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Transparent securities financing transactions
Operaciones transparentes de financiación de valores
Operaciones transparentes de financiación de valores
Aumenta la transparencia de determinadas actividades de los mercados financieros, como la utilización de operaciones de financiación de valores (OFV)* y de garantías reales* reutilización*, para posibilitar su supervisión y la identificación de los riesgos.
El Reglamento establece las normas de la Unión Europea para la comunicación de datos sobre las OFV a los registros de operaciones, para la información sobre las OFV y de permutas de rendimiento total* a los inversores de organismos de inversión colectiva y para las condiciones mínimas de transparencia que deben cumplir las partes implicadas en la reutilización de garantías reales.
Informes
En este sentido, la AEVM debe elaborar:
Estas normas técnicas son examinadas y adoptadas posteriormente por la Comisión Europea como Reglamentos Delegados o Reglamentos de Ejecución.
Transparencia para los inversores
Transparencia de las operaciones de reutilización
Cooperación entre autoridades competentes
Secreto profesional
Toda información confidencial recibida, intercambiada o transmitida con arreglo al presente Reglamento, está sujeta a las condiciones del secreto profesional.
Relaciones con países de fuera de la UE
Sanciones
Los países de la UE deben garantizar que las autoridades competentes estén facultadas para aplicar sanciones administrativas y otras medidas administrativas que sean efectivas, proporcionadas y disuasorias.
Ciertos requisitos esenciales se aplican en relación con:
Actos delegados
La Comisión ha adoptado una serie de actos delegados que complementan o modifican el Reglamento. Estos reglamentos complementan el Reglamento (UE) 2015/2365 con respecto a las normas técnicas de regulación:
Otros Reglamentos Delegados se refieren a:
Actos de ejecución
La Comisión también adoptó 3 actos de ejecución:
Progresos
Dentro de los 36 meses posteriores a la entrada en vigor de las normas técnicas de regulación que adopta la Comisión, esta debe presentar un informe al Parlamento Europeo y al Consejo. Dicho informe abordará la efectividad, la eficacia y la proporcionalidad de las obligaciones establecidas en este Reglamento y puede ir acompañado de propuestas pertinentes.
La Comisión presentó, asimismo, un informe sobre los avances de las iniciativas internacionales para mitigar los riesgos asociados a las OFV a más tardar el 19 de octubre de 2017.
El Reglamento está en vigor desde el 12 de enero de 2016, pero establece el siguiente proceso de aplicación gradual:
Los Reglamentos Delegados y de Ejecución están en vigor desde el 11 de abril de 2019. Los Reglamentos Delegados referentes a entidades del Reino Unido (1) entrarán en vigor cuando el reglamente principal cese de aplicarse en el Reino Unido (1) tras el Brexit.
Para más información véase:
Reglamento (UE) n.o 2015/2365 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de noviembre de 2015, sobre transparencia de las operaciones de financiación de valores y de reutilización y por el que se modifica el Reglamento (UE) n.o 648/2012 (DO L 337 de 23.12.2015, pp. 1-34).
Reglamento Delegado (UE) n.o 2019/463 de la Comisión, de 30 de enero de 2019, por el que se modifica el Reglamento (UE) 2015/2365 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo relativo a la lista de entidades exentas (DO L 80 de 22.3.2019, pp. 16-17).
Reglamento de Ejecución (UE) n.o 2019/363 de la Comisión, de 13 de diciembre de 2018 por el que se establecen normas técnicas de ejecución relativas al formato y la frecuencia de las notificaciones de los datos de las OFV a los registros de operaciones, de conformidad con el Reglamento (UE) 2015/2365 del Parlamento Europeo y del Consejo, y por el que se modifica el Reglamento de Ejecución (UE) n.o 1247/2012 de la Comisión en lo que respecta a la utilización de códigos de notificación en la notificación de los contratos de derivados (DO L 81 de 22.3.2019, pp. 85-124).
Reglamento de Ejecución (UE) n.o 2019/364 de la Comisión, de 13 de diciembre de 2018, por el que se establecen normas técnicas de ejecución relativas al formato de las solicitudes de inscripción o de ampliación de inscripción de los registros de operaciones, de conformidad con el Reglamento (UE) n.o 2015/2365 del Parlamento Europeo y del Consejo (DO L 81 de 22.3.2019, pp. 125-127).
Reglamento de Ejecución (UE) n.o 2019/365 de la Comisión, de 13 de diciembre de 2018, por el que se establecen normas técnicas de ejecución en lo que respecta a los procedimientos y formularios para el intercambio de información en materia de sanciones, medidas e investigaciones, conforme al Reglamento (UE) n.o 2015/2365 del Parlamento Europeo y del Consejo (DO L 81 de 22.3.2019, pp. 128-133).
Reglamento Delegado (UE) n.o 2019/356 de la Comisión, de 13 de diciembre de 2018, por el que se completa el Reglamento (UE) 2015/2365 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación en el que se indican los datos de las operaciones de financiación de valores (OFV) que deben notificarse a los registros de operaciones (DO L 81 de 22.3.2019, pp. 1-21).
Reglamento Delegado (UE) n.o 2019/357 de la Comisión, de 13 de diciembre de 2018, por el que se completa el Reglamento (UE) 2015/2365 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación sobre el acceso a los datos de las operaciones de financiación de valores (OFV) conservados en los registros de operaciones (DO L 81 de 22.3.2019, pp. 22-29).
Reglamento Delegado (UE) n.o 2019/358 de la Comisión, de 13 de diciembre de 2018, por el que se completa el Reglamento (UE) 2015/2365 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación relativas a la recopilación, verificación, agregación, comparación y publicación de datos sobre las operaciones de financiación de valores (OFV) por parte de los registros de operaciones (DO L 81 de 22.3.2019, pp. 30-44).
Reglamento Delegado (UE) n.o 2019/359 de la Comisión, de 13 de diciembre de 2018, por el que se complementa el Reglamento (UE) 2015/2365 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que atañe a las normas técnicas de regulación que especifican los pormenores de la solicitud de inscripción o de ampliación de inscripción como registro de operaciones (DO L 81 de 22.3.2019, pp. 45-57).
Reglamento Delegado (UE) n.o 2019/360 de la Comisión, de 13 de diciembre de 2018, por el que se completa el Reglamento (UE) n.o 2015/2365 del Parlamento Europeo y del Consejo en relación con las tasas que deben pagar las agencias de calificación crediticia a la Autoridad Europea de Valores y Mercados al registro de operaciones (DO L 81 de 22.3.2019, pp. 58-68)
Reglamento (UE) n.o 648/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 4 de julio de 2012, relativo a los derivados extrabursátiles, las entidades de contrapartida central y los registros de operaciones (DO L 201 de 27.7.2012, pp. 1-59).
Las sucesivas modificaciones al Reglamento (UE) n.o 648/2012 se han incorporado al texto original. Esta versión consolidada tiene un valor meramente documental.
Informe de la Comisión al Parlamento Europeo y el Consejo de conformidad con el artículo 29, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 2015/2365, de 25 de noviembre de 2015, sobre transparencia de las operaciones de financiación de valores y de reutilización y por el que se modifica el Reglamento (UE) n.o 648/2012 [COM (2017) 604 final, 19.10.2017].
última actualización 05.06.2019
(1) El Reino Unido se retira de la Unión Europea y se convierte en un tercer país (no perteneciente a la UE) a partir del 1 de febrero de 2020.