Sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvaatimukset

 

TIIVISTELMÄ ASIAKIRJASTA:

Asetus (EU) 2019/2033 sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvaatimuksista

ASETUKSEN TARKOITUS

• Siinä vahvistetaan uudet vakavaraisuusvaatimukset* ja valvontajärjestelyt tiettyjä sijoituspalveluyritysten ryhmiä varten.
• Näiden ryhmien osalta siinä vahvistetaan erityisvaatimukset, jotka koskevat omia varoja, keskittymäriskiä, likviditeettiriskiä, raportointia ja julkistamista.
• Tällä asetuksella, jota kutsutaan myös sijoituspalveluyritysasetukseksi, otetaan käyttöön vakavaraisuusvaatimukset, jotka ovat oikeassa suhteessa yrityksen kokoon, toiminnan luonteeseen, monimuotoisuuteen, riskiprofiiliin ja liiketoimintamalliin ja joilla varmistetaan yrityksen asiakkaiden ja niiden markkinoiden, joilla se toimii, riittävä suojaaminen.

TÄRKEIMMÄT KOHDAT

• Sijoituspalveluyritysasetuksessa vahvistetaan vakavaraisuusvaatimukset, jotka ovat oikeassa suhteessa sijoituspalveluyrityksen toiminnan luonteeseen, laajuuteen ja monimuotoisuuteen.
• Sijoituspalveluyritysasetusta sovelletaan sijoituspalveluyrityksiin
  • joihin ei sovelleta asetusta (EU) N:o 575/2013 (vakavaraisuusasetus (CRR) – ks. tiivistelmä) ja
  • jotka ovat riittävän pieniä ja ilman sidossuhteita (luokan 3 sijoituspalveluyritykset, ks. sijoituspalveluyritysasetuksen 12 artikla) tai
  • jotka eivät kuuluu kumpaankaan kahdesta muusta ryhmästä (luokan 2 sijoituspalveluyritykset). Luokkaan 2 kuuluvat sijoituspalveluyritykset, jotka ovat liian pieniä luokkaan 1 (vakavaraisuusasetuksen sääntöjen mukaisesti) mutta jotka ovat suurempia ja sidossuhteiltaan kiinteämpiä kuin luokan 3 yritykset.
• Sijoituspalveluyrityksiin, jotka käyvät kauppaa omaan lukuunsa, merkitsevät rahoitusvälineitä tai järjestävät rahoitusvälineiden liikkeeseenlaskun merkintätakauksen perusteella, sovelletaan vakavaraisuusasetuksen sääntöjä, jos
  • niiden konsolidoitujen varojen kokonaisarvo on yli 30 miljardia euroa (luokan 1 yritykset) tai
  • niiden konsolidoitujen varojen kokonaisarvo on yli 15 miljardia euroa tai niiden konsolidoitujen varojen kokonaisarvo on yli 5 miljardia euroa ja niiden toimivaltaiset viranomaiset ovat nimenneet ne erityisten kriteerien perusteella (luokan 1– yritykset).
• Luokan 1 yritysten on haettava toimilupaa luottolaitoksina, kun taas luokan 1– yrityksillä on edelleen toimilupa sijoituspalveluyrityksinä, mutta niihin sovelletaan pankkeihin vakavaraisuusasetuksen ja vakavaraisuusdirektiivin mukaisesti sovellettavia vakavaraisuusvaatimuksia.

Sijoituspalveluyritysasetuksessa vahvistettuihin pääomavaatimuksiin sisältyvät

• kiinteitä yleiskustannuksia koskeva vaatimus, joka on vähintään yksi neljäsosa yrityksen vuotuisista kiinteistä yleiskustannuksista
• pysyvä vähimmäispääomavaatimus, joka on 75 000 euroa, 150 000 euroa tai 750 000 euroa yrityksen toiminnan mukaan
• yleinen K-tekijöiden mukainen pääomavaatimus, joka perustuu kolmeen riskien päätyyppiin:
  • asiakkaaseen kohdistuva riski
  • markkinaan kohdistuva riski
  • yritykseen kohdistuva riski.

Luokan 3 yrityksiin sovelletaan kevyempiä vaatimuksia kuin luokan 2 yrityksiin: luokan 3 yrityksen pääomavaatimukset ovat yhtä suuria kuin sen kiinteitä yleiskustannuksia koskeva vaatimus tai pysyvä vähimmäispääomavaatimus sen mukaan, kumpi niistä on suurempi, kun taas luokan 2 yrityksen pääomavaatimukset ovat yhtä suuria kuin sen kiinteitä yleiskustannuksia koskeva vaatimus, pysyvä vähimmäispääomavaatimus tai yleinen K-tekijöiden mukainen vaatimus sen mukaan, mikä niistä on suurin.

Sijoituspalveluyrityksiä koskevissa julkistamissäännöissä edellytetään, että yritykset antavat vuosittain tiedot seuraavista:

• riskienhallintatavoitteet ja -käytänteet
• hallinnointijärjestelyt
• omien varojen koostumukset ja vaatimukset
• palkitsemisjärjestelmä ja -käytänteet, mukaan lukien sukupuolineutraaliuteen ja sukupuolten palkkaeroihin liittyvät näkökohdat, niiden henkilöstöryhmien osalta, joilla on olennainen vaikutus yrityksen riskiprofiiliin
• sijoituspolitiikat
• ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan liittyvät riskit.

Muuttamalla asetusta (EU) N:o 600/2014 (rahoitusvälineiden markkinoita koskeva asetus – ks. tiivistelmä) sijoituspalveluyritysasetus on myös parantanut ja vahvistanut asetuksen vastaavuuskehystä, jossa vahvistetaan säännöt rahoitusmarkkinadirektiivin (MiFID) palvelujen tarjoamiselle Euroopan unionissa (EU) sellaisten muihin kuin EU-maihin sijoittautuneiden yritysten osalta, joista Euroopan komissio on antanut ”vastaavuuspäätöksen” eli arvioinut, että kyseisten maiden oikeudellisesti sitovat vakavaraisuutta, organisaatiota ja liiketoiminnan harjoittamista koskevat vaatimukset vastaavat vaikutukseltaan EU:ssa käytössä olevia vaatimuksia.

Sijoituspalveluyritysasetuksella muutetaan myös asetuksia (EU) N:o 1093/2010 (ks. tiivistelmä), (EU) N:o 575/2013 ja (EU) N:o 806/2014 (ks. tiivistelmä).

Delegoidut säädökset

Komissiolla on valta antaa delegoituja säädöksiä Euroopan pankkiviranomaisen (EPV), joka toimii tarvittaessa tiiviissä yhteistyössä Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen kanssa, laatimien teknisten sääntely- ja täytäntöönpanostandardien muodossa asetuksen täydentämiseksi ja sen varmistamiseksi, että asetuksen vaatimuksia sovelletaan yhdenmukaisesti.

EPV:n etenemissuunnitelma

• Yhteenveto EPV:n työsuunnitelmasta näiden teknisten standardien laatimiseksi on saatavilla täällä: sijoituspalveluyrityksiä koskeva EPV:n etenemissuunnitelma.
• Jotkin näistä teknisistä standardeista on jo julkaistu Euroopan unionin virallisessa lehdessä (ks. ”Muut asiaan liittyvät asiakirjat” jäljempänä), ja ne saattavat olla saatavilla EPV:n verkkosivustolla.

Kertomus

Komission olisi EPV:tä ja arvopaperimarkkinaviranomaista kuultuaan annettava viimeistään 26. kesäkuuta 2024 Euroopan parlamentille ja Euroopan unionin neuvostolle kertomus sijoituspalveluyritysasetuksen soveltamisesta, tarvittaessa yhdessä toimintakehyksen uudelleentarkastelua koskevan lainsäädäntöehdotuksen kanssa.

MISTÄ ALKAEN ASETUSTA SOVELLETAAN?

Asetusta on sovellettu 26. kesäkuuta 2021 alkaen.

TAUSTAA

• Euroopan talousalueella toimii useita tuhansia sijoituspalveluyrityksiä. Niillä on keskeinen säästöihin ja sijoituksiin liittyvä rooli. Niihin kuuluu yrityksiä yhden hengen yrityksistä aina suuriin kansainvälisiin yritysryhmiin.
• Niihin sovellettiin 25. kesäkuuta 2021 saakka samoja pääoma-, likviditeetti- ja riskinhallintasääntöjä kuin pankkeihin. Tämän tarkoituksena oli varmistaa, että niillä oli riittävästi varoja kattamaan niiden toiminnasta aiheutuvat mahdolliset tappiot. Kyseisissä säännöissä ei kuitenkaan otettu täysin huomioon näiden yritysten erityispiirteitä.
• Ks. lisätietoja:
  • Sijoituspalveluyritysten vakavaraisuussäännöt (Euroopan komissio)
  • Sijoituspalveluyritykset (Euroopan pankkiviranomainen).

KESKEISET TERMIT

ASIAKIRJA

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2019/2033, annettu 27 päivänä marraskuuta 2019, sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvaatimuksista sekä asetusten (EU) N:o 1093/2010, (EU) N:o 575/2013, (EU) N:o 600/2014 ja (EU) N:o 806/2014 muuttamisesta (EUVL L 314, 5.12.2019, s. 1–63)

Asetukseen (EU) 2019/2033 tehdyt peräkkäiset muutokset on sisällytetty alkuperäiseen tekstiin. Konsolidoitu toisinto on tarkoitettu ainoastaan dokumentointitarkoituksiin.

MUUT ASIAAN LIITTYVÄT ASIAKIRJAT

Komission delegoitu asetus (EU) 2022/1159, annettu 11 päivänä maaliskuuta 2022, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2019/2033 täydentämisestä sijoituspalveluyritysten sijoituspolitiikan julkistamista koskevien teknisten sääntelystandardien osalta (EUVL L 179, 6.7.2022, s. 11–24)

Komission delegoitu asetus (EU) 2022/244, annettu 24 päivänä syyskuuta 2021, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2019/2033 täydentämisestä K-tekijän ”annettu määritysmarginaali” (K-CMG) laskentaa varten edellytettyä kokonaismarginaalin määrää täsmentävillä teknisillä sääntelystandardeilla (EUVL L 41, 22.2.2022, s. 1–4)

Komission täytäntöönpanoasetus (EU) 2021/2284, annettu 10 päivänä joulukuuta 2021, teknisistä täytäntöönpanostandardeista Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2019/2033 soveltamiseksi sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvalvontaan liittyvän raportoinnin ja tietojen julkistamisen osalta (EUVL L 458, 22.12.2021, s. 48–172)

Komission delegoitu asetus (EU) 2022/76, annettu 22 päivänä syyskuuta 2021, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2019/2033 täydentämisestä sellaisten teknisten sääntelystandardien osalta, joissa määritetään K-tekijän ”päivittäinen kaupankäyntivirta” (K-DTF) kertoimiin tehtävät korjaukset (EUVL L 13, 20.1.2022, s. 1–3)

Komission delegoitu asetus (EU) 2022/25, annettu 22 päivänä syyskuuta 2021, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2019/2033 täydentämisestä sellaisten teknisten sääntelystandardien osalta, joissa täsmennetään mainitun asetuksen 15 artiklassa tarkoitettujen K-tekijöiden mittausmenetelmät (EUVL L 6, 11.1.2022, s. 1–6)

Komission delegoitu asetus (EU) 2022/26, annettu 24 päivänä syyskuuta 2021, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2019/2033 täydentämisestä eroteltujen tilien käsitettä täsmentävillä teknisillä sääntelystandardeilla asiakasrahojen suojaamisen varmistamiseksi sijoituspalveluyrityksen kaatuessa (EUVL L 6, 11.1.2022, s. 7–8)

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi (EU) 2019/2034, annettu 27 päivänä marraskuuta 2019, sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvalvonnasta ja direktiivien 2002/87/EY, 2009/65/EY, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU ja 2014/65/EU muuttamisesta (EUVL L 314, 5.12.2019, s. 64–114)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 806/2014, annettu 15 päivänä heinäkuuta 2014, yhdenmukaisten sääntöjen ja yhdenmukaisen menettelyn vahvistamisesta luottolaitosten ja tiettyjen sijoituspalveluyritysten kriisinratkaisua varten yhteisen kriisinratkaisumekanismin ja yhteisen kriisinratkaisurahaston puitteissa sekä asetuksen (EU) N:o 1093/2010 muuttamisesta (EUVL L 225, 30.7.2014, s. 1–90)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 600/2014, annettu 15 päivänä toukokuuta 2014, rahoitusvälineiden markkinoista sekä asetuksen (EU) N:o 648/2012 muuttamisesta (EUVL L 173, 12.6.2014, s. 84–148)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2014/65/EU, annettu 15 päivänä toukokuuta 2014, rahoitusvälineiden markkinoista sekä direktiivin 2002/92/EY ja direktiivin 2011/61/EU muuttamisesta (EUVL L 173, 12.6.2014, s. 349–496)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 575/2013, annettu 26 päivänä kesäkuuta 2013, luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvaatimuksista ja asetuksen (EU) N:o 648/2012 muuttamisesta (EUVL L 176, 27.6.2013, s. 1–337)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 1093/2010, annettu 24 päivänä marraskuuta 2010, Euroopan valvontaviranomaisen (Euroopan pankkiviranomainen) perustamisesta sekä päätöksen N:o 716/2009/EY muuttamisesta ja komission päätöksen 2009/78/EY kumoamisesta (EUVL L 331, 15.12.2010, s. 12–47)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Viimeisin päivitys: 28.06.2022