92003E0013

SKRIFTLIG FRÅGA E-0013/03

från Theresa Villiers (PPE-DE) till kommissionen

(20 januari 2003)

Ämne: Direktivet om investeringstjänster

I vilken mån anser kommissionen att det ändrade direktivet om investeringstjänster bör förhindra införandet av bestämmelser som skulle möjliggöra försäljning av investeringsprodukter eller investeringstjänster såvida de inte föregås av åtgärder för att säkerställa att de är lämpliga för enskilda, potentiella kunder?

Svar från Fritz Bolkestein på kommissionens vägnar

(12 februari 2003)

Kommissionen har för avsikt att stärka gemenskapens rättsliga regelverk för att skydda investerare genom att öka investeringsföretagens skyldigheter när de erbjuder tjänster till kunder.

I detta syfte är medlemsstaterna skyldiga enligt artikel 18 i förslaget(1) att se till att investeringsföretagen får nödvändig information från kunden beträffande dennes kunskaper och erfarenheter på investeringsområdet, målen för investeringarna och kundens ekonomiska situation så att investeringsföretaget kan avgöra vilka investeringstjänster och finansiella instrument som passar för den kunden. Kommissionens metod grundar sig på den nuvarande artikel 11 i det befintliga investeringstjänstedirektivet(2). Denna metod överensstämmer med den bok med harmoniserade uppföranderegler som godkänts av EVTK.

Kommissionen anser det är oundgängligt för investeringsföretag som agerar på uppdrag av en kund, för att ordentligt uppfylla sina tjänsteåligganden mot kunderna, att få den informationen och bedöma lämpligheten för kunden i fråga, av de tjänster eller transaktioner i finansiella instrument som det är frågan om. Kommissionen inser dock till fullo att denna bedömning är mycket ingående och måste genomföras mycket noggrant för att bland annat ta hänsyn till arten av tjänst (något som endast kräver ett automatiskt enstaka verkställande räcker kanske inte till vid individuell portföljförvaltning) och den finansiella produkten.

Artikel 18 anger klart en differentiering i kraven på lämplighet och känn din kund, med hänsyn till arten av investeringstjänst. Detta kommer att garantera att formen och omfattningen av denna bedömning genomförs på ett sätt som är lämpligt för att förse kunder med billiga och flexibla mäklartjänster, samtidigt som hänsyn fortfarande tas till hur transaktioner i olika finansiella produkter kan innebära olika grader av marknadsrisk för investerare.

(1) KOM(2002) 625 slutlig.

(2) Rådets direktiv 93/22/EEG av den 10 maj 1993 om investeringstjänster inom värdepappersområdet, EGT L 141, 11.6.1993.