(1)

Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета (2) следва да бъде изменена, за да се отчетат развитието на пазара и натрупаният до момента опит на участниците на пазара и надзорните органи, по-специално за отстраняване на несъответствията между националните разпоредби относно задълженията и отговорността на депозитарите, политиката за възнагражденията и санкциите.

(2)

За да се преодолее потенциалното неблагоприятно въздействие на неподходящите схеми за възнаграждение върху разумното управление на риска и контрола по отношение на склонността на отделни лица да поемат риск, управляващите дружества на предприятията за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК) следва да бъдат изрично задължени да създадат и поддържат за тези категории персонал, чиито професионални дейности имат съществено въздействие върху рисковия профил на управляваните от тях ПКИПЦК, политики и практики за определяне на възнаграждението, които са в съответствие с ефективното управление на риска. Към тези категории персонал следва да се включат всички служители и всички други членове на персонала на равнище фонд или под-фонд, които вземат решения, управители на инвестиционни фондове и лица, вземащи действителни инвестиционни решения, лица, които могат да оказват влияние върху такива служители или членове на персонала, включително съветници по инвестиционните политики и анализатори, висшето ръководство и всички служители, които получават общо възнаграждение, което ги поставя в същата категория възнаграждения като тази на висшето ръководство и лицата, вземащи решения . Тези правила следва също да се прилагат спрямо инвестиционните дружества на ПКИПЦК, които не са посочили управляващо дружество.

(3)

Принципите, ръководещи политиките за възнагражденията, следва да са съобразени с факта, че управляващите дружества на ПКИПЦК могат да прилагат тези политики по различен начин, в зависимост от своя размер и от размера на управляваните от тях ПКИПЦК, вътрешната им организация и естеството, обхвата и сложността на техните дейности. Въпреки това, управляващите дружества на ПКИПЦК следва да гарантират във всички случаи, че прилагат всички тези принципи едновременно.

(4)

Установените в настоящата директива принципи за разумна политика за възнагражденията следва да бъдат съгласувани и допълнени от принципите, установени с Препоръка 2009/384/ЕО на Комисията от 30 април 2009 г. относно политиката на възнаграждения в сектора на финансовите услуги (3) и с дейността на Съвета за финансова стабилност и ангажиментите на Г 20 за смекчаване на риска в сектора на финансовите услуги .

(4a)

Гарантирано променливо възнаграждение следва да се предоставя по изключение, тъй като не е съвместимо с разумното управление на риска или с принципа на заплащане според резултатите, и не следва да е част от бъдещите планове за възнаграждения.

(4б)

Възнагражденията, изплащани от инвестиционния фонд на управляващите дружества, както и възнагражденията, изплащани от управляващите дружества на техните служители, следва да са в съответствие с принципите на разумното и ефективното управление на риска и с интересите на инвеститорите.

(4в)

Освен пропорционалното възнаграждение, управляващото дружество следва да може да изисква от инвестиционния фонд средства за покриване на разходи и разноски, свързани пряко с поддръжката и защитата на инвестициите, като средства, изразходвани за съдебни производства, защита или прилагане на правата на притежател на дялове или за възстановяване, или компенсиране на загубени активи. Комисията следва да направи оценка кои са общите разходи и разноски, свързани с продуктите, в държавите членки, по отношение на инвестиционните продукти на дребно. Комисията следва да проведе консултации и да извърши оценка на въздействието, както и да представи законодателно предложение, ако е необходима допълнителна хармонизация.

(5)

С цел да се насърчи уеднаквяването на надзорните практики при оценяване на политиките и практиките във връзка с възнагражденията, Европейският орган за ценни книжа и пазари (ЕОЦКП), създаден с Регламент (ЕС) № 1095/2010 на Европейския парламент и на Съвета (4), следва да разработи насоки за разумни политики за възнагражденията в сектора на управлението на активи. Европейският банков орган (ЕБО), създаден с Регламент (ЕС) № 1093/2010 на Европейския парламент и на Съвета (5), следва да съдейства на ЕОЦКП при разработването на тези насоки. Тези насоки следва по-специално да предоставят по-нататъшни инструкции относно частичното неутрализиране на принципите за определяне на възнагражденията, съвместими с рисковия профил, готовността за поемане на риск и стратегията на управляващото дружество и на управляваното ПКИПЦК. Насоките на ЕОЦКП относно политиките в областта на възнагражденията следва, когато е целесъобразно, да се съгласуват доколкото е възможно с тези за фондовете, регулирани съгласно Директива 2011/61/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 8 юни 2011 г. относно лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове  (6) . Освен това ЕОЦКП следва да упражнява надзор върху правилното прилагане на тези насоки от компетентните органи. Надзорният орган следва своевременно да предприема мерки за отстраняване на слабостите, с цел да запази еднаквите условия в целия вътрешен пазар.

(6)

Разпоредбите относно възнагражденията не следва да засягат цялостното упражняване на гарантираните от Договорите основни права, общите принципи на националното договорно и трудово право, приложимото законодателство относно правата и участието на акционерите и общите отговорности на административните и контролните органи на съответната институция, както и по целесъобразност правото на социалните партньори да сключват и да прилагат колективни трудови договори в съответствие с националните закони и обичайни практики.

(7)

С цел да се осигури необходимото ниво на хармонизация на съответните регулаторни изисквания в различните държави членки, следва да се приемат допълнителни правила за дефиниране на задачите и задълженията на депозитарите, за посочване на юридическите лица, които могат да бъдат определени като депозитари, и за изясняване на отговорността на депозитарите в случай на загуба на съхранявани от тях активи на ПКИПЦК или при неточно изпълнение на надзорните им задължения. Такова неточно изпълнение може да доведе не само до загуба, но също и до обезценяване на активите, например когато депозитарът е допуснал несъответстващи на устава инвестиции, с което е изложил инвеститора на неочаквани или на предвидими рискове. С допълнителните правила следва също да се изяснят условията, при които могат да бъдат делегирани депозитарни функции.

(8)

Необходимо е да се поясни, че ПКИПЦК следва да определят един депозитар, който да осъществява общ надзор върху активите на ПКИПЦК. С изискването за определяне на един депозитар следва да се гарантира, че депозитарът има поглед върху всички активи на ПКИПЦК и както лицата, управляващи фондове, така и инвеститорите могат да потърсят съдействие от едно лице, в случай че възникнат проблеми по отношение на съхранението на активите или изпълнението на надзорните функции. Съхранението на активи включва управлението на активи от попечител, а когато естеството на активите не позволява това, проверка на собствеността върху тези активи, както и воденето на регистри за тях.

(9)

При изпълнение на своите задачи депозитарът следва да действа честно, коректно, професионално, независимо и в интерес на ПКИПЦК или на инвеститорите в ПКИПЦК.

(10)

С цел да се гарантира хармонизиран подход при осъществяването на депозитарните задължения във всички държави членки, независимо от правно-организационната форма на ПКИПЦК, е необходимо да се въведе единен списък на надзорните задължения, които да се съблюдават както по отношение на ПКИПЦК от корпоративен тип (инвестиционни дружества), така и на ПКИПЦК от договорен тип.

(11)

Депозитарът следва да отговаря за подходящия мониторинг върху паричните потоци на ПКИПЦК, и по-специално за осигуряване на гаранции за това, че средствата на инвеститорите и на ПКИПЦК се осчетоводяват правилно по сметките, открити на името на ПКИПЦК или на името на управляващото дружество, действащо от името на ПКИПЦК, или на името на депозитара, действащ от името на ПКИПЦК. Поради това следва да бъдат приети подробни разпоредби относно мониторинга върху паричния поток, за да се осигури ефективно и съгласувано ниво на защита за инвеститорите. Когато следи за осчетоводяването на средствата на инвеститорите по паричните сметки, депозитарът следва да отчита принципите, установени в член 16 на Директива 2006/73/ЕО на Комисията от 10 август 2006 г. за прилагане на Директива 2004/39/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на организационните изисквания и условията за извършване на дейност от инвестиционните посредници и за даването на определения за целите на посочената директива (7).

(12)

За предотвратяване на паричните преводи с цел измама следва да се гарантира, че при уреждането на сделки на фонда не може да бъдат откривани парични сметки без знанието на депозитара.

(13)

Всички финансови инструменти, съхранявани по попечителска сметка на ПКИПЦК, следва да могат да бъдат разграничени от собствените активи на депозитара, а тяхната принадлежност към въпросното ПКИПЦК — по всяко време идентифицирана. С това изискване следва да се осигури допълнително ниво на защита за инвеститорите в случай на неизпълнение от страна на депозитара.

(14)

В допълнение към съществуващото задължение за съхраняване на активите, принадлежащи на ПКИПЦК, следва да се извършва разграничение между активи, които могат или съответно не могат да бъдат управлявани от попечител, като към последните се прилага изискването за водене на регистри и проверка на собствеността. Групата от активи, които могат да бъдат съхранявани от попечител, следва да бъде ясно разграничена, тъй като задължението за връщане на загубените активи следва да се прилага само към тази конкретна категория финансови активи.

(14a)

Финансовите инструменти, съхраняван от депозитара не следва да бъдат използвани отново от депозитара или от трета страна, на която е била делегирана попечителска функция, за тяхна сметка.

(15)

Необходимо е да се определят приложимите условия, когато депозитарът делегира своите задължения за попечителство. Делегирането и вторичното делегиране следва да бъдат обективно оправдани и към тях следва да се прилагат строги изисквания във връзка с пригодността на третото лице, на което е възложена делегираната функция, както и във връзка с необходимите умения, грижа и внимание, които депозитарът следва да прояви при избора, определянето и проверката на дейността на това трето лице. За постигане на единна пазарна рамка и постоянно високо ниво на защита на инвеститорите тези условия следва да се съгласуват с приложимите по Директива 2011/61/ЕС, Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета от 16 септември 2009 г. относно агенциите за кредитен рейтинг (8) и Регламент (ЕС) № 1095/2010. Следва да бъдат приети разпоредби, с които да се гарантира, че третите страни разполагат с необходимите средства за изпълнение на своите задължения и че отделят активите на ПКИПЦК.

(16)

Възлагането на съхранението на активи на оператор на система за сетълмент на ценни книжа по Директива 98/26/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 19 май 1998 г. относно окончателността на сетълмента в платежните системи и в системите за сетълмент на ценни книжа (9) или възлагането на предоставянето на сходни услуги на системи за сетълмент на ценни книжа на трета държава не следва да се счита за делегиране на попечителски функции.

(17)

Третата страна, на която е делегирано съхраняване на активите, следва да може да поддържа омнибус сметка, т.е. обща сметка с подразделения за множество ПКИПЦК.

(18)

Когато попечителството е делегирано на трета страна, е необходимо също така да се гарантира, че спрямо въпросната трета страна се прилагат специфични изисквания за ефективно пруденциално регулиране и надзор. В допълнение следва да се извършват редовни външни одити, за да се гарантира, че финансовите инструменти са във владение на третата страна, на която е делегирано попечителството.

(19)

С цел да се осигури постоянно високо ниво на защита за инвеститорите, следва да бъдат приети разпоредби по отношение на поведението и управлението на конфликти на интереси, които следва да се прилагат във всички ситуации, включително и при делегиране на задълженията за съхраняване. С тези правила следва по-специално да се осигури ясно разпределение на задачите и функциите между депозитар, ПКИПЦК и управляващо дружество.

(20)

С цел да се осигури високо ниво на защита за инвеститорите и да се гарантира подходящо ниво на пруденциално регулиране и текущ контрол, е необходимо да се установи изчерпателен списък на лицата, на които се разрешава да действат като депозитари, като за депозитари на ПКИПЦК ще бъдат допускани единствено кредитни институции и инвестиционни посредници. Необходимо е да бъдат предвидени преходни разпоредби, за да могат лицата, на които до настоящия момент е било разрешено да действат като депозитари на фондове на ПКИПЦК, да преобразуват правно-организационната си форма в съответствие с изискванията за допустимост.

(21)

Необходимо е да се посочи и поясни отговорността на депозитара на ПКИПЦК в случай на загуба на съхраняван финансов инструмент. При загуба на съхраняван финансов инструмент депозитарът следва да бъде задължен да възстанови на ПКИПЦК финансов инструмент от същия вид или паричната му равностойност. В случай на загуба на активи не се предвижда освобождаване от отговорност освен когато депозитарът може да докаже, че загубата е резултат от „външно събитие, което е извън неговия разумен контрол и чиито последици не биха могли да бъдат предотвратени, дори ако бяха положени всички разумни усилия за предотвратяването им“. Във връзка с това депозитарът следва да не може да се позовава на някои вътрешни събития, като извършена измама от страна на служител, за да се освободи от отговорност.

(22)

Депозитарът следва да носи отговорност, когато е делегирал попечителски дейности и съхраняваните финансови инструменти бъдат загубени. Следва също така да бъде постановено, че депозитарът е длъжен да възстанови финансов инструмент от същия вид или паричната му равностойност, дори и ако загубата на съхранявания инструмент е настъпила при подпопечител. Депозитарът се освобождава от отговорност, когато може да докаже, че загубата е резултат от външно събитие, което е било извън неговия разумен контрол и чиито последици не би могло да бъдат предотвратени, дори ако бяха положени всички разумни усилия за предотвратяването им. Във връзка с това депозитарът следва да не може да се позовава на някои вътрешни събития, като извършена измама от страна на служител, за да се освободи от отговорност. При загуба на активи на ниво депозитар или негов подпопечител не се позволява освобождаване от отговорност по силата на нормативен акт или договор.

(23)

Всеки инвеститор във фонд на ПКИПЦК следва да може да завежда, пряко или непряко чрез управляващото дружество, жалби по отношение на отговорността на своя депозитар. Правото да бъде получено обезщетение от депозитара не следва да зависи от правно-организационната форма на фонда на ПКИПЦК (договорен или корпоративен тип) или от правния характер на отношенията между депозитара, управляващото дружество и притежателите на дялови единици.

(24)

На 12 юли 2010 г. Комисията предложи изменения на Директива 97/9/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 3 март 1997 г. относно схемите за обезщетение на инвеститорите (10). От изключително значение е предложението от 12 юли 2010 г. да бъде допълнено чрез поясняване на задълженията и обхвата на отговорността на депозитара и подпопечителите на ПКИПЦК, за да бъде осигурена високо ниво на защита на инвеститорите в ПКИПЦК, когато депозитарът не може да изпълни задълженията си по настоящата директива.

(24a)

В контекста на разпоредбите, предвидени в настоящата директива, определящи обхвата на функциите и отговорността на депозитарите, Комисията следва да анализира при какви ситуации неизпълнението от страна на един депозитар или подпопечител на ПКИПЦК, би могло да доведе до загуби за притежатели на дялове в ПКИПЦК, независимо дали в резултат на намаляване на нетната стойност на техните дялове, или по други причини, които не могат да бъдат възстановени по силата на тези разпоредби и които следователно биха могли да изискват разширяване на съществуващите схеми за обезщетяване на инвеститорите, за да обхванат застраховане или вид обезщетяване, което покрива попечителя в случай на неизпълнение от страна на подпопечителя. В анализа следва освен това да се разгледа въпросът как да се гарантира, че в такива ситуации защитата на инвеститорите или прозрачността са равностойни, независимо от веригата от посредници между инвеститора и прехвърлимите ценни книжа, засегнати от неизпълнението. Този анализ следва да бъде представен на Европейския парламент и на Съвета, заедно със законодателни предложения, ако това е необходимо.

(25)

Необходимо е да се гарантира, че спрямо депозитарите се прилагат едни и същи изисквания независимо от правно-организационната форма на ПКИПЦК. Чрез съгласуването на изискванията следва да се повиши правната сигурност, да се увеличи защитата на инвеститорите и да се допринесе за изграждането на единна пазарна рамка. Комисията не е била уведомявана за използването на дерогацията от общото задължение за поверяване на активите на депозитар от страна на инвестиционно дружество. Следователно изискванията на Директива 2009/65/ЕО по отношение на депозитара на инвестиционно дружество следва да се считат за излишни.

(26)

В съответствие със Съобщението на Комисията от 8 декември 2010 г.„По-строги наказателни разпоредби за сектора на финансовите услуги“ компетентните органи следва да бъдат оправомощени да налагат имуществени санкции, които са достатъчно високи, така че да бъдат ефективни, пропорционални и възпиращи, така че да компенсират очакваните ползи вследствие нарушаване на изискванията.

(27)

За да се гарантира последователното прилагане в отделните държави членки, при определянето на вида на административните наказания или мерките и размера на административните имуществени санкции, държавите членки следва да гарантират, че техните компетентни органи вземат предвид всички релевантни обстоятелства.

(28)

За да се подсили възпиращото въздействие върху обществото като цяло и с оглед на неговата информираност относно нарушенията на правилата, които могат да попречат на защитата на инвеститорите, санкции следва да бъдат публикувани, освен при някои точно определени обстоятелства. С цел да се осигури съответствие с принципа на пропорционалност, санкциите следва да бъдат публикувани при запазване на анонимността, когато публикуването би причинило непропорционална вреда на засегнатите страни.

(29)

Компетентните органи следва да получат необходимите разследващи правомощия, позволяващи им да констатират възможни нарушения, и следва да създават ефективни механизми, с които да се насърчава подаването на сигнали за възможни или извършени нарушения.

(30)

Настоящата директива не засяга наказателноправните разпоредби на държавите членки.

(31)

Настоящата директива зачита основните права и съблюдава признатите принципи в Хартата за основните права на Европейския съюз, както са залегнали в Договора за функционирането на Европейския съюз.

(32)

За да се гарантира, че целите на настоящата директива са постигнати, Комисията следва да бъде оправомощена да приема делегирани актове в съответствие с член 290 от Договора за функционирането на Европейския съюз. По-специално, Комисията следва да бъде оправомощена да приема делегирани актове за определяне на елементите, които трябва да бъдат включени в стандартното споразумение между депозитар и управляващо дружество или инвестиционно дружество, условията за извършване на депозитарните функции, включително типа финансови инструменти, които следва да бъдат включени в обхвата на извършваните от депозитара попечителски услуги, условията, при които депозитарът може да упражнява своите попечителски задължения спрямо финансови инструменти, регистрирани в централен депозитар, и условията, при които депозитарът следва да съхранява финансовите инструменти, издадени поименно и регистрирани при емитент или в друг регистър, задълженията за полагане на дължима грижа на депозитарите, задължението за отделяне, условията и обстоятелствата, при които съхраняваните финансови инструменти се считат за загубени, както и кои събития се считат за външни и извън контрола на депозитара, чиито последици не биха могли да бъдат предотвратени, дори ако бяха положени всички разумни усилия за предотвратяването им. Нивото на защита на инвеститорите, предвидено в тези делегирани актове следва да бъде поне толкова високо, колкото това, предоставяно от делегираните актове, приети съгласно Директива 2011/61/ЕС. От особена важност е по време на подготвителната си работа Комисията да проведе подходящи консултации, включително на експертно равнище. При подготовката и изготвянето на делегираните актове Комисията следва да осигури едновременното и своевременно предаване на съответните документи по подходящ начин на Европейския парламент и Съвета.

(33)

В съответствие със Съвместната политическа декларация на държавите членки и Комисията относно обяснителните документи от 28 септември 2011 г. (11), държавите членки се ангажираха в обосновани случаи да прилагат към уведомленията относно мерките си за транспониране един или повече документи, разясняващи връзките между съставните части на директивата и съответните части на националните инструменти за транспониране. По отношение на настоящата директива законодателят смята, че предоставянето на такива документи е обосновано.

(34)

Тъй като целите на настоящата директива, а именно да се повиши доверието на инвеститорите в ПКИПЦК чрез укрепване на изискванията относно задълженията и отговорността на депозитарите и политиките за възнагражденията на управляващите и инвестиционните дружества и чрез поддържане на общи стандарти за санкциониране на главните нарушения на разпоредбите на настоящата директива, не може да бъдат постигнати в достатъчна степен от държавите членки, действащи независимо една от друга и следователно поради своя мащаб и последици могат да бъдат по-ефективно реализирани на равнището на Съюза, Съюзът може да приеме мерки в съответствие с принципа на субсидиарност, уреден в член 5 от Договора за Европейския съюз. В съответствие с принципа на пропорционалност, уреден в същия член, настоящата директива не надхвърля мерките, необходими за постигането на тези цели.

(34a)

Консултация беше проведена с Европейския надзорен орган по защита на данните в съответствие с Регламент (ЕО) № 45/2001 на Европейския парламент и на Съвета от 18 декември 2000 година относно защитата на лицата по отношение на обработката на лични данни от институции и органи на Общността и за свободното движение на такива данни.

(35)

Поради това Директива 2009/65/ЕО следва да бъде съответно изменена,

(1)

Вмъкват се следните членове:

„Член 14а

1.   Държавите членки изискват от управляващите дружества да установят и прилагат политики и практики за определяне на възнагражденията, които отговарят и насърчават разумното и ефективно управление на риска и не поощряват поемане на риск, което не е съобразено с рисковите профили, правилата или учредителните документи на управляваните от тях ПКИПЦК.

2.   Политиките и практиките за определяне на възнагражденията обхващат постоянните и променливите елементи на заплатите и пенсионните права по преценка на работодателя.

3.   Политиките и практиките за възнагражденията се прилагат за категориите персонал — включително служители или други членове на персонала като, но не само, срочно нает персонал или договорно нает персонал, на равнище фонд или под-фонд, които са:

4.   В съответствие с член 16 от Регламент (ЕС) № 1095/2010, ЕОЦКП издава насоки за компетентните органи, които са съгласувани с член 14б. Тези насоки отчитат принципите на разумната политика за възнагражденията, посочени в Препоръка 2009/384/ЕО, размера на управляващото дружество и на управляваните от него ПКИПЦК, вътрешната им организация, както и естеството, обхвата и сложността на техните дейности. В процеса на разработване на насоките ЕОЦКП си сътрудничи тясно с ЕБО, с цел да се осигури съгласуваност с разработените за други сектори на финансовите услуги изисквания, по-специално по отношение на кредитните институции и инвестиционните посредници.

Член 14б

1.   При разработване и прилагане на политиките за възнагражденията, посочени в член 14а, управляващите дружества съблюдават следните принципи по начин и до степен, подходящи за техния размер и вътрешната им организация и за характера, обхвата и сложността на тяхната дейност:

1a.     В сътрудничество с компетентните органи ЕОЦКП извършва мониторинг на политиките относно възнагражденията, посочени в член 14а. В случай на нарушаване на член 14а и на настоящия член, ЕОЦКП може да предприеме действия в съответствие със своите правомощия, предвидени в член 17 от Регламент (ЕС) № 1095/2010, по-специално като отправи препоръки до компетентните органи временно да забранят или да ограничат прилагането на конкретни политики в областта на възнаграждението.

1б.     [ПКИПЦК/управляващото дружество/комисията по възнагражденията] предоставя на инвеститорите информация на траен носител ежегодно, като представя политиката на възнаграждения на ПКИПЦК за персонал в рамките на член 14а и описва начина на калкулиране на възнаграждението.

1в.     Независимо от параграф 1, държавите членки гарантират, че компетентният орган може да изиска от [ПКИПЦК/управляващото дружество/комисията по възнагражденията] да обясни писмено по какъв начин променлив пакет на възнаграждение е в съответствие със задължението за приемане на политика на възнаграждения, която:

При тясно сътрудничество с ЕБО, ЕОЦКП включва в Насоките си относно политиките на възнаграждение информация относно това, как различните секторни принципи на възнаграждение, като тези в Директива 2011/61/ЕС и Директива 2013/36/ЕС, трябва да се прилагат, когато служители или други категории персонал извършват услуги, които подлежат на различни секторни принципи на възнаграждение.

2.   Принципите, предвидени в параграф 1, се прилагат за всякакъв вид възнаграждения, изплащани от управляващото дружество, и за всяко прехвърляне на дялове или акции от ПКИПЦК в полза на тези категории персонал — включително висшето ръководство, служителите, поемащи рискове, и служителите с контролни функции, както и всеки служител, чието общо възнаграждение го поставя в същата категория възнаграждения като на висшето ръководство и на служителите, поемащи рискове — чиито професионални дейности имат съществено въздействие върху рисковия профил на управляващите дружества или на управляваните от тях ПКИПЦК.

3.   Управляващите дружества, които са значими от гледна точка на размера си или на размера на управляваните от тях ПКИПЦК, на вътрешната си организация и на естеството, обхвата и сложността на дейността си, създават комитет по възнагражденията. Комитетът по възнагражденията се създава по начин, който му позволява да прави компетентна и независима преценка на политиките и практиките във връзка с възнагражденията, както и на въведените стимули за управление на риска.

Комитетът по възнагражденията , създаден, когато е уместно, в съответствие с насоките на ЕОЦКП, отговаря за подготвянето на решения относно възнагражденията, включително онези от тях, които имат последици за риска и управлението на риска на съответните управляващи дружества или ПКИПЦК, и които трябва да бъдат взети от управителния орган в изпълнение на надзорната му функция. Комитетът по възнагражденията се председателства от член на управителния орган, който няма изпълнителни функции в съответното управляващо дружество. Членовете на комитета по възнагражденията са членове на управителния орган, които нямат изпълнителни функции в съответното управляващо дружество. Комитетът по възнагражденията включва представители на служителите и гарантира, че неговите правила позволяват на акционерите да действат съвместно. При изготвянето на своите решения комитетът по възнагражденията отчита дългосрочните интереси на заинтересованите страни, инвеститорите и обществения интерес.“

(2)

В член 20, параграф 1 буква а) се заменя със следното:

(3)

Член 22 се заменя със следното:

„Член 22

1.   Инвестиционното дружество и управляващото дружество — за всеки един от управляваните от него взаимни фондове, гарантират, че в съответствие с разпоредбите на настоящата глава е бил определен един депозитар.

2.   Определянето на депозитара се осъществява под формата на писмен договор.

Този договор включва правила, установяващи потока от информация, която се счита за необходима на депозитара, за да може да изпълнява своите функции по отношение на ПКИПЦК, за които е бил определен като депозитар, по силата на настоящата директива и други законови, подзаконови и административни разпоредби, приложими за депозитарите в държавата членка по произход на ПКИПЦК.

3.   Депозитарът:

4.   Депозитарът осигурява извършването на подходящ мониторинг на паричните потоци на ПКИПЦК и в частност гарантира, че всички плащания, извършени от инвеститорите или от тяхно име при записването на дялове от ПКИПЦК, са получени и че всички парични средства на ПКИПЦК са осчетоводени по парични сметки, които отговарят на следните условия:

Когато паричните сметки са открити на името на депозитар, действащ от името на ПКИПЦК, по тези сметки не се осчетоводяват паричните средства на лицето, посочено в първа алинея, буква б), и собствените парични средства на депозитара.

5.   Активите на ПКИПЦК се поверяват на депозитар за съхранение, като:

5a.     Депозитарът редовно предоставя на управляващото дружество пълен опис на всички активи, притежавани от името на ПКИПЦК.

5б.   Финансовите инструменти, съхраняван от депозитара не се използват отново от депозитара или от трета страна, на която е била делегирана попечителска функция, за тяхна сметка.

За целите на настоящия член повторно използване означава всяко използване на финансови инструменти, послужили при една сделка, с цел обезпечаване на друга сделка, включително, но не само, прехвърляне, залог, продажба и отпускане на заем.

6.   Държавите членки гарантират, че в случай на неплатежоспособност на депозитара или на всяко регулирано предприятие, което съхранява финансови инструменти, принадлежащи на ПКИПЦК, съхраняваните финансови инструменти на ПКИПЦК ▌не могат да бъдат разпределени между или реализирани в полза на кредиторите на депозитара и/или на регулираното предприятие .

7.   Депозитарът не делегира на трети страни своите функции, посочени в параграфи 3 и 4.

Депозитарът може да делегира на трети страни своите функции, посочени в параграф 5, само когато:

Функциите, посочени в параграф 5, могат да се делегират от депозитара само на трета страна, която в хода на изпълнението на делегираните й задачи постоянно:

За целите на буква д) ЕОЦКП издава насоки за компетентните органи в съответствие с член 16 от Регламент (ЕС) № 1095/2010 относно подходящите договорености в случай на несъстоятелност на третата страна.

Без да се засяга трета алинея, буква б), когато съгласно правото на трета държава се изисква определени финансови инструменти да се съхраняват от местно лице и никое местно лице не отговаря на изискванията за делегиране, предвидени в трета алинея, букви а) — е) , депозитарът може да делегира своите функции на такова местно лице само до степента, до която това се изисква от правото на третата държава и само докато няма местни лица, които отговарят на изискванията за делегиране, и единствено когато:

Третата страна може на свой ред да делегира вторично тези функции при спазване на същите условия. В такъв случай член 24, параграф 2 се прилага mutatis mutandis към съответните страни.

За целите на настоящия параграф, предоставянето на услуги от системи за сетълмент на ценни книжа, определени в Директива 98/26/ЕО, или предоставянето на подобни услуги от системи за сетълмент на ценни книжа на трети държави не се счита за делегиране на поверените им попечителски функции.“

(4)

Член 23 се изменя, както следва:

(5)

Член 24 се заменя със следното:

„Член 24

1.   Държавите членки гарантират, че депозитарът носи отговорност пред ПКИПЦК или пред притежателите на дялове в ПКИПЦК за загубата, претърпяна от депозитара или от трета страна, на която е делегирано попечителството върху съхраняваните финансови инструменти в съответствие с член 22, параграф 5 ▌.

Държавите членки гарантират, че в случай на загуба на съхранявания финансов инструмент депозитарът възстановява без неоправдано забавяне финансов инструмент от същия вид или паричната му равностойност на ПКИПЦК или на управляващото дружество, действащо от името на ПКИПЦК. Депозитарът не носи отговорност, ако може да докаже, че загубата е вследствие на външно събитие, което е извън неговия контрол, чиито последици биха били неизбежни независимо от всички разумни усилия за предотвратяването им.

Държавите членки гарантират, че депозитарът носи също отговорност пред ПКИПЦК и пред инвеститорите в ПКИПЦК за всяка друга загуба, претърпяна вследствие на проявена небрежност от страна на депозитара или умишлено неизпълнение на неговите задължения съгласно настоящата директива.

2.   Делегирането по член 22, параграф 7 не засяга отговорността на депозитара.

3.   Посочената в параграф 1 отговорност на депозитара не може да бъде предварително изключена или ограничена по силата на споразумение.

4.   Всяко споразумение, което противоречи на разпоредбите на параграф 3, е нищожно.

5.   Притежателите на дялове в ПКИПЦК могат да се позовават на отговорността на депозитара пряко или косвено чрез управляващото дружество.

5a.     Нищо в настоящия член не пречи на депозитар да сключва договорености с цел изпълнение на своите отговорности съгласно параграф 1, при условие че тези договорености не ограничават или намаляват тези отговорности или не водят до закъснение при изпълнението на задълженията на депозитара.“

(6)

В член 25 параграф 2 се заменя със следното:

„2.   При изпълнение на съответните си функции управляващото дружество и депозитарът действат честно, коректно, професионално, независимо и в интерес на ПКИПЦК или на инвеститорите в ПКИПЦК.

Нито депозитарът , нито делегирано от него лице ▌ може да извършва дейности по отношение на ПКИПЦК или на управляващото дружество, действащо от името на ПКИПЦК, които могат да породят конфликти на интереси между ПКИПЦК, инвеститорите в ПКИПЦК, управляващото дружество и депозитара, освен ако депозитарът е гарантирал, че е налице функционално и йерархично разделение на резултатите от евентуално несъвместими задачи и възможните конфликти на интереси са надлежно установени, управлявани, наблюдавани и разкривани пред инвеститорите в ПКИПЦК.“

(7)

Член 26 се заменя със следното:

„Член 26

1.   Законът или уставът на взаимния фонд посочват условията за смяна на управляващото дружество и на депозитара, както и правилата за защита на притежателите на дялове в случай на такава смяна.

2.   Законът или учредителните актове на инвестиционното дружество посочват условията за смяна на управляващото дружество и на депозитара, както и правилата за защита на притежателите на дялове в случай на такава смяна.“

(8)

Добавят се следните членове:

„Член 26а

При поискване депозитарът предоставя на своите компетентни органи достъп до всяка информация, която е получил при изпълнение на задълженията си и която може да бъде необходима на компетентните органи на ПКИПЦК или управляващото дружество на ПКИПЦК . Ако компетентните органи на ПКИПЦК или управляващото дружество на ПКИПЦК са различни от тези на депозитара, компетентните органи на депозитара споделят незабавно получената информация с компетентните органи на ПКИПЦК и с управляващото дружество .

Член 26б

1.   На Комисията се предоставя правомощието да приема делегирани актове в съответствие с член 112 за определяне на:

(9)

В член 30 параграф 1 се заменя със следното:

„Членове 13, 14, 14а и 14б се прилагат mutatis mutandis за инвестиционни дружества, които не са посочили управляващо дружество, получило разрешение в съответствие с настоящата директива.“

(10)

Раздел 3 от глава V се заличава.

(11)

В член 69, параграф 3 се добавя следната алинея:

„Годишният отчет съдържа също:

(11а)

в член 78, параграф 3, буква а) се заменя със следния текст:

(12)

Член 98 се изменя, както следва:

(13)

Член 99 се заменя със следното:

„Член 99

1.    Без да се засягат надзорните правомощия на компетентните органи съгласно член 98 и без да се засяга правото на държавите членки да предвиждат и налагат наказания за извършени престъпления, държавите членки предвиждат правила за административни наказания и други мерки, когато националните разпоредби, приети в изпълнение на настоящата директива, не са спазени, и осигуряват прилагането на тези мерки. Санкциите и мерките са ефективни, пропорционални и възпиращи.

2.   Държавите членки гарантират, че при нарушение на задълженията, приложими спрямо ПКИПЦК, управляващи дружества, инвестиционни дружества или депозитари, могат да бъдат наложени санкции или мерки по отношение на членовете на управителния орган, както и на всички други лица, които съгласно националното законодателство са отговорни за нарушението.

3.   На компетентните органи се предоставят всички правомощия за осъществяването на надзор и разследвания, които са им необходими, за да изпълняват функциите си. При упражняване на правомощията си компетентните органи си сътрудничат тясно с цел да се гарантира, че съответните санкции или мерки осигуряват желания резултат, и съгласуват действията си при разглеждането на трансгранични случаи.“

(14)

Добавят се следните членове ▌:

„Член 99а

1.    Държавите членки гарантират, че техните законови, подзаконови или административни разпоредби предвиждат санкции, ако :

2.   Държавите членки гарантират, че при всеки един от случаите по параграф 1 административните санкции и мерки, които може да бъдат наложени, включват най-малко следното:

Член 99б

Държавите членки гарантират, че компетентните органи ще публикуват незабавно всички санкции или мерки, наложени за нарушаване на националните разпоредби за транспониране на настоящата директива, включително информацията за вида и естеството на нарушението и за самоличността на лицата, които носят отговорност за него, освен ако такова огласяване би застрашило сериозно стабилността на финансовите пазари. Когато публикуването би причинило несъразмерна вреда на засегнатите страни, компетентните органи публикуват наложените санкции или мерки анонимно.

Член 99в

1.   Държавите членки гарантират, че при определянето на вида административни санкции или мерки и размера на административните имуществени санкции компетентните органи гарантират, че те са ефективни, пропорционални и възпиращи и отчитат всички целесъобразни обстоятелства, включително:

2.   В съответствие с член 16 от Регламент (ЕС) № 1093/2010 ЕОЦКП издава адресирани до компетентните органи насоки относно видовете административни мерки и санкции и равнището на административните имуществени санкции.

Член 99г

1.   Държавите членки гарантират, че компетентните органи създават ефективни механизми, с които да се насърчава подаването на сигнали до компетентните органи за нарушения на националните разпоредби за транспониране на настоящата директива и че компетентните органи предвиждат един или повече сигурни канали за комуникация за лицата, които предоставят информация за подобни нарушения . Държавите членки гарантират, че самоличността на лицата, които подават подобни сигнали, като използват тези канали, е известна само на компетентния орган.

2.   Механизмите по параграф 1 включват най-малко:

2a.     ЕОЦКП осигурява един или повече сигурни канали за комуникация за подаване на сигнали за нарушения на националните разпоредби за транспониране на настоящата директива. Държавите членки гарантират, че самоличността на лицата, които подават подобни сигнали като използват тези канали, е известна само на ЕОЦКП.

2б.     Добросъвестното подаване на сигнал до ЕОЦКП или до компетентния орган за нарушение на национални разпоредби за транспониране на настоящата директива съгласно параграф 2а не съставлява нарушение на никакво ограничение за разкриване на информация, наложено по силата на договор или законови, подзаконови или административни разпоредби, и не поражда никаква отговорност във връзка със сигнала за лицето, което подава сигнала.

3.   Държавите членки задължават институциите да имат въведени подходящи процедури, за да могат служителите им да сигнализират по определен ред в рамките на институцията за нарушения.

Член 99д

1.   Държавите членки ежегодно предоставят на ЕОЦКП обобщена информация относно всички мерки или санкции, наложени по член 99. ЕОЦКП публикува тази информация в годишен доклад.

2.   Когато компетентният орган е публикувал мярка или санкция, той докладва също така мерките или санкциите на ЕОЦКП. Когато публикуваната мярка или санкция се отнася до управляващо дружество, ЕОЦКП добавя препратка към публикуваната мярка или санкция в списъка на управляващите дружества, публикуван съгласно член 6, параграф 1.

3.   ЕОЦКП разработва проект на технически стандарти за изпълнение относно процедурите и формулярите за предоставянето на информацията, изисквана съгласно настоящия член.

До … ЕОЦКП представя на Комисията този проект на технически стандарти за изпълнение.

На Комисията се предоставят правомощия за приемане на посочените в първа алинея технически стандарти за изпълнение в съответствие с член 15 от Регламент (ЕС) № 1095/2010.

▌

(13)  ОВ L 281, 23.11.1995 г., стр. 31.“;"

(15)

Добавя се следният член:

„Член 104а

1.   Държавите членки прилагат Директива 95/46/ЕО по отношение на обработката на лични данни, извършвана в държавите членки в съответствие с настоящия регламент.

2.   Регламент (ЕО) № 45/2001 на Европейския парламент и на Съвета от 18 декември 2000 г. относно защитата на лицата по отношение на обработката на лични данни от институции и органи на Общността и за свободното движение на такива данни (14) се прилага по отношение на обработката на лични данни, извършвана от ЕОЦКП съгласно настоящата директива.

(14)  ОВ L 8, 12.1.2001, p. 1.“."

(16)

В член 112 параграф 2 се заменя със следното:

„2.   Правомощието за приемане на делегирани актове се предоставя на Комисията при спазване на предвидените в настоящия член условия.

Правомощието за приемане на делегираните актове, посочени в членове 12, 14, 43, 51, 60, 61, 62, 64, 75, 78, 81, 90 , 95 и 111, се предоставя на Комисията за срок от четири години, считано от 4 януари 2011 г.

Правомощието за приемане на делегираните актове, посочени в член 50а, се предоставя на Комисията за срок от четири години, считано от 21 юли 2011 г.

Правомощието за приемане на делегираните актове, посочени в членове 22 и 24, се предоставя на Комисията за срок от четири години, считано от […]. Комисията изготвя доклад относно делегираните правомощия не по-късно от шест месеца преди изтичането на четиригодишния срок. Делегирането на правомощия се подновява автоматично за срокове с еднаква продължителност, освен ако Европейският парламент или Съветът не го оттеглят в съответствие с член 112а.“

(17)

В член 112а, параграф 1 се заменя със следното:

„1.   Делегирането на правомощия, посочено в членове 12, 14, 22, 24, 43, 50a, 51, 60, 61, 62, 64, 75, 78, 81, 90, 95 и 111, може да бъде оттеглено по всяко време от Европейския парламент или от Съвета.“

(18)

Приложение I се изменя в съответствие с приложението към настоящата директива.