću Europske unije u različitim fazama nakon primjene Uredbe predstavlja izvješće o:

najnovijim kretanjima u vezi s kriptoimovinom (nakon 18 mjeseci);
privremenu procjenu Uredbe (nakon 24 mjeseca);
primjenu Uredbe (nakon 48 mjeseci).

Komisija također ima ovlast za donošenje delegiranih i provedbenih akata.

Europsko nadzorno tijelo za vrijednosne papire i tržišta kapitala u suradnji s EBA-om podnosi javno dostupno izvješće Parlamentu i Vijeću 12 mjeseci nakon stupanja na snagu Uredbe i svake godine nakon toga o primjeni zakonodavstva i razvoja na tržištima kriptoimovine.

Uredbom se izmjenjuju:

Direktiva 2013/36/EU (kapitalni zahtjevi);
Direktiva (EU) 2019/1937 (zaštita osoba koje prijavljuju povrede prava EU-a);
Uredba (EU) br. 1093/2010 (osnivanje EBA);
Uredba (EU) br. 1095/2010 (osnivanje Europskog nadzornog tijela za vrijednosne papire i tržišta kapitala).

OTKAD SE OVA UREDBA PRIMJENJUJE?

Primjenjuje se od 30. prosinca 2024. Međutim, pravila o tokenima vezanima uz imovinu (Glava III.) i tokenima e-novca (Glava IV.) primjenjuju se od 30. lipnja 2024.

POZADINA

Zakonodavstvo je osmišljeno kako bi se osigurala pravna jasnoća i sigurnost za izdavatelje i pružatelje kriptoimovine. Ima za cilj potaknuti inovacije uz istodobno očuvanje financijske stabilnosti i zaštitu ulagatelja od rizika.
Dio je paketa za digitalno financiranje koji je Komisija donijela u rujnu 2020. Time se jačaju pravila EU-a o sprečavanju pranja novca i suzbijanju financiranja terorizma, uključujući pravila o informacijama koje se odnose na prijenos novca.

KLJUČNI POJMOVI

Ponuditelj. Fizička ili pravna osoba ili drugi poduzetnik ili izdavatelj koji javnosti nudi kriptoimovinu.

Pravna osoba. Pojedinac, društvo ili bilo koji drugi pravni subjekt koji ima zakonska prava i obveze.

GLAVNI DOKUMENT

Uredba (EU) 2023/1114 Europskog parlamenta i Vijeća od 31. svibnja 2023. o tržištima kriptoimovine i izmjeni uredaba (EU) br. 1093/2010 i (EU) br. 1095/2010 te direktiva 2013/36/EU i (EU) 2019/1937 (SL L 150, 9.6.2023., str. 40.-205.).

VEZANI DOKUMENTI

Komunikacija Komisije Europskom parlamentu, Vijeću, Europskom gospodarskom i socijalnom odboru i Odboru regija o strategiji digitalnog financiranja EU-a (COM (2020) 591 final, 24.9.2020.).

Direktiva (EU) 2019/1937 Europskog parlamenta i Vijeća od 23. listopada 2019. o zaštiti osoba koje prijavljuju povrede prava Unije (SL L 305, 26.11.2019., str. 17.–56.).

Sukcesivne izmjene i dopune Direktive (EU) 2019/1937 uključene su u izvorni tekst. Ovaj pročišćeni tekst namijenjen je isključivo dokumentiranju.

Uredba (EU) 2019/1238 Europskog parlamenta i Vijeća od 20. lipnja 2019. o paneuropskom osobnom mirovinskom proizvodu (PEPP) (SL L 198, 25.7.2019., str. 1.–63.).

Uredba (EU) 2017/1129 Europskog parlamenta i Vijeća od 14. lipnja 2017. o prospektu koji je potrebno objaviti prilikom javne ponude vrijednosnih papira ili prilikom uvrštavanja za trgovanje na uređenom tržištu te stavljanju izvan snage Direktive 2003/71/EZ (SL L 168, 30.6.2017., str. 12.–82.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva (EU) 2016/2341 Europskog parlamenta i Vijeća od 14. prosinca 2016. o aktivnostima i nadzoru institucija za strukovno mirovinsko osiguranje (preinaka) (SL L 354, 23.12.2016., str. 37.–85.).

Direktiva (EU) 2015/2366 Europskog parlamenta i Vijeća od 25. studenoga 2015. o platnim uslugama na unutarnjem tržištu, o izmjeni direktiva 2002/65/EZ, 2009/110/EZ i 2013/36/EU te Uredbe (EU) br. 1093/2010 i o stavljanju izvan snage Direktive 2007/64/EZ (SL L 337, 23.12.2015., str. 35.–127.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2014/65/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 15. svibnja 2014. o tržištu financijskih instrumenata i izmjeni Direktive 2002/92/EZ i Direktive 2011/61/EU (preinačena) (SL L 173, 12.6.2014., str. 349.–496.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2014/49/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 16. travnja 2014. o sustavima osiguranja depozita (preinačena) (SL L 173, 12.6.2014., str. 149.-178.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2013/36/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 26. lipnja 2013. o pristupanju djelatnosti kreditnih institucija i bonitetnom nadzoru nad kreditnim institucijama i investicijskim društvima, izmjeni Direktive 2002/87/EZ te stavljanju izvan snage direktiva 2006/48/EZ i 2006/49/EZ (SL L 176, 27.6.2013., str. 338.–436.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Uredba (EU) br. 1093/2010 Europskog parlamenta i Vijeća od 24. studenoga 2010. o osnivanju Europskog nadzornog tijela (Europskog nadzornog tijela za bankarstvo), o izmjeni Odluke br. 716/2009/EZ i o stavljanju izvan snage Odluke Komisije 2009/78/EZ (SL L 331, 15.12.2010., str. 12.-47.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Uredba (EU) br. 1095/2010 Europskog parlamenta i Vijeća od 24. studenoga 2010. o osnivanju Europskog nadzornog tijela (Europskog nadzornog tijela za vrijednosne papire i tržišta kapitala), o izmjeni Odluke br. 716/2009/EZ i o stavljanju izvan snage Odluke Komisije 2009/77/EZ (SL L 331, 15.12.2010., str. 84.–119.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2009/138/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 25. studenog 2009. o osnivanju i obavljanju djelatnosti osiguranja i reosiguranja (Solventnost II) (preinaka) (SL L 335, 17.12.2009., str. 1.-155.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2009/110/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 16. rujna 2009. o osnivanju, obavljanju djelatnosti i bonitetnom nadzoru poslovanja institucija za elektronički novac o izmjeni direktiva 2005/60/EZ i 2006/48/EZ te o stavljanju izvan snage Direktive 2000/46/EZ (SL L 267, 10.10.2009., str. 7-17.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2004/109/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 15. prosinca 2004. o usklađivanju zahtjeva za transparentnošću u vezi s informacijama o izdavateljima čiji su vrijednosni papiri uvršteni za trgovanje na uređenom tržištu i o izmjeni Direktive 2001/34/EZ (SL L 390, 31.12.2004., str. 38.-57.).

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 97/9/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 3. ožujka 1997. o sustavima naknada štete za investitore (SL L 84, 26.3.1997., str. 22.–31.).

Posljednje ažuriranje 03.02.2023

Top

All