Bonitetni nadzor investicijskih društava

 

SAŽETAK DOKUMENTA:

Direktiva (EU) 2019/2034 o bonitetnom nadzoru nad investicijskim društvima

ČEMU SLUŽI OVA DIREKTIVA?

Direktivom, koja se naziva i direktiva o investicijskim društvima, utvrđuju se pravila za investicijska društva o:

• inicijalnom kapitalu;
• nadzornim ovlastima i alatima za bonitetni nadzor investicijskih društava od strane nadležnih tijela;
• bonitetnom nadzoru investicijskih društava u skladu s Uredbom (EU) 2019/2033 (vidjeti sažetak);
• zahtjevima za objavljivanje za nadležna tijela.

KLJUČNE TOČKE

Direktiva:

• primjenjuje se na investicijska društva koja su dobila odobrenje za rad i nad kojima se provodi nadzor na temelju Direktive 2014/65/EU (vidjeti sažetak), koja se naziva i direktiva o tržištu financijskih instrumenata (MiFID 2), u kojoj se pruža pravni okvir za tržišta vrijednosnim papirima, investicijske posrednike i mjesta trgovanja;
• ne primjenjuje se na investicijska društva čija konsolidirana imovina iznosi ili premašuje 15 milijardi EUR (tj. kategorija „klase 1”) – ona su obuhvaćena Direktivom 2013/36/EU (vidjeti sažetak).

Relevantna nacionalna tijela:

• nadziru aktivnosti investicijskih društava i, gdje je primjenjivo, investicijskih holdinga i mješovitih financijskih holdinga;
• imaju sve potrebne ovlasti za prikupljanje informacija i istražne ovlasti, uključujući mogućnost provođenja izravnih provjera;
• imaju potrebnu stručnost, resurse, operativnu sposobnost, ovlasti i neovisnost koji su potrebni za obavljanje njihovog posla;
• mogu intervenirati u poslovanje investicijskih društava na učinkovit i proporcionalan način povećanjem iznosa regulatornih sredstava kojima moraju raspolagati, primjerice, kako bi odgovarali njihovim profilima rizičnosti;
• primaju sve informacije koje su im potrebne od investicijskih društava;
• blisko surađuju s drugim javnim tijelima koja nadziru kreditne institucije* i financijske institucije u njihovoj državi članici, uz Europski sustav financijskog nadzora i Europski odbor za sistemske rizike;
• razmjenjuju informacije, osobito o potencijalnim problemima i rizicima, te surađuju s drugim ugovornim stranama u drugim državama članicama;
• razmatraju utjecaj svojih odluka na financijski sustav u drugim državama članicama i u Europskoj uniji (EU) u cjelini;
• poštuju poslovne tajne i povjerljive informacije;
• mogu sklapati sporazume o suradnji s nadzornim tijelima iz zemalja koje nisu članice EU-a;
• upotrebljavaju informacije o platnim razredima radi procjene trendova i praksi u pogledu plaća;
• čine informacije javno dostupnima, uključujući primjenjivo zakonodavstvo, kriterije i metodologije koje upotrebljavaju za nadzor i statističke podatke koje su prikupili.

Zahtjevi u pogledu kapitala za investicijska društva utvrđeni su u Uredbi (EU) 2019/2033. Direktivom o investicijskim društvima relevantnim nacionalnim tijelima jamči se pravo da ih dodaju.

Administrativne sankcije i druge administrativne mjere:

• primjenjuju se na kršenja Direktive, njezin nacionalnog prenošenja i Uredbe 2019/2033, kao što su nedostavljanje točnih informacija relevantnim tijelima;
• učinkovite su, razmjerne i odvraćajuće;
• uzimaju u obzir sve relevantne okolnosti kao što su ozbiljnosti i trajanje kršenja;
• mogu sadržavati i novčanu kaznu:
  • od do 10 % ukupnoga godišnjeg neto prometa društva ili dvostrukog iznosa dobiti ostvarene kršenjem ili gubitaka izgubljenih kršenjem, u slučaju društva, ili
  • od do 5 milijuna EUR za pojedince;
• kad je to primjenjivo, objavljuju se na internetskoj stranici relevantnog nadležnog tijela, s pojedinostima o kršenju i kršitelju, te se prijavljuju Europskom nadzornom tijelu za bankarstvo.

Investicijska društva:

• moraju evidentirati sve svoje transakcije i dokumentirati sustave i procese na koje se primjenjuju ova Direktiva i Uredba (EU) 2019/2033, čime se omogućuje djelotvoran nadzor od strane relevantnih nadležnih tijela;
• moraju primjenjivati odgovarajuće interne postupke kako bi zaposlenicima omogućili da prijave svako kršenje Direktive, njezina prenošenja u skladu s nacionalnim pravom i Uredbe (EU) 2019/2033;
• moraju imati snažne sustave upravljanja, uključujući:
  • jasnu organizacijsku strukturu s dobro definiranim, transparentnim i dosljednim linijama odgovornosti,
  • učinkovite postupke za utvrđivanje rizika, upravljanje rizicima, praćenje rizika i izvješćivanje o rizicima kojima bi ona, ili drugi, mogli biti izloženi,
  • primjerene mehanizme unutarnje kontrole, uključujući odgovarajuće administrativne i računovodstvene postupke,
  • politike koje se odnose na primitke koje su u skladu s dobrim i učinkovitim upravljanjem rizicima;
• moraju pružati informacije o kršenjima u drugim državama članicama EU-a ili u zemljama koje nisu članice EU-a, kao što su promet, dobit i gubitak te broj zaposlenika, na godišnjoj osnovi;
• mogu, ako nemaju koristi od posebne javne financijske potpore, izvršiti sva varijabilna plaćanja članovima upravljačkog tijela.

U nadzornim pravilima i pravilima ocjenjivanja navodi se da relevantna tijela moraju:

• provoditi i ocjenjivati usklađenost aranžmana, strategija, postupaka i mehanizama koje su uspostavila investicijska društva s Direktivom i Uredbom (EU) 2019/2033;
• zahtijevati da investicijska društva u ranoj fazi poduzmu potrebne mjere ako nisu usklađeni s Direktivom i Uredbom (EU) 2019/2033 ili ako je vjerojatno da će prekršiti nacionalne odredbe.

Europsko nadzorno tijelo za bankarstvo:

• izrađuje, uz savjetovanje s Europskim nadzornim tijelom za vrijednosne papire i tržište kapitala, razne nacrte regulatornih tehničkih standarda;
• priprema izvješće o tehničkim kriterijima povezanima s okolišnim, društvenim i upravljačkim ciljevima;
• procjenjuje informacije relevantnih tijela o njihovim postupcima provjere i ocjene radi razvoja dosljednosti u cijelom EU-u;
• podnosi izvješće Europskom parlamentu i Vijeću o stupnju konvergencije postignutom u postupku provjere.

Europskoj komisiji dodijeljena je ovlast za donošenje delegiranih akata na razdoblje od pet godina od 25. prosinca 2019. Europski parlament i Vijeće mogu u svakom trenutku opozvati te ovlasti. Komisija je otad donijela sljedeće delegirane akte:

• Delegiranu uredbu (EU) 2021/2154 o tehničkim standardima kojima se pobliže utvrđuju odgovarajući kriteriji za utvrđivanje kategorija osoblja čije profesionalne djelatnosti imaju bitan utjecaj na profil rizičnosti investicijskog društva ili imovine kojom upravlja;
• Delegiranu uredbu (EU) 2021/2155 o tehničkim standardima kojima se pobliže utvrđuju kategorije instrumenata koji adekvatno odražavaju kreditnu kvalitetu investicijskog društva koje trajno posluje i mogući alternativni aranžmani primjereni za primjenu za potrebe varijabilnih primitaka;
• Delegiranu uredbu (EU) 2021/2153 o tehničkim standardima kojima se određuju kriteriji za primjenu zahtjeva iz Uredbe (EU) br. 575/2013 na određena investicijska društva (vidjeti sažetak).

Komisija je u postupku izrade nacrta, u bliskoj suradnji s Europskim nadzornim tijelom za bankarstvo i Europskim nadzornim tijelom za vrijednosne papire i tržišta kapitala, izvješća o raznim aspektima Direktive, koji će se podnijeti Europskom parlamentu i Vijeću do 26. lipnja 2024.

OTKAD SE OVA PRAVILA PRIMJENJUJU?

Direktiva (EU) 2019/2034 trebala se prenijeti u nacionalno pravo do 26. lipnja 2021., osim pravila za pružanje usluga na inicijativu klijenta koja se primjenjuju od 26. ožujka 2020.

POZADINA

• Za više informacija vidjeti:
  • Bonitetna pravila za investicijska društva (Europska komisija)

KLJUČNI POJMOVI

GLAVNI DOKUMENT

Direktiva (EU) 2019/2034 Europskog parlamenta i Vijeća od 27. studenoga 2019. o bonitetnom nadzoru nad investicijskim društvima i izmjeni direktiva 2002/87/EZ, 2009/65/EZ, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU i 2014/65/EU (SL L 314, 5.12.2019., str. 64.–114.)

Sukcesivne izmjene i dopune Direktive (EU) 2019/2034 uključene su u izvorni tekst. Ovaj pročišćeni tekst namijenjen je isključivo dokumentiranju.

VEZANI DOKUMENTI

Delegirana Uredba Komisije (EU) 2021/2153 od 6. kolovoza 2021. o dopuni Direktive (EU) 2019/2034 Europskog parlamenta i Vijeća u pogledu regulatornih tehničkih standarda kojima se određuju kriteriji za primjenu zahtjeva iz Uredbe (EU) br. 575/2013 na određena investicijska društva (SL L 436, 7.12.2021., str. 9.–10.)

Delegirana Uredba Komisije (EU) 2021/2155 od 13. kolovoza 2021. o dopuni Direktive (EU) 2019/2034 Europskog parlamenta i Vijeća u pogledu regulatornih tehničkih standarda kojima se pobliže utvrđuju kategorije instrumenata koji adekvatno odražavaju kreditnu kvalitetu investicijskog društva koje trajno posluje i mogući alternativni aranžmani primjereni za primjenu za potrebe varijabilnih primitaka (SL L 436, 7.12.2021., str. 17.–25.)

Delegirana Uredba Komisije (EU) 2021/2154 od 13. kolovoza 2021. o dopuni Direktive (EU) 2019/2034 Europskog parlamenta i Vijeća u pogledu regulatornih tehničkih standarda kojima se pobliže utvrđuju odgovarajući kriteriji za utvrđivanje kategorija osoblja čije profesionalne djelatnosti imaju bitan utjecaj na profil rizičnosti investicijskog društva ili imovine kojom upravlja (SL L 436, 7.12.2021., str. 11.–16.)

Uredba (EU) 2019/2033 Europskog parlamenta i Vijeća od 27. studenoga 2019. o bonitetnim zahtjevima za investicijska društva i o izmjeni uredaba (EU) br. 1093/2010, (EU) br. 575/2013, (EU) br. 600/2014 i (EU) br. 806/2014 (SL L 314, 5.12.2019., str. 1.–63.)

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2014/65/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 15. svibnja 2014. o tržištu financijskih instrumenata i izmjeni Direktive 2002/92/EZ i Direktive 2011/61/EU (SL L 173, 12.6.2014., str. 349.–496.)

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2014/59/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 15. svibnja 2014. o uspostavi okvira za oporavak i sanaciju kreditnih institucija i investicijskih društava te o izmjeni Direktive Vijeća 82/891/EEZ i direktiva 2001/24/EZ, 2002/47/EZ, 2004/25/EZ, 2005/56/EZ, 2007/36/EZ, 2011/35/EU, 2012/30/EU i 2013/36/EU te uredbi (EU) br. 1093/2010 i (EU) br. 648/2012 Europskog parlamenta i Vijeća (SL L 173, 12.6.2014., str. 190.–348.)

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2013/36/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 26. lipnja 2013. o pristupanju djelatnosti kreditnih institucija i bonitetnom nadzoru nad kreditnim institucijama i investicijskim društvima, izmjeni Direktive 2002/87/EZ te stavljanju izvan snage direktiva 2006/48/EZ i 2006/49/EZ (SL L 176, 27.6.2013., str. 338.–436.)

Vidjeti pročišćeni tekst.

Uredba (EU) br. 575/2013 Europskog parlamenta i Vijeća od 26. lipnja 2013. o bonitetnim zahtjevima za kreditne institucije i investicijska društva i o izmjeni Uredbe (EU) br. 648/2012 (SL L 176, 27.6.2013., str. 1.–337.)

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2011/61/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 8. lipnja 2011. o upraviteljima alternativnih investicijskih fondova i o izmjeni direktiva 2003/41/EZ i 2009/65/EZ te uredbi (EZ) br. 1060/2009 i (EU) br. 1095/2010 (SL L 174, 1.7.2011., str. 1.–73.)

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 13. srpnja 2009. o usklađivanju zakona i drugih propisa u odnosu na subjekte za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS) (SL L 302, 17.11.2009., str. 32.–96.)

Vidjeti pročišćeni tekst.

Direktiva 2002/87/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 16. prosinca 2002. o dodatnom nadzoru kreditnih institucija, društava za osiguranje i investicijskih društava u financijskom konglomeratu i o izmjeni direktiva Vijeća 73/239/EEZ, 79/267/EEZ, 92/49/EEZ, 92/96/EEZ, 93/6/EEZ i 93/22/EEZ i direktiva 98/78/EZ i 2000/12/EZ Europskog parlamenta i Vijeća (SL L 35, 11.2.2003., str. 1.–27.)

Vidjeti pročišćeni tekst.

Posljednje ažuriranje 28.06.2022