Straffrättsliga påföljder för marknadsmissbruk

Denna EU-lagstiftning syftar till att förbättra integriteten på de europeiska finansmarknaderna.

RÄTTSAKT

Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/57/EU av den 16 april 2014 om straffrättsliga påföljder för marknadsmissbruk (marknadsmissbruksdirektiv).

SAMMANFATTNING

Missbruk som äger rum på finansmarknader, t.ex. när marknadsdeltagare sprider falska uppgifter om en finansiell produkts pris, kan vara väldigt skadlig för konsumenter, investerare och ekonomin i sin helhet.

I denna rättsakt fastställs straffrättsliga påföljder för de allvarligaste formerna av marknadsmissbruk som genomförts med uppsåt. De nya bestämmelserna ska tillämpas i alla EU-länder senast i juli 2016.

HUVUDPUNKTER

1.	Påföljder för personer (fysiska personer) - fängelsestraff

De nya bestämmelserna fastställer att insiderhandel och marknadsmanipulation, två grova former av marknadsmissbruk, är straffbara och belagda med ett maximistraff på minst fyra års fängelse.

Marknadsmanipulation innebär att man på ett konstlat sätt manipulerar priserna på finansiella produkter. Detta kan till exempel inträffa när en person sprider falska uppgifter om tillgång, efterfrågan eller pris på en finansiell produkt.

Insiderhandel innebär att personen som bedriver handel med en finansiell produkt har tillgång till ”insiderinformation”. ”Insiderinformation” är sekretessbelagda uppgifter om den finansiella produkt som det handlas med eller om företaget som släppte produkten på marknaden. Att ha tillgång till dessa uppgifter ger personen i fråga en otillbörlig förmån.

Olagligt röjande av ”insiderinformation” betraktas också som ett brott och är belagt med ett maximistraff på minst två års fängelse. Detta inträffar när en person röjer ”insiderinformation” för en annan person, förutom då röjandet sker som ett normalt led i fullgörandet av tjänst.

2.	Påföljder för företag som har ställts till svars (juridiska personer)

Bestämmelserna föreskriver att företag som har ställts till svars för marknadsmissbruk är föremål för bötesstraff eller administrativa avgifter. Andra påföljder såsom tillfälligt eller permanent näringsförbud kan tillämpas.

Förordning (EU) nr 596/2014, vilken antogs i samband med de nya bestämmelserna, stärker de administrativa påföljderna som kan vidtas även för marknadsmissbruk. Den stärker också nationella tillsynsmyndigheters utredningsbefogenheter för att upptäcka missbruk på finansmarknader.

ANKNYTANDE RÄTTSAKTER

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014 av den 16 april 2014 om marknadsmissbruk (marknadsmissbruksförordning) och om upphävande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG och kommissionens direktiv 2003/124/EG, 2003/125/EG och 2004/72/EG (EUT L 173, 12.6.2014).

Senast ändrat 04.08.2014