Investeerimisühingute suhtes kohaldatavad usaldatavusnõuded

 

KOKKUVÕTE:

määrus (EL) 2019/2033, mis käsitleb investeerimisühingute suhtes kohaldatavaid usaldatavusnõudeid

MIS ON MÄÄRUSE EESMÄRK?

• Selles sätestatakse uued usaldatavusnõuded* ja järelevalveraamistiku, mida kohaldatakse investeerimisühingute teatavate kategooriate suhtes.
• Neile kategooriatele sätestatakse selles konkreetsed nõuded seoses omavahendite, kontsentratsiooniriski, likviidsusriski, aruandluse ja avalikustamisega.
• Selle määrusega, mida nimetatakse ka investeerimisühingute määruseks, kehtestatakse usaldatavusnõuded, mis on proportsionaalsed investeerimisühingute suuruse, tegevuse laadi, keerukuse, riskiprofiili ja ärimudeliga, tagades asjakohase kaitse selle klientidele ja turgudele, kus need tegutsevad.

PÕHIPUNKTID

• Investeerimisühingute määruses sätestatakse usaldatavusnõuded, mis on proportsionaalsed investeerimisühingu tegevuse laadi, suuruse ja keerukusega.
• Investeerimisühingute määrust kohaldatakse järgmistele investeerimisühingutele:
  • kellele ei kohaldata määrust (EL) nr 575/2013 (kapitalinõuete määrus (CRR) – vt kokkuvõte), ja
  • kes on piisavalt väikesed ja mitteseotud (3. klassi investeerimisühingud – vt investeerimisühingute määruse artikkel 12), või
  • kes ei kuulu kumbagi kahest teisest kategooriast (2. klassi investeerimisühingud). 2. klassi kategooria hõlmab investeerimisühinguid, kes on liiga väikesed 1. klassi kategooriaks (vastavalt kapitalinõuete määruse eeskirjadele), kuid suuremad ja rohkem seotud kui 3. klassi kategooria.
• Investeerimisühingutele, kes kauplevad oma arvel finantsinstrumentidega, tagavad finantsinstrumentide emissiooni ja/või korraldavad finantsinstrumentide pakkumisi siduva kohustuse alusel, kohaldatakse kapitalinõuete määruse eeskirju, kui
  • nende konsolideeritud vara koguväärtus on üle 30 miljardi euro (1. klassi investeerimisühingud), või
  • nende konsolideeritud vara koguväärtus on üle 15 miljardi euro või nende konsolideeritud vara koguväärtus on üle 5 miljardi euro ja nende pädevad asutused on need konkreetsete kriteeriumide alusel määratlenud (klassi 1 miinus investeerimisühingud).
• 1. klassi investeerimisühingud peavad taotlema luba krediidiasutustena, kui klass 1 miinus jätkab investeerimisühingute tegevuslubadega, kuid neile kohaldatakse kapitalinõuete määruse ja kapitalinõuete direktiivi kohaselt pankadele kohaldatavaid usaldatavusnõudeid.

Investeerimisühingute määruses sätestatud kapitalinõuded on järgmised:

• püsivate üldkulude nõue (fixed overheads requirement, FOR) on neljandik investeerimisühingu aastastest püsivatest üldkuludest;
• püsiv miinimumkapitalinõue (permanent minimum capital requirement, PMR) on 75 000, 150 000 või 750 000 eurot sõltuvalt investeerimisühingu tegevusalast; ja
• üldine K-teguri kohane kapitalinõue, mis põhineb kolmel peamisel riskiliigil:
  • kliendile tekitatav risk,
  • turule tekitatav risk,
  • investeerimisühingule tekitatav risk.

3. klassi investeerimisühingutele kohaldatakse kergemaid nõudeid kui 2. klassi investeerimisühingutele: kui 3. klassi investeerimisühingu kapitalinõuded on võrdsed FORi või PMRiga (kumb on kõrgem), on 2. klassi investeerimisühingu kapitalinõuded FORi, PMRi või üldise K-teguriga võrdsed (mis on kõrgem).

Teabe avalikustamise eeskirjad investeerimisühingutele nõuavad, et nad peavad igal aastal avaldama teabe järgmiste kohta:

• riskijuhtimise eesmärgid ja põhimõtted;
• juhtimiskord;
• omavahendite koosseis ja nõuded;
• töötajate kategooriate tasustamispoliitika ja -tavad, sealhulgas sooneutraalsuse ja soolise palgalõhega seotud aspektid nende kohta, kelle ametialane tegevus mõjutab oluliselt investeerimisühingu riskiprofiili;
• investeerimispoliitika;
• keskkonna, sotsiaalsed ja juhtimisriskid.

Muutmismääruses (EL) nr 600/2014 (finantsinstrumentide turgude määrus – vt kokkuvõte) tõhustati ja tugevdati investeerimisühingute määruse samaväärsuse raamistikku, milles nähakse ette eeskirjad finantsinstrumentide turgude direktiivi (MiFID) kohaste teenuste osutamiseks Euroopa Liidus (EL) kolmandates riikides asuvate ettevõtete poolt, mille kohta on Euroopa Komisjon teinud samaväärsust kinnitava otsuse, s.t hinnanud, et nende riikide õiguslikult siduvad usaldatavus-, organisatsioonilised ja äritegevuse nõuded on ELis kehtivatega samaväärsed.

Investeerimisühingute määrusega muudetakse ka määruseid (EL) nr 1093/2010 (vt kokkuvõte), (EL) nr 575/2013 ja (EL) nr 806/2014 (vt kokkuvõte).

Delegeeritud õigusaktid

Komisjonil on õigus võtta vastu delegeeritud õigusakte Euroopa Pangandusjärelevalve (EBA) (asjakohasel juhul tihedas koostöös Euroopa Väärtpaberiturujärelevalvega) koostatud regulatiivsete ja rakenduslike tehniliste standardite kujul, et määrust täiendada ja tagada selle nõuete ühetaoline kohaldamine.

Euroopa Pangandusjärelevalve tegevuskava

• Ülevaade nende tehniliste standardite koostamise Euroopa Pangandusjärelevalve tegevuskavast on kättesaadav siin: Euroopa Pangandusjärelevalve tegevuskava investeerimisühingute kohta
• Mõned nendest tehnilistest standarditest on juba avaldatud Euroopa Liidu Teatajas (vt „Seonduvad dokumendid“ allpool) ja need on kättesaadavad Euroopa Pangandusjärelevalve veebisaidil.

Aruandlus

Pärast EBA ja Euroopa Väärtpaberiturujärelevalvega konsulteerimist peab komisjon esitama hiljemalt 26. juuniks 2024 Euroopa Parlamendile ja Euroopa Liidu Nõukogule investeerimisühingute määruse rakendamise kohta aruande, millele on vajaduse korral lisatud seadusandlik ettepanek.

MIS AJAST MÄÄRUST KOHALDATAKSE?

Seda kohaldatakse alates 26. juunist 2021.

TAUST

• Euroopa Majanduspiirkonnas tegutseb seitse tuhat investeerimisühingut. Neil on säästmise ja investeerimise valdkonnas tähtis roll. Investeerimisühinguid on alates ühemehe-ettevõtetest kuni suurte rahvusvaheliste kontsernideni.
• Kuni 25. juunini 2021 kohaldati neile samu kapitali, likviidsuse ja riskijuhtimise eeskirju nagu pankadele, et tagada nende piisavad rahalised vahendid võimalike kahjude katmiseks nende tegevuse tagajärjel. Need eeskirjad ei võtnud siiski täielikult arvesse selliste ettevõtete eripära.
• Lisateave
  • Usaldatavusnõuded investeerimisühingutele (Euroopa Komisjon)
  • Investeerimisühingud (Euroopa Pangandusjärelevalve)

PÕHIMÕISTED

PÕHIDOKUMENT

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 27. novembri 2019. aasta määrus (EL) 2019/2033, mis käsitleb investeerimisühingute suhtes kohaldatavaid usaldatavusnõudeid ning millega muudetakse määrusi (EL) nr 1093/2010, (EL) nr 575/2013, (EL) nr 600/2014 ja (EL) nr 806/2014 (ELT L 314, 5.12.2019, lk 1–63)

Määruse (EL) 2019/2033 hilisemad muudatused on algdokumenti lisatud. Sellel konsolideeritud versioonil on üksnes dokumenteeriv väärtus.

SEONDUVAD DOKUMENDID

Komisjoni 11. märtsi 2022. aasta delegeeritud määrus (EL) 2022/1159, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) 2019/2033 seoses regulatiivsete tehniliste standarditega, mis käsitlevad investeerimispoliitika avalikustamist investeerimisühingute poolt (ELT L 179, 6.7.2022, lk 11–24)

Komisjoni 24. septembri 2021. aasta delegeeritud määrus (EL) 2022/244, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) 2019/2033 regulatiivsete tehniliste standardite osas, milles täpsustatakse K-teguri „kliiringu tagatis“ (K-CMG) arvutamiseks kasutatavat tagatiste kogusummat (ELT L 41, 22.2.2022, lk 1–4)

Komisjoni 10. detsembri 2021. aasta rakendusmäärus (EL) 2021/2284, milles sätestatakse rakenduslikud tehnilised standardid Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2019/2033 kohaldamiseks seoses investeerimisühingute järelevalvelise aruandluse ja avalikustamisega (ELT L 458, 22.12.2021, lk 48–172)

Komisjoni 22. septembri 2021. aasta delegeeritud määrus (EL) 2022/76, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) 2019/2033 regulatiivsete tehniliste standarditega, millega määratakse kindlaks K-teguri „päevane kauplemismaht“ (K-DTF) koefitsientide kohandused (ELT L 13, 20.1.2022, lk 1–3)

Komisjoni 22. septembri 2021. aasta delegeeritud määrus (EL) 2022/25, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) 2019/2033 seoses regulatiivsete tehniliste standarditega, millega täpsustatakse kõnealuse määruse artiklis 15 osutatud K-tegurite mõõtmise meetodeid (ELT L 6, 11.1.2022, lk 1–6)

Komisjoni 24. septembri 2021. aasta delegeeritud määrus (EL) 2022/26, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) 2019/2033 regulatiivsete tehniliste standarditega, milles täpsustatakse eraldi kontode mõistet, et tagada klientide raha kaitse investeerimisühingu maksejõuetuse korral (ELT L 6, 11.1.2022, lk 7–8)

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 27. novembri 2019. aasta direktiiv (EL) 2019/2034, mis käsitleb investeerimisühingute usaldatavusnõuete täitmise järelevalvet ning millega muudetakse direktiive 2002/87/EÜ, 2009/65/EÜ, 2011/61/EL, 2013/36/EL, 2014/59/EL ja 2014/65/EL (ELT L 314, 5.12.2019, lk 64–114)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 15. juuli 2014. aasta määrus (EL) nr 806/2014, millega kehtestatakse ühtsed eeskirjad ja ühtne menetlus krediidiasutuste ja teatavate investeerimisühingute kriisilahenduseks ühtse kriisilahenduskorra ja ühtse kriisilahendusfondi raames ning millega muudetakse määrust (EL) nr 1093/2010 (ELT L 225, 30.7.2014, lk 1–90)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 15. mai 2014. aasta määrus (EL) nr 600/2014 finantsinstrumentide turgude kohta ning millega muudetakse määrust (EL) nr 648/2012 (ELT L 173, 12.6.2014, lk 84–148)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 15. mai 2014. aasta direktiiv 2014/65/EL finantsinstrumentide turgude kohta ning millega muudetakse direktiive 2002/92/EÜ ja 2011/61/EL (ELT L 173, 12.6.2014, lk 349–496)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 26. juuni 2013. aasta määrus (EL) nr 575/2013 krediidiasutuste ja investeerimisühingute suhtes kohaldatavate usaldatavusnõuete kohta ja määruse (EL) nr 648/2012 muutmise kohta (ELT L 176, 27.6.2013, lk 1–337)

Vt konsolideeritud versioon.

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 24. novembri 2010. aasta määrus (EL) nr 1093/2010, millega asutatakse Euroopa Järelevalveasutus (Euroopa Pangandusjärelevalve), muudetakse otsust nr 716/2009/EÜ ning tunnistatakse kehtetuks komisjoni otsus 2009/78/EÜ (ELT L 331, 15.12.2010, lk 12–47)

Vt konsolideeritud versioon.

Viimati muudetud: 28.06.2022