Arvopapereilla toteutettavien rahoitustoimien läpinäkyvyys

 

TIIVISTELMÄ ASIAKIRJASTA:

Asetus (EU) 2015/2365 arvopapereilla toteutettavien rahoitustoimien ja uudelleenkäytön läpinäkyvyydestä

ASETUKSEN TARKOITUS

Asetuksella lisätään rahoitusmarkkinoiden tiettyjen toimintojen, kuten arvopapereilla toteutettavien rahoitustoimien* ja vakuuksien* uudelleenkäytön* avoimuutta, jotta niitä voidaan seurata ja niiden riskit määritellä.

TÄRKEIMMÄT KOHDAT

Asetuksessa vahvistetaan säännöt, jotka koskevat EU:n rahoitustoimista kauppatietorekistereihin annettavia yksityiskohtaisia tietoja, arvopapereilla toteutettavia rahoitustoimia ja kokonaistuoton vaihtosopimuksia* koskevia tietoja, jotka ilmoitetaan sijoittajille yhteissijoitusyrityksissä. Lisäksi siinä asetetaan läpinäkyvyyttä koskevat vähimmäisedellytykset, jotka vakuuksien uudelleenkäytössä mukana olevien osapuolien on täytettävä.

Raportointi

• Arvopapereilla toteutettavien rahoitustoimien vastapuolten on toimitettava tekemiään arvopapereilla toteutettavia rahoitustoimia ja niiden muuttamista tai päättymistä koskevat tiedot Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) rekisteröimään tai tämän asetuksen mukaisesti tunnustettuun keskustietokantaan (”kauppatietorekisteriin”).
• Tiedot on ilmoitettava viimeistään rahoitustoimen tekemistä, muuttamista tai päättymistä seuraavana työpäivänä.
• Vastapuolten on pidettävä kirjaa kaikista arvopapereilla toteuttamistaan rahoitustoimista sekä niiden muuttamisesta tai päättymisestä vähintään viiden vuoden ajan rahoitustoimen päättymisen jälkeen.

Tässä yhteydessä Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen on laadittava

• teknisten sääntelystandardien luonnokset, joissa täsmennetään erityyppisistä arvopapereilla toteutettavista rahoitustoimista tehtäviä ilmoituksia koskevat tiedot
• teknisten täytäntöönpanostandardien luonnokset, joissa määritetään, missä muodossa ja kuinka usein tiedot on ilmoitettava erityyppisten arvopapereilla toteutettavien rahoitustoimien osalta.

Euroopan komissio tutkii ja hyväksyy tekniset standardit delegoitujen asetusten tai täytäntöönpanoasetusten muodossa.

Avoimuus sijoittajille

• Yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten hoitajien on annettava säännöllisissä katsauksissa yksityiskohtaiset tiedot siitä, miten ne käyttävät arvopapereilla toteutettavia rahoitustoimia ja kokonaistuoton vaihtosopimuksia, jotta sijoittavat saisivat riittävästi tietoa niiden käyttöön liittyvistä riskeistä.
• Yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavan yrityksen arvopapereilla toteutettaviin sijoitustoimiin ja kokonaistuoton vaihtosopimuksiin liittyvästä sijoituspolitiikasta olisi ilmoitettava selkeästi sopimuksen laatimista edeltävissä asiakirjoissa

Uudelleenkäytön läpinäkyvyys

• Asetuksella pyritään lisäämään läpinäkyvyyttä vakuudeksi annettujen rahoitusvälineiden uudelleenkäytön laajuuden ja erityisesti siihen esimerkiksi konkurssin yhteydessä liittyvien riskien ja seurausten osalta asettamalla vähimmäistason tiedonantovaatimukset.
• Uudelleenkäyttö saisi tulla kyseeseen vain seuraavin edellytyksin:
  • vakuuden asettava vastapuoli on antanut etukäteen suostumuksensa panttioikeuteen perustuvaan vakuusjärjestelyyn tai nimenomaisesti sopinut vakuuden asettamisesta omistusoikeuden siirtävässä vakuusjärjestelyssä ja
  • vakuudet siirretään vakuuden asettavan vastapuolen tililtä.

Toimivaltaisten viranomaisten yhteistyö

• Toimivaltaisten viranomaisten ja arvopaperimarkkinaviranomaisen on tehtävä tiivistä yhteistyötä ja vaihdettava tietoja erityisesti havaitakseen ja korjatakseen tämän asetuksen rikkomiset. Toimijoiden, joilla on pääsy kauppatietorekistereihin tallennettuihin tietoihin (esim. valvontaviranomaiset), sekä asianomaisten Euroopan keskuspankkijärjestelmän jäsenten on myös tehtävä tiivistä yhteistyötä tiettyjen ehtojen mukaisesti.
• Toimivaltainen viranomainen voi kieltäytyä pyynnöstä tehdä yhteistyötä tai vaihtaa tietoja poikkeuksellisissa olosuhteissa.

Salassapitovelvollisuus

Kaikkia tämän asetuksen nojalla saatuja, vaihdettuja tai siirrettyjä luottamuksellisia tietoja koskee salassapitovelvollisuus.

Suhteet muihin kuin EU-maihin

• Asetuksella myönnetään komissiolle valta arvioida muiden kuin EU-maiden sääntöjä kauppatietorekistereiden tunnustamiseksi muissa kuin EU-maissa ja päällekkäisten tai ristiriitaisten vaatimusten välttämiseksi.
• Muuhun kuin EU-maahan sijoittautunut kauppatietorekisteri voi tarjota palvelujaan unionin yhteisöille vasta arvopaperimarkkinaviranomaisen tunnustuksen saatuaan. Arvopaperimarkkinaviranomaisen on julkaistava verkkosivuillaan luettelo tunnustetuista kauppatietorekistereistä.

Seuraamukset

EU-maiden on varmistettava, että toimivaltaisilla viranomaisilla on valta määrätä hallinnollisia seuraamuksia ja muita hallinnollisia toimenpiteitä, jotka ovat tehokkaita, oikeasuhteisia ja varoittavia.

Tiettyjä olennaisia vaatimuksia sovelletaan seuraavien osalta:

• kriteerit, jotka on otettava huomioon seuraamusta tai toimenpidettä sovellettaessa
• seuraamusten ja toimenpiteiden julkaiseminen
• seuraamusten ja toimenpiteiden luonne ja tyypit
• hallinnollisten taloudellisten seuraamusten suuruus.

Delegoidut säädökset

Komissio on antanut delegoituja säädöksiä asetuksen täydentämiseksi tai sen muuttamiseksi. Näillä asetuksilla täydennetään asetusta (EU) 2015/2365 teknisten sääntelystandardien osalta

• kauppatietorekistereihin ilmoitettavien arvopapereilla toteutettavien rahoitustoimien tietojen osalta
• kauppatietorekistereissä pidettyihin arvopapereilla toteutettavia rahoitustoimia koskeviin tietoihin pääsyn osalta
• kauppatietorekisterien suorittaman arvopapereilla toteutettavia rahoitustoimia koskevien tietojen keräämisen, tarkistamisen, yhdistelemisen, vertailun ja julkaisemisen osalta ja
• kauppatietorekisterien rekisteröintiä ja rekisteröinnin laajentamista koskevien hakemusten yksityiskohtien osalta.

Muut delegoidut asetukset koskevat

• Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen kauppatietorekistereiltä perimiä maksuja ja
• muutosta vapautuksen piiriin kuuluvia yhteisöjä koskevan luettelon osalta (koskee Yhdistyneen kuningaskunnan (1) yhteisöjä Brexitin toteutuessa).

Täytäntöönpanosäädökset

Komissio on antanut myös kolme täytäntöönpanosäädöstä:

• asetuksessa (EU) 2019/363 esitetään tekniset standardit kauppatietorekistereihin arvopapereilla toteutettavista rahoitustoimista annettavien ilmoitusten muodon ja antamistiheyden osalta. Sillä myös muutetaan asetusta (EU) N:o 1247/2012 johdannaissopimuksia koskevissa ilmoituksissa käytettävien ilmoituskoodien osalta
• asetuksessa (EU) 2019/364 esitetään tekniset standardit kauppatietorekisterien rekisteröintiä ja rekisteröinnin laajentamista koskevien hakemusten muodon osalta
• asetuksessa (EU) 2019/365 esitetään tekniset täytäntöönpanostandardit seuraamuksia, toimenpiteitä ja tutkintoja koskevien tietojen vaihtoon tarkoitettujen menettelyjen ja lomakkeiden osalta.

Edistyminen

Komissio antaa 36 kuukauden kuluessa sen hyväksymien teknisten sääntelystandardien voimaantulopäivästä Euroopan parlamentille ja neuvostolle kertomuksen. Kertomus käsittelee velvoitteiden vaikuttavuutta, tehokkuutta ja oikeasuhteisuutta, ja siinä esitetään mahdollisesti asianmukaisia ehdotuksia.

Komission antoi 19. lokakuuta 2017 myös kertomuksen siitä, miten kansainvälisessä työskentelyssä on edistytty arvopapereilla toteutettaviin rahoitustoimiin liittyvien riskien lieventämiseksi.

MISTÄ ALKAEN ASETUSTA SOVELLETAAN?

Asetusta on sovellettu 12. tammikuuta 2016 alkaen, mutta siinä vahvistetaan seuraava asteittainen täytäntöönpanoprosessi:

• Tietojen ilmoittaminen kauppatietorekisteriin: Toimijan tyypistä riippuen (esim. pankki, sijoituspalveluyritys tai keskusvastapuoli) kauppatietorekisteriin ilmoittaminen alkaa eri vaiheissa 12–21 kuukautta edellä mainittujen teknisten standardien voimaantulon jälkeen.
• Rahastojen raportointivaatimuksia määräaikaiskatsauksissa on sovellettu 13. tammikuuta 2017 alkaen. Sopimuksen laatimista edeltävien asiakirjojen osalta ennen 12. tammikuuta 2016 perustettujen sijoitusrahastojen on 13. heinäkuuta 2017 alkaen pitänyt antaa tiedot arvopapereilla toteutettavien rahoitustoimien ja kokonaistuoton vaihtosopimusten käytöstään, kun taas myöhemmin perustettujen sijoitusrahastojen on pitänyt toimia näin 12. tammikuuta 2016 alkaen.
• Vakuuksien uudelleenkäytön läpinäkyvyys: Uudelleenkäyttöä koskevia sääntöjä on sovellettu 13. heinäkuuta 2016 alkaen.

Delegoituja asetuksia ja täytäntöönpanoasetuksia on sovellettu 11. huhtikuuta 2019 alkaen. Yhdistyneen kuningaskunnan (1) yhteisöjä koskevaa delegoitua asetusta aletaan soveltaa, kun perusasetuksen soveltaminen Yhdistyneessä kuningaskunnassa (1) lakkaa Brexitin myötä.

TAUSTAA

Lisätietoja:

• Arvopapereilla toteutettavista rahoitustoimista annettu asetus (Euroopan komissio).

KESKEISET TERMIT

ASIAKIRJA

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2015/2365, annettu 25 päivänä marraskuuta 2015, arvopapereilla toteutettavien rahoitustoimien ja uudelleenkäytön raportoinnista ja läpinäkyvyydestä sekä asetuksen (EU) N:o 648/2012 muuttamisesta (EUVL L 337, 23.12.2015, s. 1–34)

MUUT ASIAAN LIITTYVÄT ASIAKIRJAT

Komission delegoitu asetus (EU) 2019/463, annettu 30 päivänä tammikuuta 2019, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2015/2365 muuttamisesta vapautuksen piiriin kuuluvia yhteisöjä koskevan luettelon osalta (EUVL L 80, 22.3.2019, s. 16–17)

Komission täytäntöönpanoasetus (EU) 2019/363, annettu 13 päivänä joulukuuta 2018, kauppatietorekistereihin arvopapereilla toteutettavista rahoitustoimista Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2015/2365 mukaisesti annettavien ilmoitusten muotoa ja antamistiheyttä koskevista teknisistä täytäntöönpanostandardeista ja komission täytäntöönpanoasetuksen (EU) N:o 1247/2012 muuttamisesta johdannaissopimuksia koskevissa ilmoituksissa käytettävien ilmoituskoodien osalta (EUVL L 81, 22.3.2019, s. 85–124)

Komission täytäntöönpanoasetus (EU) 2019/364, annettu 13 päivänä joulukuuta 2018, kauppatietorekisterien rekisteröintiä ja rekisteröinnin laajentamista koskevien hakemusten muotoa koskevista Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2015/2365 mukaisista teknisistä täytäntöönpanostandardeista (EUVL L 81, 22.3.2019, s. 125–127)

Komission täytäntöönpanoasetus (EU) 2019/365, annettu 13 päivänä joulukuuta 2018, seuraamuksia, toimenpiteitä ja tutkintoja koskevien tietojen vaihtoon tarkoitettuja menettelyjä ja lomakkeita koskevista Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2015/2365 mukaisista teknisistä täytäntöönpanostandardeista (EUVL L 81, 22.3.2019, s. 128–133)

Komission delegoitu asetus (EU) 2019/356, annettu 13 päivänä joulukuuta 2018, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2015/2365 täydentämisestä kauppatietorekistereihin ilmoitettavia arvopapereilla toteutettavien rahoitustoimien tietoja koskevilla teknisillä sääntelystandardeilla (EUVL L 81, 22.3.2019, s. 1–21)

Komission delegoitu asetus (EU) 2019/357, annettu 13 päivänä joulukuuta 2018, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2015/2365 täydentämisestä kauppatietorekistereissä pidettyihin arvopapereilla toteutettavia rahoitustoimia koskeviin tietoihin pääsyä koskevilla teknisillä sääntelystandardeilla (EUVL L 81, 22.3.2019, s. 22–29)

Komission delegoitu asetus (EU) 2019/358, annettu 13 päivänä joulukuuta 2018, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2015/2365 täydentämisestä teknisillä sääntelystandardeilla, jotka koskevat kauppatietorekisterien suorittamaa arvopapereilla toteutettavia rahoitustoimia koskevien tietojen keräämistä, tarkistamista, yhdistelemistä, vertailua ja julkaisemista (EUVL L 81, 22.3.2019, s. 30–44)

Komission delegoitu asetus (EU) 2019/359, annettu 13 päivänä joulukuuta 2018, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2015/2365 täydentämisestä kauppatietorekisterien rekisteröintiä ja rekisteröinnin laajentamista koskevien hakemusten yksityiskohtia koskevilla teknisillä sääntelystandardeilla (EUVL L 81, 22.3.2019, s. 45–57)

Komission delegoitu asetus (EU) N:o 2019/360, annettu 13 päivänä joulukuuta 2018, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2015/2365 täydentämisestä Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen kauppatietorekistereiltä perimien maksujen osalta (EUVL L 81, 22.3.2019, s. 58–68)

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 648/2012, annettu 4 päivänä heinäkuuta 2012, OTC-johdannaisista, keskusvastapuolista ja kauppatietorekistereistä (EUVL L 201, 27.7.2012, s. 1–59)

Asetukseen (EU) N:o 648/2012 tehdyt peräkkäiset muutokset on sisällytetty alkuperäiseen tekstiin. Konsolidoitu toisinto on tarkoitettu ainoastaan dokumentointitarkoituksiin.

Komission kertomus Euroopan parlamentille ja neuvostolle 25 päivänä marraskuuta 2015 annetun asetuksen (EU) 2015/2365 arvopapereilla toteutettavien rahoitustoimien ja uudelleenkäytön raportoinnista ja läpinäkyvyydestä sekä asetuksen (EU) N:o 648/2012 muuttamisesta 29 artiklan 3 kohdan nojalla (COM(2017) 604 final, 19.10.2017)

Viimeisin päivitys: 05.06.2019

---

(1) Yhdistynyt kuningaskunta eroaa Euroopan unionista, ja siitä tulee 1.2.2020 alkaen kolmas maa (EU:n ulkopuolinen maa).