Aġenziji ta’ klassifikazzjoni tal-kreditu

PUNTI EWLENIN

Reġistrazzjoni, regoli ta’ kondotta u superviżjoni

Biex tkun irreġistrat fl-UE, aġenziji ta’ klassifikazzjoni tal-kreditu għandhom:

• jevitaw il-kunflitti ta’ interess: pereżempju, l-analisti tal-klassifikazzjoni tal-kreditu m’għandhomx jikklassifikaw entità li fiha huma għandhom parteċipazzjoni;
• jiżguraw il-kwalità tal-klassifikazzjonijiet u l-metodi tal-klassifikazzjonijiet tagħhom;
• jiżguraw livell għoli ta’ trasparenza: pereżempju, billi jippubblikaw rapport annwali dwar it-trasparenza.

Minn Lulju 2011, l-Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq (ESMA) hija responsabbli biex tirreġistra l-aġenziji tal-klassifikazzjoni tal-kreditu u għandha setgħat superviżorji esklussivi fir-rigward ta’ dawn l-aġenziji.

Dipendenza eċċessiva fuq klassifikazzjonijiet tal-kreditu

• Id-Direttiva 2013/14/UE emendat ir-regolament li jeħtieġ ;-istituzzjonijiet finanzjarji u l-investituri jwettqu l-valutazzjoni tagħhom stess tar-riskji tal-kreditu u m’għandhomx jiddependu esklussivament jew awtomatikament fuq klassifikazzjonijiet esterni biex jivvalutaw l-affidabilità kreditizja ta’ entità jew strument finanzjarju.

Klassifikazzjonijiet tad-dejn sovran tal-Istati Membri tal-UE

• Aġenziji ta’ klassifikazzjoni tal-kreditu jridu jissettjaw skeda ta’ dati li fihom huma ser jikklassifikaw l-Istati Membri, Stati Membri ser ikunu kklassifikati tal-inqas kull 6 xhur.
• Biex jiġi evitat it-tfixkil fis-suq, il-klassifikazzjonijiet jistgħu jiġu ppubblikati biss ladarba jagħlqu l-boroż tal-UE, u mill-inqas siegħa qabel jerġgħu jinfetħu.
• Investituri u l-Istati Membri jridu jkunu infurmati dwar il-fatti u assunzjonijiet ta’ kull klassifikazzjoni.

Ir-responsabbiltà tal-aġenziji ta’ klassifikazzjoni tal-kreditu

• Aġenzija tal-klassifikazzjoni tal-kreditu tista’ tinżamm responsabbli jekk tikser ir-regolament, kemm intenzjonalment jew minħabba negliġenza serja, u b’hekk tikkawża ħsara lil investitur jew lil emittent.

Indipendenza u l-prevenzjoni ta’ kunflitti ta’ interess

• Regola ta’ rotazzjoni teħtieġ li l-emittenti ta’ strumenti titolizzati jibdlu l-aġenzija kull erba’ snin.
• Aġenziji ta’ klassifikazzjoni tal-kreditu jridu jikxfu sitwazzjonijiet fejn azzjonist ikollu 5% jew aktar mill-kapital jew drittijiet tal-vot u 5% jew aktar f’organizzazzjoni kklassifikata minn dik l-aġenzija. Jekk dawn iż-żewġ parteċipazzjonijiet jilħqu jew jaqbżu l-10%, l-aġenzija ta’ klassifikazzjoni tal-kreditu ma jkollhiex id-dritt tiggrada lill-entità.
• Hija pprojbita ż-żamma ta’ 5% jew aktar tal-kapital jew tad-drittijiet tal-vot ta’ aktar minn aġenzija ta’ klassifikazzjoni tal-kreditu waħda, sakemm dawn l-aġenziji ma jkunux jappartjenu għall-istess grupp.

Punt ta’ aċċess uniku Ewropew

Regolsment li jemenda (UE) 2023/2869 jinkorpora fir-Regolament (KE) Nru. 1060/2009 artikolu ġdid rigward l-aċċessibbiltà ta’ informazzjoni dwar punt ta’ aċċess uniku Ewropew (ESAP), stabbilit taħt ir-Regolament (UE) 2023/2859 — ara s-sommarju. ESAP ser tipprovdi aċċess għal informazzjoni pubblika finanzjarja u relatata ma’ sostenibbiltà dwar kumpaniji tal-UE u prodotti tal-investiment tal-UE. Mill-10 ta’ Jannar 2028, meta ssir pubblika ċerta informazzjoni meħtieġa skont ir-Regolament (KE) Nru. 1060/2009 b’mod partikolari l-informazzjoni relatata mal-klassifikazzjoni u l-metodolġiji, mudelli u assunzjonijiet ewlenin użati fl-attivitajiet ta’ kreditu, l-aġenzija ta’ klassifikazzjoni tal-kreditu ser ikollhom jissottomettu dik l-informazzjoni fl-istess ħin lill-korp ta’ ġbir rilevanti għall-iskop li ssir aċċessibbli fuq ESAP. Ir-regolament li jemenda jistipula wkoll l-kundizzjonijiet (fil-kuntest tad-diġitalizzazzjoni tal-informazzjoni) li magħhom dik l-informazzjoni trid tkun konformi.

Il-klassifikazzjonijiet disponibbli kollha huma ppubblikati fuq il-Pjattaforma Ewropeja tal-Klassifikazzjonijiet mill-Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq.

Ir-regolament ESAP jispeċifika li ESAP tista’ fil-futur, tissodisfa l-funsjonijiet tal-Pjattaforma Ewropeja tal-Klassifikazzjonijiet.